去中心化金融是如何分散的

如今，去中心化金融是以太坊的基礎(chǔ)，它有許多相互合作、相互疊加的組成部分：

1. 核心共識(shí)協(xié)議

2. 資產(chǎn)

3. 智能合約協(xié)議

智能合約能夠催生新資產(chǎn)，而新資產(chǎn)可能很快就會(huì)成為抵押品，從而催生更多的新資產(chǎn)，所有這些都是由基礎(chǔ)核心共識(shí)協(xié)議促成的。

所以，2）和3）依靠1），因此不能達(dá)到分散，大于1）。否則，說(shuō)自從1）設(shè)置基礎(chǔ)層2）和3）是建立在，1）還設(shè)置一個(gè)理論最大程度的分散2）和3）可以實(shí)現(xiàn)或維護(hù)的。

開(kāi)發(fā)人員方法/設(shè)計(jì)權(quán)衡

雖然有些資產(chǎn)和協(xié)議構(gòu)建在以太坊之上，并牢記以太坊的核心原則，但其他資產(chǎn)和協(xié)議可能不是。

“當(dāng)我創(chuàng)建Uniswap的時(shí)候，我真正意識(shí)到的一件事是試圖模仿以太坊本身的特性。以太坊有一些我關(guān)心的關(guān)鍵性質(zhì)。這不是最有效的處理，也不是最有效的存儲(chǔ)。這是最分散的編程方式，也是最抗審查的，如果說(shuō)你有這種不可信的執(zhí)行方式，它有所有這些特性。所以這些（屬性）就是我想要重建的?！薄猈yre 采訪Hayden Adams，Uniswap的創(chuàng)始人

在上面的引用中，提到了以太坊、比特幣和其他區(qū)塊鏈協(xié)議所面臨的權(quán)衡：可伸縮性三難困境?？缮炜s性三難困境表明，區(qū)塊鏈系統(tǒng)很難在底層同時(shí)具備以下三種功能：

1. 去中心化

2. 可伸縮性

3. 安全

現(xiàn)在沒(méi)有區(qū)塊鏈具有去中心化、可伸縮性和安全性這三種性能。比特幣和以太坊的工作證明設(shè)計(jì)各不相同，但都選擇了更高的分散化能力和安全性，同時(shí)降低了可伸縮性的成本。對(duì)于以太坊之上的資產(chǎn)和智能合約協(xié)議，將傳遞相同的設(shè)計(jì)權(quán)衡。

請(qǐng)記住，去中心化沒(méi)有終點(diǎn)，而去中心化更多的是一個(gè)（通常是主觀的）滑動(dòng)尺度。去中心化是不可能實(shí)現(xiàn)的，但只能朝著這個(gè)目標(biāo)努力，僅僅因?yàn)槟承〇|西建立在以太之坊上并不意味著它擁有同樣的屬性。

并不是所有的事情都需要去中心化，但是有些事情可能應(yīng)該去中心化。

資產(chǎn)

比特幣和以太坊的特性來(lái)映射資產(chǎn)的基本框架——在上面列出的其他資產(chǎn)中代表了一種去中心化的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。每個(gè)都是原生協(xié)議的，這意味著托管和新供應(yīng)都在協(xié)議級(jí)別處理，并且都是透明和開(kāi)放的。每個(gè)人都知道可以檢查的供應(yīng)規(guī)則（即每10分鐘12.5個(gè)比特幣，每15秒2個(gè)以太坊）。每一種都是程序性通脹抑制資產(chǎn)，分別存在了10年 （比特幣）和4年（以太坊）。

erc-20、erc-721和其他代幣標(biāo)準(zhǔn)——是經(jīng)過(guò)審計(jì)的智能合約標(biāo)準(zhǔn)，類似于比特幣和以太坊，能夠以透明和開(kāi)放的方式處理托管和新供應(yīng)。然而，這里出現(xiàn)了一些附加的風(fēng)險(xiǎn)：1）托管和所有權(quán)現(xiàn)在由智能合約代碼處理，2）發(fā)行可能因代幣而有很大差異，應(yīng)該在可靠的來(lái)源中就進(jìn)行檢查。OnchainFX是檢查供應(yīng)方面的一個(gè)很好的資源（請(qǐng)參閱“% Y2050供應(yīng)已發(fā)布”和供應(yīng)快照）。

DAI是一個(gè)非常有趣的正在進(jìn)行的，穩(wěn)定的實(shí)驗(yàn)。Dai維護(hù)了以太幣的許多關(guān)鍵方面，但是通過(guò)協(xié)調(diào)多個(gè)智能合約和去中心化的涉眾（白皮書）來(lái)實(shí)現(xiàn)，增加了相當(dāng)多的復(fù)雜性。Dai是erc-20代幣，托管由智能合約管理，供應(yīng)是可變的，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，依賴于net CDP的創(chuàng)建。

跨鏈資產(chǎn)——包裝BTC （wBTC）是一種相對(duì)較新的、低容量的技術(shù)，但它提供了一種創(chuàng)新的解決方案（包裝資產(chǎn)框架），使比特幣（或其他跨鏈資產(chǎn)）能夠訪問(wèn)以太坊上的智能合約。

wBTC確實(shí)有一些用戶可以檢查的透明特性，但是wBTC仍然同時(shí)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，即中介風(fēng)險(xiǎn)、智能合約風(fēng)險(xiǎn)（erc-20）和附帶風(fēng)險(xiǎn)。

非鏈托管——對(duì)中介機(jī)構(gòu)構(gòu)成特定的風(fēng)險(xiǎn)，以及中介機(jī)構(gòu)為托管程序和安全措施提供用戶檢查和透明度的程度（再次，請(qǐng)參閱包裝資產(chǎn)方法了解其中一些安全措施可能是什么樣子的）。

注：上述資產(chǎn)多為衍生品，即從標(biāo)的資產(chǎn)（如美元、比特幣、甚至一籃子資產(chǎn)）中獲得價(jià)值。如上文所示，衍生品的供應(yīng)（例如wBTC）及其標(biāo)的供應(yīng)（BTC）將會(huì)有所不同。

注：以上資產(chǎn)均通過(guò)集中交易所集中托管風(fēng)險(xiǎn)。例如，交易所上的以太幣對(duì)交易所來(lái)說(shuō)是A1資產(chǎn)，但對(duì)擁有該資產(chǎn)的交易所用戶來(lái)說(shuō)是A10資產(chǎn)。類似地，放置在智能合約中的以太幣對(duì)其所有者來(lái)說(shuō)變成了A4資產(chǎn)。

協(xié)議

以下是我觀察到的一些設(shè)計(jì)特性，它們?cè)谀撤N程度上犧牲了去中心化：

1. 尋租-尋租可透過(guò)收費(fèi)（不包括所需的GAS費(fèi)）或使用專用代幣清楚列明。從理論上講，如果發(fā)布的開(kāi)源代碼是尋租的，并且以某種方式在協(xié)議中內(nèi)置了費(fèi)用，那么協(xié)議可以很容易地通過(guò)刪除特定于費(fèi)用的代碼來(lái)分叉。我們已經(jīng)開(kāi)始在實(shí)踐中看到這一點(diǎn)（參見(jiàn)zcash/zclassic、bancor/uniswap）。

2. 封閉的貢獻(xiàn)者集——例如：在權(quán)益關(guān)系證明系統(tǒng)中，如果驗(yàn)證器集對(duì)“選定的”驗(yàn)證器是封閉的，或者驗(yàn)證器選擇過(guò)程不是隨機(jī)的，那么去中心化就會(huì)受到對(duì)治理中介的信任的限制。同樣，對(duì)于依賴外部數(shù)據(jù)的智能合約，精心挑選的小型oracle集合會(huì)帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 陷阱門——如果開(kāi)發(fā)人員可以臨時(shí)鎖定或永久停止功能，智能合約代碼就不是自治的。然而，在發(fā)現(xiàn)漏洞的情況下，陷阱門可能被證明是有益的。

上面的列表絕不是全面的，而只是我見(jiàn)過(guò)的一些常見(jiàn)協(xié)議設(shè)計(jì)權(quán)衡的例子。通常，您需要非常接近代碼才能準(zhǔn)確地理解您所信任的內(nèi)容。

處理消息

一些智能合約協(xié)議和資產(chǎn)并不表現(xiàn)出太多的去中心化，而是開(kāi)放和免費(fèi)使用的。也就是說(shuō)，一些資產(chǎn)和協(xié)議是“開(kāi)放金融”的一部分，而不是“分散金融”的一部分。然而，界限并不明確，開(kāi)放金融與分散金融不斷重疊和混合。缺少清晰的定義，術(shù)語(yǔ)很容易被誤解，并且會(huì)很快形成感知信任和實(shí)際信任之間的脫節(jié)。

2016：“區(qū)塊鏈不是比特幣”

2017：大量流行詞匯的白皮書淡化了區(qū)塊鏈特定術(shù)語(yǔ)的原意

2018年：“去中心化金融/ defi”和“開(kāi)放化金融”應(yīng)運(yùn)而生，被用來(lái)推廣各種不同程度去中心化、開(kāi)放化的倡議和項(xiàng)目

2019年： Libra試圖改變“加密貨幣”的含義

它因每個(gè)協(xié)議、資產(chǎn)和應(yīng)用程序而異，甚至是分散的東西也可以通過(guò)托管交換和其他聚合器以集中的形式出現(xiàn)。

用戶應(yīng)該不斷質(zhì)疑他們正在使用的新金融工具的消息傳遞和可行性，更重要的是，要清楚地知道他們究竟信任誰(shuí)（例如集中式中介機(jī)構(gòu)）或什么（例如智能合約代碼）。

如果沒(méi)有很好的理由讓資產(chǎn)或協(xié)議偏離基礎(chǔ)層的設(shè)計(jì)原則，那么很可能有很好的理由不使用這些新的金融工具。