一文讀懂加密貨幣錢包的商業(yè)模式

自從進入到加密貨幣的領域之后，我就一直著迷于加密貨幣錢包，因為它是人們在這個新領域進行任何交易的起點和終點：這個過程是不需要銀行的。我一直好奇于加密貨幣錢包的商業(yè)模式到底是怎么運作的，因為大多數(shù)錢包都可以供用戶免費下載。所以我開始了解這些錢包，并了解他們是如何盈利的。

開始閱讀之前需要了解的知識：加密貨幣錢包通常是免費的軟件或移動應用程序，它可以幫助你管理你加密貨幣資金（發(fā)送、接收和公鑰/私鑰管理）。也許你會問我，它們的功能看起來和傳真機很像啊，但一些加密貨幣錢包卻是非常受歡迎的，甚至還能賺不少錢，這怎么可能呢？

錢包不會通過交易賺錢

有人會誤以為加密貨幣錢包是通過收取用戶的交易費來賺錢的。其實，這是一種植入在我們頭腦中的錯誤觀點，這來源于一些交易所（經(jīng)常被人們誤以為是錢包）在用戶轉(zhuǎn)移資金時會收取高額的費用，還來源于我們在法幣的世界里得到的教育——我們認為任何參與到交易的中間人都需要收取一定的費用。

錢包向你收取的費用實際上是網(wǎng)絡費用，這種費用的目的是為了獎勵那些參與到確保交易和登記過程的礦工。錢包可不是挖礦的工具（盡管它們也會運行涉及到交易的獨立全節(jié)點）。

一般來說，我們使用Coinbase進行數(shù)字貨幣的托管服務時，是不需要向它支付費用的。而我們將數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到Coinbase平臺以外的地址上就可能會產(chǎn)生網(wǎng)絡交易費用（比如支付給比特幣礦工的費用），Coinbase可能會把這些費用轉(zhuǎn)給你來支付。在交易時，任何此種類型的費用都會向用戶進行披露。

但是有一個錢包比較特殊：那就是Bitgo，它是一個款多重簽名錢包，它會對任何類型的交易收取大約0.25%的費用，其目的是為了向公司支付安全保管用戶資金的費用。Bitgo并不面向消費者，它主要面向的是需要第三方托管人的企業(yè)。

大多數(shù)錢包都要依賴于加盟費

是的，至少對現(xiàn)如今的大部分錢包來說，這種模式是最常見的，因為錢包吸引了大量的用戶和使用量，錢包方可以在app內(nèi)嵌入很多有特性的功能和模塊，這可是從第三方服務提供商那里獲得加盟費的一種絕佳方式。

最受歡迎的應該是那些能讓用戶通過Shapeshift或者Changelly（兩家無需賬戶的數(shù)字貨幣兌換平臺）進行代幣交易的錢包。也正因如此，這類錢包的收費標準通常要比市場的平均水平高很多。用戶愿意為便捷性付費，而錢包方則能獲得服務提供商（交易平臺）所支付的報酬。

錢包Jaxx允許用戶通過Shapeshift以較高的費用交換代幣

當然，你也許還會在一些錢包中發(fā)現(xiàn)一項可以直接用信用卡購買加密貨幣資產(chǎn)的服務。其實這些服務并不是由錢包方提供的，只是由錢包方和Simplex等公司進行的合作，后者會在用戶完成信用卡交易后向錢包方支付一定的費用。在這個例子中，用戶再次為便捷性付費，而錢包方也因此得到了服務提供商的報酬。

錢包方賺錢的另一種方式是為交易所創(chuàng)造流量，因為交易所愿意為新客戶支付高額的費用，他們都有相應的加盟計劃。我們甚至能從一些硬件錢包（不是免費的錢包）的例子中知道，那些軟件錢包會通過讓人們購買硬件錢包而獲得一定的報酬。

購買第三方硬件錢包為Mycrypto帶來了一定的收入

雖然我沒有這些錢包公司的內(nèi)部數(shù)據(jù)，但我相信它們90%以上的收入都是基于一個或多個收入流的。

硬件錢包雖然有收入來源，但也存在問題

硬件錢包（相較于軟件熱錢包來說，它也被稱為冷錢包）通常有一個更簡單的收入模式。這類錢包通常都是需要用戶付費購買的，它們的價格在50美元到300美元之間不等。這些錢包的硬件制造成本可能要低得多（低于20美元），因此硬件錢包的利潤巨大，這也使它們作為回報能夠為用戶提供一個慷慨的加盟計劃（例如Trezor的10%現(xiàn)金返現(xiàn)）。

但是這種模式還是存在問題的：對于硬件錢包來說，一名普通用戶在生命周期中能提供的價值是非常有限的。你沒有令人信服的理由（不像手機）讓用戶每年都購買一款全新的硬件錢包。用戶最多一次性購買兩個硬件錢包（一個備用）。從理論上講，這些公司把錢包賣給用戶以后就已經(jīng)沒有什么盈利可言了。

硬件錢包方當然知道這一點，這就是為什么它們正在擴充其相應軟件的加盟鏈接，或擴展到有前途的新領域（著名的“機構托管”）。

錢包和交易所相融合

一些錢包允許你直接購買加密貨幣，但這類錢包與與第三方（交易所）嵌入式的錢包的不同之處在于，用戶可以在錢包內(nèi)直接進行代幣交易。例如，最大的加密貨幣錢包（也是出現(xiàn)最早的錢包之一）允許你直接購買比特幣和以太坊。它們會收取相應的交易費用，但它們有時也會通過外匯兌換來賺錢。

有些錢包并不以賺錢為目的

許多加密貨幣錢包是開源項目，它們并沒有賺錢的意圖。但作為一個用戶，你很快就會感覺到使用這類錢包的限制。使用免費的東西是要付出代價的。

其他一些項目（比如Ethos）的團隊并不需要通過錢包賺錢，因為項目方已經(jīng)通過ICO籌集了大量資金。

當然還有一些錢包不需要賺錢的原因來自于它們的所有者能在其他產(chǎn)品上獲得利潤，而錢包只是他們的運營成本。Trust Wallet就是這種情況，該產(chǎn)品在被Binance收購之前并沒有盈利，當然這種情況不太可能在收購后改變。

錢包的新疆界

總之，錢包要么靠自己無法控制的收入生存，要么靠短時間內(nèi)的收入生存。對于錢包來說，加盟費不是一個可持續(xù)的收入：你永遠不知道加盟方會在什么時候會終止合作。

那么，加密貨幣錢包有沒有一條可持續(xù)的發(fā)展道路呢？在當前的階段很難說。

當然從現(xiàn)在開始，每個人都將會擁有一個加密貨幣錢包，就像每個人都擁有手機和相機一樣。加密貨幣錢包將在這個行業(yè)中占據(jù)相當大的份額。它們相當于是網(wǎng)絡的新型瀏覽器或電子郵件的客戶端。與此同時，加盟公司的收入已經(jīng)不太可能成為維持錢包運營成本（這并不便宜）的出路了。

我預計一些新的本土收入方式將會出現(xiàn)并將支持錢包業(yè)的發(fā)展。當然，現(xiàn)在看到它們出現(xiàn)還為時過早，但它們將與共識協(xié)議的運作方式緊密的聯(lián)系在一起，并激勵其利益相關者。

我還預計用戶將直接（或間接）向錢包支付額外收入。因為，人們也是要為軟件和服務付費的。數(shù)十億美元的非游戲手機應用商店的收入中有很大一部分就來自于這一部分。像N26或Revolut這樣的新銀行模式已經(jīng)證明，人們會為有價值的服務付費。人們會為與錢包相關的服務付費，這一點是毫無疑問的。人們是愿意為好東西付費的。

現(xiàn)在，感覺像是整個行業(yè)都在等待更好的時機。硬件錢包、交易所以及軟件錢包都是相互依存的。當然，錢包行業(yè)需要擴張，而這只有在新的資金注入、新的監(jiān)管規(guī)定出臺、新的本土加密貨幣經(jīng)濟開始發(fā)展時才會發(fā)生。錢包業(yè)現(xiàn)在還很年輕，但它們是加密貨幣經(jīng)濟的基本組成部分。

PS：上述文章只談論了非機構錢包的市場。機構錢包的市場（目前還處于試驗階段和保密階段）確實有所不同，它是以不同形式向客戶收費的。