7月下旬DRAM價格續(xù)跌 NAND價格持平小漲

　　根據(jù)TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調查，DRAM合約價格在7月上旬呈現(xiàn)本年度首次下跌的走勢后，下旬合約價依然持續(xù)疲弱，4GB均價落在19.75美元，最低成交價甚至出現(xiàn)19.5美元水位，4GB均價較上旬下跌約2.5%。至于NAND Flash價格方面，因賣方持續(xù)采取策略性供給，加上買方開始為第三季的新機種進行備貨，7月下旬 NAND Flash合約價均價持平小漲。

　　7月下旬DRAM價格持續(xù)走跌

　　整體DRAM價格在7月份就下跌了7%，以40奈米制程為主的DRAM廠商立刻又轉為虧損狀態(tài)；2GB模組方面，均價于今年7月下旬亦首次出現(xiàn)下跌趨勢，來到10.75美元水位。DRAMeXchange指出，時序已進入第三季，由需求端來說，旺季不旺的趨勢已不可避免，至少由PC ODM出貨預估來看已確認不會有返校潮的需求， Win 8成為今年下半年唯一動能，但出貨時程還在三個月以后，代表記憶體模組價格這波向下修正尚未完結，8月的合約價格極可能繼續(xù)走弱。

　　由于除了韓系廠之外，大部分記憶體廠商都已經(jīng)虧損多時，此波價格下修可能引發(fā)另一波減產(chǎn)潮，避免進一步侵蝕已經(jīng)不算豐沛的現(xiàn)金流，市場供需機制除了由供給端來調節(jié)以外別無他法。長遠而言，PC出貨成長趨緩已是無法避免的事實，記憶體產(chǎn)業(yè)該如何調節(jié)生產(chǎn)產(chǎn)能以因應萎縮的需求將是各DRAM廠今年最大的挑戰(zhàn)。

　　由PC市場做觀察，2012年可能是近年來PC出貨首次呈現(xiàn)負成長，主因除了平板電腦興起持續(xù)侵蝕NB出貨量之外，疲弱的總體經(jīng)濟亦對消費者信心產(chǎn)生負面影響，無論是消費型（consumer sector）或是企業(yè)型（commercial sector）市場換機潮多年沒出現(xiàn)。雖然大部分的PC OEM于今年年初已相對保守看待2012年的出貨表現(xiàn)，然近來各廠仍持續(xù)下修出貨目標，TrendForce亦將2012年PC出貨的預估由原先的3.3%下修至-0.3%，對于記憶體市場的供需預估再一次往供過于求的趨勢移動。

　　DRAMeXchange 指出，PC出貨疲弱無庸置疑將帶動PC DRAM價格向下修正，此舉也將影響與PC DRAM特性相當接近的伺服器記憶體，平均銷售單價亦同步走跌，7月份伺服器記憶體的主流容量8GB R-DIMM價格亦下跌2~4%不等，可以看出供給的競爭態(tài)勢相當激烈。

　　行動式記憶體亦然，自2012年年初起平均銷售單價便一路下滑，以2Gb顆粒而言，LPDDR2最低仍有2.75美元的售價，與PC DRAM的1.1美元價位相較仍呈現(xiàn)兩倍以上價差，但降價不斷壓縮獲利空間，原本的藍海市場亦成了紅海，當時各家DRAM廠的「往非PC DRAM領域調整生產(chǎn)策略」已經(jīng)不是最佳的解決方案。

　　近幾年來記憶體市場受到總體經(jīng)濟持續(xù)疲弱的沖擊造成虧損是主因之一，但記憶體產(chǎn)業(yè)最根本的問題仍是無法有效去化現(xiàn)有產(chǎn)能，即使美光與爾比達的整并將產(chǎn)業(yè)領往「三強鼎立」的寡占市場，按常理而言價格的削價競爭應能夠避免，然而至今在沒有任何一家DRAM廠商宣布減產(chǎn)或者長期修正DRAM生產(chǎn)的情況之下，2012年的記憶體營收仍然呈現(xiàn)萎縮的走勢。

　　DRAMeXchange認為，即使有新的制程、產(chǎn)品、封裝技術，樽節(jié)成本效益的速度遠不及供過于求所造成的跌價損失，科技高速的演進帶來的卻是失序的供給規(guī)模。在此前提之下，后續(xù)的發(fā)展很有可能是趨緩的制程轉進、產(chǎn)能利用率的下降以及資本支出的縮減，畢竟在DRAM市場而言，現(xiàn)在的位元成長率可能是獲利能力的反指標。

　　7月下旬NAND Flash合約價均價漲跌互見

　　在NAND Flash部分，由供給端觀察，記憶卡與隨身碟價格從5月中開始止跌回升，但部分供應商仍維持市場的供貨秩序，其中東芝（Toshiba）更公開宣布減產(chǎn)30%；而從需求端來看，第三季將有大量智慧型手機、平板電腦、超輕薄筆電新機種的上市效應，預期將帶動買方提前備貨的動能。整體來看，今年預期的傳統(tǒng)旺季效應將不如以往，市場能見度仍偏低。不過仍預期NAND Flash合約價在短期內有機會維持小漲格局。

　　DRAMeXchange指出，第三季雖然為隨身碟市場的傳統(tǒng)旺季，但是受到下列利空因素影響，預期僅會較上季出現(xiàn)小幅成長：第一，全球經(jīng)濟的復蘇力道受歐債不確定性因素持續(xù)影響下，預計下半年不論是歐美市場還是新興國家的經(jīng)濟成長動能都將不如原先所預期，進而壓抑各國國內的消費力道。第二，隨身碟市場原先預期新一代高速介面USB 3.0的產(chǎn)品，可望在下半年成為刺激市場銷售的助力，然而隨著英特爾Ivy Bridge的延后上市，預料將使得市場對于USB 3.0產(chǎn)品的需求出現(xiàn)遞延。

　　第三，近期NAND Flash賣方采取策略性供貨策略，使得NAND Flash模組廠商貨源取得較先前不易，因此隨身碟產(chǎn)品售價雖可望較上季上揚，但出貨量則可能受限NAND Flash貨源吃緊而難以完全滿足客戶的需求。

　　7月NAND Flash價格走勢