中國(guó)車用動(dòng)力電池行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

2019年中國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)仍將保持高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求增速仍有望超過40%的比例。

隨著鋰電池在電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用快速增長(zhǎng)，我國(guó)鋰電池產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，并保持25%以上的增速。2018年中國(guó)鋰電池出貨量達(dá)102GWh，GGII預(yù)測(cè)未來五年中國(guó)鋰電池出貨量將保持30.6%年復(fù)合增長(zhǎng)，到2023年出貨量將突破380GWh。其中動(dòng)力鋰電池在鋰電池應(yīng)用中的市場(chǎng)占比將進(jìn)一步提升。

2014-2025年三大應(yīng)用終端出貨量占比情況(GWh，%)

2019年2月2018年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量為65GWh，同比增長(zhǎng)46%。出貨量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要受下游新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)49%帶動(dòng)，2018年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量122萬(wàn)輛。

從2016-2018年動(dòng)力電池出貨量及裝機(jī)量的差距來看，比例有逐漸縮小趨勢(shì)。2016年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能不足，且年度沖量現(xiàn)象明顯。2017年補(bǔ)貼政策大幅調(diào)整，過程中產(chǎn)業(yè)鏈的消化、調(diào)整周期較長(zhǎng)，導(dǎo)致過程中的庫(kù)存、電池替換比例高。2018年政策及補(bǔ)貼門檻進(jìn)一步提高，產(chǎn)業(yè)鏈沖量、以賬期獲取訂單的比例下行，使產(chǎn)業(yè)鏈的配置比例逐漸良性。

隨著新能源乘用車成為拉動(dòng)動(dòng)力電池需求的主要引擎及新能源汽車市場(chǎng)化程度提升，動(dòng)力電池出貨量及裝機(jī)量將形成良性的比例關(guān)系。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2019年2月

2018年對(duì)應(yīng)的動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模為820億元，同比增長(zhǎng)13%，增速遠(yuǎn)小于出貨量增速，主要系2014年以來動(dòng)力電池價(jià)格保持年均20%左右的下滑速度，2018年底容量型動(dòng)力電池均價(jià)為1.15——1.3元/Wh,較2017年底降幅超過20%。

動(dòng)力電池市場(chǎng)需求呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，但仔細(xì)分析來看，2018年動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展并不如預(yù)期，且前面三年爆發(fā)式發(fā)展時(shí)積累的問題也在集中體現(xiàn)。GGII總結(jié)來看，隨著新能源汽車產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化(一是，新能源乘用車成為主要增長(zhǎng)的拉動(dòng)力；二是大型、高端的新能源乘用車產(chǎn)量比例還是上升)，帶動(dòng)動(dòng)力電池市場(chǎng)結(jié)構(gòu)同步變化，另外受新能源汽車政策調(diào)整、國(guó)家宏觀環(huán)境等因素影響，2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)變化巨大。

2018年主要市場(chǎng)變化總結(jié)起來主要有：

(1)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量驟減，從2017年135家減少至90家，減少的動(dòng)力電池企業(yè)主要進(jìn)行轉(zhuǎn)型、暫停動(dòng)力業(yè)務(wù)、開發(fā)低速車等市場(chǎng)為出路；

(2)動(dòng)力電池企業(yè)新建產(chǎn)能企業(yè)變得集中，2018年主要是三股勢(shì)力在繼續(xù)產(chǎn)能建設(shè)；

(3)三元?jiǎng)恿﹄姵爻鲐浟勘壤^磷酸鐵鋰電池，2018年的出貨量中約65%為三元?jiǎng)恿﹄姵兀?/p>

(4)競(jìng)爭(zhēng)格局分化，一線梯隊(duì)企業(yè)占比進(jìn)一步上升。且動(dòng)力電池上游、設(shè)備等環(huán)節(jié)也出現(xiàn)分化加劇現(xiàn)象；

(5)動(dòng)力電池企業(yè)資金普遍緊張，資金成為比較關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)要素；

(6)電芯及模組尺寸向VDA集中，做大尺寸成為提高電池能量密度的重要手段；

(7)高克容量材料(高鎳三元材料、硅碳負(fù)極等)被批量使用；

(8)動(dòng)力電池價(jià)格繼續(xù)走低，倒逼上游原材料降成本壓力大；

(9)提質(zhì)降本是未來2——3年的動(dòng)力電池企業(yè)的核心任務(wù)，多重手段被采用。

(10)外資企業(yè)重啟中國(guó)戰(zhàn)略，瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼退坡后的市場(chǎng)，中國(guó)本土動(dòng)力電池企業(yè)可爭(zhēng)取的窗口期越來越短。

2019年中國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)仍將保持高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求增速仍有望超過40%的比例，但受補(bǔ)貼繼續(xù)退坡影響，動(dòng)力電池價(jià)格將繼續(xù)走起，產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力有增無減。主要問題和障礙體現(xiàn)在：

(1)補(bǔ)貼繼續(xù)退坡，且退坡速度大于之前，且動(dòng)力電池上游材料價(jià)格波動(dòng)，再者部分高性能的關(guān)鍵材料產(chǎn)能釋放偏慢，導(dǎo)致供需不平衡，車企及動(dòng)力電池如何既保持性能穩(wěn)步提升又能按照一定幅度降低成本？

(2)產(chǎn)業(yè)鏈上下游應(yīng)收賬款比例都很高，企業(yè)如何緩解資金壓力？

(3)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、補(bǔ)貼門檻等進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)鏈三四線企業(yè)如何生存？

(4)外資車企、動(dòng)力電池、材料企業(yè)加碼中國(guó)市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)目前具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)還不多，國(guó)內(nèi)二線梯隊(duì)企業(yè)如何奮勇至上？

鋰電新能源產(chǎn)業(yè)前景廣闊，但前途相對(duì)曲折。不少企業(yè)和投資者在進(jìn)入鋰電池領(lǐng)域的時(shí)候，并不了解目前行業(yè)的實(shí)際情況且缺乏核心技術(shù)。中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)處于投資開發(fā)期，存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩、安全事故頻發(fā)、補(bǔ)貼依賴、技術(shù)路線爭(zhēng)議、成本與價(jià)格趨勢(shì)不成比例等問題。

為了給產(chǎn)業(yè)界和投資界提供更翔實(shí)、更準(zhǔn)確的決策和投資依據(jù)，高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)通過對(duì)全國(guó)主要電芯及其配套企業(yè)的大量實(shí)地調(diào)研，結(jié)合鋰電池行業(yè)領(lǐng)軍人物的面對(duì)面采訪，收集了大量的第一手資料的基礎(chǔ)上，形成了《2019年中國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)調(diào)研分析報(bào)告》。