來自日本的雪上加霜,內(nèi)憂外患韓國芯片產(chǎn)業(yè)何去何從?

在SK海力士首次減產(chǎn)背后，是韓國芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著內(nèi)憂外患的真實(shí)寫照。

7月26日，韓國第二大芯片制造企業(yè)SK海力士披露了第二季度季報，并正式宣布將從即日起針對其主力產(chǎn)品之一的DRAM及NAND Flash進(jìn)行減產(chǎn)，這也是SK海力士的前身現(xiàn)代海力士著手生產(chǎn)DRAM產(chǎn)品后，首次宣布針對主力產(chǎn)品進(jìn)行減產(chǎn)。

在季報中，SK海力士對于自身業(yè)績的大規(guī)模下滑及未來的預(yù)期給出三點(diǎn)意見，分別是“DRAM需求的不確定性”、“貿(mào)易保護(hù)主義的蔓延”及“日本材料管制措施的影響”。

業(yè)績狂跌

根據(jù)SK海力士副社長、首席財務(wù)官車辰錫（音譯）在季報說明會上的表態(tài)，SK海力士將首先從位于韓國京畿道利川的M10工廠入手，將該工廠部分生產(chǎn)DRAM產(chǎn)品的生產(chǎn)線，逐步轉(zhuǎn)換為CMOS圖片傳感器的生產(chǎn)線，并將部分20nm DRAM生產(chǎn)線進(jìn)行改造升級至10nm 第二代DRAM生產(chǎn)線。

此外，車振錫表示，作為NAND Flash的核心材料之一，SK海力士將逐步減少晶圓的原料投入量，具體投入量將同比減少15%，由此產(chǎn)品的出廠量也會有相應(yīng)的減少，并考慮延緩布置位于忠清北道清州的M15工廠的新型生產(chǎn)設(shè)備，以減緩生產(chǎn)增量，并表示“若市場狀態(tài)仍沒有改善，則不排除將部分生產(chǎn)線停產(chǎn)的可能?！?/p>

減產(chǎn)背后，最直接的原因是海力士交出了自SK集團(tuán)收購以來的最差財報。

上述季報顯示，SK海力士在2019年第二季度的季度凈利潤為5370億韓元，相較去年同期下降88%，達(dá)到近三年以來的最低位；該公司的季度營收也同比減少了38%，至6.4萬億韓元，更達(dá)到五年來的最低值。同時，SK海力士的營業(yè)利潤率僅為9.88%，達(dá)到近七年來的最低值，不僅遠(yuǎn)低于2018年SK海力士的全年平均營業(yè)利潤率的51.5%，也低于全球芯片企業(yè)普遍的利潤率20~40%。

此前，三星電子公布的季度財報也顯示，2019年第二季度三星電子在2019年第二季度的營業(yè)利潤為6.5萬億韓元，相較去年同期的14.87萬億韓元下滑近56%。

根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IHS給出的數(shù)據(jù)，目前SK海力士的主力產(chǎn)品為DRAM和NAND Flash兩種產(chǎn)品，其中在NAND Flash，SK海力士的全球市場份額為11％；三星電子和SK海力士兩大韓系制造商在存儲類半導(dǎo)體的全球市場的合計占有率為74.6%。

這兩種產(chǎn)品自然也成為支撐韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“支柱”，但近期由于價格頻頻下滑，正在面臨著新的挑戰(zhàn)，這也成為韓國各大企業(yè)所持有的共識。

前三星電子CEO陳大濟(jì)告訴第一財經(jīng)記者，目前的趨勢來看，從去年下半年起激發(fā)的市場供給過剩及結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅沒有結(jié)束，反而還有愈演愈烈的趨勢，且外部的貿(mào)易環(huán)境不斷發(fā)生變化，也使很多潛在的客戶猶豫或放棄在短期的芯片采購計劃。

根據(jù)韓國半導(dǎo)體協(xié)會的行業(yè)調(diào)查報告顯示：雖然韓國企業(yè)在第二季度的DRAM供貨量環(huán)比增長了近13%，但截至2019年6月，8GB系統(tǒng)內(nèi)存DRAM的全球市場單價為3.31美元，相較于去年同期下降11.73%，繼續(xù)保持下行的態(tài)勢。

韓國大信證券分析師李秀彬向第一財經(jīng)記者指出，相比于三星選擇發(fā)展非存儲類半導(dǎo)體，并重點(diǎn)扶持代工企業(yè)，SK海力士則是一度選擇增加產(chǎn)能，畢竟三星電子卻可以透過其他事業(yè)部門注入資金，走過低迷期，而SK海力士則是一家徹頭徹尾的芯片企業(yè)，此前，SK海力士日前宣布將斥資120萬億韓元興建4家晶圓廠，維持競爭優(yōu)勢。

來自日本的雪上加霜

如果說，目前的市場趨勢使韓國芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)一定的危機(jī)，那么來自日本的管制措施，則可以稱得上是雪上加霜。

日本政府日前宣布修改對韓貿(mào)易規(guī)定，將限制氟聚酰亞胺、光刻膠，以及氟化氫三種材料出口至韓國，上述材料主要用于智能手機(jī)面板以及電視的液晶屏，同時光刻膠也是半導(dǎo)體晶圓片的的核心材質(zhì)。

根據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會發(fā)行的最新報告顯示，韓國半導(dǎo)體及顯示器行業(yè)在這三類材料對日本的依賴度分別是91.9%，43.9%及93.7%，而海力士方面在接受關(guān)于減產(chǎn)的記者問答時，也間接承認(rèn)減產(chǎn)背后有來自日方管制措施的影響，并稱日本政府?dāng)U大半導(dǎo)體材料的出口管制，該公司認(rèn)為有必要節(jié)省原材料。

從目前來看，三星電子方面已經(jīng)要求供應(yīng)商將包括上述三種材料在內(nèi)的“所有進(jìn)口自日本的材料”均應(yīng)保證90天的庫存，而SK海力士方面也回應(yīng)稱，目前該公司針對上述三種材料已擁有60日左右的庫存量，足夠應(yīng)付近期的生產(chǎn)；而一位三星電子方面的內(nèi)部人士告訴第一財經(jīng)記者，公司內(nèi)部評估認(rèn)為，日本方面制裁的影響將不僅局限于芯片，還將在智能手機(jī)、液晶電視等其他電子產(chǎn)品的生產(chǎn)上造成全方位的影響。

由此，三星電子副會長李在镕及SK海力士社長李碩熙（音譯）先后訪問日本，了解并調(diào)研日本方面的材料銷售情況。

黃喆周表示，來自日本的材料無論是技術(shù)儲備、還是從客戶資源及可信度來看均領(lǐng)先于其他國家近2~3年左右；陳大濟(jì)也提到，目前日本限制對韓出口的材料，在韓國半導(dǎo)體行業(yè)所占據(jù)的份額較大，若日本的材料斷供，韓國企業(yè)的庫存最多也只能夠活過3~6個月，而這也是日本能夠打出的最大的牌。

何去何從？

日韓間觸發(fā)的芯片之戰(zhàn)，將會對于產(chǎn)業(yè)帶來如何的影響？

一方面，根據(jù)韓國業(yè)界人士的分析，日方通過將韓國去除“白名單”的措施，攻擊目標(biāo)蔓延至電子、動力電池等其他新興產(chǎn)業(yè)的材料部門，而這些部門日本的市場占有率均超過60%。

另一方面，韓國企業(yè)正在積極尋找替代貨源。韓國中小風(fēng)險企業(yè)部部長樸映宣（音譯）在接受媒體采訪時表示，目前有韓國一家中小企業(yè)擁有制造99.99999999%純度的氟化氫技術(shù)，但苦于沒有固定的合作伙伴，且該企業(yè)為小型企業(yè)，很難對于設(shè)施生產(chǎn)進(jìn)行大規(guī)模投資。

第一財經(jīng)記者也從業(yè)內(nèi)人士處了解到，目前三星電子正在調(diào)試使用韓國本土企業(yè)及中國企業(yè)制造的氟化氫產(chǎn)品，此外韓國第一大液晶顯示屏制造商LG Display正準(zhǔn)備使用韓國本土制造的氟化氫產(chǎn)品，光刻膠（抗蝕劑）則將使用中國企業(yè)制造的產(chǎn)品，目前這兩款替代產(chǎn)品正在進(jìn)行相關(guān)技術(shù)調(diào)試，并有望將在下周對外公布。

此外，也有聲音認(rèn)為，目前的市場局勢，短期將導(dǎo)致國內(nèi)部分數(shù)碼產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)鏈短缺等現(xiàn)象，但長期來看，將為中國芯片行業(yè)給予更多發(fā)展空間。

招商證券在一份行研報告中也提及到，當(dāng)前全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢明顯，晶圓廠建設(shè)投產(chǎn)加速，行業(yè)作為業(yè)內(nèi)龍頭在國產(chǎn)替代大潮中最為受益；考慮到部分企業(yè)在化學(xué)機(jī)械拋光液和光刻膠去除劑產(chǎn)品的市場競爭力顯著，受益于下游市場的旺盛需求，相關(guān)產(chǎn)品有望在客戶端持續(xù)放量，未來公司業(yè)績的增長動能充足。

黃喆周則認(rèn)為，日本的目前措施，是在打破長期以來在國際貿(mào)易環(huán)境下所維持的環(huán)球供應(yīng)鏈；而在很長的一段時間內(nèi)，韓國的半導(dǎo)體的生產(chǎn)設(shè)備及核心材料主要由美國、日本等發(fā)達(dá)國家所主導(dǎo)，導(dǎo)致雖然生產(chǎn)出芯片產(chǎn)品，但由于源頭技術(shù)受制于外方，在成本控制力方面大打折扣。

“因此需要突破這種科創(chuàng)壁壘，在核心材料方面推動國產(chǎn)化進(jìn)程，將有利于韓國產(chǎn)業(yè)未來提高成本控制力，而為了達(dá)到目前的目的，有必要和中國企業(yè)加強(qiáng)合作關(guān)系，通過市場與技術(shù)間的創(chuàng)新結(jié)合，共同完成供應(yīng)鏈的改變與升級?！秉S喆周表示。

此外，值得注意的是，也有部分投資者看好未來芯片產(chǎn)業(yè)的走向，例如，7月1~18日，日資外的其他外國資本共購入了4.9千億韓元的三星電子股份，以及2.6千億韓元的SK海力士股份。韓國新韓證券在一份分析報告中也指出，隨著SK海力士轉(zhuǎn)向減產(chǎn)，考慮到日企并不掌握大規(guī)模芯片產(chǎn)品化的經(jīng)驗(yàn)，未來不排除業(yè)績已經(jīng)觸底，市場會重新恢復(fù)正常的可能性。