第四季度期末特斯拉擁有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物37億美元，因此償債應(yīng)不是問題

現(xiàn)金流問題再向特斯拉襲來，3 月 1 日，特斯拉在 2014 年發(fā)行的總計9.2 億美元的可轉(zhuǎn)債（convertible bond）將要到期。

償還可轉(zhuǎn)債，當(dāng)然是股票加現(xiàn)金好，但是特斯拉最近股價已經(jīng)連續(xù)數(shù)周未能超過美股 360 美元的價格（截至美股周三收盤，特斯拉股價為 314.74 美元），無法以半現(xiàn)金半換股的形式償債，而需要全現(xiàn)金支付 10 多億美元的可轉(zhuǎn)債本息。

根據(jù)特斯拉 2018 年年報數(shù)據(jù)，第四季度期末特斯拉擁有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 37 億美元，因此償債應(yīng)不是問題。以特斯拉周五到期的 9.2 億美元債務(wù)來看，估計需要用掉特斯拉帳上約 1/4 的現(xiàn)金償債。

圖 |ModelS（圖源：特斯拉官網(wǎng)）

對于這筆債務(wù)，特斯拉一名發(fā)言人在第四季度的股東信中表示，特斯拉有足夠的現(xiàn)金可以輕松兌付將要到期的可轉(zhuǎn)債。

特斯拉還表示，公司在 2018 年下半年增加了14.5億美元現(xiàn)金儲備，并預(yù)計2019 年第一季度后的每個季節(jié)都能產(chǎn)生正的現(xiàn)金流。

當(dāng)然外界對此也有不同的聲音出現(xiàn)，曾作為對沖基金經(jīng)理的 Darius Brawn 就對此表示，支付這些債務(wù)將會讓特斯拉陷入現(xiàn)金緊張的狀態(tài)，除非 Model 3 的銷量能在下個月有明顯的上漲。

這也不是特斯拉第一次面對財務(wù)壓力，此前特斯拉也曾過經(jīng)歷過現(xiàn)金危機(jī)，這也導(dǎo)致特斯拉在 2018 縮減了資本支出，僅為 23.2 億美元，比 2017 年的 40.8億美元減少了 40 %。

不過今年特斯拉資本支出將會有所增長，主要用在設(shè)備的更新和采購，以及已經(jīng)破土動工的上海工廠上，據(jù)了解，特斯拉計劃今年的資本支出為 25 億美元。

為了將支出維持在目標(biāo)范圍內(nèi)，特斯拉在今年1月實施了大規(guī)模的重組和裁員，并減少 Model S/X 車型的生產(chǎn)，將注意力集中在向歐洲和中國市場交付更多Model 3上，而這些做法也直接導(dǎo)致了特斯拉股價下跌。

特斯拉還曾表示正在與供應(yīng)商協(xié)商，試圖降低成本，但同時也警告稱“如果未能供應(yīng)商方面降低成本，那么公司業(yè)績將受到影響?！?/p>