TrendForce預測2025年DRAM與NAND閃存產(chǎn)業(yè)營收將創(chuàng)歷史新高

根據(jù)市場調(diào)研公司TrendForce最新公布的一份深入詳盡的研究報告，得益于對位元需求持續(xù)攀升，市場供求狀況得到顯著改善從而帶動產(chǎn)品價格穩(wěn)步上升，再加上高帶寬內(nèi)存（HBM）等具有極高附加值的創(chuàng)新型產(chǎn)品的涌現(xiàn)，預計到2024年度，全球DRAM和NAND閃存產(chǎn)業(yè)的總營業(yè)收入有望實現(xiàn)75%和77%的驚人同比增長。而在此之后的2025年度，這兩大領(lǐng)域的營收增長勢頭仍將持續(xù)，預計DRAM和NAND閃存產(chǎn)業(yè)的總營業(yè)收入將分別以51%和29%的速度繼續(xù)攀升，創(chuàng)造出前所未有的歷史新紀錄。

據(jù)TrendForce預測，DRAM的平均售價在2024年度將有望大幅上漲53%，而到了2025年度，這一數(shù)字還將進一步躍升至35%，從而有力地推動DRAM產(chǎn)業(yè)的總營業(yè)收入分別達到907億美元和1365億美元的驚人水平。推動DRAM產(chǎn)業(yè)營收增長的主要動力來自以下四個方面：首先是HBM的異軍突起，預計到2024年度，HBM將為DRAM的位元出貨量貢獻5%，并帶來20%的營收增幅；其次是DRAM的正常迭代更新；再次是各大原廠紛紛削減資本支出和產(chǎn)能分配，以應對市場變化；最后是服務器需求的逐漸回暖。

除此之外，DDR5和LPDDR5/5X等具備較高附加值的產(chǎn)品的廣泛應用也有助于提升DRAM的平均售價。預計到2024年度和2025年度，DDR5將分別為服務器DRAM的位元出貨量貢獻40%和60%-65%的份額，而LPDDR5/5X則將為移動DRAM的位元出貨量貢獻50%和60%的份額。

至于NAND閃存領(lǐng)域，預計到2024年度和2025年度，該產(chǎn)業(yè)的總營業(yè)收入將分別達到674億美元和870億美元。推動NAND閃存產(chǎn)業(yè)營收增長的主要動力包括：企業(yè)級大容量QLC固態(tài)硬盤的迅速普及、智能手機對QLC UFS存儲的大量采用、各大原廠削減資本支出和產(chǎn)能分配的策略調(diào)整，以及服務器需求的逐漸回暖。其中，QLC將在2024年度為NAND閃存的位元出貨量貢獻20%的份額，而到了2025年度，這一比例將會進一步提升。此外，QLC技術(shù)也將逐漸滲透到智能手機領(lǐng)域，預計從今年第四季度起，部分知名廠商將開始推出相應的解決方案，而蘋果公司則計劃自2026年度起，將QLC技術(shù)引入其iPhone系列產(chǎn)品中。

伴隨著存儲器產(chǎn)業(yè)營收創(chuàng)下新高，各大制造商將擁有充足的資金用于加速投資。預計到2025年度，DRAM和NAND閃存產(chǎn)業(yè)的資本支出將分別以25%和10%的速度繼續(xù)增長。與此同時，這一趨勢也將帶動對硅晶圓、化學品等上游原材料的需求增加，使得存儲器的制造成本不可避免地上漲。然而，對于ODM/OEM廠商而言，這種價格上漲并不一定能夠完全體現(xiàn)在產(chǎn)品的零售價格上，因此可能會導致利潤率的下降，進而影響到終端銷售業(yè)績和市場需求。