數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)金融衍生品的投資結合會是數(shù)字貨幣的下一個機會嗎

數(shù)字貨幣和衍生品兩個領域的用戶群投資需求都偏好高風險高收益產品，投資風格有著天然的共性。然而目前全球數(shù)字貨幣市場市值與傳統(tǒng)金融衍生品市場市值相比，仍如同九牛一毛，誰能最先把握住這個萬億市場的脈搏呢？

以下為分享實錄（經編輯整理）

核心觀點整理：

1、EMX的產品是獨一無二的：一個可以同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)期貨（大宗商品，股市，期權）的聚合平臺

2、在EMX上進行交易的好處是可以在一個賬戶上用比特幣（和以太坊）同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)衍生品期貨。不需要創(chuàng)建多個賬號，或是使用法幣轉賬，只需要用加密貨幣就可以進行交易。

3、這些平臺幣將會被用作費用減免，保證金以及馬上將會推出保險池的挖礦服務。

4、最簡單直接鑒別交易所好壞的方式是交易所背后的團隊，交易所的定價引擎，以及交易所的UI/UX。定價引擎非常重要，能夠保證在高交易量時的穩(wěn)定。在交易所中，細節(jié)與透明性決定成敗。

5、數(shù)字貨幣市場會有平靜的時期，會有激動人心的時候。對于交易員來說，生存就是一切。過多的杠桿倍數(shù)和過于集中的頭寸可能對你是致命的。因此，需要花點時間來學習不同的市場，分散投資，減少損失，HODL的同時按照自己經驗和市場規(guī)律進行交易。

6、就現(xiàn)在來說，IEO失去了以往的熱度。但是事情都是周期性的，我不認為IEO這個方式就此會結束。

小喵：請問您最早是如何了解比特幣或者區(qū)塊鏈的呢？

JIM BAI：在2011年，我還是花旗集團的交易員時我就已經聽聞并了解過比特幣與區(qū)塊鏈了，但是實際的加 入是在2017年，我搬到了硅谷并開始與以太坊的開發(fā)者社區(qū)有了交流，也就是我聯(lián)合創(chuàng)建EMX的時候。

小喵：據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計目前全球數(shù)字貨幣交易所數(shù)量已達2萬家以上，競爭顯然已趨向白熱化，請問EMX為何要選擇交易所這個賽道？

JIM BAI：市面上確實有很多交易所，但是EMX的產品是獨一無二的：一個可以同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)期貨（大宗商品，股市，期權）的聚合平臺。加上高水準的配對引擎以及專業(yè)高效的UI，以及我們的殺手級平臺，我們會在行業(yè)內有自己的一席之地。

小喵： 根據(jù)資料顯示，EMX交易所是17年5月就萌芽的交易所，請問從17年到19年，EMX一路的心路歷程和獨特的破局之道？

JIM BAI：我們第一個版本是去中心化衍生品交易所，我們在2017年用以太坊網(wǎng)絡構建了那個平臺。但是技術支持不夠，所以我們在2018年初，決定搭建一個中心化的衍生品交易所并于當年夏天上線。

在EMX上進行交易的好處是可以在一個賬戶上用比特幣（和以太坊）同時交易加密貨幣與傳統(tǒng)衍生品期貨。不需要創(chuàng)建多個賬號，或是使用法幣轉賬，只需要用加密貨幣就可以進行交易。

小喵：EMX作為一家致力于鏈接“加密貨幣交易市場和傳統(tǒng)衍生品交易市場”的橋梁，請問目前上線了那些傳統(tǒng)期貨交易產品？為什么先選擇上線這幾類產品，交易員是如何在EMX用數(shù)字貨幣交易這些產品的？

JIM BAI：我們平臺上現(xiàn)在擁有US500指數(shù)（美國股市指數(shù)），黃金指數(shù)，歐元指數(shù)，美金指數(shù)以及美國石油指數(shù)（WTI原油）。我們會根據(jù)交易員的要求上線合約，大家在trade.emx.com上創(chuàng)建賬號并存入比特幣或是以太坊，然后很簡單地就可以在我們平臺上做多或是做空合約產品。

小喵：交易員在用數(shù)字貨幣進行黃金，美股之類的傳統(tǒng)衍生品交易，數(shù)字貨幣的波動會影響到對投資標的的判斷？例如數(shù)字貨幣在投資者投資階段一直貶值，則要不斷補充保證金？

JIM BAI：因為我們是用加密貨幣的美元價值作為抵押，如果加密貨幣的價格出現(xiàn)暴跌，交易員可能需要增加更多的抵押物以保持他們的保證金水平?；蛘撸绻粋€交易員有一個BTC作為抵押物，他可以賣出1個BTC期貨或是永續(xù)來鎖定BTC的價格。如此操作意味著抵押物在合約有效時會有一個固定的美元價值。

小喵：EMX交易所將會在10月23號上線平臺幣，請問一下平臺幣在整個交易所生態(tài)當中的經濟模型和流轉模型？

JIM BAI：EMX平臺幣將會在10月23 20:00UTC上線平臺幣。這些平臺幣將會被用作費用減免，保證金以及馬上將會推出保險池的挖礦服務。

小喵：請問用戶要如何參與EMX的平臺幣活動呢？

JIM BAI：目前沒有公開的發(fā)售，大家可以在10月23號20:00UTC之后在trade.emx.com上購買EMX只需要進去trade.emx.com，注冊賬號后通過kyc，然后就可以用比特幣進行平臺幣的購買與兌換，之后就可以參與到我們的多重福利中了。

小喵：目前各大交易所都有自己標配的公鏈，請問EMX是有打造專屬公鏈的打算？

JIM BAI：沒有，我們目前沒有上線自己公鏈的打算，因為我們短期還是以增長用戶與交易量為主。

小喵：是否可以透露一下EMX接下來的一些運營規(guī)劃和計劃？

JIM BAI：在接下來幾個月內，我們將會上線穩(wěn)定幣作為保證金，比如True USC。同時我們會上線移動端 app，以及更多加密貨幣與傳統(tǒng)期貨合約。

當晚的AMA中，JIM BAI還在幣撲大家說的社群和我們分享了很多關于加密貨幣和交易所等熱點問題。

小喵：面對那么多可選擇的交易所，請問是否可以給投資者一些建議，如何鑒別交易所的優(yōu)劣？

JIM BAI：最簡單直接鑒別交易所好壞的方式是交易所背后的團隊，交易所的定價引擎，以及交易所的UIUX。定價引擎非常重要，能夠保證在高交易量時的穩(wěn)定。在交易所中，細節(jié)與透明性決定成敗。

小喵：當市場有很大的波動的時候，Bitmex總是會遇到很多服務器過載的問題。想請問下EMX有沒有 做過任何疲勞測試來應對如此大的市場波動，或者從上線以來有沒有遇到類似的問題？

JIM BAI：從來沒有，我們在波動性高時表現(xiàn)良好。我們在搭建我們的定價引擎時特地增加了交易量高時的情況。我們的定價引擎時基于階段性的批量拍賣原理。這種批量穿插算法意味著我們可以在同一時間匹配上萬個交易員，而不是一個一個進行交易。Bitmex正是因為一一照應的算法才導致了服務器過載的問

3. 最近的行情持續(xù)捉摸不定，您作為深耕金融行業(yè)的資深人士，您怎么看待近期的行情走向？以及可以跟大家分享的投資建議是？

JIM BAI：數(shù)字貨幣市場讓我想起了我在花旗銀行交易的時候。會有平靜的時期，就像過去幾周市場一樣，然后會有激動人心的時候，不穩(wěn)定的時期。對于交易員交易來說，生存就是一切，過多的杠桿倍數(shù)和過于集中的頭寸可能對你是致命的。因此，花點時間來學習不同的市場，分散投資，減少損失。大家永遠可以選擇一天來去交易，不管市場趨勢如何，長遠來我依舊看好數(shù)字貨幣。所以，在HODL的同時按照自己的經驗以及市場規(guī)律進行交易。

社區(qū)提問：

胖小喵MiaBao宇宙后援會： 中國的金融衍生品市場還未完全開放，數(shù)字貨幣交易所交易傳統(tǒng)期貨合約會不會面臨監(jiān)管風險 ？

JIM BAI：監(jiān)管這方面的東西都是由政策與環(huán)境決定的，我們所能做的就是在遵守規(guī)則制度下為用戶提供最好的服務。我們在合規(guī)性方面做得很好，我們的顧問Jim Falvey之前是洲際交易所的首席顧問。

Kyle：你們交易所對IEO怎么看的？這波熱潮是不是已經過去了，像OKex已經很久沒上新項目了。你們有機會IEO嗎？

JIM BAI：就現(xiàn)在來說，IEO失去了以往的熱度。但是事情都是周期性的，我不認為IEO這個方式就此會結束。我們會在下一個周期時考慮這方面的東西，等我們有了更多的用戶與更高的交易量。

你好特別：你們購買傳統(tǒng)期貨是實際購買嘛？比如美股應該是要美元購買吧，你們平臺進行承兌嘛？

JIM BAI：我們是衍生品交易平臺，目前不進行實物結算。

獨：1:EMX如何保證用戶的資金安全，有哪些具體措施？

2：幣價出現(xiàn)劇烈波動時，如何防止插針？

3：平臺發(fā)行了平臺幣，如何保證其流通性？平臺幣有哪些用途？現(xiàn)在越來越多的平臺還是布局期貨合約，EMX相比其他平臺有哪些優(yōu)勢？

JIM BAI：1. 大家的資金和個人信息，我們都是交給第三方來監(jiān)管保管。

2. 我們特有的拍賣匹配引擎，可以給大家提供一個相對公平，避開那些高頻交易者。另外我們從上線到至今都沒有交易所當機的事情發(fā)生，大家可以隨時上線止損

3. 我們有自己內部的做市商和外部，兩者加起來為平臺提供流動性。平臺幣的作用可以參考https://www.emx.com/zh/emx-token/ 。 我們的優(yōu)勢是我們不僅有數(shù)字貨幣市場，我們還有傳統(tǒng)市場，并且最近越來越多的人在我們平臺上交易傳統(tǒng)市場。例如黃金，美股，石油

目前EMX代幣已經可以上線交易，如果你是一名傳統(tǒng)衍生品交易員，同時對加密貨幣市場感興趣，或許你可以來EMX大展身手。

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