臺積電業(yè)績持續(xù)下滑，美國工廠推遲！半導(dǎo)體庫存調(diào)整弱于預(yù)期

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/李彎彎）近日，臺積電公布2023年第二季財務(wù)報告，營業(yè)收入凈利潤雙雙下滑，并下調(diào)下季度業(yè)績預(yù)期。與此同時，其位于美國亞利桑那州的工廠，因為缺乏熟練的工人，投產(chǎn)時間將從原本的2024年推遲到2025年。

營收利潤雙雙下滑，美國工廠建設(shè)計劃推遲

根據(jù)報告，臺積電第二季度營業(yè)收入約新臺幣4808.4億元，較去年同期減少10.0%，環(huán)比減少5.5%；凈利潤為新臺幣1818億元，較去年同期減少23.3%，環(huán)比減少12.2%。若以美金計算，臺積電2023年第二季營收為156.8億元，較去年同期減少13.7%，較前一季減少6.2%。

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以制程分類來看，臺積電5nm制程出貨占第二季度晶圓銷售金額的30%，7nm制程出貨占全季晶圓銷售金額的23%，16nm、28nm制程出貨占比均為11%。整體上，第二季度先進制程（包含7nm及更先進制程）的營收達到全季晶圓銷售金額的53%。

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以技術(shù)平臺分類來看，臺積電第二季度高性能計算營業(yè)收入占比較高，達到44%，其次是智能手機，營業(yè)收入占比為33%，物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、消費電子營收占比依次是8%、8%、3%。相比之下，消費電子營收較上季大幅上漲25%，車用營收小幅成長3%。

對于業(yè)績下滑的原因，臺積電表示，由于總體經(jīng)濟情勢持續(xù)走軟，終端市場整體需求疲弱，市場需求復(fù)蘇較預(yù)期緩慢，客戶較為謹慎，并打算進一步管控庫存。

臺積電預(yù)計第三季度公司銷售額為167億至175億美元，環(huán)比增長6.5%-11.6%，平均增約9.1%，低于市場預(yù)期約一成。第三季度毛利率預(yù)估為51.5%-53.5%，低于第二季度的54.1%；營業(yè)利潤率預(yù)估為38%-40%，低于第二季度的42%。

今年臺積電在資本支出上也較為謹慎，黃仁昭表示，為應(yīng)對短期不確定因素，臺積電適度緊縮資本支出規(guī)劃，今年資本支出將為320億至360億美元區(qū)間。據(jù)了解，臺積電2023年的資本支出中，先進制程技術(shù)將占總額的70%至80%，成熟特殊技術(shù)占10%至20%，剩余部分分配給高級封裝、測試以及其他項目。

關(guān)于3nm、2nm制程的進展情況，臺積電董事長魏哲家表示，在高性能計算（HPC）和智能手機應(yīng)用驅(qū)動下，下半年3nm制程可望快速成長，今年將貢獻中個位數(shù)百分比（4%至6%）。至于升級版3nm制程（N3E），魏哲家透露，目前已通過驗證，并達成效能與良率目標，預(yù)計今年第四季度量產(chǎn)。

同時2nm制程技術(shù)研發(fā)進展順利，將如期于2025年量產(chǎn)，采用納米片電晶體結(jié)構(gòu)。他表示，臺積電2nm還發(fā)展出背面電軌解決方案，適用于高性能計算相關(guān)應(yīng)用，目標在2025年下半年推出，2026年量產(chǎn)。

海外產(chǎn)能擴建方面，臺積電董事長劉德音介紹，美國亞利桑那州的工廠現(xiàn)在正進入處理和安裝最先進和專用設(shè)備的關(guān)鍵階段。然而，由于具備在半導(dǎo)體級設(shè)施中所需的設(shè)備安裝專業(yè)知識的熟練工人數(shù)量不足，因此面臨了一些挑戰(zhàn)。

臺積電于2020年5月宣布在亞利桑那州建廠，最初承諾投入120億美元，去年12月，臺積電宣布將投資追加到400億美元，原本預(yù)計將于2024年開始生產(chǎn)。

臺積電表示，正在努力改善情況，派遣來自中國臺灣經(jīng)驗豐富的技術(shù)人員來短期培訓(xùn)當(dāng)?shù)厥炀毠と耍A(yù)計N4工藝技術(shù)的生產(chǎn)計劃將延后至2025年。

除了美國工廠，劉德音指出，臺積電正在日本興建一座特殊制程技術(shù)的晶圓廠，采用12/16nm和22/28nm制程，該公司將按進度有望于2024年末量產(chǎn)。歐洲方面，他透露，正在與客戶及伙伴接洽，根據(jù)客戶需求和政府支持水準，評估在德國建立專注于車用技術(shù)的特殊制程晶圓廠的可能性。

庫存調(diào)整弱于預(yù)期，AI需求強勁帶來正面影響

業(yè)界一直期待著半導(dǎo)體市場回暖的消息。臺積電總裁魏哲家直言，當(dāng)前半導(dǎo)體庫存調(diào)整如市場預(yù)期正持續(xù)進行，大趨勢比先前預(yù)期弱。市場終端需求不佳持續(xù)，AI雖然強勁但仍不能完全彌補需求不足，庫存調(diào)整到什么時候，一切都要看經(jīng)濟因素。

雖然臺積電第二季度營收利潤雙雙下降，不過AI需求強勁對該公司的貢獻是很明顯的，魏哲家表示，生成式AI需要更高的計算能力和互連頻寬，推動半導(dǎo)體含量的增加。

在他看來，無論是使用CPU、GPU，或是AI加速器，以及針對AI和機器學(xué)習(xí)的相關(guān)特殊應(yīng)用芯片ASIC，共同點是都需要運用先進技術(shù)和強大的晶圓制造設(shè)計生態(tài)系統(tǒng)，這些都是臺積電的優(yōu)勢。

業(yè)界認為，臺積電第二季度業(yè)績下滑程度小于預(yù)期，主要也是有益于人工智能。根據(jù)上文的介紹，臺積電第二季度高性能計算營業(yè)收入達到44%，這其中就包括GPU代工，其業(yè)務(wù)環(huán)比下滑5%，這較上季度下滑14%，有明顯改善。

而這未來還將繼續(xù)為臺積電的業(yè)績帶來貢獻，目前國內(nèi)外大模型的訓(xùn)練都使用英偉達的GPU，而臺積電正是英偉達GPU的制造商。另外AMD前不久推出了與英偉達H100競爭的MI300，據(jù)悉，該產(chǎn)品也將由臺積電代工，而且AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐近日對媒體表示，AMD將繼續(xù)與臺積電合作開發(fā)下一代產(chǎn)品。

魏哲家稱，CPU、GPU和AI加速器等執(zhí)行訓(xùn)練和推理功能的服務(wù)器AI處理器，其需求約占臺積電總營收的6%。預(yù)期這項需求在未來5年將以近50%的年復(fù)合成長率增加，在臺積電營收的占比也將增加到十位數(shù)百分比低段區(qū)間。

小結(jié)

從臺積電的業(yè)績來看，半導(dǎo)體市場仍處于下滑趨勢，就如臺積電所說的，庫存調(diào)整大趨勢弱于預(yù)期。臺積電在資本支出上也較為謹慎，其美國工廠的進度也在推遲。不過也能看到一些向好的跡象，比如消費電子較上季有較大幅度上漲，車用電子需求也在增長。另外AI需求強勁一定程度推動半導(dǎo)體市場需求增長，未來或?qū)⒊掷m(xù)給半導(dǎo)體市場帶來正影響。