三星、海力士評(píng)估最快或于7月底開(kāi)始減產(chǎn),理由為何?

三星電子與SK海力士正在評(píng)估最快從本月起有序減產(chǎn)NAND Flash的方案。在半導(dǎo)體市況不景氣，庫(kù)存上漲的情況下，日本政府的核心材料出口限制雪上加霜后才不得已最終選擇苦肉計(jì)。

根據(jù)7月9日半導(dǎo)體業(yè)界資訊，三星電子和SK海力士在認(rèn)真評(píng)估今年下半年適合進(jìn)行NAND Flash大規(guī)模減產(chǎn)的時(shí)機(jī)。三星電子因半導(dǎo)體制程中應(yīng)用較廣的氟化氫供應(yīng)受限于日本后，計(jì)劃從虧損的NAND開(kāi)始進(jìn)行減產(chǎn)。券商預(yù)測(cè)二季度三星電子的NAND虧損大約在3000億韓幣左右（約合人民幣17.5億元），而SK海力士也是從第一季度開(kāi)始虧損數(shù)千億韓幣。半導(dǎo)體供應(yīng)商某企業(yè)代表表示：隨著日本出口限制戰(zhàn)線(xiàn)拉長(zhǎng)，三星電子和SK海力士的NAND減產(chǎn)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大。

日本學(xué)習(xí)美國(guó)對(duì)華為的針對(duì)性打擊行為，三星最終只能選擇減產(chǎn)

分析認(rèn)為，三星電子和SK海力士正式著手進(jìn)行NAND Flash減產(chǎn)評(píng)估，主要是為了避免工廠停產(chǎn)這種極端狀況而做出的不得已選擇。因日本的“經(jīng)濟(jì)報(bào)復(fù)”引發(fā)的韓日緊張關(guān)系在政治、外交方面得到解決之前，通過(guò)下調(diào)收益較差的產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率，盡量爭(zhēng)取時(shí)間。如果日本政府的半導(dǎo)體材料出口限制變?yōu)殚L(zhǎng)期化，占比全球70%的三星電子和SK海力士的DRAM生產(chǎn)也將面臨危機(jī)。這也是購(gòu)買(mǎi)DRAM和NAND Flash的全球企業(yè)關(guān)注事態(tài)發(fā)展的理由。

史無(wú)前例的減產(chǎn)，理由為何？

三星電子和SK海力士在4月一季度發(fā)布會(huì)時(shí)也透露過(guò)NAND 減產(chǎn)的可能性。三星電子副社長(zhǎng)表示過(guò)“將進(jìn)行NAND產(chǎn)線(xiàn)優(yōu)化作業(yè)”，SK海力士副社長(zhǎng)也講過(guò)“今年的NAND投產(chǎn)相較去年或?qū)p產(chǎn)10%以上”， 但當(dāng)時(shí)的條件是“根據(jù)市場(chǎng)狀況和庫(kù)存水平?jīng)Q定”，且兩家公司均認(rèn)為二季度末后半導(dǎo)體需求將逐漸復(fù)蘇，認(rèn)為與其大舉減產(chǎn)，不如承擔(dān)庫(kù)存壓力直到需求反彈。

但最大的意外發(fā)生，日本政府針對(duì)半導(dǎo)體顯示面板核心材料進(jìn)行出口限制。針對(duì)應(yīng)用領(lǐng)域較廣的高純度氟化氫、光阻（感光液）、氟化聚酰亞胺等3種材料進(jìn)行限制，韓國(guó)面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)。尤其蝕刻氣體的問(wèn)題較為嚴(yán)峻。蝕刻氣體主要使用在半導(dǎo)體晶圓蝕刻和清洗制程。DRAM、NAND、Mobile AP等幾乎所有的半導(dǎo)體制造的制程上必備的就是蝕刻氣體。漢陽(yáng)大學(xué)電子工學(xué)科教授評(píng)論：若蝕刻氣體庫(kù)存告急，企業(yè)只能按序停產(chǎn)以最小化傷害。減產(chǎn)是為了避免停產(chǎn)的極端事態(tài)的緩兵之策。

資料圖(圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng))

韓企減產(chǎn)NAND也是因生產(chǎn)越多，虧損更大。根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)IHS Markit，去年一季度NAND 為0.3美金/1GB的均價(jià)，今年一季度已經(jīng)跌至0.152美金水平，幾乎腰斬。而同期三星電子和SK海力士NAND制造成本為0.155~0.166/1GB，高出售價(jià)，導(dǎo)致今年二季度三星和海力士的NAND都是虧損數(shù)百億至數(shù)千億韓幣。業(yè)界認(rèn)為可謂是真正的雪上加霜。

美日或能從中受益

在半導(dǎo)體業(yè)界，世界排名第一的NAND Flash生產(chǎn)企業(yè)三星電子正在衡量減產(chǎn)時(shí)間和數(shù)量，這一點(diǎn)不容小視。因?yàn)樵?008年至2009年半導(dǎo)體業(yè)界發(fā)生最后一場(chǎng)“懦夫博弈”時(shí)，三星電子并未人為地減少生產(chǎn)。實(shí)際上，三星和海力士若正式進(jìn)行減產(chǎn)時(shí)，對(duì)NAND Flash價(jià)格的沖擊應(yīng)該不小。去年，三星電子(38.5%)和SK海力士(11%)占比一半的NAND Flash市場(chǎng)。加上鎂光上個(gè)月將減產(chǎn)幅度從5%擴(kuò)大到10%。排名第二、第三的東芝和西部數(shù)據(jù)日本四日市合資廠上個(gè)月發(fā)生的停電事故后，稼動(dòng)一直未能恢復(fù)正常。若日本出口限制長(zhǎng)期化，三星和海力士減產(chǎn)DRAM時(shí)對(duì)市場(chǎng)的沖擊將是更大。去年三星電子(42.8%)和SK海力士(29.6%)在DRAM市場(chǎng)的占比為70%。首爾大學(xué)材料工學(xué)教授評(píng)論：韓國(guó)Memory產(chǎn)業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致DRAM和NAND價(jià)格暴漲時(shí)，鎂光、英特爾、東芝、TSMC等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將會(huì)受益。全球各國(guó)政府和企業(yè)都在關(guān)注日本政府出口限制的得失。

三星閃存將"報(bào)復(fù)性"漲價(jià)

受半導(dǎo)體材料限制出口影響，及東芝工廠停電事故。三星電子將借機(jī)帶頭調(diào)整NAND Flash閃存芯片的價(jià)格，幅度10%左右！

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日方此番對(duì)韓實(shí)施半導(dǎo)體關(guān)鍵原材料的出口限制，著實(shí)讓近期韓國(guó)國(guó)內(nèi)各界人士操碎了心。不僅***文在寅多次放話(huà)日本，敦促取消對(duì)韓禁令，否則將采取進(jìn)一步措施加以應(yīng)對(duì)，就連一度風(fēng)光無(wú)限的韓國(guó)半導(dǎo)體巨頭三星“太子”李在镕也親赴日本，向Stella、JSR等日本半導(dǎo)體原料企業(yè)提議，希望能通過(guò)海外工廠提供貨源，并會(huì)見(jiàn)日本財(cái)經(jīng)界元老和有力企業(yè)人士協(xié)助斡旋。

但對(duì)于韓方各界的努力，日本方面卻并不買(mǎi)賬。據(jù)路透社報(bào)道，日本工業(yè)部長(zhǎng)世耕弘成今日表態(tài)，日本“根本不考慮”取消對(duì)日本向韓國(guó)出口高科技產(chǎn)品的限制，并稱(chēng)限制措施并未違反世界貿(mào)易組織的規(guī)定;

報(bào)導(dǎo)指出，因關(guān)于二戰(zhàn)強(qiáng)制征工問(wèn)題，南韓端遲遲未針對(duì)日本政府的要求具體響應(yīng)，因此日本政府計(jì)劃藉由采取更為強(qiáng)硬的措施、迫使南韓當(dāng)局有所表示。只不過(guò)若真擴(kuò)大出口管制，勢(shì)將引起南韓端的強(qiáng)大反彈，恐讓雙方關(guān)系進(jìn)一步惡化，因此日本政府內(nèi)部也有應(yīng)「謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)」的聲音。

關(guān)于二戰(zhàn)時(shí)的強(qiáng)制征工問(wèn)題，日本政府要求南韓政府應(yīng)基于 1965 年日韓建交時(shí)簽訂的「日韓請(qǐng)求權(quán)協(xié)議」設(shè)置仲裁委員會(huì)，只不過(guò)南韓政府迄今仍未就解決上述問(wèn)題一事有任何具體響應(yīng)。

據(jù)報(bào)道，日本對(duì)韓限制出口后，三星電子副會(huì)長(zhǎng)李在镕為此親赴日本，李在镕向Stella、JSR等日本半導(dǎo)體原料企業(yè)提議，希望能通過(guò)海外工廠提供貨源，但日本企業(yè)反應(yīng)消極。

韓媒《MBC》報(bào)道指出，李在镕在沒(méi)有隨行的狀況下，獨(dú)自進(jìn)入日本，一路拒絕回答媒體提問(wèn)。對(duì)此三星電子官方回應(yīng)，半導(dǎo)體核心材料的供求情況比預(yù)想嚴(yán)重。業(yè)界更有傳聞，三星庫(kù)存只夠使用數(shù)天！