DRAM產(chǎn)業(yè)屢創(chuàng)新高,擴產(chǎn)計劃指日可待

　　今年對于DRAM產(chǎn)業(yè)關(guān)注的只有一個關(guān)鍵詞，那就是“漲價”。內(nèi)存價格的不斷上漲，給予了三星或者SK海力士這樣的內(nèi)存廠商巨大的利潤，所以我們經(jīng)?？梢月牭饺腔蛘逽K海力士內(nèi)存業(yè)務(wù)屢創(chuàng)新高。據(jù)市場統(tǒng)計，DRAM第三季營收增16.2% 第四季價格平均漲幅10%。未來漲勢估計暫時不會停止。

　　調(diào)查顯示，2017年第三季度的DRAM產(chǎn)業(yè)營收表現(xiàn)又再度創(chuàng)下歷史新高，受惠于傳統(tǒng)銷售旺季加上供給端成長有限，各類DRAM產(chǎn)品合約價普遍較前一季再上漲約5%。從市場面觀察，第三季度DRAM總營收較上季再成長16.2%，整體產(chǎn)業(yè)仍處于供貨吃緊的狀態(tài)。

　　展望下一個季度，DRAMeXchange研究協(xié)理吳雅婷指出，整體而言，第四季DRAM價格平均漲幅將落在10%。其中，PC-OEM廠已議定第四季度合約價格，就一線大廠定價來看，均價已正式突破30美元，落在30.5美元，較上一季平均漲幅約達7%；從市場面來觀察，此波漲幅主要受到行動式內(nèi)存接棒漲價帶動，配合DRAM供給吃緊的狀況延續(xù)，以及智能手機旗艦機種的旺季效應(yīng)，以三星為首的DRAM廠決定調(diào)升行動式內(nèi)存報價，而手機客戶為了備有足夠庫存也只能接受，因此行動式內(nèi)存在第四季漲幅約有10-20%（取決于不同的容量）；而服務(wù)器內(nèi)存拉貨動能亦十分強勁，第四季度合約價繼續(xù)上漲6-10%。

　　兩大韓廠第三季合并市占率達74.5%，美光第四季可望縮小市占差距

　　綜觀第三季營收表現(xiàn)，三星依然穩(wěn)坐DRAM產(chǎn)業(yè)的龍頭，營收來到88億美元，較第二季成長15.2%，再度創(chuàng)下歷史新高；而SK海力士營收金額來到55億美元，較前一季成長22.5%，成長動能顯著，兩大韓廠的市占各為45.8%與28.7%，合計已囊括74.5%的市占率。美光集團仍舊維持第三，營收金額為40億美元，季增13.0%，市占21.0%。由于SK海力士本季平均銷售單價高于美光，導(dǎo)致兩者三季的市占差距持續(xù)擴張；展望第四季，由于美光逆勢成為價格領(lǐng)導(dǎo)者，價格漲幅超越兩大韓系廠，預(yù)計將縮減與第二名的市占差距。

　　受到價格持續(xù)上漲以及制程微縮所帶來的成本效益，三星第三季度營業(yè)利益率沖破60%大關(guān)，來到62%歷史新高；SK海力士亦從第二季度的54%再提升至56%；美光在17nm良率逐漸穩(wěn)定下，營業(yè)利益率從44%來到50%，成長最為顯著。展望第四季，受惠于DRAM價格持續(xù)上漲，各家獲利可望進一步提升。

　　三星正思索擴產(chǎn)計劃，SK海力士與美光專注良率與制程轉(zhuǎn)進

　　觀察各廠技術(shù)與產(chǎn)能布局，三星今年的目標除了專注于18nm制程的持續(xù)轉(zhuǎn)進外，近幾季DRAM同業(yè)的高獲利，亦刺激三星開始思索可能的DRAM擴產(chǎn)計劃，一方面應(yīng)對供給吃緊狀況，另一方面則期望提高DRAM產(chǎn)出量，壓抑DRAM價格上漲幅度。三星此舉將可鞏固領(lǐng)先地位，維持與其他DRAM大廠1-2年以上的技術(shù)差距。

　　反觀SK海力士今年目標還是著重于21nm的良率提升與該制程占比，18nm制程產(chǎn)品則預(yù)計年底會有小量出貨；至于擴廠計劃，SK海力士在中國無錫新建的第二座12英寸廠最快要到2019年才會有產(chǎn)能開出；而美光方面，***美光內(nèi)存（原瑞晶）目前仍致力于改善17nm產(chǎn)品的穩(wěn)定度，預(yù)期到年底良率可達80%以上，而***美光晶圓科技（原華亞科）今年仍以20nm制程良率的提升為主，明年將可望有一半產(chǎn)能轉(zhuǎn)往17nm生產(chǎn)。

　　臺系廠商部分，南亞科第三季營收較前一季小幅成長5.3%，主要因為該公司以利基型產(chǎn)品為主，價格上揚幅度不及國際大廠較完整的產(chǎn)品線。展望未來，由于該公司20nm良率繼續(xù)提升，將會持續(xù)改善成本結(jié)構(gòu)，增加南亞科的獲利空間。力晶科技方面，DRAM季營收下滑3.6%，主因是替晶豪科、愛普等代工的獲利佳，排擠部分DRAM產(chǎn)能；華邦方面營收則成長8.7%，但由于后續(xù)制程轉(zhuǎn)進狀況不明，未來獲利狀況將完全受內(nèi)存平均銷售單價提升的牽動。