為什么那么多智能家居產(chǎn)品,只有智能門鎖是唯一火起來的行業(yè)?

2018年，智能門鎖市場突然火了，市場上突然多了數(shù)百家智能門鎖品牌，一時熱鬧無兩。面對突然爆發(fā)的智能門鎖市場，創(chuàng)業(yè)者該如何干，投資人該如何投，是個棘手的問題。

格物資本團隊在2015年時將整個行業(yè)的智能門鎖項目看了一遍，投資了其中一家智能門鎖公司，目前該公司也基本上成為行業(yè)的頭部玩家。一直以來，我們對于智能門鎖行業(yè)都非常關(guān)注，在此將我們的一些淺薄認(rèn)識整理出來，拋磚引玉。

1.為什么那么多智能家居產(chǎn)品，只有智能門鎖是唯一火起來的行業(yè)？

2014、2015年，智能家居的創(chuàng)業(yè)非常熱鬧，有大量公司從事智能家居相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)，如智能開關(guān)、智能燈、智能窗簾、智能插座、智能門鈴等等。

格物團隊成員在當(dāng)時研究了很多領(lǐng)域之后，我們最終只投資了智能門鎖一個細(xì)分方向。核心原因在于，我們認(rèn)為：

一是智能門鎖解決的是不帶鑰匙的便利性和遠(yuǎn)程管理控制的便利性的剛性需求，而其他產(chǎn)品所解決的痛點并不明顯；二是智能門鎖是智慧家居的真正入口，因為每個人每天都必須進出門，其他的產(chǎn)品都無法成為智能家居的入口；三是傳統(tǒng)機械鎖到了更新?lián)Q代的時間點了。

盡管當(dāng)時我們做這些論斷時，我們也是鼓足勇氣讓自己相信，但時至今日，基本已經(jīng)證明我們當(dāng)時的判斷。

2. 電子鎖不是智能門鎖，智能門鎖到底是什么？

很多人對于如何定義智能門鎖存在分歧，市場也有很多商家借此機會，魚目混珠，混淆概念。

在我們看來，只有能實現(xiàn)實時的人機交互的門鎖，才是智能門鎖。

更具體的說，我們認(rèn)為，電子鎖、密碼鎖、磁卡鎖不是智能門鎖，因為它們只能輸入，不能輸出，不能實現(xiàn)交互和對話。

目前市場很多統(tǒng)計數(shù)據(jù)在統(tǒng)計智能門鎖的市場規(guī)模時，都是將電子鎖統(tǒng)計在內(nèi)，在這種統(tǒng)計下，“智能門鎖”的市場規(guī)?？赡苁悄瓿鲐浟?000萬把。實際上，我們認(rèn)為，根據(jù)市場主要智能門鎖廠家的出貨量統(tǒng)計，目前智能門鎖的市場規(guī)?？赡懿怀^400-500萬把。

3. 為什么智能門鎖必然替代機械鎖和電子鎖？

我們認(rèn)為，智能門鎖必然會替代機械鎖和電子鎖。

與機械鎖相比較而言，智能門鎖省去了攜帶鑰匙的麻煩，實現(xiàn)了遠(yuǎn)程開鎖的方便，還加入了開鎖狀態(tài)的統(tǒng)計與監(jiān)控，更加便捷，更加智能。至于大家所關(guān)注的安全問題，實際上，我認(rèn)為，智能門鎖一定是比機械鎖更安全的。傳統(tǒng)的機械鎖，小偷想要開，其實只需要一根鐵絲就可以；而智能門鎖，至少還需要懂點科技，會編個程，甚至還要是個黑客。

某種程度上，電子鎖也實現(xiàn)了不用攜帶鑰匙的便捷性。但我們認(rèn)為，智能門鎖也必將替代電子鎖。原因在于智能門鎖的成本實際上只比電子鎖貴100多塊錢，只是需要在電子鎖基礎(chǔ)上，加上芯片和通信模塊等就可以了。而帶來的便利性、智能型，是電子鎖遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能比的。

從機械鎖到電子鎖到智能鎖，我們認(rèn)為是類似從功能機到智能機的變化，將開啟門鎖的新紀(jì)元。未來門鎖的形態(tài)，將會發(fā)生極大的變化，比如門鎖是否會和人臉識別息息相關(guān)？實際上，在短租領(lǐng)域，為了滿足國家對安全的要求，門鎖是實現(xiàn)監(jiān)控最佳的方案。與此同時，門鎖的功能也將更加強大，除了出入禁，可能還加上身份識別、安全監(jiān)控、家庭鏈接等功能。

4. 智能門鎖的市場到底有多大？

我們認(rèn)為，衡量智能門鎖市場規(guī)模的核心指標(biāo)是每百戶保有量。

所謂每百戶保有量，是指100戶家庭中，智能門鎖的擁有量。百戶保有量在家電市場中使用甚廣，比如空調(diào)行業(yè)，中國城鎮(zhèn)2017的每百戶保有量是127臺，日本全國在1994年是166臺；抽油煙機，中國城鎮(zhèn)2016年的百戶保有量是71臺。

為什么認(rèn)為衡量智能門鎖市場規(guī)模的核心指標(biāo)是每百戶保有量呢？

我們的核心判斷是，從長遠(yuǎn)來看，智能門鎖必將替代傳統(tǒng)機械鎖和電子鎖，也就是說，我們認(rèn)為，未來家家戶戶的入戶門都必然是智能門鎖。

這就像，20年前論斷家家戶戶都會裝空調(diào)、洗衣機、抽油煙機一樣。

如果從這個角度來說，中國有4-5億套存量房，那么中國市場的潛在空間是4-5億把智能門鎖。

5. 為什么說智能門鎖是一個全球市場？

我們認(rèn)為，衡量智能門鎖的市場規(guī)模，不應(yīng)局限于中國市場，而應(yīng)放眼全球。

核心原因在于，我們認(rèn)為智能門鎖不應(yīng)歸類為五金器件，而應(yīng)歸類為大宗家電，應(yīng)該將其歸類為電視、冰箱、洗衣機、空調(diào)、抽油煙機、燃?xì)?、熱水器之類?/p>

實際上，我們認(rèn)為，智能門鎖的核心屬性，是耐用的消費電子。更新周期長（3-5年不會輕易換）、單價高（上千到數(shù)千元）、慎重決策、技術(shù)創(chuàng)新日益重要。

而放眼所有的大宗家電，實際上都是中國制造供應(yīng)全球市場，中國是全球最大的空調(diào)、電視、冰箱、洗衣機、抽油煙機、熱水器……等產(chǎn)品的生產(chǎn)商?？照{(diào)的出口占比常年40-50%，電視、冰箱、洗衣機等也是如此。

因此，我們認(rèn)為智能門鎖的未來一定是個全球市場。

6. 在商用市場，智能門鎖的空間還十分巨大

我們認(rèn)為，智能門鎖應(yīng)該分為兩個市場進行探討和分析：2B市場和2C市場。

在商用市場，智能門鎖的核心價值在于提高商業(yè)企業(yè)的運營效率。

2B市場，主要的場景是長租公寓、短租、酒店、政府的公租房等市場。

假設(shè)，一個長租公寓運營商管理1000套房子，如果使用機械鎖，需要管理1000把鑰匙，至少需要20-30人來管鑰匙，而中間丟鑰匙、弄錯所帶來的低效率、混亂，可想而知；此外，新租戶入駐后的第一習(xí)慣就是將原來的門鎖換掉，以防止原來的租客還留有鑰匙帶來的不安全性。

如果換成智能門鎖，那么這些問題都將得到解決，只需要一個后臺，就可以管理1000把鎖，租戶也不需要換鎖了。當(dāng)用戶欠租的時候，直接更換密碼，就能實現(xiàn)強制性催租。

所以，智能門鎖對于房屋運營商來說，是提高效率的不二法器。

因此，在租房市場，我們認(rèn)為，未來所有的租房都會使用智能門鎖。原因在于，哪怕你是一個個人房東，只有一間房子出租，你也有用智能門鎖的需求。比如，你住在海淀，有一套房子在豐臺出租，傳統(tǒng)情況下，你要去陪同看房，現(xiàn)在完全不需要了，只要下發(fā)一個臨時密碼即可。

在這種假設(shè)下，中國有2億人租房，那么潛在市場規(guī)模有多大，可想而知。

當(dāng)然，在租房市場，最先使用門鎖的一定是大型公寓運營商，目前中國機構(gòu)化的租房比例不到5%，我們認(rèn)為會發(fā)展到30-40%的比例。從效率角度來考慮，他們必然會將智能門鎖作為標(biāo)配，比如自如，現(xiàn)在是100%智能門鎖。

短租市場也是如此。除了前述的便利性需求外，國家對于短租房有強烈的監(jiān)管需求，只是之前缺少手段，而智能門鎖集成了身份驗證系統(tǒng)之后，便為政府提供了工具。

酒店市場，我們認(rèn)為，無人酒店的推動，未來將會推動智能門鎖的普及。

7. 2B市場的智能門鎖競爭格局是寡頭壟斷

我們認(rèn)為2B市場的智能門鎖的競爭格局是寡頭壟斷。原因在于：

一是2B市場對產(chǎn)品和技術(shù)的門檻要求很高：對于產(chǎn)品的穩(wěn)定性、與2B運營商系統(tǒng)的打通和兼容、故障率等都是零錯誤容忍。

二是2B市場對于公司軟件的能力要求很高，要管理數(shù)千甚至數(shù)萬把鎖，需要不同角色的不同權(quán)限管理，需要跟客戶的系統(tǒng)集成和打通。

三是2B市場是要靠客戶的背書的。有哪家在用你，使用情況如何，穩(wěn)定性怎樣，十分重要。

四是2B市場對于售后維護的能力要求很高。售后團隊的全國性布局、產(chǎn)品自身故障率低、售后團隊的效率和專業(yè)性，都是十分重要的考量因素。

五是2B市場的毛利低、賬期長。很多企業(yè)難以承受這種低毛利、長賬期所帶來的巨大的資金壓力。

事實上，有很多智能門鎖想打入2B市場，最終都鎩羽而歸。

我們認(rèn)為，在2B市場，未來的核心參與者應(yīng)該不會超過3家。

目前，2B市場的雙寡頭競爭格局已經(jīng)形成，兩家的市場份額應(yīng)該超過95%，格物團隊之前所投資的一家公司屬于雙寡頭之列。

8．2C市場增長的核心驅(qū)動

可以說，在過去的2018年的是智能門鎖“百花齊放”的一年，不論是從品牌端的“千鎖大戰(zhàn)”還是消費端“飛入尋常百姓家”整個智能門鎖行業(yè)熱鬧非凡。經(jīng)過近3年的市場教育，我們判斷智能門鎖已經(jīng)到了由量變到質(zhì)變的爆發(fā)奇點，而消費者從觀望到出手可能離不開以下4點原因：

（1）2B市場教育：智能門鎖本身是一種體驗式消費產(chǎn)品，而2B長短租及酒旅市場智能門鎖的普及成為消費者最好線下體驗場景，培養(yǎng)了用戶習(xí)慣。成為2C智能門鎖爆發(fā)的重要驅(qū)動因素之一；

（2）價格到達(dá)可接受范圍：之前智能門鎖動輒3000-4000的價位相對較高的價格一定程度上也影響了智能門鎖的普及，而在2018年智能門鎖主流產(chǎn)品價格區(qū)間已經(jīng)進入到了1500-2000的價格區(qū)間，一定程度上已經(jīng)到達(dá)了消費者可接受的范圍；

（3）安全性不斷提高：對于智能門鎖消費者此前的多項調(diào)查都指出安全是消費者關(guān)注的核心之一。在這個問題上，一方面2B的安全性已經(jīng)得到了驗證，另外一方面，隨著技術(shù)的進步，智能門鎖“誤識率高”、“小黑盒”問題也得到了解決；

（4）80/90漸成消費主力：如今80/90后一代已經(jīng)進入到“成家立業(yè)”的階段，也成為市場上購房、裝修的主體，伴隨這互聯(lián)網(wǎng)智能化成長起來的80/90后們對智能門鎖有著更高的接受度；

以上四點，我們認(rèn)為是2C市場增長的核心驅(qū)動因素。而從現(xiàn)象看本質(zhì)，我們也相信那些品牌露出多、技術(shù)研發(fā)實力強、能夠有效抓住年青消費群體的智能門鎖公司可以脫穎而出。

9. 2C市場的未來競爭格局是壟斷競爭

我們認(rèn)為，2C市場的未來競爭格局是壟斷競爭，即少數(shù)幾家公司占據(jù)絕大部分市場份額，數(shù)十家公司爭奪剩余市場。

類比家電市場，如空調(diào)市場，CR5超過80%，抽油煙機市場CR5超過60%。但在空調(diào)行業(yè)，國內(nèi)大大小小，有六七十個品牌；抽油煙機市場也有數(shù)十個品牌。

目前，2C市場的競爭才剛開始，我們認(rèn)為，2018年純智能門鎖（不含電子鎖）的2C出貨量應(yīng)該不超過250萬把。市場還處于很早期階段，競爭格局未定。

而原來在2B市場有積累的玩家，將形成一定的優(yōu)勢，因為有數(shù)百萬、千萬的用戶曾經(jīng)租過使用它們智能門鎖的房子，有品牌滲透，能感覺到其便利性和穩(wěn)定性。

10. 2C市場未來的核心競爭要素類似于大家電

我們認(rèn)為，智能門鎖的未來競爭要素類似于大家電，將是技術(shù)和產(chǎn)品力、品牌力、渠道力的競爭。

就像大家都知道“好空調(diào)，格力造”、“老板抽油煙機，40年專注高端”一樣，技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)投入、產(chǎn)品力的持續(xù)定義和打造，是智能門鎖公司未來的競爭基礎(chǔ)；而品牌塑造、渠道的鋪設(shè)，是智能門鎖公司的雙翼。

傳統(tǒng)門鎖轉(zhuǎn)型到智能門鎖領(lǐng)域，最大的核心問題，是研發(fā)能力、產(chǎn)品理念完全跟不上。這一點從凱迪仕披露的財務(wù)數(shù)據(jù)中的研發(fā)支出和研發(fā)團隊就可以看出。

可以說，智能門鎖未來對創(chuàng)新、技術(shù)的重視程度，將可能類似于手機，更新迭代速度更快，新功能、硬科技將會緊密結(jié)合，比如人工智能、人臉識別、智慧安防等。

掌握產(chǎn)品力、品牌力、渠道力的智能門鎖公司，將有望在市場競爭中勝出。

11. 智能門鎖領(lǐng)域的頭部公司未來會長到多大？

我們認(rèn)為，智能門鎖領(lǐng)域未來極有可能出現(xiàn)百億收入公司、10億利潤公司。

12. 當(dāng)下是否適合投資智能門鎖公司？

基于上述判斷和分析，我們堅定的長期看好智能門鎖賽道的未來前景，我們十分確定的在智能門鎖市場，將出現(xiàn)下一個中國家電市場上的重要玩家。

盡管如此，從風(fēng)險投資角度而言，我們認(rèn)為，當(dāng)下階段，投資早期階段（天使、A輪）的智能門鎖，已經(jīng)基本上沒有機會。

當(dāng)下，是捕捉智能門鎖領(lǐng)域未來龍頭公司的時間點。對于那些已經(jīng)冒出頭來，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強、技術(shù)實力強、客戶基礎(chǔ)牢固、出貨量達(dá)到一定量級、品牌和渠道能力強的公司，是重點關(guān)注的公司。在這些公司里，有可能出現(xiàn)下一個格力、老板電器。