城鎮(zhèn)化率和互聯(lián)網(wǎng)普及率,阿里和騰訊正在“瓜分”東南亞的創(chuàng)業(yè)圈

前言

回顧過去30年中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我們驚嘆這樣的速度，也惋惜錯(cuò)過了一些機(jī)會(huì)…

于是我們就在思考，有沒有哪個(gè)國家會(huì)在未來重復(fù)中國過去30年的發(fā)展路徑和軌跡？

錯(cuò)過了中國，可否還有另一個(gè)國家有這樣的機(jī)會(huì)？

放眼全球，歐美已經(jīng)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，放棄。

海灣地區(qū)戰(zhàn)火紛飛局勢不穩(wěn)定，放棄。

非洲還在"人吃人"的原始狀態(tài)，放棄。

拉丁美洲(南美)已經(jīng)陷入經(jīng)濟(jì)泥潭不能自撥，深坑，放棄。

其實(shí)，世界其它國家、企業(yè)已經(jīng)為我們做出了選擇，就是NIKE、可口可樂、阿迪、豐田、富士康等廠商去了哪里？

他們已經(jīng)用億萬投資為我們指明了方向！

就是東南亞！

只有東南亞！

唯有東南亞！

01

隨著東南亞各國經(jīng)濟(jì)的崛起和我國的“一帶一路”倡議的深入落地，越來越多的投資者把目光從英美澳等國家轉(zhuǎn)向了東南亞房地產(chǎn)。自2016年起，馬來西亞，新加坡，泰國甚至印尼，菲律賓的房產(chǎn)市場都受到國內(nèi)投資人士的熱捧。

東南亞的“地緣”優(yōu)勢，成為中國資本走出去第一站。

中國與東南亞諸國一衣帶水，地理位置上很接近；中國與東南亞經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，中國廠商出海東南亞，因?yàn)檫@樣的“地緣”，有三大優(yōu)勢。

其一，東南亞各國，或多或少都會(huì)給予在本國投資的中國公司一定的優(yōu)惠政策，例如免稅期和稅收優(yōu)惠等。

其二、東南亞各國的用工成本也相對(duì)便宜。

其三東南亞各國與中國地理和生活習(xí)慣上的接近、消費(fèi)水平相對(duì)也較低，這降低了外派員工的成本。

這三點(diǎn)大大降低了中國公司出海東南亞的成本。

因?yàn)閮?yōu)厚的“地緣”優(yōu)勢，使得中國公司可以以較低的成本在東南亞各國發(fā)展。中國資本力量的介入，成為東南亞經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要保障。

在東南亞的經(jīng)濟(jì)體中，首先，我們拿印度、越南、柬埔寨、馬來西亞、泰國等五國作下比較。(注：印度屬于南亞，但由于地理位置相近，且同屬新興經(jīng)濟(jì)體，因此將其一并對(duì)比。)

那么問題來了，哪家更強(qiáng)？

哪家發(fā)展更快？

哪家更像中國？

我們用2010-2015的過往歷史數(shù)據(jù)說話

GDP增長率

不看GDP總數(shù)，只看增長率，因?yàn)閲矣写笮?，增長率才能體現(xiàn)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)活力、發(fā)展勢頭。

從上圖中可見，印度、柬埔寨、越南在領(lǐng)先，馬來西亞在下降，泰國在低位回調(diào)。

綜合來看印度和柬埔寨最強(qiáng)。

人均GDP增長率

人均GDP增長率代表的是經(jīng)濟(jì)活力、經(jīng)濟(jì)變量，以此可以來發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)泡沫形成的可能性。印度、越南、柬埔寨還是領(lǐng)先，馬亞西來下滑嚴(yán)重，泰國在低位回調(diào)。馬來西亞和泰國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，接近富裕，但馬來西亞倒退現(xiàn)象嚴(yán)重。印度和柬埔寨在穩(wěn)步上升、迎頭趕上。

人口增長率

人口增長率代表的是新生活力，未來社會(huì)新增勞動(dòng)人口、新增社會(huì)消費(fèi)。柬埔寨、馬亞西亞、印度、越南領(lǐng)先，泰國大大墊底。柬埔寨最優(yōu)！柬埔寨現(xiàn)在人口結(jié)構(gòu)年輕，各方面消費(fèi)還有潛質(zhì)還是非常大的。

城鎮(zhèn)化率和互聯(lián)網(wǎng)普及率

城鎮(zhèn)化率代表的是未來的城鎮(zhèn)化發(fā)展空間、基礎(chǔ)建設(shè)投資空間、人口聚集度潛力，也就是城市發(fā)展?jié)摿?。馬來西亞發(fā)展最為超前，城鎮(zhèn)化率最高。泰國也得益于之前多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城鎮(zhèn)化次之。印度和越南的城鎮(zhèn)化差不多，都在30%左右。柬埔寨的城鎮(zhèn)化最低，還需要繼續(xù)大發(fā)展，城鎮(zhèn)化的發(fā)展是一個(gè)國家各方面快速發(fā)展的時(shí)期，就像中國這幾年的城市化現(xiàn)象。就互聯(lián)網(wǎng)普及率來說，馬來西亞最強(qiáng)，越南次之，柬埔寨略低，但是潛力也很大。

綜合幾點(diǎn)來看，東南亞五個(gè)國家中，柬埔寨的投資潛力說最優(yōu)也許有點(diǎn)夸大，但是從各方面的表現(xiàn)來看潛力確實(shí)也是非常大的。再加上柬埔寨對(duì)于外匯采取開放政策，完全沒有外匯管制措施，資金可自由進(jìn)出，又以美元計(jì)價(jià)，因此柬埔寨在東南亞幾國中也是不可多得的投資寶地。

從上述數(shù)據(jù)看東南亞這五個(gè)國家投資都還是不錯(cuò)的選擇，但是從整個(gè)人文環(huán)境還有國家開放程度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，政治社會(huì)的穩(wěn)定性，柬埔寨相對(duì)其他幾國更是值得選擇的。

02

據(jù)《G20國家互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展研究報(bào)告》的資料，東南亞國家在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿σ呀?jīng)開始顯現(xiàn)。據(jù)Google和新加坡淡馬錫控股聯(lián)合研究發(fā)現(xiàn)，預(yù)計(jì)到2020年，東南亞網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量可從2.6億增長到4.8億，東南亞在未來10年的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)將增長5倍至2000億美元。主要是從在線購物到游戲、廣告這三個(gè)方面。

隨著消費(fèi)者日益習(xí)慣于智能型手機(jī)上上網(wǎng)及購物，該地區(qū)的電子商務(wù)規(guī)模在2025年可達(dá)到880億美元，比現(xiàn)在增長15倍。產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)會(huì)深度釋放東南亞經(jīng)濟(jì)的潛力，綜合帶動(dòng)?xùn)|南亞各國的發(fā)展。

印度

印度龐大的規(guī)模和迅速增長的經(jīng)濟(jì)使其成為美國和中國公司的誘人戰(zhàn)場。隨著各經(jīng)濟(jì)體的增長，南亞和東南亞很可能成為未來消費(fèi)者支出最大的地區(qū)。2017年第四季度印度消費(fèi)支出超過2,850億美元，同比增長5.5％（文中全部數(shù)據(jù)以美元計(jì)）。由于巨大的潛力和規(guī)模，印度成為炙手可熱的零售市場。

（2015年Q1-2017年Q4印度消費(fèi)支出）

多年以來，我國的企業(yè)一直在努力爭取印度的市場份額。小米就是最著名的成功故事，僅僅兩年，它成為了印度最大的智能手機(jī)供應(yīng)商。印度市場是顯而易見的大蛋糕，沃爾瑪收購Flipkart對(duì)于亞洲電子商務(wù)市場來說也是一個(gè)顯著飛躍。但盡管如此，印度并不是唯一重要的市場。阿里巴巴一直是新加坡主要電子商務(wù)公司之一的Lazada（來贊達(dá)）的投資者。它所運(yùn)營的地區(qū)才是東南亞最大的市場：印度尼西亞，馬來西亞，菲律賓，新加坡，泰國和越南。

印度尼西亞

第一季度印度尼西亞的消費(fèi)者支出達(dá)到近980億美元的歷史新高。零售銷售增長每個(gè)月的波動(dòng)幅度都很大，但大多數(shù)月份都保持在2％以上，有時(shí)會(huì)翻倍。

（2015年Q2-2018年Q1印度尼西亞消費(fèi)支出）

馬來西亞

2017年第三季度馬來西亞消費(fèi)者支出達(dá)到416億美元，為該國歷史新高，每個(gè)季度的同比增長也在持續(xù)增長。零售銷售增長今年雖然低于2017年，但前兩個(gè)個(gè)月僅略低于10％，增長依舊良好。

（2015年Q1-2017年Q4馬來西亞消費(fèi)支出）

菲律賓

過去幾年中，菲律賓消費(fèi)者支出季度持續(xù)增長。今年第一季度，支出達(dá)到了近300億美元。其中，3月份零售銷售增長超過4％。

（2015年Q2-2018年Q1菲律賓消費(fèi)支出）

新加坡

2017年第四季度新加坡消費(fèi)者支出超過280億美元，比去年同期增長5％。1月份零售銷售增長率下降將近8％，但2月份增長超過8％。

（2015年Q1-2017年Q4新加坡消費(fèi)支出）

泰 國

2017年第四季度泰國消費(fèi)者支出達(dá)到約410億美元。支出在過去一年中一直在增長，甚至在逐季增長。今年伊始，零售額增長超過9％。

（2015年Q1-2017年Q4泰國消費(fèi)支出）

越 南

越南的消費(fèi)支出數(shù)據(jù)發(fā)布有些延遲，但幾年來持續(xù)增長。2016年的支出達(dá)到約1350億美元。去年，零售額增長率大多數(shù)月份都高于10％。

（2008年-2016年越南消費(fèi)支出）

東南亞的增長潛力很容易解釋為什么Lazada要運(yùn)營這片市場。這也可能是沃爾瑪為什么對(duì)亞洲抱以巨大期待的原因。印度市場本身擁有巨大的可能性，是南亞潛力最大的國家。沃爾瑪前段時(shí)間宣稱將斥資160億美元收購印度最大的電子商務(wù)公司Flipkart的77％，眼看目前已跨出一大步。如果沃爾瑪選擇利用Flipkart收購時(shí)間進(jìn)行市場擴(kuò)張，東南亞市場是明顯的選擇。

零售戰(zhàn)爭也許會(huì)帶來無法預(yù)見的結(jié)果，但更多的競爭將創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。目前，市場充滿了有待挖掘的潛力。

03

東南亞的消費(fèi)熱潮引發(fā)了零售商和初創(chuàng)企業(yè)的淘金潮，零售戰(zhàn)爭正在亞洲醞釀。

東南亞創(chuàng)投圈的戰(zhàn)役悄然打響，而這場“腥風(fēng)血雨”的主角，卻出乎許多人的意料：并不是Google、Facebook、抑或微軟，而是“中國雙雄”——阿里巴巴集團(tuán)和騰訊控股。它們在為東南亞最具潛力創(chuàng)業(yè)公司輸入大量資本、注入豐富資源。在中國市場，阿里和騰訊是死敵。當(dāng)前，兩家公司似乎已經(jīng)意識(shí)到了東南亞地區(qū)的潛力，正在努力挖掘市場潛能。這就意味著，東南亞可能會(huì)上演一場科技行業(yè)版“權(quán)力的游戲”。過去幾年，中國公司在東南亞的投資似乎已經(jīng)從摸索階段進(jìn)入到了積極投資、控股階段。

首先，阿里巴巴對(duì)東南亞電商Lazada投資10億美元，后者在東南亞服務(wù)于6個(gè)國家。這筆交易是中國公司在東南亞地區(qū)的首筆重大投資。阿里隨后加大了對(duì)Lazada的控制力，再投資10億美元將持股比例提升至83%。與此同時(shí)，在阿里的強(qiáng)勢驅(qū)動(dòng)下，Lazada收購了新加坡生鮮電商Redmart，把業(yè)務(wù)擴(kuò)大到了生鮮領(lǐng)域，并與Netflix、Uber合作推出了類似于亞馬遜Prime的會(huì)員服務(wù)。而阿里并未就此止步。它通過旗下螞蟻金服在東南亞進(jìn)行了一系列投資。

在東南亞，阿里已與泰國支付公司Ascend Money、菲律賓支付公司Mynt、印尼傳媒集團(tuán)Emtek以及新加坡金融科技公司M-Daq達(dá)成投資交易。另外，阿里還參投了中國香港在線個(gè)人理財(cái)平臺(tái)CompareAsiaGroup的5000萬美元融資。而對(duì)于騰訊，產(chǎn)品經(jīng)理出身的小馬哥貌似不如商人杰克馬般激進(jìn)和勇猛。目前，騰訊已收購泰國媒體公司Sanook，并向該公司與另外一家泰國公司組建的媒體合資公司投資了1900萬美元。在產(chǎn)品領(lǐng)域，騰訊在東南亞大力推廣其免費(fèi)音樂服務(wù)Joox，抗衡Spotify。

此外，騰訊還投資了美國卡拉OK應(yīng)用Smule，后者在美國擁有很大影響力，并計(jì)劃向亞洲擴(kuò)張。這些交易只是已經(jīng)被公開報(bào)道的投資，還有更多交易要么在等待爆料，要么正在磋商。阿里和騰訊已至少與十幾家東南亞電商或金融科技公司舉行了談判。巧的是，被兩家中國巨頭“相中”的東南亞公司幾乎完全一致。

阿里和騰訊正在“瓜分”東南亞的創(chuàng)業(yè)圈。

例如，這兩家公司的爭斗已經(jīng)蔓延到了打車領(lǐng)域。此前傳聞稱，阿里在與Grab對(duì)手Go-Jek進(jìn)行投資磋商，后者是公認(rèn)的印尼打車應(yīng)用市場領(lǐng)頭羊。然而，令人感到意外的是， Go-Jek最終選擇接受騰訊的投資，估值為30億美元。在電商領(lǐng)域，騰訊看中了軟銀前期投資的印尼電商Tokopedia。不過，消息稱，阿里也在與Tokopedia磋商，希望進(jìn)行投資。而軟銀作為阿里的早期投資方，這層“親密關(guān)系”可能會(huì)在這筆投資交易中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

究竟選擇阿里還是騰訊，這是一個(gè)艱難的決定，而每家優(yōu)秀的東南亞公司基本上都會(huì)面臨這樣的選擇。兩大巨頭領(lǐng)跑，電商、金融科技及物流領(lǐng)域會(huì)吸引更多海外玩家。

作為東南亞生態(tài)系統(tǒng)的中心，新加坡仍是對(duì)風(fēng)投的最大吸引力所在。

顯然，騰訊和阿里是尋求在電商、金融科技以及物流等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增長的大公司之一，但是京東也在東南亞地區(qū)投資，尋求更多機(jī)遇。實(shí)際上，美國科技公司已經(jīng)在努力擴(kuò)大它們在東南亞的影響力，尤其是Google和Facebook。這兩家公司在東南亞多國建立了本地辦事處，但是他們的影響力主要集中在產(chǎn)品的本土化、銷售和營銷上，而不是投資。

谷歌收購了聊天應(yīng)用Pie，加強(qiáng)其“下一個(gè)10億用戶”團(tuán)隊(duì)，改進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)，為印度、東南亞以及非洲等新興市場開發(fā)新服務(wù)。Facebook和Twitter等公司則一直在進(jìn)行深度市場調(diào)研，以收集更多新興市場用戶使用互聯(lián)網(wǎng)的行為信息。Facebook還在泰國測試社交支付功能，探索社交媒體商務(wù)的潛在應(yīng)用。這些嘗試已經(jīng)協(xié)助完善了Facebook Lite輕量版應(yīng)用、Twitter新移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用等產(chǎn)品。

不過，現(xiàn)在還沒有一家西方科技巨頭能夠在東南亞創(chuàng)投圈內(nèi)擁有像阿里、騰訊那樣的影響力。瑞信經(jīng)濟(jì)學(xué)家沙提拉泰曾評(píng)論道，“中國的視角很清晰，知道自己想在這種互惠的投資中獲得什么?！?/p>

因此，我們可以預(yù)見的是，在東南亞，阿里和騰訊的對(duì)抗遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有“你死我活”那般膚淺。它們可能只是先在那片充滿不確定性與機(jī)遇的土地上探探路。而真正的爭斗，才剛剛開始。

04

近年，在“一帶一路”倡議推動(dòng)下，絕大多數(shù)國內(nèi)金融科技公司出海大多選擇沿著“一帶一路”路線進(jìn)行國際化布局，而東南亞無疑是最重要的一塊陣地，加之東南亞市場人口基數(shù)大、智能機(jī)普及率不斷提高、金融覆蓋率低等諸多因素，成為公認(rèn)的巨大潛力市場。

在他們眼中，東南亞就是5年前或10年前的中國，在中國能成功運(yùn)轉(zhuǎn)的模式，想必也能在東南亞復(fù)制——這是他們出征的核心邏輯。

未知的監(jiān)管、風(fēng)俗習(xí)慣，簡陋的基礎(chǔ)設(shè)施，都是出征中的波瀾，但面對(duì)的最大風(fēng)浪，卻是當(dāng)?shù)卣兔癖姡瑢?duì)中國金融和資本的高度警惕。早在2015年，螞蟻金服就戰(zhàn)略投資了印度版的支付寶——Paytm，據(jù)外媒透露，螞蟻占其股份的40%。

而捷信集團(tuán)，早在2009年正式在越南市場展業(yè)，幾乎和中國同步，最近幾年，捷信又拓展了印尼、菲律賓等東南亞市場。陸金所聲稱在新加坡成立資產(chǎn)交易所；蘇寧金融推出“跨易通”的工具，幫助出海企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)算。

巨頭們的觸角，無疑都開始伸向了海外，而在中國正是如火如荼的消費(fèi)金融，也在悄然布局。閃銀在印尼和巴西，都有業(yè)務(wù)；而明特量化，也考察印尼市場良久，準(zhǔn)備大舉進(jìn)入。這一波金融的出海浪潮，是中國第四波。早在新中國成立初期，國企和央企等一些基建企業(yè)出海，去援助其他國家——這是中國的第一次出海之征。

第二次，是90年代，溫州、廣東、福建等地區(qū)的民企出海，在全球范圍內(nèi)開商貿(mào)城；而科技類的中興、華為，也開始了征戰(zhàn)全球之路——這時(shí)候，全球第一次意識(shí)到“中國制造”的力量。

第三次，2012年，獵豹瀏覽器的出海，拉開了一個(gè)時(shí)代的序幕，中國的互聯(lián)網(wǎng)開始了全球征途，目前來看，主要是工具、游戲、攝影類的三大產(chǎn)品為主。而第四波浪潮的金融出海，是在2015年年底。

某租寶的崩盤，給剛剛崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融蒙頭一棒，監(jiān)管隨其而至，行業(yè)信心大跌，很多金融企業(yè)將眼光投向，離中國最近的東南亞。而很多資本也將眼光投向了海外的創(chuàng)投企業(yè)。戈壁創(chuàng)投就專門成立了兩支東南亞基金，并在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦事處。

從勞力輸出，到科技輸出，到大規(guī)模的金融和輸出，可以看到中國迅速成長的軌跡。早在十幾年前，俄羅斯、中國、巴西、印度、南非這5個(gè)國家，就被劃為“金磚五國”，他們?nèi)丝诒姸啵?jīng)濟(jì)剛開始騰飛，在全球資本的眼中，是“遍地黃金”的活力市場。

這些國家全球資本布局太早，當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)也開始崛起，競爭已很激烈，金磚五國，已不再是金融出海的首選。而回望東南亞，卻是一片亟待開墾的沃土。出海東南亞，也是在暗合中國“一帶一路”的政策，金融、教育和醫(yī)療合作，正是“一帶一路”中的重要環(huán)節(jié)。

現(xiàn)在的東南亞市場發(fā)展現(xiàn)狀，確實(shí)像多年前的中國，很多企業(yè)，就是試圖將中國走通的模式，復(fù)制到東南亞。東南亞的金融發(fā)展體系并不完備，金融覆蓋率相對(duì)較低。在印尼，擁有信用卡的人數(shù)只有6%，菲律賓是5%，越南是3%，而信貸發(fā)達(dá)的美國，這個(gè)比例高達(dá)80%。

可見，東南亞的信貸缺口有多大。比如，在越南，40%的手機(jī)銷售，是分期完成的，當(dāng)?shù)氐娜司杖氩桓撸麄儗?duì)3C、白色家電、摩托車等產(chǎn)品的消費(fèi)需求，極為旺盛。菲律賓超過一半人口，儲(chǔ)蓄不足，而86%多的人口，并不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所覆蓋。菲律賓是一個(gè)勞工輸出國，并不控制人口，因此它成為一個(gè)非常年輕的國家，平均年齡只有23.5歲。

在當(dāng)?shù)兀?a target="_blank">信號(hào)很不穩(wěn)定，打一個(gè)電話就能斷三次，但也無法阻止這群年輕人購買手機(jī)的熱情，他們主要買手機(jī)主要是為了上“Facebook”，另一個(gè)需求就是“自拍”。

馬尼拉被稱為自拍之都，人們隨時(shí)隨刻要自拍，郝嚴(yán)稱，這群熱愛自拍的人們，同樣非常樂觀，聯(lián)合國相關(guān)機(jī)構(gòu)曾做過一項(xiàng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)菲律賓人對(duì)未來12月工作持樂觀態(tài)度的，占74%，而世界平均水平只有48%。

如此來看，東南亞人口眾多，消費(fèi)需求旺盛，信貸剛剛覺醒，又符合中國“一帶一路”戰(zhàn)略，實(shí)在是天時(shí)地利人和，只欠東風(fēng)了。盡管東南亞的人口有6億多，但這6億人口卻被劃分為11個(gè)國家：越南、老撾、柬埔寨、泰國、緬甸、馬來西亞、新加坡、印度尼西亞、文萊、菲律賓、東帝汶。11個(gè)國家，風(fēng)俗習(xí)慣、政治監(jiān)管、發(fā)展階段都千差萬別。

比如，捷信在東南亞，暫時(shí)只進(jìn)入了3個(gè)國家：越南、菲律賓和印尼。挑選的原因，就是人口基數(shù)，這直接決定了市場潛力，這3個(gè)國家的人口基數(shù)，都在1億到2億左右。國內(nèi)企業(yè)選擇了市場之后，就會(huì)面臨到第二道門檻——監(jiān)管政策。目前大多數(shù)企業(yè)的策略是，每進(jìn)入一個(gè)新國家，搭建的初步團(tuán)隊(duì)中，一定會(huì)設(shè)置相關(guān)部門，為的就是迅速熟悉當(dāng)?shù)氐囊?guī)則和制度。比如在菲律賓，成立公司必須有一個(gè)本土合作伙伴，占一定的股份，才能展業(yè)。而菲律賓的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是SEC（證券交易委員會(huì)），和美國的SEC職能類似。在業(yè)務(wù)開展過程中，他們一般不會(huì)太多干涉，但一旦觸犯了規(guī)定，處罰會(huì)非常嚴(yán)厲。相對(duì)來說，語言和團(tuán)隊(duì)，在東南亞倒不是太大阻礙。

在東南亞，英語的普及性很高，基本交流并不困難。大部分中國企業(yè)的操作方式是，除核心人員外，都是找當(dāng)?shù)厝俗越▓F(tuán)隊(duì)。第一是為了更好的展業(yè)，緩解一些當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和民眾對(duì)中國的敵意，另一方面，是當(dāng)?shù)厝烁煜ぎ?dāng)?shù)氐囊?guī)則，而當(dāng)?shù)氐娜A人也不少，組建一支高效的團(tuán)隊(duì)并不難。然而，最大的阻力，來自東南亞市場對(duì)于中國金融的警惕。

東南亞的人們，對(duì)于你來旅行，很熱情，但一旦涉及到生意和投資，他們的警惕心馬上起來了，不僅僅是當(dāng)?shù)厝擞兴鋫?，政府也頗為警惕。

在越南，當(dāng)?shù)貜氖陆鹑谛袠I(yè)，需要央行牌照，政府不會(huì)在政策中明文規(guī)定，不能給中國資本和企業(yè)牌照，但一旦知道你的身份，就會(huì)設(shè)置各種阻礙，讓你無法推進(jìn)，中國企業(yè)被迫之下，只能“曲線救國”。

例如去美國注冊了一家公司，再用美國公司的身份進(jìn)入越南，找了一個(gè)當(dāng)?shù)厝巳ズ驼?，牌照的推進(jìn)，就順利很多。很多中國資本或企業(yè)，都在采取“換馬甲”的方式，進(jìn)入當(dāng)?shù)亍?/p>

東南亞大多是熱帶國家，人們喜歡過午后，就懶洋洋地睡上一覺，生活悠閑。因?yàn)樗麄兊男愿褫^平和，也決定了他們的企業(yè)文化，并不兇猛——每個(gè)人守著自己的一畝三分地，吃飽就好，并不太具有攻擊性。

但任何行業(yè)，一旦中國企業(yè)進(jìn)入，這種平衡就立馬被打破，中國企業(yè)崇尚狼性文化，為了一統(tǒng)天下，不擇手段。

東南亞商人最怕的，就是中國的價(jià)格戰(zhàn)，中國企業(yè)一進(jìn)入，就開始將利潤壓到最低，甚至虧本，以此來擊潰對(duì)手，這種殺敵一千，自損八百的打法，是東南亞人無法理解的。

另一方面，中國企業(yè)太急功近利，掙錢是第一標(biāo)準(zhǔn)，而非是為了改善當(dāng)?shù)厝说纳?，因?yàn)閷?duì)于經(jīng)濟(jì)命脈的金融行業(yè)來說，東南亞很多國家都保持了對(duì)中國資本的戒備。而中國企業(yè)想打破不佳的印象，確實(shí)需要努力和技巧。

中國出海東南亞最成功的，當(dāng)屬中國的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，在東南亞，VIVO、OPPO、華為等三款手機(jī)，在2016年，占據(jù)東南亞21%的市場份額。一些品牌的手機(jī)會(huì)有一些進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌龅男〖记?，他們不寫“made in China”，而是寫美國設(shè)計(jì)——所以至今，很多東南亞人還以為部分手機(jī)是來自美國。手機(jī)廠商會(huì)有一些贊助和公益舉動(dòng)，來緩解這種尷尬氣氛，比如在印度，經(jīng)常贊助他們最愛的板球運(yùn)動(dòng)。

中國企業(yè)恐怕不止在東南亞會(huì)有這種遭遇，在全球范圍都多多少少遭遇抵制，中國企業(yè)，想在國外成功，太難，中國企業(yè)成長驚人，只是中國的商業(yè)文明，卻一直在蹣跚慢行。

05

最近，全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一安永發(fā)布了東南亞金融科技（Fintech）報(bào)告——這份報(bào)道基于安永收集的251份金融科技公司的反饋，其中包括東盟國家地區(qū)最具代表性的170家金融科技公司，并結(jié)合了針對(duì)區(qū)塊鏈、資金轉(zhuǎn)移、數(shù)據(jù)分析、智能投顧等16項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行分析。

印尼繁榮的電子支付市場

報(bào)告顯示，印尼已經(jīng)建立沙盒機(jī)制，目前擁有262家金融科技公司，2017年投資額達(dá)到2600萬美元，比去年同期增長3.7倍，尤其在移動(dòng)支付、P2P借貸方面取得長足進(jìn)步。憑借人口優(yōu)勢，印尼一直被認(rèn)為是東南亞市場潛力最大的國家。

2016年，印尼人口達(dá)到2.6億人，人均GDP 3570美元，而且，根據(jù)研究調(diào)查公司W(wǎng)eAreSocial發(fā)布的報(bào)告，印尼是2016年全球互聯(lián)網(wǎng)用戶增長最快的國家。

2017年年初，印尼的互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)超過1.3億，其中七成通過移動(dòng)設(shè)備訪問——這無疑給海外企業(yè)創(chuàng)造了巨大的合作機(jī)會(huì)。

近幾年，阿里向東南亞電商Lazada累積增資20億美元、并且以11億美金注資印尼電商Tokopedia；騰訊向東南亞C2C平臺(tái)shopee前后注資5億多美元；印尼本地電商平臺(tái)Bukalapak也獲得了包括新加坡主權(quán)基金GIC在內(nèi)的約5億美元融資。

新加坡亞洲金融科技的焦點(diǎn)

報(bào)告顯示，新加坡是東南亞金融科技最發(fā)達(dá)的地區(qū)，同樣建立了沙盒機(jī)制，擁有490家金融科技公司，2017年投資額達(dá)1.41億美元，主要發(fā)展財(cái)富管理和P2P借貸業(yè)務(wù)。長期以來，新加坡政府都在推動(dòng)區(qū)塊鏈發(fā)展，以改善東南亞國家的金融包容性。

在此前與東南亞各國財(cái)長舉行的會(huì)議上，新加坡財(cái)政部長王瑞杰曾強(qiáng)調(diào)新加坡政府要扶持促進(jìn)區(qū)塊鏈等創(chuàng)新計(jì)劃，努力改善該地區(qū)的融資渠道?！疤貏e是，我們將支持像金融科技這樣的數(shù)字創(chuàng)新技術(shù)。例如，底層的分布式分類賬技術(shù)為我們提供了許多低成本和安全的交易機(jī)會(huì)。這可以促進(jìn)東盟內(nèi)部服務(wù)不周的和未能充分提供的金融服務(wù)發(fā)展?！?/p>

馬來西亞亞洲新興金融科技中心

報(bào)告顯示，馬來西亞建立了沙盒機(jī)制，擁有196家金融科技公司，投資額達(dá)7500萬美元，主要發(fā)展支付與消費(fèi)金融領(lǐng)域。由于馬來西亞政治相對(duì)穩(wěn)定、金融體系健全，因此其城市化率高達(dá)75%，是東南亞地區(qū)城市化率最高的國家。

加上中國與馬來西亞文化相通，國家關(guān)系友好，中馬雙邊政策優(yōu)惠扶持，馬來西亞愈發(fā)崛起成為新興金融科技中心，被稱為“Fintech玩家勝地”。

特別值得關(guān)注的是，馬來西亞的數(shù)字支付市場相當(dāng)活躍，除了國人最為熟悉的支付寶與微信支付，馬來西亞本土的一些支付供應(yīng)商例如Soft Space、Fave、GHL等都在積極拓展東盟市場。

泰國金融科技產(chǎn)業(yè)萌芽

泰國的金融科技產(chǎn)業(yè)還處于萌芽期，同樣建立了沙盒機(jī)制，擁有128家金融科技公司，投資額達(dá)1200萬美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。泰國是東南亞僅次于印尼的第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有6822萬總?cè)丝凇?/p>

互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量達(dá)4600萬，滲透率為67%。智能機(jī)普及率超過60%，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶超過66%，4G用戶超1000萬，并且還在快速增長。一方面，因?yàn)樘﹪y行貸款審批嚴(yán)格，也基本不對(duì)中小企業(yè)貸款，因此中小企業(yè)、個(gè)人用戶有可能成為P2P的借款用戶。

另一方面，東南亞的游戲產(chǎn)業(yè)年增長速度迅猛，泰國是手游領(lǐng)域人均付費(fèi)最高的國家，虛擬貨幣領(lǐng)域很有開發(fā)潛力。

菲律賓向普惠金融前進(jìn)

菲律賓擁有115家金融科技公司，投資額達(dá)7800萬美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。作為東南亞第二大人口國家，菲律賓總?cè)丝诔^1億，城市人口占比約44%；2017年，其互聯(lián)網(wǎng)用戶約有6000萬。

近年來，菲律賓金融科技生態(tài)系統(tǒng)一直在迅速增長，頗具發(fā)展?jié)摿Γ坏?，菲律賓金融科技解決方案的采用率依然很低，數(shù)字銀行在亞洲的普及率也是最低的。電子銀行支付僅占交易總額的1%。

有分析認(rèn)為，菲律賓糟糕的基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)主要的挑戰(zhàn)，加上開發(fā)人員和領(lǐng)導(dǎo)人才有限，缺乏健全的資金生態(tài)系統(tǒng)，沒有可擴(kuò)展的電子支付替代方案等等，都是限制其發(fā)展的重要因素。

越南有限的金融科技活動(dòng)

越南的金融科技活動(dòng)非常有限，僅擁有77家金融科技公司，投資額為300萬美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。越南金融科技和零售銀行業(yè)的巨大發(fā)展空間主要受人口因素驅(qū)動(dòng)。

美國商務(wù)部關(guān)于越南銀行體系的國別簡報(bào)估計(jì)，越南9300萬人中約75％使用有限的銀行服務(wù)，而其余的25％根本沒有利用銀行服務(wù)。不過，安永認(rèn)為越南金融科技公司的數(shù)量在不久的將來將繼續(xù)大幅增加，吸引更多投資者的興趣。

越南目前的金融科技公司許多已經(jīng)接受了來自國內(nèi)外投資者的投資。到今年年底，越南接受投資的金融科技公司的數(shù)量可能會(huì)增加五倍。

安永發(fā)布的報(bào)告也指出，人才匱乏是東南亞各國面臨的最大挑戰(zhàn)——超過60%的金融科技企業(yè)認(rèn)為難以找到合適的就職人員，特別是馬來西亞、泰國和菲律賓的公司，幾乎全部企業(yè)都認(rèn)為“本國缺少金融科技人才”，即使在數(shù)據(jù)相對(duì)客觀的新加坡，也有70%的公司認(rèn)為存在“找人難”的問題。

由于本國人才的缺失，外來人才的引入成為大多數(shù)金融科技企業(yè)的選擇，在金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)較好的新加坡、泰國、馬來西亞，外來人才的引入已經(jīng)基本不存在問題，但其他國家的表現(xiàn)并不理想。

結(jié)語

總而言之，目前，來自世界各地的資本，都對(duì)東南亞各國的投資前景大為看好。首先，東南亞本身具有很多投資主題 ;其次，這是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的市場。再次，東南亞醫(yī)療、商貿(mào)、和基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)較低，市場潛力巨大。關(guān)鍵點(diǎn)，東南亞中產(chǎn)階級(jí)占比超過總?cè)丝?0%，具有強(qiáng)大的消費(fèi)力。與此同時(shí)，天然氣、橡膠、銀、糖等大宗商品的熊市已經(jīng)結(jié)束，目前是投資的好機(jī)會(huì)。

機(jī)不可失，時(shí)不再來。