頂不開三星這塊絆腳石，中國半導(dǎo)體就難言崛起

比爾·麥克林（Bill McClean），IC Insights總裁，再次看衰中國半導(dǎo)體發(fā)展目標(biāo)。他說，中國政府設(shè)定的目標(biāo)“簡直荒唐（just ludicrous）”。去年，麥克林的說法是想實現(xiàn)半導(dǎo)體自給自足就等于“癡人說夢”。

根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，中國半導(dǎo)體2017年自給率約為13%。麥克林預(yù)測，2020年中國半導(dǎo)體自給率能達(dá)到15%，2022年可能達(dá)到20%左右。2022年中國半導(dǎo)體產(chǎn)值預(yù)計為336億美元，全球市占率為7.2%，比2017年市占率增長兩個百分點，這種增長速度已經(jīng)很不錯，但與2020年40%自給率，以及2025年70%自給率目標(biāo)相比，不免杯水車薪。

中國IC市場需求及生產(chǎn)狀況

去年發(fā)表類似觀點時，麥克林舉了一個例子來說明為何在半導(dǎo)體市場尋求自給自足不可能。他指出，在1980年代早期，美國政府試圖推行一項政策，要求供應(yīng)軍用芯片的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)能實現(xiàn)全部國產(chǎn)化，即從晶圓與封裝材料、半導(dǎo)體設(shè)備到芯片制造、封裝測試，每個環(huán)節(jié)都至少有一家美國公司。在30多年前，芯片制造產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)不如現(xiàn)在復(fù)雜，但彼時半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也已經(jīng)延伸為幾千個環(huán)節(jié)，美國政府最終因為無法保證每一環(huán)節(jié)都至少有一家美國廠商而不得不廢止了該政策?！皩Π雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈來說，市占率達(dá)不到100%，談自給率就沒有意義?！?/p>

麥克林還認(rèn)為，主要受中國半導(dǎo)體計劃刺激，2017年三星電子才在半導(dǎo)體上瘋狂投入260億美元，這個投資額比其以往半導(dǎo)體資本支出高一倍還多?！叭窍蛑袊雽?dǎo)體打響了第一槍，他們瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，恨不得一招將中國半導(dǎo)體擊倒在地。”

存儲器霸權(quán)

從三星對存儲器市場的操控節(jié)奏來看，麥克林的說法也許并不夸張：三星已經(jīng)沖到了反中國半導(dǎo)體的第一線。

據(jù)莫大康《中國存儲器夢初探》，2017年， 三星DRAM市占率達(dá)到45.8%，NAND閃存市占率也達(dá)到37%，三星與SK海力士合力，已經(jīng)形成韓國在全球存儲器領(lǐng)域的霸權(quán)地位。

具體到這一波行情，2016至2017年猛拉存儲器價格，同時瘋狂投資擴(kuò)充產(chǎn)能。長江存儲、福建晉華和合肥長鑫三家中國存儲器廠商均是計劃2018年試產(chǎn)，2019年上量。而現(xiàn)在業(yè)界預(yù)期，至少2018年上半年，存儲器價格仍將維持高位（NAND閃存會先開始下跌），到中國存儲器產(chǎn)品準(zhǔn)備量產(chǎn)時，價格正好開始下跌。

三星為競爭對手準(zhǔn)備的產(chǎn)能有多么駭人聽聞？來看一下2017年三星半導(dǎo)體投資支出方向，根據(jù)IC Insights梳理，三星2017年資本支出如下：

3D NAND閃存：140億美元（含平澤工廠巨幅產(chǎn)能提升計劃的資本開支）

DRAM：70億美元（工藝升級換代，以及增加產(chǎn)能）

晶圓代工/其他業(yè)務(wù)：50億美元（10納米工藝產(chǎn)能提升）

全球半導(dǎo)體資本支出排名第二與第三的英特爾與臺積電全公司資本支出總額，都不及三星在3D NAND上的投入。這樣的產(chǎn)能釋放出來，中國廠商將面臨極大的價格壓力。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局

三星對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響不僅在存儲器領(lǐng)域。事實上，作為連續(xù)多年全球最大半導(dǎo)體買家，三星電子在上下游均有廣泛布局。

三星不僅稱雄于手機(jī)與電視等消費(fèi)類市場，還在將資源大力投入到汽車領(lǐng)域。80億美元收購哈曼國際，標(biāo)志著三星已經(jīng)將汽車領(lǐng)域視為自己的重點戰(zhàn)略方向。據(jù)半導(dǎo)體商業(yè)情報（Semiconductor Business Intelligence）統(tǒng)計，三星半導(dǎo)體在2016年已經(jīng)進(jìn)入全球前十。而且從2016年一季度，到2017年三季度，三星半導(dǎo)體車載業(yè)務(wù)連續(xù)9個季度增長，季營收從不到3億美元增長到約5.5億美元，將近翻一番，市場份額也是連續(xù)9個季度增加，前十大車載半導(dǎo)體中，只有三星有如此表現(xiàn)。

在半導(dǎo)體上游，三星合縱連橫。早在2012年，三星就投資ASML，與其共同研發(fā)最新光刻系統(tǒng)。據(jù)韓媒2017年10月報道，三星準(zhǔn)備購買10臺ASML的EUV設(shè)備，而ASML在2017年EUV設(shè)備總共只有12臺產(chǎn)量。這樣的操作，使得三星在先進(jìn)制程競爭中領(lǐng)先一步。

同樣故事也發(fā)生在顯示屏戰(zhàn)場。日本佳能旗下的佳能Tokki幾乎壟斷OLED生產(chǎn)設(shè)備市場，該公司和三星顯示器關(guān)系密切，2017年制造的七臺設(shè)備中，有五臺被三星訂走，LG顯示器和京東方只分別搶到一臺。

LG顯示器無奈之下，只好找上韓廠Sunic System打造OLED生產(chǎn)設(shè)備，結(jié)果良率不過關(guān)。作用OLED用戶，蘋果公司指定供應(yīng)商一定要用Tokki設(shè)備生產(chǎn)。因此LG顯示器的佳能Tokki機(jī)臺將用來滿足蘋果訂單，Sunic System設(shè)備可能供貨給中國業(yè)者。據(jù)了解，2018年佳能Tokki將生產(chǎn)十臺設(shè)備，三星已定下其中五臺。

硅片供應(yīng)領(lǐng)域，三星也開始發(fā)力。2017年全球12英寸硅片產(chǎn)能約為535萬片每月，日本的信越（Shin-Etsu，簡寫S.E.H）和勝高(SUMCO）占比約為59%，韓國SK siltron占比約為10%，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國約有11家廠商聲稱興建12寸硅片廠，但總市場份額不足0.9%。

韓國雖然占比也不高，但SK siltron正在借助三星支持，加大投資力度及建廠速度。據(jù)消息人士透露，為追趕日本廠商，SK siltron不惜打破設(shè)備供應(yīng)鏈潛規(guī)則（傳統(tǒng)上，不二越只供應(yīng)信越，三菱材料技術(shù)只供應(yīng)勝高，國內(nèi)新昇在建廠時，不二越曾經(jīng)參與投標(biāo)，但標(biāo)價特別高，消息人士表示，不二越陪標(biāo)應(yīng)該是不敢惹怒信越）。

但如今，SK siltron在三星支持下，已經(jīng)從日本設(shè)備供應(yīng)商不二越（fujikoshi）購入20臺拋光機(jī)，意在搶奪日本硅片廠商市場份額。

誰來制止三星的擴(kuò)張

麥克林先生不用太擔(dān)心中國半導(dǎo)體完不成自給率目標(biāo)，借助統(tǒng)計方法，也許這個目標(biāo)并不難實現(xiàn)，無錫海力士、西安三星、大連英特爾、成都格芯，這些工廠的產(chǎn)出，都可能會被計入自給率中。

他倒可以想一想，誰能終結(jié)三星霸權(quán)。

如果完全依靠市場，似乎看不到能夠抵抗三星的力量出現(xiàn)。以存儲器為例，2019年一定是一場苦戰(zhàn)，而三星在2016至2018年的積累，足夠它把存儲器虧損周期延長兩三年。

而且，作為全球電子產(chǎn)業(yè)里面多元化最成功的公司，三星的多元化戰(zhàn)略布局著眼點高，沉得住氣，抗壓能力強(qiáng)，當(dāng)它把觸角進(jìn)一步向更深更遠(yuǎn)處延伸時，對整個電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展未必是一件好事，尤其是三星優(yōu)勢產(chǎn)品的下游公司。即便是同業(yè)，三星也可以通過影響上游（例如包圓設(shè)備公司產(chǎn)能）來打擊競爭對手，或者扶持親三星的供應(yīng)商。

在2000億美元營收的規(guī)模，仍然不見這個級別公司普遍存在的大企業(yè)病。高效地執(zhí)行、全面地布局，與其他公司相比幾乎無限的現(xiàn)金流，“三星共和國”的擴(kuò)張之路看起來無人可擋。

不過，在終結(jié)韓國存儲器霸權(quán)上，中美日是利益共同體。而中國半導(dǎo)體真正崛起，一定伴隨著幾家巨頭走向頹勢。頂不開三星這塊絆腳石，中國半導(dǎo)體就難言崛起。