GGII羅煥塔：電池材料價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵是動(dòng)力電池

在整個(gè)鋰電原材料價(jià)格波動(dòng)相當(dāng)劇烈的背景下，動(dòng)力電池企業(yè)最為關(guān)鍵的是，如何在一個(gè)季度左右的時(shí)間節(jié)點(diǎn)去判斷電池材料價(jià)格的走勢(shì)。

“現(xiàn)在鈷資源很緊張，大家覺(jué)得它的價(jià)格高高在上，其實(shí)我認(rèn)為也不見(jiàn)得。因?yàn)閺恼麄€(gè)歷史周期來(lái)看，這些鋰電原材料價(jià)格波動(dòng)幅度相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較大。”

高工產(chǎn)研(GGII)院長(zhǎng)羅煥塔在6月27日“中國(guó)(青海)鋰產(chǎn)業(yè)與動(dòng)力電池國(guó)際高峰論壇”上表示，在整個(gè)鋰電原材料價(jià)格波動(dòng)相當(dāng)劇烈的背景下，動(dòng)力電池企業(yè)最為關(guān)鍵的是，如何在一個(gè)季度左右的時(shí)間節(jié)點(diǎn)去判斷電池材料價(jià)格的走勢(shì)。

▲高工產(chǎn)研院長(zhǎng)羅煥塔

為此，他專門針對(duì)正極、負(fù)極、電解液、隔膜、上游原材料進(jìn)行詳細(xì)解讀，并針對(duì)原材料對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)的影響作出研判。

羅煥塔表示，從關(guān)鍵材料來(lái)看，正極材料可能受到上游影響較大，其他材料已經(jīng)進(jìn)入到相應(yīng)的價(jià)格下降通道。

?首先，高鎳正極材料進(jìn)入到放量階段。

從第一季度的產(chǎn)量來(lái)看，整個(gè)全國(guó)正極材料出貨量在5萬(wàn)多噸，但是磷酸鐵鋰數(shù)量在下降，三元材料增速達(dá)到63%。

但要注意到第一季度，整個(gè)正極材料包括鈷的價(jià)格上漲之后，很多電池企業(yè)在思考或者嘗試放緩三元比例的提升，采用磷酸鐵鋰路線，現(xiàn)在部分電池企業(yè)也開(kāi)始在做這方面的嘗試。

?從負(fù)極材料來(lái)看，增長(zhǎng)速度達(dá)到43.5%。

價(jià)格方面，同比價(jià)格增長(zhǎng)14%左右；從趨勢(shì)來(lái)看，2017年第四季度基本上是負(fù)極材料一個(gè)高點(diǎn)，今年第一季度卻環(huán)比下降5%，包括人造石墨的下降幅度相對(duì)來(lái)說(shuō)更快一些。

?從電解液市場(chǎng)來(lái)看，2018年第一季度整個(gè)電解液出貨量達(dá)到2.19萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.6%。

價(jià)格上，數(shù)碼類價(jià)格下降幅度會(huì)更多一些，將近10%左右；動(dòng)力電池電解液價(jià)格下降速度相對(duì)好一些，現(xiàn)在整體價(jià)格是4萬(wàn)—4.5萬(wàn)的水平。

我們可以看到，整個(gè)電解液的價(jià)格也像過(guò)山車一樣，從2014年—2016年的第一季度，它的整個(gè)價(jià)格在急劇上升。從2016年第一季度開(kāi)始，整個(gè)價(jià)格又一路下滑，其實(shí)現(xiàn)在很多鋰電材料價(jià)格也面臨類似問(wèn)題。

可能現(xiàn)在大家覺(jué)得鈷資源很緊張，它的價(jià)格高高在上，其實(shí)我覺(jué)得也不見(jiàn)得。因?yàn)閺恼麄€(gè)歷史周期來(lái)看，這些鋰電原材料價(jià)格波動(dòng)幅度相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較大。

如果這是基于材料價(jià)格對(duì)未來(lái)動(dòng)力電池價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的話，實(shí)際上非常困難，或者說(shuō)這種意義相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小。

關(guān)鍵對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何在一個(gè)季度左右的時(shí)間節(jié)點(diǎn)去判斷電池材料價(jià)格的走勢(shì)，這尤為關(guān)鍵。因?yàn)檎麄€(gè)材料價(jià)格的波動(dòng)相當(dāng)劇烈。

?從隔膜情況來(lái)看，2017年隔膜產(chǎn)能，雖然說(shuō)產(chǎn)線增加相對(duì)比較小，但是國(guó)內(nèi)單產(chǎn)線產(chǎn)能提升比較快。

2012年的時(shí)候，國(guó)內(nèi)隔膜單線產(chǎn)能大約在500萬(wàn)平米左右，而現(xiàn)在基本上是3000—5000萬(wàn)平米?？梢钥吹?，隔膜產(chǎn)線數(shù)量在降低，但是產(chǎn)能增加速度又極快。無(wú)論是星源材質(zhì)，還是滄州明珠，產(chǎn)能都是動(dòng)輒上億平米的增加。

?從上游材料價(jià)格來(lái)看，無(wú)論是鈷方面、碳酸鋰、還是六氟磷酸鋰，基本上都有一定幅度下降。

某種程度上，這緩解了整個(gè)行業(yè)，特別是動(dòng)力電池企業(yè)這種夾心餅干的壓力。

GGII對(duì)鋰電池四大材料的判斷是，正極材料在整個(gè)材料成本里面最為關(guān)鍵，電解液、隔膜、負(fù)極，現(xiàn)在回落趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯，雖然說(shuō)現(xiàn)在鈷包括鎳有比較大的不確定性，有一定上升動(dòng)力，但是它的空間我們認(rèn)為相對(duì)來(lái)說(shuō)比較窄，碳酸鋰的價(jià)格穩(wěn)中有降。但是三元整體價(jià)格的增速也會(huì)放緩，甚至?xí)形⒄{(diào)。

對(duì)于負(fù)極，我們認(rèn)為負(fù)極材料的價(jià)格也會(huì)處于小幅下降態(tài)勢(shì)；現(xiàn)在電解液價(jià)格已經(jīng)接近于底部，有很多企業(yè)虧本在賣，會(huì)有一定下降空間，因?yàn)殡娊庖赫w產(chǎn)能相對(duì)來(lái)說(shuō)比較充裕；隔膜我們認(rèn)為是整個(gè)四大關(guān)鍵材料里面未來(lái)降幅相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大的一個(gè)產(chǎn)品。

GGII對(duì)整個(gè)行業(yè)的判斷是，第一點(diǎn)，現(xiàn)在動(dòng)力電池行業(yè)面臨資本寒冬，包括國(guó)家都在做金融的去杠桿，很多企業(yè)的融資已經(jīng)變得非常困難。

不像前幾年一樣，講一個(gè)好故事能在資本市場(chǎng)拿到相應(yīng)的股權(quán)投資基金。在這樣一個(gè)寒冬背景之下，維持良好的現(xiàn)金流是本輪調(diào)整期生存下來(lái)最重要、也是首要的一個(gè)條件。

第二點(diǎn)，我們認(rèn)為大部分電池企業(yè)必須調(diào)整思路。

無(wú)論在投資節(jié)奏上，還是細(xì)分市場(chǎng)定位，包括我們現(xiàn)在看到很多企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始在電動(dòng)叉車、高爾夫球車，這些雖然比較小眾，但是對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)它能維持住生存狀態(tài)，不至于完全退出這個(gè)市場(chǎng)。

就像原來(lái)的孚能一樣，可能它一開(kāi)始主要還是做電動(dòng)摩托車，但它一直堅(jiān)持把這個(gè)產(chǎn)品做好，在電動(dòng)車市場(chǎng)起來(lái)的時(shí)候，它就快速切入到這個(gè)領(lǐng)域。所以我相信，如果大部分企業(yè)能找準(zhǔn)自己的細(xì)分方向，未來(lái)還是有相當(dāng)充分的機(jī)會(huì)。

第三點(diǎn)，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的大背景下，新能源核心零部件動(dòng)力電池面對(duì)的挑戰(zhàn)很大。

無(wú)論是競(jìng)爭(zhēng)格局的分化，包括技術(shù)升級(jí)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較快，產(chǎn)品性能提升迫切性也非常高，所以在這么多的壓力之下，有一部分企業(yè)必然會(huì)退出，而相應(yīng)地要在這個(gè)企業(yè)里面繼續(xù)生存，質(zhì)量和成本方面都需要做持續(xù)的投入。