比特幣安全模型全面探討

·比特幣網(wǎng)絡(luò)發(fā)展得越大，它就變得越安全。

· 從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，區(qū)塊補(bǔ)貼和交易費(fèi)之間將發(fā)生有機(jī)的安全性取舍。隨著網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)變大，對(duì)區(qū)塊空間的需求增加，因此減少了對(duì)區(qū)塊補(bǔ)貼的需求。我們有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，這種情況正在發(fā)生，并且未來(lái)的預(yù)測(cè)看起來(lái)很樂觀。

· 比特幣的區(qū)塊空間是一種稀缺且獨(dú)特的商品。它將繼續(xù)積累需求。

· 在2017年的牛市并不是因?yàn)閿?shù)百萬(wàn)用戶突然使用區(qū)塊鏈在全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移資金，并試圖將交易成本、交換成本、波動(dòng)成本和協(xié)調(diào)成本降至最低。

· 比特幣交易者的價(jià)格彈性很高。即使在交易費(fèi)較高的環(huán)境中，對(duì)比特幣區(qū)塊空間的需求也會(huì)增長(zhǎng)。

區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)

大約每10分鐘，一個(gè)新的比特幣區(qū)塊就會(huì)被創(chuàng)建出來(lái)，其中包含新鑄造的比特幣（“區(qū)塊補(bǔ)貼”）和交易（其中包括發(fā)送交易的實(shí)體支付的交易費(fèi)）。新鑄造的幣加上交易費(fèi)的價(jià)值被稱為“區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)”。

根據(jù)比特幣用代碼寫死的貨幣政策，每個(gè)區(qū)塊新鑄造的幣量會(huì)隨著時(shí)間的推移而減少，最終在2140年達(dá)到0％（也被稱為去通脹模型）。在本文發(fā)布時(shí)，已經(jīng)鑄造了將要存在的所有比特幣中的83％以上，而當(dāng)前的年通貨膨脹率僅為3.8％。到2040年，超過(guò)99％的比特幣將被挖出。

“實(shí)際上，沒有人可以充當(dāng)中央銀行或聯(lián)邦儲(chǔ)備來(lái)隨著用戶數(shù)量的增長(zhǎng)調(diào)整貨幣供應(yīng)。那將需要受信任的一方來(lái)確定價(jià)值，因?yàn)槲也恢涝撛趺醋屲浖栏鞣N物品的真實(shí)價(jià)值。如果有某種巧妙的方法，或者我們想信任某人積極地管理貨幣供應(yīng)，使其與某物掛鉤，則可以為此制定規(guī)則?！薄斜韭?/p>

中本聰認(rèn)為，不可能設(shè)定“適當(dāng)?shù)摹蓖ㄘ浥蛎浡剩ㄓ捎诒镜刂R(shí)問(wèn)題，local knowledge problem），并且，這引入了一種政治攻擊手段，因此他決定從該過(guò)程中去除人為的決策。每次改變或修改貨幣政策時(shí)，人的治理都會(huì)重新進(jìn)入系統(tǒng)，從而使貨幣供應(yīng)的確定性失效。這最終導(dǎo)致社會(huì)可擴(kuò)展性降低，從而增加了網(wǎng)絡(luò)碎片化和分歧的風(fēng)險(xiǎn)?？深A(yù)測(cè)的貨幣政策是關(guān)鍵：比特幣對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定性和透明度的關(guān)注，為投資者和開發(fā)者創(chuàng)造了信心。

換句話說(shuō)，比特幣中的固定貨幣政策有效而直接地解決了產(chǎn)權(quán)問(wèn)題：沒有硬性供應(yīng)上限，任何特定持有人所擁有的全部未來(lái)存量中的份額就變得不確定；結(jié)果，可變的供給政策幾乎總是隨著時(shí)間的流逝而稀釋個(gè)人所有的貨幣份額 。因?yàn)楣?yīng)上限解決了該產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，所以這些貨幣的價(jià)值往往會(huì)增加。

我不會(huì)花更多時(shí)間研究比特幣的貨幣政策，因?yàn)槲艺J(rèn)為它是一個(gè)單獨(dú)的主題，需要專門的一篇文章（我將在接下來(lái)的幾個(gè)月中發(fā)布）。

那么為什么這很重要呢？區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)礦工保護(hù)網(wǎng)絡(luò)。隨著通脹率趨于零，礦工將越來(lái)越多地僅從交易費(fèi)中獲得收入。一些人擔(dān)心，僅靠交易費(fèi)無(wú)法為礦工提供足夠的補(bǔ)償。在存儲(chǔ)大量財(cái)富時(shí)，安全和信任是至關(guān)重要的。

比特幣的安全模型

“在幾十年后，當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)變得微不足道時(shí)，交易費(fèi)將成為【礦工】的主要補(bǔ)償?！?——中本聰

比特幣現(xiàn)有的UTXO集（帳本）和新區(qū)塊受博弈論和物理學(xué)保護(hù)。比特幣使用工作量證明（PoW）來(lái)使對(duì)賬本的更改變得困難，這消除了信任并為任何可能的攻擊者帶來(lái)了外部成本。礦工購(gòu)買硬件（資本支出 ）和電力（運(yùn)營(yíng)支出），并期望根據(jù)所花費(fèi)的工作量（哈希）獲得其部分區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)。區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)從經(jīng)濟(jì)上激勵(lì)了礦工們的行為。

隨著比特幣價(jià)格的上漲，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)的價(jià)值也隨之增加，這激勵(lì)了礦工上線更多的算力來(lái)挖礦。一種加密貨幣網(wǎng)絡(luò)的算力越高，攻擊51％的成本就越高。

安全預(yù)算可保護(hù)網(wǎng)絡(luò)免受51％攻擊，這主要發(fā)生在區(qū)塊鏈的尖端，而不是整條鏈重寫，這將需要多得多的資源。

在網(wǎng)絡(luò)的早期階段，與交易費(fèi)相比，區(qū)塊補(bǔ)貼對(duì)比特幣礦工的獎(jiǎng)勵(lì)更大。隨著比特幣的通縮貨幣政策，大約每4年，區(qū)塊補(bǔ)貼下降50％。這既造成了波動(dòng)，也造成了價(jià)格上漲：如果需求保持不變（或增加），則供應(yīng)減少意味著需求正在追逐投放到市場(chǎng)的更少的新鑄比特幣。這種影響帶來(lái)了新的投機(jī)者，這是其設(shè)計(jì)之美的一部分，因?yàn)楣?yīng)沖擊給比特幣帶來(lái)了更大的知名度。

“隨著用戶數(shù)量的增加，每個(gè)幣的價(jià)值增加。它有可能產(chǎn)生正反饋循環(huán)；隨著用戶的增加，價(jià)值會(huì)上升，這可能會(huì)吸引更多的用戶來(lái)利用不斷增長(zhǎng)的價(jià)值。” ——中本聰

雖然兩者代表相同的安全預(yù)算，但區(qū)塊補(bǔ)貼和交易費(fèi)卻大不相同。對(duì)于區(qū)塊補(bǔ)貼，其價(jià)值既可以作為發(fā)行新比特幣的一種合理方式，又可以作為協(xié)議中內(nèi)置的病毒式FOMO循環(huán)，從而增加了比特幣信徒的數(shù)量和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。它進(jìn)一步拉伸了僅靠交易費(fèi)來(lái)提供安全性的需求。因此，這就是為什么它被稱為“補(bǔ)貼”。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，將會(huì)出現(xiàn)有機(jī)的權(quán)衡：隨著網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)變大，對(duì)區(qū)塊空間的需求增加，從而減少了對(duì)區(qū)塊補(bǔ)貼的需求。雖然我們不知道為什么中本聰專門給比特幣選擇了這樣的發(fā)行時(shí)間表，但我們可以推測(cè)一下。兩次減半之間的間隔是很長(zhǎng)的計(jì)劃和建設(shè)時(shí)間。在相似的時(shí)間長(zhǎng)度里，我們給美國(guó)總統(tǒng)四年的時(shí)間，來(lái)讓他實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)國(guó)家的規(guī)劃。

通過(guò)Awe和Wonder（https://twitter.com/Awe_andWonder）完成的模型，我們可以看到，2030年左右，交易費(fèi)將開始始終代表區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)的一個(gè)健康部分。當(dāng)交易費(fèi)在長(zhǎng)期（按年度計(jì)）占區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)的50％以上時(shí)，比特幣將發(fā)展到更依靠交易費(fèi)存活。

批評(píng)者經(jīng)常聲稱，僅靠交易費(fèi)并不能提供足夠的安全性。但是，什么是適當(dāng)?shù)陌踩?jí)別？這是非常主觀的，因?yàn)榈却拇_認(rèn)數(shù)量取決于交易規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行狀況。但是，盡管有主觀性，我們?nèi)詰?yīng)嘗試進(jìn)行計(jì)算。在MIT比特幣會(huì)議上，尼克·卡特（Nic Carter，https://twitter.com/nic__carter/status/1104922151247859712）提出了幾種我們可以量化適當(dāng)?shù)陌踩A(yù)算的方式：

閾值 ：在給定的安全支出水平下，比特幣被認(rèn)為是安全的

存量 ：安全支出應(yīng)與比特幣本身的價(jià)值掛鉤

增量 ：相對(duì)于交易量，交易費(fèi)必須大

我個(gè)人認(rèn)為，最好用最終達(dá)到閾值水平的存量百分比來(lái)衡量安全性。存量比增量更有意義，因?yàn)殡S著ASIC效率的降低，礦工將越來(lái)越關(guān)注長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。最終，這達(dá)到了一個(gè)閾值水平，即使是最富裕的國(guó)家也很難打破。

我假設(shè)，數(shù)千億美元（以現(xiàn)值美元計(jì)）將是足夠的安全預(yù)算，因?yàn)檎茈y證明浪費(fèi)這么多錢來(lái)51％攻擊比特幣區(qū)塊鏈尖端的合理性。他們還必須公開回應(yīng)這種攻擊，因?yàn)樗麄兊墓瘢{稅人）、企業(yè)和銀行都將投資于比特幣。

請(qǐng)注意，51％攻擊不會(huì)“殺死”比特幣，因?yàn)槟闳匀粺o(wú)法輕松地撤消歷史交易，這里（http://bitcoin.sipa.be/）計(jì)算了其工作量。

“這可能還會(huì)增加交易費(fèi)市場(chǎng)的價(jià)值，因?yàn)橐苿?dòng)比特幣的需求應(yīng)會(huì)增加，從而為非攻擊者創(chuàng)造出服務(wù)交易費(fèi)市場(chǎng)的更多動(dòng)力” ——尼爾·伍德芬

最后，在遭受持續(xù)51％攻擊的絕對(duì)最壞情況下，必須保留的內(nèi)容是UTXO集（帳本）。如果必須放棄SHA256，那就這樣吧。在那種情況下，比特幣可以采用已經(jīng)擁有成熟市場(chǎng)的另一種挖礦算法，從而使所有國(guó)家級(jí)挖礦設(shè)備無(wú)效。我想明確地說(shuō)，這將是最后的努力，絕不能保證一定會(huì)成功，但是，這種情況可能發(fā)生的簡(jiǎn)單事實(shí)可能會(huì)阻止一個(gè)國(guó)家嘗試進(jìn)行此類襲擊。

重要的是要注意 ，PoW不僅實(shí)現(xiàn)了51％攻擊的最小化，并提高了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，它還實(shí)現(xiàn)了其他目標(biāo)，同時(shí)還確保了創(chuàng)造貨幣的成本可被證明是昂貴的（不可偽造的成本）。

比特幣區(qū)塊空間是稀缺獨(dú)特商品

優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)沒有選擇余地

讓一筆交易被挖出可以被視為購(gòu)買了一部分區(qū)塊。以此類推，平均每10分鐘就會(huì)產(chǎn)生固定數(shù)量的土地，人們希望通過(guò)交易競(jìng)標(biāo)這塊土地。即使在零通貨膨脹的環(huán)境下，出售這塊土地也能為礦工提供支持。這片土地的價(jià)格由交易需求決定，因?yàn)楣?yīng)是固定的且已知?；厩疤崾?，如果網(wǎng)絡(luò)正在被使用/重視，則它將獎(jiǎng)勵(lì)礦工對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行驗(yàn)證/保護(hù)。

有人認(rèn)為，山寨幣區(qū)塊空間是同等的替代品。但是，我們可以通過(guò)許多方法來(lái)戳穿該理論。比特幣房地產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)（例如：得克薩斯州米德蘭便宜的土地并不重要，它永遠(yuǎn)不會(huì)有舊金山的風(fēng)光或社交網(wǎng)絡(luò)，因此需求將減少）。比特幣區(qū)塊空間的獨(dú)特價(jià)值在于安全成本、交換成本、波動(dòng)成本和協(xié)調(diào)成本。

以下部分大量借用了唐納德·麥金太爾（Donald McIntyre）的文章《對(duì)保羅·斯托克（Paul Sztorc）的比特幣〈長(zhǎng)期的安全預(yù)算〉隨筆的觀察 》（https://etherplan.com/2019/05/17/observations-about-paul-sztorcs-bitcoin-security-budget-in-the-long-run-essay/7587/，他允許我使用不帶引號(hào)地大量直接引用章節(jié)，這樣文章可以具有更大的連貫性）

安全成本：由于累積的總算力（能量），比特幣是最安全的加密貨幣網(wǎng)絡(luò)。這將為比特幣的高價(jià)值、高度安全的轉(zhuǎn)移創(chuàng)造一個(gè)市場(chǎng)，例如央行、政府、銀行間、公司和其他大額支付用戶， 他們將樂意支付非常高的費(fèi)用 。還存在著一個(gè)安全反饋循環(huán)，因?yàn)槠渌湑?huì)通過(guò)進(jìn)行鏈上交易來(lái)借用比特幣的強(qiáng)大安全性，正如我們最近在Veriblock上看到的那樣。

交易成本：當(dāng)發(fā)送者和接收者想要用比特幣來(lái)價(jià)值存儲(chǔ)，但需要轉(zhuǎn)移它們時(shí)，“從比特幣轉(zhuǎn)向山寨幣，以較低的交易費(fèi)發(fā)送它，然后在另一端將其轉(zhuǎn)回比特幣”存在摩擦。在交易傭金（0.1–4％）、點(diǎn)差（由于山寨幣流動(dòng)性較差）和兩種方法的交易費(fèi)之間，會(huì)有一個(gè)無(wú)差異點(diǎn)，超過(guò)此點(diǎn)最好支付比特幣交易費(fèi)。如果比特幣是一種非常好的價(jià)值存儲(chǔ)，那么，出于與比特幣是一種好的價(jià)值存儲(chǔ)相同的原因，轉(zhuǎn)移將發(fā)生在比特幣內(nèi)部。

波動(dòng)成本：通常人們會(huì)忘記考慮波動(dòng)成本，該成本取決于你的持有期限。 山寨幣通常比比特幣具有更高的波動(dòng)性，而波動(dòng)性具有隨交易規(guī)模而擴(kuò)大的討厭效果。一個(gè)假設(shè)的例子：

萊特幣：10 美元付款 x 10％ 量 + 0.01 交易費(fèi) = 1.01 美元

比特幣：10 美元付款 x 1％ 量 + 0.20 交易費(fèi) = 0.30 美元

萊特幣：100 美元付款 x 10％ 量 + 0.05 交易費(fèi) = 10.05 美元

比特幣：100 美元付款 x 1％ 量 + 1.00 交易費(fèi) = 2.00 美元

假設(shè)比特幣交易費(fèi)增加了5倍，但萊特幣的波動(dòng)性損失使交易費(fèi)約為10美元！相反，即使你通過(guò)波動(dòng)賺錢，你仍然必須付出資本收益。下圖顯示了比特幣、萊特幣和以太坊的平均費(fèi)用和波動(dòng)率。不幸的是，如果沒有多個(gè)幣種的平均個(gè)人持有期限，我們很難計(jì)算波動(dòng)的平均成本。

協(xié)調(diào)成本：并非所有幣種都能存活下來(lái)。全球?qū)⒋嬖谝粋€(gè)有限的競(jìng)爭(zhēng)性區(qū)塊空間市場(chǎng)。這是因?yàn)槲覀兊乃季S有限，我們不會(huì)考慮250種加密貨幣名稱、轉(zhuǎn)賬費(fèi)、后續(xù)的250種價(jià)格，并在每次轉(zhuǎn)移價(jià)值時(shí)都選擇最便宜的一種（@NickSzabo4）。我們的大腦最多只能支持理解2、3種幣的價(jià)值，并且在一定程度上可以交替使用它們（盡管有很弱/未經(jīng)驗(yàn)證的可能性在適當(dāng)?shù)挠脩趔w驗(yàn)/用戶界面之后大量幣種進(jìn)行處理）。此外，由于比特幣囤幣者僅對(duì)用比特幣進(jìn)行交易具有很強(qiáng)的親和力（ 一神論 ），因此多種幣持有者將被迫用比特幣進(jìn)行交易（少數(shù)的暴政）。例如：Square、Bakkt和Fidelity目前僅支持比特幣。

最終，比特幣核心軟件以一個(gè)成熟的生態(tài)系統(tǒng)久經(jīng)考驗(yàn)。這增加了比特幣獨(dú)特的區(qū)塊空間的價(jià)值，因?yàn)橛懈嗟拈_發(fā)者和企業(yè)在審查和依賴比特幣的代碼。

“比特幣是貨幣。多幣制是以貨易貨?！薄导{·布朗（Conner Brown）

考慮到以上所有這些因素，未來(lái)的幣種數(shù)量將是有限的，而區(qū)塊空間和交易能力也將是有限的。這意味著，價(jià)值傳遞的成本將根據(jù)價(jià)值和安全要求在尚存的鏈之間分配。但最終，每個(gè)山寨幣都提供了具有較高風(fēng)險(xiǎn)的較低安全模型。

“如果一條鏈成為迄今為止最安全的鏈，那為什么大多數(shù)財(cái)富和有價(jià)值的應(yīng)用不用它來(lái)保證安全？隨著更多用戶購(gòu)買更安全的鏈，他們的購(gòu)買壓力將推高價(jià)格。價(jià)格上漲將導(dǎo)致安全性提高。從那里開始，最終的使用、流動(dòng)性和網(wǎng)絡(luò)工作將相互疊加。然后，應(yīng)該使用這些最有價(jià)值和最安全的鏈來(lái)保護(hù)最富有和最有價(jià)值的dapp。隨著安全性差距的擴(kuò)大，安全模型與更昂貴的同類產(chǎn)品相同而價(jià)值較低的區(qū)塊鏈將變得越來(lái)越少。側(cè)鏈、第2層系統(tǒng)等將使山寨鏈的“差異化特征”越來(lái)越不重要?！薄獊啔v克斯·桑拿博格（Alex Sunnarborg）

“在上一次牛市中，山寨幣和ICO的突然增加是一場(chǎng)模仿發(fā)生在比特幣上的財(cái)富創(chuàng)造的競(jìng)賽。并不是有數(shù)百萬(wàn)人突然使用區(qū)塊鏈在世界各地轉(zhuǎn)移資金并試圖減少這些費(fèi)用。換句話說(shuō)，山寨幣和ICO激增與2017年加密泡沫的巧合是一場(chǎng)普遍的淘金熱（我們都試圖找到黃金/價(jià)值儲(chǔ)存），但不是通過(guò)交易費(fèi)來(lái)進(jìn)行一場(chǎng)理性的區(qū)塊空間動(dòng)態(tài)定價(jià)和套利?！薄萍{德·麥金太爾（Donald McIntyre）

盡管我沒有足夠的數(shù)據(jù)來(lái)支持這一說(shuō)法（而且它是很主觀的），但我認(rèn)為很大一部分支付都是為了嘗鮮。與傳統(tǒng)的支付方式相比，使用加密貨幣付款更困難、更昂貴且更慢。畢竟，比特幣的基礎(chǔ)層是為新的全球貨幣體系建立最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而不是創(chuàng)建另一個(gè)Venmo。

交易需求

“我敢肯定，在20年后，交易量可能會(huì)非常大或完全沒有?！薄斜韭?/p>

另一個(gè)擔(dān)心是，隨著交易費(fèi)的增加，用戶會(huì)回避交易以避免交易費(fèi)。但是，從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，事實(shí)并非如此：隨著交易/交易量的增加，交易費(fèi)也隨之增加。

價(jià)格彈性

“沒人再去那里了。太擠了。”——約吉·貝拉（Yogi Berra）

考慮大多數(shù)北美、歐洲和亞洲消費(fèi)者/企業(yè)（大多數(shù)加密貨幣參與者）的用戶體驗(yàn)。在大多數(shù)情況下，任何交易費(fèi)都比現(xiàn)有的付款方式具有更高的摩擦，因此，任何費(fèi)用都被視為“昂貴”（相對(duì)于現(xiàn)金或信用卡）。

“把費(fèi)用想像成保險(xiǎn)。你為安全付出了代價(jià)?！薄⒗铩けＡ_（Ari Paul）

比特幣交易者（對(duì)交易費(fèi)）的價(jià)格彈性在很大程度上是由于所發(fā)送的付款類型（不變的價(jià)值儲(chǔ)存）的性質(zhì)所致。在2017年最高擁堵點(diǎn)期間，中位數(shù)交易費(fèi)為38美元。在此期間，我們短暫地看到了一些交易費(fèi)高于補(bǔ)貼的區(qū)塊。我們可以查看交易價(jià)值儲(chǔ)存的成本來(lái)進(jìn)行對(duì)比：

電匯法幣

對(duì)于美國(guó)的銀行來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)電匯平均費(fèi)用為30–40美元 ，國(guó)際為65–80美元 （包括匯入和匯出費(fèi)用之和）。

離岸（7萬(wàn)億美元市場(chǎng)）

“開設(shè)離岸銀行帳戶的啟動(dòng)費(fèi)在…1935美元到3745美元之間 【銀行帳戶和實(shí)體文件】”——離岸銀行業(yè)務(wù)入門

房地產(chǎn)（250萬(wàn)億美元市場(chǎng)）

“在2017年4月至2018年3月期間，來(lái)自中國(guó)的買家購(gòu)買了40400套房，總計(jì)304億美元。他們每次購(gòu)買所花費(fèi)的中位數(shù)為439100美元”——全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)

房屋的平均結(jié)算成本為價(jià)值的2％，即8000美元。我敢肯定，個(gè)人將來(lái)會(huì)樂于花50美元來(lái)支付一筆不可變的資產(chǎn)，該資產(chǎn)不能被輕易地從他們身邊拿走（不同于房地產(chǎn)，房地產(chǎn)會(huì)在地緣政治爭(zhēng)端中被輕易奪走）。

實(shí)物黃金交付（7.5萬(wàn)億美元市場(chǎng)）

唐納德·麥金太爾向德國(guó)聯(lián)邦銀行（Bundesbank） 請(qǐng)求了提供有關(guān)其從紐約市向法蘭克福轉(zhuǎn)移300公噸紐約聯(lián)儲(chǔ)黃金（當(dāng)時(shí)為120億美元）的信息。花了3年時(shí)間，用了480萬(wàn)美元。

較小尺寸的黃金交付可能需要保險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的運(yùn)輸或在取件/交付過(guò)程中進(jìn)行實(shí)物保護(hù)等。估計(jì)至少約為10美元-100美元。

增加交易密度

尼克·卡特在MIT的演講中重點(diǎn)介紹了兩種提高交易需求的方法：提高交易的經(jīng)濟(jì)密度或語(yǔ)義密度（semantic density）。語(yǔ)義密度是關(guān)于讓其他區(qū)塊鏈（例如Veriblock）將其數(shù)據(jù)嵌入到比特幣區(qū)塊鏈中。經(jīng)濟(jì)密度是關(guān)于增加第1層上的交易類型的，這些交易類型如下：

隱私

“ Schnorr可以創(chuàng)建新的交易類型，從而打破在區(qū)塊鏈分析中廣泛使用的試探式方法，并且?guī)缀醪豢赡軆H通過(guò)查看區(qū)塊鏈就可以查明特定實(shí)體，同時(shí)通過(guò)聚合簽名來(lái)提高每個(gè)區(qū)塊的交易密度?！薄R卡斯·努齊（Lucas Nuzzi）

第2層（例如：閃電網(wǎng)絡(luò)）

隨著比特幣的擴(kuò)展（第1層上的Schnorr，第2層上的閃電網(wǎng)絡(luò)等），它將變得越來(lái)越高效，從而推動(dòng)了更高的鏈上使用率。杰文的悖論（Jevon’s Paradox）直觀地預(yù)測(cè)了這一點(diǎn)——隨著汽車變得更加省油，每年行駛的里程增加了。第2層將支持大量廉價(jià)的小額交易，而第1層則代表了較大的交易（ 集裝箱船與貨物集裝箱——尼克·卡特）的較昂貴的結(jié)算層。閃電網(wǎng)絡(luò)通過(guò)增加每個(gè)鏈上txn的效用（通過(guò)允許每個(gè)txn完成許多txn的工作）來(lái)提高鏈上費(fèi)用，并因此使最終用戶更能忍受高昂的鏈上費(fèi)用。

由于企業(yè)和Lapps是圍繞閃電網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的，因此其運(yùn)營(yíng)支出的很大一部分將是通道管理（channel management）。隨著這些運(yùn)營(yíng)商重新平衡通道并優(yōu)化連接性和容量，這將確保對(duì)第一層結(jié)算的持續(xù)需求。在鏈上，區(qū)塊空間非常寶貴，因此，要為注冊(cè)轉(zhuǎn)移所占用的空間對(duì)交易收費(fèi)。在鏈下，流動(dòng)性非常寶貴，因此，要為通過(guò)通道轉(zhuǎn)移的數(shù)量對(duì)交易收費(fèi)（因?yàn)樗枰匦缕胶猓?。換句話說(shuō)，鏈上交易和鏈下交易具有互補(bǔ)的不同收費(fèi)模式。在鏈上，不管交易價(jià)值是多少，交易費(fèi)是恒定的，而在鏈下，交易費(fèi)是按價(jià)值轉(zhuǎn)移的百分比定價(jià)的。存在著一個(gè)交叉點(diǎn)，在這里在閃電網(wǎng)絡(luò)上使用高價(jià)值交易要比使用第1層更貴。

我們已經(jīng)看到證據(jù)表明，即使閃電網(wǎng)絡(luò)還處于高度實(shí)驗(yàn)性的形式，它也在增加第1層的使用。有一個(gè)2019年2月創(chuàng)建的區(qū)塊（https://blockstream.info/block/0000000000000000001ed7962d1df5909bbdc881e382314499b8070eaaf485e7），其中25％的區(qū)塊都是打開通道的閃電網(wǎng)絡(luò)交易。這是可檢測(cè)的，因?yàn)殚W電網(wǎng)絡(luò)使用了隔離見證的可延展性修補(bǔ)，所有打開的閃電網(wǎng)絡(luò)通道都是隔離見證交易。*

“閃電網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)會(huì)傳播有關(guān)該網(wǎng)絡(luò)中存在哪些（公共）通道的八卦信息，包括對(duì)資金tx的引用，我們將對(duì)其進(jìn)行檢查以確保該公告是真實(shí)的。這也被低估了，因?yàn)檫€有一些私人/未發(fā)布的頻道?！薄猄nyke

抗量子

“ 采用抗量子技術(shù)也將導(dǎo)致更大（和更昂貴）的交易。后量子加密算法需要更大的密鑰大小，這反過(guò)來(lái)又增加了交易中非見證數(shù)據(jù)的大小?！?——盧卡斯·努齊

總體

我們有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，在未來(lái)幾十年中，總收費(fèi)收入將緩慢趨于等于區(qū)塊補(bǔ)貼。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，人們擔(dān)心交易費(fèi)不能代替區(qū)塊補(bǔ)貼的擔(dān)憂最終被夸大了。

下圖顯示了交易費(fèi)占區(qū)塊補(bǔ)貼的百分比。

正如亞歷克斯·桑拿博格所指出的那樣 ，只有比特幣和以太坊才具有足夠有意義的交易費(fèi)，可以在沒有通貨膨脹的環(huán)境下補(bǔ)償?shù)V工。任何其他網(wǎng)絡(luò)都不太可能競(jìng)爭(zhēng)。

安全的穩(wěn)定性

“交易費(fèi)的波動(dòng)性似乎隨著區(qū)塊變滿而非線性地表現(xiàn)出來(lái)?？赡軐?dǎo)致算力發(fā)生相應(yīng)的大幅波動(dòng)。”——尼克·薩博

稀缺的區(qū)塊空間是一件好事，因?yàn)槲覀儗⒖吹酱罅糠e壓的交易，這表明了未來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)礦工的意圖，從而穩(wěn)定了系統(tǒng)。2017年的堵塞證明該系統(tǒng)可以創(chuàng)建并維持積壓的訂單。

一個(gè)合理的擔(dān)憂是，在純交易費(fèi)用擔(dān)保模型中，現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。交易費(fèi)以市場(chǎng)為中心，這意味著它們會(huì)根據(jù)供需情況上下浮動(dòng)?；炯僭O(shè)是，交易費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流將不穩(wěn)定，這將降低網(wǎng)絡(luò)的安全性。丹·麥卡德爾（Dan Mcardle）很好地總結(jié)了這一點(diǎn)：

“隨著礦業(yè)在成熟公司的參與下變得高度商品化，礦工們不太可能玩短期游戲，而是寧愿選擇連續(xù)挖礦。更進(jìn)一步，礦工可能會(huì)與其他服務(wù)（例如：場(chǎng)外交易）垂直整合，從而成為額外的利潤(rùn)中心（這意味著他們不太擔(dān)心可能會(huì)逐塊參與游戲）”——丹·麥卡德爾

礦工喜歡穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這就是他們?yōu)槭裁匆尤氲V池。他們不通過(guò)玩短期游戲來(lái)試圖贏得區(qū)塊，而是抱團(tuán)取勝。

在最壞的情況下，挖礦費(fèi)不穩(wěn)定，實(shí)際上并不會(huì)破壞系統(tǒng)，只會(huì)延長(zhǎng)結(jié)算時(shí)間，直到交易費(fèi)增長(zhǎng)到足以使挖礦重新開始為止。出于時(shí)間偏好的需要，實(shí)體會(huì)增加交易費(fèi)來(lái)應(yīng)對(duì)和反擊。

此外，在過(guò)去幾年中，補(bǔ)貼的實(shí)際價(jià)值已經(jīng)變得極為不穩(wěn)定，而礦業(yè)仍然保持強(qiáng)勁和穩(wěn)定，即使補(bǔ)貼價(jià)值縮水了80％。這種“不穩(wěn)定”并沒有影響到網(wǎng)絡(luò)，隨著市場(chǎng)的不斷成熟，礦業(yè)將對(duì)更大的波動(dòng)變得更加有彈性。

將來(lái)，礦工可能會(huì)提前拍賣未來(lái)區(qū)塊中的空間，這可能對(duì)其收入產(chǎn)生穩(wěn)定作用（農(nóng)民出售農(nóng)作物期貨的方式相同）?；厩疤崾牵绻忍貛诺氖褂昧吭黾?，則未來(lái)區(qū)塊空間的自由市場(chǎng)將對(duì)其進(jìn)行正確定價(jià)。

最后，如果這是一個(gè)市場(chǎng)無(wú)法自然解決的重大問(wèn)題，那么我們可以在協(xié)議中進(jìn)行一些細(xì)微改動(dòng)以平滑手續(xù)費(fèi)收入。然而，這會(huì)讓基本協(xié)議更加復(fù)雜，并且，我們尚未充分探索其背后的博弈論。例如：

“其他長(zhǎng)期低補(bǔ)貼時(shí)代的想法包括采用跨區(qū)塊間隔平均交易費(fèi)來(lái)讓交易費(fèi)收入變得平滑?！薄獊啴?dāng)·巴克（Adam Back）

為后補(bǔ)貼時(shí)代的安全性建立模型

后補(bǔ)貼世界中的交易費(fèi)是什么樣的？我建立了一個(gè)模型，可以幫助我們仔細(xì)考慮在2140年（以今天的美元計(jì)算）它們可能是怎么樣，并提供一些必要的假設(shè)，你可以在下面自己查看。在2140年最擁擠的狀態(tài)下，第1層交易的成本可能僅為8美元-82美元，具體取決于比特幣的市值。對(duì)于大多數(shù)消費(fèi)者而言，在第1層進(jìn)行交易的情況很少見，就像進(jìn)行電匯一樣。

10萬(wàn)億市值

假設(shè)條件

超級(jí)比特幣化（Hyperbitcoinization）

就像過(guò)去十年一樣，比特幣得以生存和蓬勃發(fā)展，并繼續(xù)以指數(shù)級(jí)的速度增長(zhǎng)市場(chǎng)份額。我選擇了比特幣在超比特幣化價(jià)值中的最大市值在10萬(wàn)億美元（價(jià)值略高于黃金）和100萬(wàn)億之間美元，這是多頭的普遍估計(jì)。要正確看待這個(gè)價(jià)值：

全球總財(cái)富：750萬(wàn)億美元

房地產(chǎn)：225萬(wàn)億美元

法幣：50萬(wàn)億美元-100萬(wàn)億美元

黃金：7.5萬(wàn)億美元

區(qū)塊大小

區(qū)塊大小受延遲、帶寬和存儲(chǔ)的約束。如果沒有從根本上改變數(shù)據(jù)包路由的工作方式，或者沒有在延遲上提高傳輸速度，則僅根據(jù)帶寬或存儲(chǔ)增加來(lái)選擇增長(zhǎng)率并不是正確的選擇方式（延遲的另一個(gè)考慮因素是Tor的可用性）。我們來(lái)從整體上看看較大區(qū)塊大小所具有的問(wèn)題 。

當(dāng)然，更大的區(qū)塊大小可以減輕交易者的某些明顯的費(fèi)用壓力（從而減少對(duì)消息不靈通的批評(píng)者的公眾審查，并減少交易者的“成本”）。但是，這改變了節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商的成本，同時(shí)以某種方式降低了去中心化，而去中心化是首先讓比特幣變得有價(jià)值的東西。而且，這加劇了礦池的中心化。允許什么程度的中心化是比特幣社區(qū)中持續(xù)不斷的爭(zhēng)論。

有一種市場(chǎng)機(jī)制可以補(bǔ)償節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商。例如：鼓勵(lì)中繼、交易數(shù)據(jù)，服務(wù)水平協(xié)議等。但是，目前，這基本上只是理論上的。

如果決定增加區(qū)塊大小，則它的增長(zhǎng)率應(yīng)該下降（類似于比特幣的通貨膨脹率）。否則，我們將不得不在以后同意軟分叉一個(gè)較小的限制，這與我們想要的立場(chǎng)完全相反。一些研究表明，8MB可能是最大的區(qū)塊大小，而不會(huì)產(chǎn)生有害的影響。

最后，圍繞減少區(qū)塊時(shí)間進(jìn)行了一些討論，這將提供進(jìn)一步增加區(qū)塊大小的能力。

第1層效率

有了Schnorr簽名（即將實(shí)現(xiàn)），估計(jì)此升級(jí)將使存儲(chǔ)和帶寬的使用減少至少25％。我們可以假設(shè)在接下來(lái)的120年中還會(huì)有一些額外的效率提升（Taprooft/Graftroof在不久的將來(lái)）。

在下面的圖表中，我們可以看到，在接下來(lái)的十年中，交易費(fèi)占市值的百分比將趨于每天略高于0.001％。即使隨著區(qū)塊補(bǔ)貼的持續(xù)下降，隨著比特幣得到更多的采用，挖礦總收入（即安全性）也呈指數(shù)增長(zhǎng)。

TPS

假設(shè)在有隔離見證的情況下，當(dāng)前第1層最大為20 TPS。TPS取決于交易的字節(jié)大小，但我必須選擇一個(gè)值來(lái)構(gòu)建模型。

有缺陷的潛在解決方案

出于以下三個(gè)原因，不建議在此階段提出增加2100萬(wàn)硬頂，或“解鎖”休眠的幣的建議：

· 缺乏證據(jù)表明不斷降低的區(qū)塊補(bǔ)貼將是一個(gè)問(wèn)題

· 由于其道德上的權(quán)衡，這種要求會(huì)引發(fā)分歧

· 如果一個(gè)問(wèn)題從現(xiàn)在起至少十年后才會(huì)出現(xiàn)，則會(huì)出現(xiàn)更可接受的修復(fù)

結(jié)論

我說(shuō)明了足夠的安全級(jí)別是什么，比特幣的主要（和不可復(fù)制的）區(qū)塊空間，交易需求，補(bǔ)貼用完后會(huì)發(fā)生什么以及安全穩(wěn)定性。我們有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，適當(dāng)?shù)陌踩A(yù)算融資將通過(guò)交易費(fèi)達(dá)到平衡。權(quán)衡總是在通貨膨脹（區(qū)塊補(bǔ)貼）和交易費(fèi)之間進(jìn)行，而比特幣處在最可靠地收取交易費(fèi)的位置。如果十年內(nèi)沒有經(jīng)濟(jì)（交易）量，比特幣無(wú)論如何都將失敗。

多數(shù)大有來(lái)頭的批評(píng)家用他們模型里的荒謬假設(shè)來(lái)預(yù)言失敗和悲觀。相反，賽博朋克們用代碼說(shuō)話。

中本聰本質(zhì)上是一位編寫生產(chǎn)代碼并在環(huán)境中發(fā)布工作模型的學(xué)者，該模型首先側(cè)重于實(shí)際意義。

盡管存在激烈的敵對(duì)環(huán)境，他的實(shí)驗(yàn)比特幣已經(jīng)運(yùn)行了10年——所有數(shù)據(jù)都表明我們有理由相信它會(huì)繼續(xù)蓬勃發(fā)展。
來(lái)源： BixinInstitute?