NAND Flash市場動態(tài)：需求擴大與價格漲勢

在2024年第一季度，NAND Flash及其相關(guān)產(chǎn)品的價格預(yù)計將呈現(xiàn)上漲趨勢。盡管面臨傳統(tǒng)淡季需求下降的情況，采購活動仍在持續(xù)擴大，以建立安全庫存水位。供應(yīng)商為了減少虧損，正在推高價格，預(yù)計漲幅將達到15-20%。

然而，快速的價格上漲可能導(dǎo)致需求無法跟上。后續(xù)的價格上漲將依靠Enterprise SSD的拉貨能力來恢復(fù)。如果后續(xù)需求增長未如預(yù)期，供應(yīng)商可能面臨壓力，NAND Flash下半年的價格漲幅可能會收斂。

在Client SSD市場方面，PC OEM的拉貨能力將在第一季度達到高峰。供應(yīng)商為了加速達到損益平衡，大舉提高PCIe 4.0產(chǎn)品的價格，因此預(yù)計PC Client SSD第一季度的合約價格將上漲約15-20%。

在Enterprise SSD市場方面，盡管北美CSP采購需求仍未增長，但中國CSP和Server品牌業(yè)者的訂單支撐使得市場需求仍然處于淡季狀態(tài)。為了建立安全庫存水位，買方繼續(xù)擴大訂單，因此第一季度供應(yīng)商在議價上更為堅決，推動了Enterprise SSD合約價格的上漲，預(yù)計漲幅約為18-23%。

在eMMC市場方面，智能手機和Chromebook客戶的采購需求持續(xù)回穩(wěn)。由于部分原廠目前仍在積極減產(chǎn)，導(dǎo)致小容量產(chǎn)品供應(yīng)緊缺。買方由于庫存不足，被迫接受漲價，以避免供應(yīng)短缺。同時，原廠也會根據(jù)Wafer價格的漲幅同步調(diào)整eMMC的報價，因此預(yù)計第一季度eMMC合約價格將上漲約18-23%。

在UFS市場方面，由于原廠限制供應(yīng)UFS產(chǎn)品并強勢抬價，智能手機客戶庫存明顯偏低。這導(dǎo)致第一季度智能手機OEM持續(xù)擴大訂單，以建立安全庫存水位。

由于UFS 4.0供應(yīng)商數(shù)量有限，并且集中于先進制程，再加上Wafer合約價格在2023年第四季度已經(jīng)上漲超過40%，原廠都希望快速實現(xiàn)損益平衡。即使賣方仍有足夠的庫存滿足市場需求，但各系列的UFS產(chǎn)品報價仍然超過30%。因此，預(yù)計第一季度UFS合約價格將上漲約18-23%，主要漲幅集中在移動領(lǐng)域產(chǎn)品上。

至于NAND Flash Wafer市場，短期內(nèi)漲幅已經(jīng)相當(dāng)高。再加上第一季度需求的全面復(fù)蘇，一些模組廠商開始出售庫存以獲利并保持運營現(xiàn)金流，導(dǎo)致買方對提價的意愿降低。雖然一些原廠計劃提高價格以增加利潤，但預(yù)計第一季度NAND Flash Wafer合約價格將收斂，漲幅預(yù)計約為8-13%。

總體而言，2024年第一季度整個NAND Flash市場以及其相關(guān)產(chǎn)品的價格都將呈現(xiàn)上漲趨勢。這一趨勢受到供應(yīng)商的推高價格和買方建立安全庫存的需求的影響。然而，快速的價格上漲可能導(dǎo)致需求跟不上，未來的漲幅將取決于Enterprise SSD的拉貨能力。供應(yīng)商的投產(chǎn)步伐和需求的成長情況也將影響下半年的價格漲幅。

審核編輯：黃飛