停牌將近一年，走下公募基金創(chuàng)業(yè)板第一重倉(cāng)股神壇的樂(lè)視網(wǎng)（300104.SZ），終于迎來(lái)復(fù)牌。
1月24日，樂(lè)視網(wǎng)開(kāi)盤(pán)即被逾650萬(wàn)手大單封于跌停價(jià)13.80元，封單金額高達(dá)91億；全天成交金額3352萬(wàn)元，換手率為0.10%。1月25日，樂(lè)視網(wǎng)繼續(xù)跌停，成交995萬(wàn)元，換手率為0.03%，直至收盤(pán)依然顯示有近8.5億股的巨量封單。
季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年三季度末，共有34只公募基金持有樂(lè)視網(wǎng)，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)到1.23億股。參照當(dāng)時(shí)的基金公司估值數(shù)據(jù)，這部分持股市值達(dá)到14.07億元。相比于高峰期近200只基金重倉(cāng)樂(lè)視，大部分基金經(jīng)理已在2016年下半年及2017年第一季度陸續(xù)清倉(cāng)式減持樂(lè)視網(wǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，公募基金中持有樂(lè)視網(wǎng)市值占基金凈值2%以上的有20只，有5只基金對(duì)樂(lè)視網(wǎng)的持股市值超過(guò)1億元，分別是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵信息產(chǎn)業(yè)、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板A、中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF，分別持有市值3.43億元、3.33億元、1.58億元、1.23億元和1.22億元。
多家重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)的基金公司此前3次下調(diào)其估值，最低降至3.91元左右，與樂(lè)視網(wǎng)停牌前的股價(jià)相比，相當(dāng)于連續(xù)13個(gè)跌停板。
“我們必須清倉(cāng)?！?月24日下午，記者致電上海一家基金公司基金經(jīng)理，他表示受到公司風(fēng)控部門(mén)要求以及估值調(diào)整關(guān)系，其持有的數(shù)十萬(wàn)股樂(lè)視網(wǎng)被要求不計(jì)成本掛單賣(mài)出。
同時(shí)有清倉(cāng)式減持需求的是持有樂(lè)視網(wǎng)的被動(dòng)指數(shù)型基金，考慮到2017年12月18日樂(lè)視網(wǎng)被創(chuàng)業(yè)板指數(shù)剔除成分股，這些以創(chuàng)業(yè)板為跟蹤標(biāo)的的被動(dòng)指數(shù)基金也將相應(yīng)清倉(cāng)在停盤(pán)前持有的樂(lè)視網(wǎng)股數(shù)。
公募基金們正在為自己編織的“罪與罰”埋單。
三大“公募粉”之變
公募基金中，不乏堅(jiān)定看好樂(lè)視網(wǎng)的基金經(jīng)理，而銀華基金封樹(shù)標(biāo)、嘉實(shí)基金邵建以及中郵基金任澤松，則因持股數(shù)量多、公開(kāi)發(fā)表看好樂(lè)視網(wǎng)言論等行為被業(yè)內(nèi)認(rèn)為公募基金之于樂(lè)視網(wǎng)的三大鐵桿粉絲。
封樹(shù)標(biāo)，有20多年投資經(jīng)歷，是國(guó)內(nèi)第一批新財(cái)富獲獎(jiǎng)分析師，在銀華基金主要負(fù)責(zé)非公募業(yè)務(wù)管理，曾經(jīng)管理180多億元的保險(xiǎn)、社保等資產(chǎn)，其中社保就有55億元。上述專(zhuān)戶資金中，有很大比例重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)。
但時(shí)至今日，封樹(shù)標(biāo)已經(jīng)去職銀華。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者向銀華基金內(nèi)市場(chǎng)部人士求證，封樹(shù)標(biāo)在2017年11月底由于個(gè)人原因已離職。
2014年12月8日，樂(lè)視網(wǎng)通過(guò)“樂(lè)視網(wǎng)投資者關(guān)系”的微信平臺(tái)，發(fā)布投資者見(jiàn)面交流會(huì)會(huì)議紀(jì)要稱(chēng)，12月1日，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理賈躍亭在北京某醫(yī)院病房，與一些機(jī)構(gòu)股東單位進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)交流。除了銀華基金封樹(shù)標(biāo)外，另一位被賈躍亭召見(jiàn)的便是嘉實(shí)基金邵建。
作為國(guó)內(nèi)第一代基金經(jīng)理，邵建市場(chǎng)知名度在封樹(shù)標(biāo)之上，他曾掌舵過(guò)嘉實(shí)旗下的五只基金，其中操盤(pán)時(shí)間最長(zhǎng)的基金就是嘉實(shí)增長(zhǎng)，長(zhǎng)達(dá)11年零96天，累計(jì)回報(bào)高達(dá)7.6倍。從樂(lè)視網(wǎng)2014年三季報(bào)到2016年中報(bào)，8個(gè)季度中除了2015年三季報(bào)外，嘉實(shí)策略混合持股市值一直位列機(jī)構(gòu)持倉(cāng)前十，其中2015年一季報(bào)時(shí)，嘉實(shí)策略混合持股市值排到了第一。
而在樂(lè)視網(wǎng)最后一次增發(fā)中，嘉實(shí)基金亦積極參與其中。
2015年7月8日，邵健從嘉實(shí)增長(zhǎng)的基金經(jīng)理崗位上離任，現(xiàn)已調(diào)崗為首席投資官，不再具體管理基金產(chǎn)品。
樂(lè)視網(wǎng)三大公募“粉絲”中，封樹(shù)標(biāo)和邵建或已逐步退出公募“前線”戰(zhàn)場(chǎng)，獨(dú)留年輕的中郵基金任澤松堅(jiān)守。2013年，這位80后新銳基金經(jīng)理憑借中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)80.38%的收益率奪得偏股基金年度冠軍，從此任澤松“名滿天下”，并被冠以新“公募一哥”稱(chēng)號(hào)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，中郵基金旗下共7只產(chǎn)品持有樂(lè)視網(wǎng)，總計(jì)持股4100.23萬(wàn)股，占流通股3.22%，也是公募業(yè)中持有樂(lè)視網(wǎng)最多的基金公司。
在中郵7只“踩雷”樂(lè)視網(wǎng)的產(chǎn)品中，有6只是由中郵明星基金經(jīng)理任澤松管理的，其中包括：中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵雙動(dòng)力、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵尊享一年定期、中郵信息產(chǎn)業(yè)、中郵絕對(duì)收益策略。
但最新公布的2017年四季報(bào)顯示，任澤松已經(jīng)大幅轉(zhuǎn)變投資風(fēng)格，開(kāi)始重倉(cāng)包括格力電器、中興通訊以及伊利股份等大盤(pán)藍(lán)籌股，他是否會(huì)成為樂(lè)視網(wǎng)最后的公募堅(jiān)守者也將打上大大的問(wèn)號(hào)。
存套利可能？
剛剛過(guò)去的2017年，數(shù)十家公募基金公司曾先后三次對(duì)樂(lè)視網(wǎng)下調(diào)估值，除中郵基金將樂(lè)視網(wǎng)估值調(diào)整為3.92元外，其余基金公司皆下調(diào)至3.91元，以轉(zhuǎn)增后樂(lè)視網(wǎng)停牌時(shí)的15.33元計(jì)算，樂(lè)視網(wǎng)估值僅剩25%，下跌近75%，約相當(dāng)于復(fù)牌后13個(gè)跌停。