疫情將帶給DRAM怎樣的風(fēng)險和機遇

2020年1—2月，DRAM價格止跌回暖，各研究及證券機構(gòu)普遍看漲DRAM第一季度、第二季度價格。從2018年下半年起，DRAM經(jīng)歷了超過一年的下滑周期?，F(xiàn)階段，在市場持有漲價預(yù)期的同時，DRAM產(chǎn)業(yè)也面臨著全球新冠肺炎疫情的不確定性影響。2020年，DRAM增長動力來自何方，新冠疫情將帶給DRAM怎樣的風(fēng)險和機遇。廠商又該抓住哪些技術(shù)發(fā)展趨勢，進一步提升盈利能力？

第一季度止跌回暖

在經(jīng)歷了一年多的低迷之后，今年第一季度，標準型DRAM（主要用于PC等應(yīng)用）、利基型DRAM（面向消費類、定制類市場）總體止跌回穩(wěn)，價格小幅上揚，服務(wù)器型DRAM需求上漲。預(yù)計第二季度，服務(wù)器DRAM將成為DRAM價格繼續(xù)上漲的主要動力。

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心最新報告指出，2020年第一季度，DRAM價格小幅抬升，預(yù)計第二季度會取得最高10%的增長（3月初預(yù)期將取得10%以上增長，3月12日之后下修預(yù)期）。但是，受新冠肺炎疫情在全球蔓延的影響，預(yù)計第三季度漲幅在5%以內(nèi)，2020年全年價格漲幅在20%以內(nèi)。

DRAM漲價也提升了市場及從業(yè)者的信心。南亞科技2020年1月營收月增3.92%，較去年同期增加5.68%，南亞科技預(yù)期2020年第一季度DRAM價格有望止跌回穩(wěn)。內(nèi)存模組供應(yīng)商宇瞻科技總經(jīng)理張家騉在3月4日的法人說明會表示，新冠肺炎疫情對于內(nèi)存市場的需求會有影響，但DRAM及NAND Flash的供給吃緊，因此預(yù)估第二季內(nèi)存價格看漲，下半年或?qū)⒐┎粦?yīng)求。

5G及服務(wù)器成增長動力

有報告指出，DRAM上漲最主要的動力來自于數(shù)據(jù)中心正在快速布局建設(shè)以及5G基礎(chǔ)建設(shè)的需求持續(xù)強勁。

5G通信建設(shè)和5G手機換機潮，將拉動DRAM需求并推動DRAM產(chǎn)品迭代。小米創(chuàng)始人雷軍表示，LPDDR5是5G時代三大技術(shù)跨越性升級之一（其余兩個為UFS3.0及WiFi6），將成為5G時代旗艦級標配。小米10、realme真我X50 Pro 5G等本季度推出的5G新機已經(jīng)搭載LPDDR5 DRAM。

云計算、大數(shù)據(jù)、自動駕駛等前沿科技的計算密集型應(yīng)用環(huán)境，將持續(xù)提升數(shù)據(jù)中心的工作負載，為服務(wù)器DRAM帶來增長動能。今年1月，美光宣布采用1z納米制程的DDR5寄存型DIMM開始出樣，以應(yīng)對下一代服務(wù)器負載。有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然北美數(shù)據(jù)中心的建設(shè)有些放緩，但數(shù)據(jù)中心是國內(nèi)新基建的重點關(guān)注方向，加大數(shù)據(jù)中心的建設(shè)力度勢必提升對服務(wù)器型DRAM的需求。

疫情帶來的危與機

新冠肺炎疫情對DRAM市場的影響可謂“危險與機遇并存”。一方面，疫情為手機等終端消費需求帶來不確定性，多個研究機構(gòu)下修了移動終端型DRAM需求預(yù)期；另一方面，疫情導(dǎo)致全球遠程辦公需求及“宅經(jīng)濟”需求激增，服務(wù)器用DRAM漲勢良好。

由于疫情防控必須減少人員聚集，企業(yè)員工遠程工作增加、人群戶外活動減少，導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心流量提升，對服務(wù)器及服務(wù)器型DRAM需求增加。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心預(yù)測，服務(wù)器DRAM在今年第二季度的價格漲幅從原先預(yù)測的季增15%擴大至20%。集邦咨詢指出，新冠肺炎疫情使全球遠程辦公需求大增，阿里巴巴、騰訊等中國云服務(wù)企業(yè)備貨需求在2月份顯著增長。同時，字節(jié)跳動因北美業(yè)務(wù)擴張至電子商務(wù)、游戲與金融應(yīng)用等，進而帶動北美自建數(shù)據(jù)中心的需求成長。

原本被視為DRAM重要增長力的終端型DRAM，則面臨不確定性。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心表示，疫情在全球的蔓延將影響消費者信心，終端產(chǎn)品需求恐持續(xù)下修。

考驗廠商盈利能力

工藝迭代、產(chǎn)品迭代及產(chǎn)能控制，是DRAM廠商提升盈利能力的重點。

2019年第四季度，三星成為唯一在DRAM業(yè)務(wù)扭虧為盈的主力廠商，原因就是通過向1y工藝過渡，降低了生產(chǎn)成本。2020年，DRAM主力廠商將逐漸從1y向1z過渡階段。根據(jù)三星測算，1z納米DRAM在不使用EUV設(shè)備的情況下，也比目前1y DRAM的產(chǎn)能提高20%。

同時，DDR5、LRDDR5成為頭部廠商產(chǎn)品競爭焦點。美光表示，相比DDR4，DDR5內(nèi)存性能提升至少85%、性能提升逾1.85倍。小米測算顯示，LPDDR5相比LPDDR4，速率提升29%~50%，功耗下降12%~20%。美光已經(jīng)交付首款量產(chǎn)化LPDDR5內(nèi)存芯片，由小米10搭載首發(fā)。三星也宣布已大規(guī)模生產(chǎn)業(yè)內(nèi)首個16GB LPDDR5移動DRAM封裝。業(yè)內(nèi)人士表示，三星、SK海力士、美光相繼推出LPDDR5，三星、SK海力士也推出了DDR5，國內(nèi)高端智能機已經(jīng)開始采用LPDDR5移動型存儲器，未來DDR5、LPDDR5的搭載率將會大大提升。

“控制庫存、避免庫存過多，加大存儲器制程的研發(fā)、提升存儲器產(chǎn)品性能，關(guān)注數(shù)據(jù)中心等重點領(lǐng)域的需求量，有利于提升內(nèi)存廠商盈利能力。”業(yè)內(nèi)人士表示。

在國內(nèi)DRAM廠商中，長鑫存儲的10nm級第一代8Gb DDR4于去年9月亮相，一期設(shè)計產(chǎn)能每月12萬片晶圓。目前DDR4內(nèi)存芯片、LPDDR4X內(nèi)存芯片、DDR4 模組已在長鑫官網(wǎng)上線。長鑫存儲表示，其DDR4內(nèi)存芯片滿足市場主流需求，可應(yīng)用于PC、筆記本電腦、服務(wù)器、消費電子類產(chǎn)品等領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)專家莫大康向記者指出，中國存儲器尚在起步階段，目前剛量產(chǎn)通線，準備首期擴充產(chǎn)能，需持續(xù)提升良率、降低成本，之后還需要繼續(xù)提升專利儲備和量產(chǎn)能力（達到10萬片/月），才能真正實現(xiàn)立足。
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