多品類電容價(jià)格貨期趨于平穩(wěn)，2024哪些細(xì)分賽道值得關(guān)注

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/李寧遠(yuǎn)）被動(dòng)元器件是電子行業(yè)最基礎(chǔ)的電路組成部分，被廣泛應(yīng)用在各種電路設(shè)計(jì)中。電容、電感、電阻是被動(dòng)元器件市場(chǎng)里的三大巨頭，占據(jù)了被動(dòng)元器件約90%的總產(chǎn)值，余下的是種類繁多的射頻元器件，其中又以電容占比最大。

這些被動(dòng)元器件是電子電路的基石，特別是近年來隨著汽車電子，高端消費(fèi)電子，工業(yè)控制，工業(yè)電源以及光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域的發(fā)展，被動(dòng)元件也在提升性能推陳出新。電容行業(yè)在2023年也經(jīng)歷了漫長的去庫存階段，厚積薄發(fā)今年靜待市場(chǎng)復(fù)蘇。

去庫存結(jié)束，價(jià)格趨于平穩(wěn)，市場(chǎng)緩慢回升

過去一年，被動(dòng)元器件行業(yè)整體都處于去庫存狀態(tài)，行業(yè)內(nèi)廠商嚴(yán)控產(chǎn)能稼動(dòng)率，從下半年開始，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌趨于穩(wěn)定，供需兩端逐漸平穩(wěn)，去庫存階段基本結(jié)束。

在去年電子行業(yè)下游景氣度下滑背景下，電容廠商紛紛通過成本改善、節(jié)能改造等方式持續(xù)降本增效來減少下游降價(jià)的壓力。整體來看雖然目前需求還沒有出現(xiàn)大幅的反轉(zhuǎn)，但行業(yè)正在逐步確立上升拐點(diǎn)，部分電容的部分市場(chǎng)已有增長趨勢(shì)如鋁電解電容消費(fèi)電子端需求。

根據(jù)富昌電子統(tǒng)計(jì)的2023年四季度被動(dòng)元器件貨期與價(jià)格趨勢(shì)，大部分電容貨期呈穩(wěn)定狀態(tài)，部分廠商的部分電容產(chǎn)品貨期呈下降狀態(tài)。不同品牌的同類產(chǎn)品貨期會(huì)有一些差異，整體保持在穩(wěn)定水平。

價(jià)格方面，除了薄膜電容，其他品類電容價(jià)格基本沒有變化，相對(duì)穩(wěn)定。薄膜電容的價(jià)格上漲很明顯，幾乎所有品牌的薄膜電容價(jià)格都拉升了。高性能薄膜電容器的優(yōu)勢(shì)很突出，未來還會(huì)保持很高的熱度。

MLCC盡管2023年底至2024年1月有部分產(chǎn)品價(jià)格有所上漲，但漲價(jià)集中在某幾個(gè)系列上，多數(shù)價(jià)格還在低位運(yùn)行。好在市場(chǎng)需求確有緩慢回升趨勢(shì)，下游需求復(fù)蘇帶動(dòng)行業(yè)進(jìn)入下一輪上行周期有一定延時(shí)，MLCC發(fā)展還是向好的，尤其是高容MLCC。

哪些細(xì)分賽道值得關(guān)注

在被動(dòng)元器件市場(chǎng)里，電容是產(chǎn)值占比最高的，占比接近七成。所謂電容，就是容納和釋放電荷的電子元器件，基本的工作原理是充電和放電，有著通交流隔直流、整流等作用。電容的構(gòu)造并不復(fù)雜，關(guān)鍵是正負(fù)電極和夾在中間的介質(zhì)，這也決定了電容的類型。

由于構(gòu)成材料的不同，電容有著很多細(xì)分品類。按照結(jié)構(gòu)不同，可以分為固定電容、可變電容、微調(diào)電容；按照介質(zhì)材料不同，可以分為有機(jī)介質(zhì)電容、無機(jī)介質(zhì)電容、電解電容等，還能從功能的角度來分類。

分類的標(biāo)準(zhǔn)很多，從目前市場(chǎng)上最常被提及最熱門的幾個(gè)細(xì)分品類來看，從小容值到大容值大致上分為陶瓷電容、薄膜電容、電解電容和超級(jí)電容這幾種。

電容是被動(dòng)元器件中占比最高的，而陶瓷電容又是電容中細(xì)分品類占比最高的，占據(jù)了電容大約六成的市場(chǎng)份額。其中關(guān)注度最高的莫過于MLCC，MLCC也占據(jù)了九成以上的陶瓷電容市場(chǎng)，量大、發(fā)展快的MLCC是常年熱度都很高的元件。

MLCC的下游應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋了所有需要電子設(shè)備的場(chǎng)景，從消費(fèi)領(lǐng)域、通訊領(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域，到軍工、航空航天領(lǐng)域，這些應(yīng)用都少不了多層片式陶瓷電容的身影。根據(jù)中國電子元件協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2022年全球MLCC市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)到了1204億元。

MLCC最大的下游市場(chǎng)還是消費(fèi)電子領(lǐng)域，大概有七成的需求都來于消費(fèi)電子。市場(chǎng)需求的不景氣也讓MLCC的增速稍有放緩。同時(shí)由于消費(fèi)類中低MLCC利潤越來越低，行業(yè)前列的MLCC廠商紛紛向汽車、儲(chǔ)能和5G應(yīng)用等高利潤高技術(shù)壁壘的增量市場(chǎng)方向轉(zhuǎn)移。

5G終端和汽車電子是MLCC最為熱門的兩個(gè)方向。隨著高性能AP與5G通信發(fā)展，推動(dòng)了MLCC總數(shù)量和容值不斷攀升，MLCC用來解決電源紋波、負(fù)載瞬變過沖/欠沖和EMI等問題。MLCC在5G應(yīng)用里最大的特點(diǎn)就是高頻，耐高溫。

車用MLCC從汽車ADAS到各種控制系統(tǒng)，從定位模塊到電池管理模塊等場(chǎng)合都有著大量的應(yīng)用，一輛電動(dòng)汽車需要的MLCC高達(dá)上萬顆，車用MLCC主要呈現(xiàn)出高容、低ESL的特點(diǎn)，此外還需要耐高溫、高壓及高功率。

薄膜電容，電解電容的高性能替代，同樣很受關(guān)注。薄膜電容是以金屬箔當(dāng)電極，將其和聚乙酯，聚丙烯，聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜從兩端重疊后，卷繞成圓筒狀構(gòu)造的電容器，介于鋁電解和陶瓷電容之間。

薄膜電容有著高耐壓、更低ESR、無極性、紋波耐受和自愈的優(yōu)勢(shì)，這使得基于薄膜電容的系統(tǒng)設(shè)計(jì)更簡化，能夠在苛刻的環(huán)境中可靠地發(fā)揮作用。在新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)下薄膜電容器需求量一直在增加。

新能源汽車領(lǐng)域薄膜電容應(yīng)用量較大的有車載充電器（OBC）、DC/DC、主電機(jī)驅(qū)動(dòng)、輔驅(qū)部位。新能源光儲(chǔ)風(fēng)電領(lǐng)域，薄膜電容的高通流能力在逆變器中的作用不可替代，保證DCAC的轉(zhuǎn)換也保證輸出電能的質(zhì)量。

根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)薄膜電容器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到145.5億元，未來增速在電容細(xì)分品類中最快，這也是得益于新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)拓張，會(huì)在未來很長一段時(shí)間里拉大對(duì)薄膜電容的需求。

電解電容不必過多介紹，鋁電解電容成本低產(chǎn)量大應(yīng)用范圍廣，隨處可見，目前我國鋁電解電容器生產(chǎn)企業(yè)年產(chǎn)量過億只的生產(chǎn)廠商大約有70多家，絕對(duì)的世界第一。鉭電解電容產(chǎn)量小成本高，但其應(yīng)用特性也相當(dāng)明顯應(yīng)用領(lǐng)域也很固定，這些電解電容最大的特點(diǎn)就是容值范圍大。

雖然是傳統(tǒng)且成熟的電容品類，但是電解電容也在不斷推陳出新適配新應(yīng)用需求。電解電容有固態(tài)電解電容和液態(tài)電解電容之分，而現(xiàn)在，固液混合電解電容在市場(chǎng)上出現(xiàn)得越來越多，尤其是汽車應(yīng)用，很多廠商都在推固液混合電解電容。

固液混合型在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上和固態(tài)電容沒有區(qū)別，而在電解質(zhì)上既使用了固態(tài)導(dǎo)電高分子，也使用了液態(tài)電解液。電解液的高容量、低漏損電流特性與固態(tài)導(dǎo)電高分子的高紋波電流、低ESR、低溫特性得以組合，在汽車上正在迅速替代原有的電解電容。

超高容值的超級(jí)電容現(xiàn)在已經(jīng)有了很多落地應(yīng)用，發(fā)展前景穩(wěn)定。超級(jí)電容的下游應(yīng)用涉及儲(chǔ)能、工業(yè)、汽車交通、消費(fèi)電子等諸多場(chǎng)景，儲(chǔ)能無疑是最大的應(yīng)用方向，特別是功率型儲(chǔ)能。

車用超級(jí)電容也是備受期待的應(yīng)用方向，汽車12V電氣系統(tǒng)的主電源已經(jīng)有用超級(jí)電容替代鉛蓄電池的案例，同時(shí)超級(jí)電容在48V系統(tǒng)中用作線控電源的需求也在增加，48V系統(tǒng)搭配超級(jí)電容極高的功率密度和快速的響應(yīng)速度能夠大大增加系統(tǒng)可靠性。


寫在最后

在強(qiáng)周期屬性的被動(dòng)元器件行業(yè)，近年來市場(chǎng)的動(dòng)蕩一定程度上影響了電容廠商的生產(chǎn)計(jì)劃和節(jié)奏，但各電容廠商在熱門品類上布局推進(jìn)，以及市場(chǎng)對(duì)電容產(chǎn)品的需求都還是很積極的，目前終端各方面的需求還沒有全面回暖，不同應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)還需要一段時(shí)間來復(fù)蘇。