獲得大基金15億領(lǐng)投，艾派克微電子憑什么

近期，國家大基金二期在芯片領(lǐng)域的大手筆不斷，豪擲15億領(lǐng)投國內(nèi)打印機(jī)芯片龍頭艾派克微電子有限公司（以下簡稱“艾派克微電子”）。

據(jù)悉，艾派克微電子是國家工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計企業(yè)，屬于納思達(dá)股份有限公司（以下簡稱“納思達(dá)”）全資子公司。其中，艾派克微電子擬以增資擴(kuò)股及納思達(dá)轉(zhuǎn)讓艾派克微電子股權(quán)的方式引入戰(zhàn)略投資者，本次引入的戰(zhàn)略投資者以國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司為領(lǐng)投方，導(dǎo)入資金合計32億元。

根據(jù)《增資投資協(xié)議》，增資投資人按照艾派克微電子的投前估值人民幣170億元進(jìn)行投資，增資投資人擬向艾派克微電子合計增資人民幣20億元，增資投資人合計將取得艾派克微電子增資擴(kuò)股后10．526％股權(quán)；同時，以轉(zhuǎn)股方式獲得股權(quán)的投資人擬按照艾派克微電子增資投后估值190億元的估值，以合計12億元向納思達(dá)受讓其持有艾派克微電子增資擴(kuò)股后6．315％股權(quán)。

具體來看，各增資投資人增資價款與在本次交易交割日后的持股比例如下：

（數(shù)據(jù)源自納思達(dá)公司公告）

各轉(zhuǎn)股投資人股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款與在本次交易交割日后的持股比例如下：

（數(shù)據(jù)源自納思達(dá)公司公告）

交易完成后，納思達(dá)持有艾派克微電子的股權(quán)比例由100％降至83．159％。納思達(dá)仍為艾派克微電子的控股股東，不會導(dǎo)致合并報表范圍發(fā)生變化，也不會對納思達(dá) 2020 年度財務(wù)及經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大影響。

獲得大基金青睞，艾派克微電子憑什么？

國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立于2014年9月。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已投資完畢，總投資金額為1387億元，投資項目范圍覆蓋集成線路設(shè)計、制造、封測、材料裝備等各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了在產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。目前二期已經(jīng)啟動，進(jìn)一步推動我國集成電路關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

早在2014年12月，國家大基金就曾以近5億元認(rèn)購納思達(dá)2440．21萬股，占上市公司4．29％的股份，扶持納思達(dá)集成電路業(yè)務(wù)加速發(fā)展，如今再次領(lǐng)投艾派克微電子，無疑是對企業(yè)的一種認(rèn)可。據(jù)OFweek電子工程網(wǎng)了解，艾派克微電子是打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的產(chǎn)品供應(yīng)商，也是工業(yè)級通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級安全SoC芯片供應(yīng)商。而納思達(dá)認(rèn)為，本次交易對于艾派克微電子布局其工業(yè)級通用MCU芯片及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全SoC芯片布局具有重要意義。

打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片方面無疑是艾派克微電子的優(yōu)勢所在，公司作為全國唯一實現(xiàn)完全國產(chǎn)打印機(jī)SoC芯片的集成電路生產(chǎn)商，具備高性能、突出安全策略，支持國密、商密算法和安全防護(hù)機(jī)制，可以從源頭上避免打印機(jī)主控SoC芯片涉及到的信息安全問題。目前，艾派克微電子至今已申請528項技術(shù)專利，其中137項實用新型專利，發(fā)明專利324項。諸多先進(jìn)技術(shù)與專利為公司構(gòu)建了技術(shù)“護(hù)城河”。

而在保持打印機(jī)系列芯片市場競爭力同時，艾派克微電子聚焦自身優(yōu)勢技術(shù)，積極布局工業(yè)級通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片，其工業(yè)級通用MCU芯片銷量快速增長，基于國產(chǎn)CPU的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全主控芯片已經(jīng)量產(chǎn)，其中基于SoC－eSE技術(shù)的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片SCS235通過了國家密碼管理局商用密碼檢測中心的安全認(rèn)證，獲得商用密碼認(rèn)證安全芯片類產(chǎn)品安全二級證書。

縱觀目前打印機(jī)耗材芯片市場，全球打印耗材芯片市場規(guī)模大約為20億美元，其中通用耗材芯片與原裝耗材芯片市場規(guī)模接近為1：4。而國內(nèi)打印耗材芯片市場規(guī)模約為35億元左右，其中納思達(dá)約占據(jù)了通用耗材芯片20億市場規(guī)模中的70％，堪稱打印機(jī)芯片龍頭。由于通用耗材芯片在性價比上比原裝耗材芯片更具備發(fā)展?jié)摿?，未來通用耗材芯片將進(jìn)一步提升。

大基金二期近期動作不斷，重點(diǎn)發(fā)力芯片領(lǐng)域

值得關(guān)注的是，OFweek電子工程網(wǎng)了解到，除打印機(jī)芯片龍頭艾派克微電子以外，近段時間以來國家大基金二期針對國內(nèi)芯片領(lǐng)域發(fā)動了多筆投資。

11月1日，大基金二期出資9．5億人民幣投資合肥沛頓存儲科技有限公司，占比達(dá)31％。據(jù)悉，沛頓科技專注存儲芯片封測業(yè)務(wù)，擁有國內(nèi)先進(jìn)水平的封裝和測試生產(chǎn)線，主要從事動態(tài)隨機(jī)存儲（DRAM）、閃存（Flash）芯片、嵌入式存儲產(chǎn)品、SSD和指紋邏輯芯片的封裝和測試業(yè)務(wù)，是國內(nèi)最大的DRAM和Flash存儲芯片封裝測試企業(yè)之一。

此外，近期被美方列入“黑名單”的中芯國際，也在這個關(guān)鍵時期獲得大基金的力挺。12月4日晚，中芯國際發(fā)布公告，中芯控股、國家大基金二期和亦莊國投訂立合資合同以共同成立合資企業(yè)，總投資額為76億美元（約合人民幣500億元）。公告披露，合資企業(yè)注冊資本為50億美元（約合人民幣327億元），中芯控股、國家集成電路基金二期和亦莊國投各自出資25．5億美元（約合人民幣167億元）、12．245億美元（約合人民幣80億元）和12．255億美元（約合人民幣80億元），分別占注冊資本51％、24．49％和24．51％。據(jù)悉，合資企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列等。

除此之外，大基金二期項目落地的消息還包括對睿力集成、思特威、智芯微等半導(dǎo)體企業(yè)的投資。不難發(fā)現(xiàn)，大基金二期同樣對國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)高度重視，作為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要“推手”，大基金二期接下來還會有哪些動向，也跟值得人們期待。

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