面板市場產(chǎn)能過剩 成長率達歷史最低水平

12 月 9 日訊，今年電視面板產(chǎn)能過剩，明年電視面板將迎來年減。

液晶電視面板的供應(yīng)預(yù)計將逐步進入供給緊張的狀態(tài)，特別是韓國面板制造商進行面板產(chǎn)線重組的 Gen8.5 所生產(chǎn)的產(chǎn)品。電視面板價格預(yù)計自 2020 年第一季度起開始呈現(xiàn)逐步上升趨勢。同時在面板產(chǎn)能大幅調(diào)整的狀況之下，2020 年，預(yù)計中國面板制造商液晶電視面板出貨量的市占額將從 47％增加到 58％。

根據(jù) IHS Markit 的報告，盡管液晶面板產(chǎn)線持續(xù)新增，如中國新增的 Gen10.5 和 Gen8.6 產(chǎn)線，配合具體的大尺寸電視面板需求增長（例如 55 英寸及以上），但液晶電視面板 2019 年的出貨量預(yù)計將與去年保持不變，約為 2.89 億片。2019 年液晶電視需求放緩和液晶電視面板供過于求，導(dǎo)致液晶電視面板價格快速下降。液晶電視面板制造商被迫采取激進的工廠重組計劃，并從 2019 年中期開始降低產(chǎn)線稼動率，以實現(xiàn)供需平衡。展望 2020 年，液晶電視面板制造商制定了更加保守的 2020 年面板出貨計劃。

2020 年液晶電視面板出貨量將大幅減少至 2.65 億片，同比下降 8％。這是自 2011 年以來首次年度下跌，且成長率是歷史最低水平。

IHS Markit 研究總經(jīng)理謝勤益表示：“自從中國大陸面板制造商于 2018 年啟動 Gen10.5 面板廠之后，擁有用于電視面板生產(chǎn)的 Gen7 和 Gen8 產(chǎn)線的韓國和***面板制造商在大尺寸液晶電視方面面臨激烈的競爭。Gen10.5 產(chǎn)線的 65 英寸、75 英寸液晶電視面板價格更快的下跌使競爭更加白熱化。最終，韓國面板制造商開始了其面板產(chǎn)線的重組，而***面板制造商則通過重新分配更多的顯示器和筆記本電腦面板生產(chǎn)來減少液晶電視面板的生產(chǎn)。這是 2020 年液晶電視面板出貨量預(yù)計大幅下降的背景?！?/p>

雖然液晶電視面板的出貨量受到侵蝕，但較大尺寸液晶電視面板的出貨量仍將繼續(xù)增長。IHS Markit | Technology 預(yù)計 65 英寸及以上的液晶電視面板出貨量將在 2020 年從 2940 萬片增長到 3700 萬片。

此外， 為了因應(yīng)全球領(lǐng)導(dǎo)品牌廠商特別是三星電子， LG 電子和 Sony 的需求， 2020 年面板廠將會開始大幅增加 85 吋以及 86 吋電視面板的出貨，這能有效幫助去化 8.5 代線的產(chǎn)能。加上韓國廠商產(chǎn)線產(chǎn)能逐步關(guān)閉，Gen7.5 與 Gen8.5 生產(chǎn)的一系列從 43 吋到 65 吋面板，預(yù)計將逐步出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。

IHS Markit | Technology 預(yù)計中國面板廠商京東方（BOE）將在 2019 年液晶電視面板出貨量中占據(jù)最大份額 19％，其次是樂金顯示（LG Display）16%和群創(chuàng)光電（Innolux）15％。

預(yù)計中國面板制造商將在 2020 年增加其液晶電視面板出貨量的份額。IHS Markit | Technology 預(yù)計京東方 2020 年將占 21％，其次是華星光電 16％和群創(chuàng)光電 15％。預(yù)計到 2020 年，三大中國面板制造商將在液晶電視面板出貨量中排進前 5 位，分別為京東方（21％），華星光電（16％）和 HKC（12％）。

同時，雖然液晶電視面板價格由于供過于求而在 2019 年幾乎全年處于下跌的情況（僅 4、5 月曾出現(xiàn)部分尺寸的價格反彈），但有望在 2020 年初迎來反彈。

面板廠在做 2020 年的業(yè)務(wù)計劃時，基于對 2019 年供需形勢的判斷，顯得相對保守。液晶電視面板出貨量規(guī)劃相較 2019 年完成量有 8% Y/Y 下降。相對應(yīng)于供應(yīng)下降，整機廠商對于 2020 年整機市場需求似乎顯得頗為樂觀。如下表所示，2018 年全球前五大電視整機品牌出貨達成 1，138 億臺，2019 年預(yù)計能達成 1，154 億臺；而其 2020 年全球前五大電視整機品牌的出貨規(guī)劃則為 1，315 億臺，相較 2019 年成長 14%。其中如 TCL， 海信， 小米等均設(shè)定其 2020 年液晶電視整機全球出貨有雙位數(shù)字增長的目標(biāo)。

全球市場領(lǐng)導(dǎo)電視品牌廠商特別是韓國三星電子以及中國的品牌廠商如此積極的出貨計劃是為了爭取擴大市場份額之外， 另外主要的原因是有鑒于電視售價快速滑落，為了能夠維持其營收，增加電視機出貨有其必要?

IHS Markit | Technology Display 研究總經(jīng)理謝勤益表示：＂這表明，對于 2020 年，電視整機品牌持相當(dāng)樂觀態(tài)度。由于 2020 年有東京奧運會（7~8 月）及歐洲杯（6~7 月）等大型體育賽事，整機品牌的樂觀態(tài)度有充足的理由。另外，全球電視整機市場 2010~2011 年間有一段出貨高潮期，8~9 年之后的現(xiàn)在也有可能迎來家庭電視整機更新?lián)Q代的一波需求。這些需求端的正面消息，都有望為 2020 年的液晶電視面板市場帶來比較正面及較 2019 年更強的需求。＂

IHS Markit | Technology 針對 2020 年液晶電視面板供需分析如下：

大型體育賽事的備貨需求及傳統(tǒng)二季度下半段的銷售旺季備貨需求，有望使面板價格在一季度后半段就開始出現(xiàn)反彈；由于長達 3 個月的大型體育賽事持續(xù)時間，相應(yīng)的需求不會短時間涌現(xiàn)并消失，需求也會在前期持續(xù)相應(yīng)時間；因此價格反彈也有望持續(xù)相應(yīng)時段。

而體育賽事結(jié)束后，整機廠商又要開始為下半年的銷售旺季準(zhǔn)備，因此可以預(yù)計，2020 年全年需求都可能存在持續(xù)的可能而擺脫過往二季度與下半年銷售旺季中間的淡季需求低迷。

在供應(yīng)端，盡管市場對新增產(chǎn)能的擔(dān)憂仍在，但是考慮到舊產(chǎn)能的退出以及新增產(chǎn)能的有效產(chǎn)出，新增產(chǎn)能的壓力將得到緩解，液晶電視面板廠 2020 年出貨計劃同比下降 8%?

部分面板材料預(yù)計在 2020 年也會面臨短缺，由于 2019 年的液晶電視面板材料供應(yīng)鏈面臨面板廠降低成本的壓力，加上韓國電視面板廠逐步關(guān)停，2020 年面板材料供應(yīng)鏈將會開始震蕩?IHS Markit | Technology 目前分析指出：面板驅(qū)動芯片的晶圓代工（Foundry ）產(chǎn)能， 制程工序所必須的光罩 （Photomask ） ， 以及高階大尺寸偏光板與光學(xué)膜等等都可能在 2020 年面臨供給緊張。

而如果韓國面板廠進行比較激進的舊液晶電視面板產(chǎn)線關(guān)停計劃，不排除在 2020 年出現(xiàn)電視面板面積需求大幅成長（大尺寸化的發(fā)展等）的情況下，產(chǎn)能面積成長極為有限的狀況。若如此，則全年電視面板供需恐都將維持偏緊態(tài)勢，面板價格漲價的態(tài)勢也將會一直持續(xù)?

有鑒于此，IHS Markit | Technology 預(yù)測，2020 年液晶電視面板價格有望在中國春節(jié)之后出現(xiàn)反彈，并且有機會維持上漲趨勢持續(xù)至下半年。但同時，在面板廠的反映成本壓力之下，如果 2020 年電視面板價格在心理因素與面板采購重復(fù)下單 （over-booking 或 double-booking） 的狀況之下快速上漲，也將會影響電視廠商的獲利進而迫使電視整機廠商下修其目前相對積極的采購與出貨計劃?

針對此預(yù)測，IHS Markit | Technology Display 研究總經(jīng)理謝勤益表示：“價格逐步上漲對于液晶電視面板產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇優(yōu)于價格快速上漲所導(dǎo)致的需求逆向下修的隱憂?”

考慮到明年新增產(chǎn)能有京東方武漢 10.5 代線，惠科滁州及綿陽 8.6 代線，以及啟動的富士康廣州 10.5 代線，最理想及較有可能的狀況是，在需求較強的狀況下，電視面板供需在 2020 年大部分時間維持平衡至偏緊的供需態(tài)勢，面板價格也維持持續(xù)上漲的態(tài)勢。

近年來全球液晶電視面板市場供大于求，價格逐步走低，隨著日企、韓企等在內(nèi)的多個廠商的退出，中國液晶顯示面板廠商則積極擴張，出貨量和面積比重不斷提升。

群智咨詢發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度 TV 面板出貨數(shù)量和出貨面積排名中，京東方分別以 40.9 百萬片和 21.7 百萬平方米，位列第一，華星光電、中電熊貓、惠科、彩虹光電、夏普等中企紛紛上榜。其預(yù)計，從 2020 年開始，中國面板廠的 LCD TV 面板產(chǎn)能占比將超過 50%。

對于當(dāng)前全球許多面板大廠商陸續(xù)退出 LCD 業(yè)務(wù)，而中國廠商占比卻快速提升的現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)觀察家丁少將認(rèn)為主要有內(nèi)外兩個原因，從外部環(huán)境來看，在液晶面板技術(shù)被中國廠商掌握之后，國內(nèi)面板成本優(yōu)勢導(dǎo)致面板價格不斷走低，在市場競爭方面，非國內(nèi)面板廠商品牌的競爭優(yōu)勢被嚴(yán)重削弱；而從內(nèi)部來看，松下品牌自身也在做轉(zhuǎn)型升級，向新材料、能源等更關(guān)鍵的上游器件及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，屬于高科技產(chǎn)業(yè)比較自然的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。