太陽能產(chǎn)業(yè)的2013：挑戰(zhàn)仍然存在，但復(fù)蘇有望 - 全文

　　2012年為太陽能產(chǎn)業(yè)最艱難的年份之一，事實(shí)上在過去的18個(gè)月內(nèi)，市場對于太陽能產(chǎn)業(yè)成長預(yù)期搖擺不定。2011年底，一些企業(yè)擔(dān)憂2012年的終端市場需求會像2011年一樣下滑，從而放大了2012年產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)。好消息是2012全球太陽能需求并沒有下滑，但也沒有成長到能夠大幅扭轉(zhuǎn)供需失衡局面，平均銷售價(jià)格的下跌推動(dòng)需求大幅上升（尤其是新興市場需求）的期待也沒有實(shí)現(xiàn)。

　　2012年也出現(xiàn)了一些新的商業(yè)模式與策略。在2012年之前，大多數(shù)廠商只專注于製造，透過與上游的垂直整合來成為最佳供應(yīng)商，或透過市場通路建立來提升品牌認(rèn)可度；而現(xiàn)在，企業(yè)戰(zhàn)略越來越多地集中在項(xiàng)目開發(fā)，從而提高毛利率或者保證自產(chǎn)模組的出貨。中國市場的崛起進(jìn)一步刺激了這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，其中蘊(yùn)含著巨大的挑戰(zhàn)與潛在的回報(bào)。

　　另一個(gè)值得期待的是新興市場將會有可觀的成長，終端市場的需求將拓展到更多的國家，從而幫助降低優(yōu)惠政策變化引起的需求衰煺風(fēng)險(xiǎn)。許多在2012年開始的貿(mào)易爭端調(diào)查將會在2013年最終結(jié)束，很可能會顯著地改變太陽能產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈格局。

　　為此，太陽能企業(yè)自2012年開始謀劃各種不同的企業(yè)戰(zhàn)略和公司活動(dòng)，多數(shù)是防御性的，以創(chuàng)造可持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，在2013年及以后生存下來。雖然這些過程是痛苦的，并且要面對各種挑戰(zhàn)，但是在未來幾年裡新的機(jī)會還是有望浮現(xiàn)出來。

　　一線廠商向下游終端市場發(fā)展

　　在過去兩年裡，不斷下跌的銷售價(jià)格嚴(yán)重地影響了各種類型的廠商，并導(dǎo)致一部分廠商向下游尋求新的利潤。圖一所顯示的趨勢可以解釋為什么向項(xiàng)目開發(fā)轉(zhuǎn)型具有吸引力，以及商業(yè)模式發(fā)生改變的時(shí)間。自2011年起，季度模組毛利率的持續(xù)導(dǎo)致很多公司開始關(guān)心公司的發(fā)展戰(zhàn)略，而后在2012年進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，即單純製造的廠商開始進(jìn)入下游項(xiàng)目環(huán)節(jié)。

　　在2012年，幾乎所有的中國一線廠商不同程度地開始進(jìn)入項(xiàng)目開發(fā)領(lǐng)域。大部分廠商所介入的專案開發(fā)的規(guī)模目前還比較小，通常只有幾百兆瓦，已經(jīng)確認(rèn)的收入佔(zhàn)總收入的比例也較低。但也有一些廠商正在更加積極地轉(zhuǎn)型，并計(jì)畫在2013年將下游項(xiàng)目收入提升到總收入的一半以上。

　　圖一　多晶硅模組和下游專案的加權(quán)平均毛利率

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　　部分業(yè)內(nèi)人士將這種向下游轉(zhuǎn)型的舉措看作是許多苦苦奮斗的企業(yè)取長補(bǔ)短之舉，然而任何向新商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型都是有風(fēng)險(xiǎn)的，無論一個(gè)企業(yè)在製造業(yè)中多么有效率，都不能保證企業(yè)能夠在項(xiàng)目開發(fā)領(lǐng)域取得成功。

　　在項(xiàng)目開發(fā)中一個(gè)最主要的挑戰(zhàn)是建立可靠又有效率的運(yùn)作機(jī)制，這未必能從製造業(yè)背景中直接轉(zhuǎn)化過來的。對專案所處市場、政策和法規(guī)的深入瞭解是至關(guān)重要的，任何錯(cuò)誤都會造成影響，小到項(xiàng)目延期，大到合約取消。

　　這還給業(yè)績目標(biāo)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)帶來另一個(gè)挑戰(zhàn)，因?yàn)閮H僅幾個(gè)星期的專案延期都會造成收入不能確認(rèn)并進(jìn)入相應(yīng)的季度報(bào)表，使得專案儲備和生產(chǎn)製造之間的平衡變得更加困難。同時(shí)還造成與塬先客戶的直接競爭的可能，從而危及塬有的供應(yīng)關(guān)係。

　　此外，許多向下游的轉(zhuǎn)型都來自中國市場的啟動(dòng)。這存在一種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹袊袌瞿壳叭匀桓叨纫蕾囌唑?qū)動(dòng)，只有來自中國政府的持續(xù)不斷的支持才能維持快速的成長。值得感謝的是，不斷上調(diào)的太陽能裝機(jī)目標(biāo)和覆蓋不同客戶分類市場的各種優(yōu)惠政策表明這種支持正在增強(qiáng)。

　　然而，這種成長并不是惠及產(chǎn)業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)，只有兼具實(shí)力和關(guān)係的企業(yè)才能從市場的成長中獲利。同時(shí)，如此眾多一線廠商的進(jìn)入造成下游產(chǎn)業(yè)一個(gè)類似上游的局面，即成長的產(chǎn)能和加劇的競爭集中在一個(gè)類別市場，導(dǎo)致價(jià)格下降到毛利率無法維持兩位數(shù)的水準(zhǔn)。

　　中國的崛起

　　中國市場的崛起主要是給中國企業(yè)提供了機(jī)會，這樣一個(gè)事實(shí)可能并不令人吃驚，但這可能造成供應(yīng)鏈上的多種改變。如前所述，中國企業(yè)主導(dǎo)著中國下游需求的成長。然而，考慮到中國市場從1~12月不同階段的需求時(shí)，這其中存在著一定的挑戰(zhàn)。

　　一般來說，當(dāng)任何一個(gè)市場的需求集中在某一個(gè)季時(shí)，可能導(dǎo)致上游廠商供給的不平衡。以前，全球太陽能市場主要集中在一年中的下半年，因?yàn)樵跉W洲每年年初的補(bǔ)貼削減會導(dǎo)致四季度需求的上升以及開發(fā)商搶裝。這一模式在2012年仍然存在，然而如圖二所示，主要是受到中國市場在下半年特別是2012年四季度成長的影響。

　　圖二　中國市場在2012~2013各季對全球需求的貢獻(xiàn)

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　　這種需求集中釋放的主要問題是，廠商必須在上半年承擔(dān)生產(chǎn)并持有大量的庫存的風(fēng)險(xiǎn)，以求在下半年出貨量上升時(shí)獲利。在一個(gè)價(jià)格不斷下降的環(huán)境裡，持有大量庫存的策略就要面對庫存價(jià)格損失以及毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。面向中國市場的企業(yè)在2012年已經(jīng)有過這樣的經(jīng)歷，并且不得不決定在2013年是否要堅(jiān)持類似的策略。

　　這樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展也為沒有專注于單個(gè)不穩(wěn)定的市場行情（比如中國）的企業(yè)提供了機(jī)會，中國以外的全球太陽能市場年度需求預(yù)計(jì)在2013年各季度呈現(xiàn)平穩(wěn)上升的趨勢，有助于企業(yè)計(jì)畫產(chǎn)量和出貨量水準(zhǔn)。

　　新興市場平穩(wěn)成長

　　中國市場在2012年崛起并成為全球太陽能的領(lǐng)先市場之一，但是其他新興市場的成長沒有那么引人注目。預(yù)計(jì)在2013年這些新興市場將會持續(xù)成長，但是還不足以彌補(bǔ)已開發(fā)國家市場減速帶來的需求缺口。2012年新興市場需求佔(zhàn)到了全球總需求的6%，2013年預(yù)計(jì)將平穩(wěn)成長兩個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到8%。

　　新興市場通常因?yàn)橐俗⒛康某砷L率而被人討論，但是這類成長率往往是因?yàn)闅v史安裝量很低。這類市場當(dāng)然受到快速下降的系統(tǒng)安裝成本的刺激，但是還不太可能成長到中國的市場規(guī)模，因?yàn)槠渲泻芏鄧也艅倓傞_始電力系統(tǒng)的體制改革并允許太陽能併網(wǎng)。另一方面，中國太陽能需求的快速成長不僅是為了提高可再生能源發(fā)電規(guī)模，也期望能夠支援其國內(nèi)太陽能製造業(yè)。

　　其他新興市場也提出在本國發(fā)展太陽能能夠扶持當(dāng)?shù)卮怪闭系纳a(chǎn)供應(yīng)鏈，產(chǎn)品可以滿足本國市場的大多數(shù)需求，而刺激政策也和這些投資緊密相連。然而，大多數(shù)的規(guī)劃此時(shí)只是假想，不太可能在2013年實(shí)現(xiàn)。

　　首先，太陽能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)處在一種供過于求的狀態(tài)，產(chǎn)能在2013年不太可能大幅上升。其次，供過于求的局面持續(xù)造成整個(gè)太陽能供應(yīng)鏈上的價(jià)格快速下降。最后，如果是為了真實(shí)的“提供就業(yè)機(jī)會”，切入下游項(xiàng)目活動(dòng)更為簡單，因?yàn)樗鼈兺ǔ８觿趧?dòng)力密集，也不需要建設(shè)或者營運(yùn)工廠。

　　當(dāng)然，由于大部分地區(qū)的市場仍然在成長，一些當(dāng)?shù)乇镜匮u的模組製造業(yè)將會繼續(xù)存在。其中一些有可能憑藉當(dāng)?shù)氐难a(bǔ)貼或者本國的有偏向性的法規(guī)得以運(yùn)營，其他有可能和積極的追求終端市場需求成長的或者進(jìn)入該區(qū)域市場（如歐盟）的一線國際公司合作。

　　無論如何，所有的廠商現(xiàn)在都必須與更低的價(jià)格和成本結(jié)構(gòu)競爭。貿(mào)易調(diào)查的結(jié)果將會如何影響太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，仍需持續(xù)觀察

　　市場差異化逐漸形成　業(yè)者策略轉(zhuǎn)趨靈活

　　全球市場研究機(jī)構(gòu) TrendForce 旗下太陽能產(chǎn)業(yè)研究部門 EnergyTrend 觀察指出，已于日本東京落幕的 PV Expo 展會，無論是來客數(shù)或是參展廠商的表現(xiàn)，都讓人對于2013年全球太陽能市場的發(fā)展抱以樂觀的期待；然而EnergyTrend也指出，市場差異化正逐漸形成，而業(yè)者面對這樣的轉(zhuǎn)變，策略更顯靈活。

　　EnergyTrend表示，在會場與相關(guān)業(yè)者的訪察中，多數(shù)業(yè)者認(rèn)為日本市場本身有其特殊性，進(jìn)而造成日本市場的發(fā)展與其它地區(qū)出現(xiàn)些許的差異。以電池來看，本次展會中PID Free已成為各家業(yè)者強(qiáng)調(diào)的項(xiàng)目，相關(guān)電池業(yè)者表示，雖然PID Free是由歐洲地區(qū)率先提出，但在日本市場的發(fā)展卻領(lǐng)先歐洲和其他地區(qū)，使得如TUV、PI-Berlin等認(rèn)證業(yè)者也在會場頻頻拜會相關(guān)業(yè)者，希望能將本身製定的規(guī)範(fàn)能率先導(dǎo)入日本市場的認(rèn)證體系內(nèi)。

　　另一方面，在模組產(chǎn)品上，本屆展會中相關(guān)業(yè)者對于模組抗雪壓的訴求也如出一轍，對照近期日本本州北部地區(qū)與北海道地區(qū)所出現(xiàn)的極端氣候，這個(gè)訴求更能打動(dòng)地區(qū)消費(fèi)者的採購意愿。因此從產(chǎn)品面來看，業(yè)內(nèi)通用規(guī)範(fàn)在日本市場更加重視與落實(shí)，另一方面，符合本地市場需求的額外規(guī)範(fàn)也逐漸增加中。為了能更貼近市場，滿足客戶需求，相關(guān)業(yè)者與日本本地業(yè)者的合作案也持續(xù)上升，讓資源配置與策略佈局在有限的資源中能達(dá)到最佳化。

　　就現(xiàn)貨市場表現(xiàn)來看，買氣仍持續(xù)中，下游業(yè)者也順勢調(diào)升報(bào)價(jià)。以中國大陸市場價(jià)格來看，多晶硅平均價(jià)格上升至每公斤143.5元人民幣；在硅晶圓的部分，業(yè)者陸續(xù)調(diào)漲報(bào)價(jià)，多晶硅晶圓的市場平均價(jià)格上漲至每片6.18元人民幣左右；單晶硅晶圓的平均價(jià)格維持在每片8.1元人民幣；在電池與模組方面，電池價(jià)格在每瓦2.5元~3.2元人民幣之間，而模組則維持不變。

　　EnergyTrend最新太陽能市場價(jià)格調(diào)查（20130307）

　　美元報(bào)價(jià)方面，由于供給大于需求，交易價(jià)格仍低于成本，為了減少虧損部分業(yè)者已經(jīng)開始調(diào)降產(chǎn)能，后續(xù)效應(yīng)仍待觀察，使得本週現(xiàn)貨價(jià)維持平盤。硅晶圓方面，主要業(yè)者產(chǎn)能接近滿載，且高效需求持續(xù)釋出，平均價(jià)格調(diào)漲至每片0.887美元，漲幅1.95%；單晶硅晶圓仍舊維持上漲的局面，平均價(jià)格上漲至每片1.203美元，漲幅0.59%。然業(yè)者也表示，目前下游客戶對于價(jià)格調(diào)漲的已頗有微辭，未來漲勢能否持續(xù)仍需視終端市場的發(fā)展而定。

　　在電池方面，市場需求仍然不墜，業(yè)者普遍拉高價(jià)格，高效產(chǎn)品的報(bào)價(jià)超過每瓦0.4美元，本週平均價(jià)格上漲至每瓦0.378美元，漲幅為4.13%；模組報(bào)價(jià)也同步上揚(yáng)，本週平均價(jià)格上漲至每瓦0.672美元，漲幅1.97%。

?　　貿(mào)易爭端

　　在2012年發(fā)起了多項(xiàng)太陽能產(chǎn)品貿(mào)易調(diào)查，并可能全面衝擊2013年太陽能市場。2012年12月底，至少在叁個(gè)主要市場中還有正在進(jìn)行的貿(mào)易調(diào)查：中國，印度和歐洲。美國發(fā)起的貿(mào)易調(diào)查在2012年11月最終定案，對採用中國生產(chǎn)的晶硅電池的太陽能產(chǎn)品徵收關(guān)稅。同時(shí)，世界貿(mào)易組織宣佈了關(guān)于歐盟和日本反對安大略政府在補(bǔ)貼政策中加入本土化限制這一案件的終裁。

　　美國的案件裁決造成的破壞比最初擔(dān)心的小一些，因?yàn)槭艿接绊懙囊痪€廠商可以快速的調(diào)整供貨管道，以免受到已經(jīng)實(shí)施的關(guān)稅徵收的影響。至于安大略案件的結(jié)果仍然不明朗，因?yàn)榧幽么笳硎緦Q議上訴，這將延長最終結(jié)果至少一年以上。

　　在2013年裁定的調(diào)查有可能對太陽能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生更大程度的影響。歐盟雙反的案件尤其令人擔(dān)憂，因?yàn)樗粌H包括了中國生產(chǎn)的晶硅電池（如同美國的案件），而且包括了中國生產(chǎn)的晶硅晶圓片和模組，后兩者絕大多數(shù)都在中國生產(chǎn)。根據(jù)裁決結(jié)果的不同，為了維持市場進(jìn)入的能力，供應(yīng)鏈的運(yùn)營將有可能發(fā)生顯著的變化。

　　儘管目前評述裁定的結(jié)果還為時(shí)尚早，但許多一線廠商已經(jīng)開始考慮防御性收購或者與歐洲廠商合作以維持市場進(jìn)入的能力。有諷刺意味的是，這可能是很多小規(guī)模廠商在歐洲維持生存之道。無論案件裁決的結(jié)果如何，相當(dāng)多的不確定性已經(jīng)存在并將在一個(gè)不穩(wěn)定的市場環(huán)境中繼續(xù)產(chǎn)生。

　　總結(jié)

　　在過去太陽能產(chǎn)業(yè)經(jīng)常力爭更高的成長率（年度成長率在25% ~150%），成長率開始進(jìn)入一個(gè)更加穩(wěn)定的軌道應(yīng)當(dāng)看作一個(gè)正面的發(fā)展。受到系統(tǒng)價(jià)格下降的刺激，成長率在減少了對少數(shù)幾個(gè)國家政策制定者的依賴。事實(shí)上，如果太陽能需求的成長率可以維持一個(gè)相對穩(wěn)定的季度節(jié)奏和穩(wěn)定的年度成長，將可以讓太陽能產(chǎn)業(yè)逐漸恢復(fù)到一個(gè)理性的產(chǎn)能產(chǎn)量水準(zhǔn)。

　　在全球範(fàn)圍內(nèi)的和企業(yè)層面仍然存在很多挑戰(zhàn)，并將在2013年持續(xù)。在全球範(fàn)圍內(nèi)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)必須在一系列嚴(yán)重影響太陽能供應(yīng)鏈的貿(mào)易爭端中小心前進(jìn)。在公司層面，進(jìn)入專案開發(fā)領(lǐng)域的公司將被迫調(diào)整以適應(yīng)不同的商業(yè)模式，同時(shí)還要承受較低的平均銷售價(jià)格和利潤水準(zhǔn)。

　　總的來說，2013年看上去是充滿挑戰(zhàn)的一年，但是如果運(yùn)轉(zhuǎn)得當(dāng)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)可能開始復(fù)甦。隨著需求開始穩(wěn)定，製造商將有機(jī)會合理計(jì)畫生產(chǎn)；此外隨著沒有競爭力的企業(yè)煺出產(chǎn)業(yè)，供過于求的程度將開始減輕，從而延緩平均銷售價(jià)格的下降。未來的12個(gè)月將非常關(guān)鍵，決定了何時(shí)出現(xiàn)真實(shí)的復(fù)甦、穩(wěn)定成長的需求動(dòng)能和可預(yù)測的營運(yùn)管理。