中美貿(mào)易戰(zhàn)是否會(huì)對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)造成大的影響？

這場(chǎng)中美貿(mào)易戰(zhàn)是否會(huì)影響集成電路產(chǎn)業(yè)，

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中美貿(mào)易戰(zhàn)的起因

北京時(shí)間3月23日凌晨，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，基于美國(guó)貿(mào)易代表辦公室公布的對(duì)華“301調(diào)查”報(bào)告，指令有關(guān)部門對(duì)從中國(guó)進(jìn)口約600億美元商品大規(guī)模加征關(guān)稅，并限制中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資并購(gòu)。

中國(guó)為此反擊，商務(wù)部發(fā)布針對(duì)美國(guó)進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品“232措施”的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見(jiàn)，擬對(duì)自美進(jìn)口的約30億美元產(chǎn)品加征關(guān)稅。

據(jù)東方日?qǐng)?bào)的最新消息，繼宣布第一批中止減讓產(chǎn)品清單之后，中國(guó)正在研究第二批、第三批清單，比如飛機(jī)、芯片領(lǐng)域。

是否會(huì)影響集成電路產(chǎn)業(yè)

有媒體分析認(rèn)為，如果中國(guó)方面對(duì)此關(guān)稅采取報(bào)復(fù)行動(dòng)，那么蘋果、英特爾以及其他身為道指和標(biāo)普500成分股的大型國(guó)際化公司可能會(huì)面臨困境，原因是這些公司已經(jīng)開始在中國(guó)市場(chǎng)上從事業(yè)務(wù)，且這里已經(jīng)是他們的主戰(zhàn)場(chǎng)。從數(shù)據(jù)上看，似乎也合乎常理：

在最近一個(gè)季度中，蘋果有180億美元的營(yíng)收來(lái)自于中國(guó)市場(chǎng)，在該公司的總銷售額中所占比重為20%。

與此同時(shí)，芯片巨頭英特爾——以及其他一些半導(dǎo)體公司，如德州儀器、英偉達(dá)、美光和高通等，也都在中國(guó)市場(chǎng)上擁有規(guī)模較大的業(yè)務(wù)。

以高通為例，2016年，高通全年?duì)I收達(dá)235.54億美元，凈利潤(rùn)57.05億美元。尤其值得注意的是，高通有近三分之二的收入來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。

但實(shí)際上真的這樣嗎

對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)有所了解的讀者，都應(yīng)該了解美國(guó)在這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)先地位，國(guó)產(chǎn)芯片整體落后這個(gè)現(xiàn)狀將會(huì)長(zhǎng)期存在，中國(guó)將芯片拉入貿(mào)易戰(zhàn)陣型基本是不可能任務(wù)。甚至有可能是殺敵五百，自損一千。為此，在我們看來(lái)，這有可能是一個(gè)托詞。

SEMI***總裁曹世綸 23 日在出席由日月光集團(tuán)所舉辦的 “劃時(shí)代節(jié)電的實(shí)踐，智能電網(wǎng)委托研究案簽約儀式記者會(huì)” 活動(dòng)時(shí)也表示，貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)下游產(chǎn)品端的影響會(huì)比較劇烈，因?yàn)樵诋a(chǎn)品上都印有哪里生產(chǎn)的內(nèi)容，受到影響的情況會(huì)比較直接，也會(huì)比較大。而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上，因?yàn)槎喟胧峭９ち憬M件的情況。因此就短期來(lái)看，整體的沖擊也會(huì)比較小。

意在賣更多芯片給中國(guó)

根據(jù)梅努欽、美國(guó)貿(mào)易代表署(USTR)貿(mào)易代表萊特海澤(Robert Lighthizer)寫給中國(guó)國(guó)務(wù)院副***、中美全面經(jīng)濟(jì)對(duì)話中方牽頭人劉鶴的信件，特朗普政府希望中國(guó)降低美國(guó)汽車的進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)一步松綁美國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的參與限制并將部分原本要下給日本、南韓企業(yè)的半導(dǎo)體采購(gòu)訂單轉(zhuǎn)移至美國(guó)。

不過(guò)，據(jù)彭博社報(bào)道，英國(guó)金融時(shí)報(bào)周一援引未具名消息人士報(bào)導(dǎo)稱，并非美國(guó)提出此項(xiàng)要求，而是中國(guó)提出把部分從韓國(guó)和***地區(qū)采購(gòu)的半導(dǎo)體轉(zhuǎn)而向美國(guó)購(gòu)買，以減少中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差。

過(guò)分依賴，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)授人以柄

但是無(wú)論是中國(guó)主動(dòng)提出還是美國(guó)施壓，這都反映了目前中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)外的依賴性。

主要原因在于，中美產(chǎn)業(yè)鏈著重點(diǎn)不同，決定了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的影響會(huì)有所偏重。按照中財(cái)網(wǎng)的觀點(diǎn)來(lái)看，美國(guó)在集成電路領(lǐng)域里所擅長(zhǎng)的是設(shè)計(jì)和設(shè)備，而中國(guó)在產(chǎn)業(yè)鏈里著重后端的封測(cè)和電子制造環(huán)節(jié)。

因此，如果以相關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)來(lái)衡量的話，中國(guó)對(duì)美貿(mào)易逆差是大量進(jìn)口的美國(guó)芯片和設(shè)備，而輸出順差的是芯片成品中的成本端環(huán)節(jié)（以封測(cè)&制造為主）。而美國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善，全行業(yè)鏈布局，在設(shè)備和設(shè)計(jì)領(lǐng)域具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

集成電路產(chǎn)業(yè)是美國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)，美國(guó)當(dāng)之無(wú)愧是世界半導(dǎo)體的中心。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和“雁行模式”下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，美國(guó)逐漸將重心放在了設(shè)計(jì)和設(shè)備領(lǐng)域，這兩個(gè)領(lǐng)域是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，具有卡口優(yōu)勢(shì)。

而對(duì)于當(dāng)前的中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，在產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)法完全補(bǔ)齊的情況下，從美國(guó)進(jìn)口芯片和設(shè)備都是不可不為的事情，***的邏輯在短中期內(nèi)很難完全實(shí)現(xiàn)。而美國(guó)則需要中國(guó)的市場(chǎng)紅利來(lái)維持公司的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和超高的研發(fā)成本，準(zhǔn)確的說(shuō)，脫離了市場(chǎng)的研發(fā)是無(wú)法維持的。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體急需發(fā)展

對(duì)于國(guó)外廠商來(lái)說(shuō)，中美貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)，無(wú)論是從市場(chǎng)接受程度還是從未來(lái)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，都將帶來(lái)或多或少的負(fù)面影響。但是對(duì)于正在尋求進(jìn)口替代的中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，或許將成為最大的推動(dòng)力。要知道，核心技術(shù)受制于人是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)的癥結(jié)所在。

中美貿(mào)易戰(zhàn)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，或許中國(guó)的經(jīng)濟(jì)損失會(huì)比較大，但是中國(guó)擁有全世界最完整的工業(yè)體系、最強(qiáng)大的消費(fèi)市場(chǎng)，最后的勝利必將屬于中國(guó)。

貿(mào)易戰(zhàn)也會(huì)讓中國(guó)徹底醒悟，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技興國(guó)勢(shì)在必行，將成為中國(guó)實(shí)質(zhì)性改革的推動(dòng)力。如果說(shuō)獨(dú)角獸更多是概念的話，很多投資者都不認(rèn)可，市場(chǎng)對(duì)于半導(dǎo)體還有異議與分歧，那么貿(mào)易戰(zhàn)則是比獨(dú)角獸更強(qiáng)大的刺激。

華為手機(jī)為什么能夠異軍突起，因?yàn)橛凶约旱男酒?/span>一個(gè)行業(yè)發(fā)展起來(lái)，甚至能夠達(dá)到自給的程度并不是一兩天的事情，這需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。而這個(gè)過(guò)程中會(huì)經(jīng)常遇到這個(gè)貿(mào)易戰(zhàn)，即便沒(méi)有貿(mào)易戰(zhàn)，也會(huì)有其他的措施來(lái)限制我們。

所以說(shuō)，長(zhǎng)遠(yuǎn)的看，擁有核心能力的芯片企業(yè)肯定是受益的，也肯定是一個(gè)好的發(fā)展機(jī)會(huì)。但這次的對(duì)壘結(jié)果，最受傷的可能是臺(tái)、日、韓等地區(qū)的廠商了。