存儲(chǔ)廠商2024Q1業(yè)績(jī)?nèi)婊嘏?，漲價(jià)疊加需求帶旺行業(yè)

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃晶晶）最近，電子發(fā)燒友網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了存儲(chǔ)芯片廠商2024年第一季度業(yè)績(jī)的情況，可以看到從國(guó)際大廠三星、美光、SK海力士再到國(guó)內(nèi)廠商兆易創(chuàng)新、江波龍等均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。存儲(chǔ)廠商走出低谷，持續(xù)上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)十分明顯。



SK海力士：全面復(fù)蘇期到來(lái)

截至2024年3月31日的2024財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，SK海力士2024財(cái)年第一季度結(jié)合并收入為12.4296萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2.886萬(wàn)億韓元，凈利潤(rùn)為1.917萬(wàn)億韓元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為23%，凈利潤(rùn)率為15%。公司的2024年第一季度收入創(chuàng)歷史同期新高，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也創(chuàng)下了市況最佳的2018年以來(lái)同期第二高，公司將其視為擺脫了長(zhǎng)時(shí)間的低迷期，開始轉(zhuǎn)向了全面復(fù)蘇期。



業(yè)界預(yù)測(cè)，因?yàn)镠BM等高端產(chǎn)品與普通DRAM產(chǎn)品相比需要利用更大的產(chǎn)能，隨著高端產(chǎn)品為主的產(chǎn)量增加，通用DRAM產(chǎn)品供應(yīng)將會(huì)相對(duì)減少，供應(yīng)商和客戶端的庫(kù)存將會(huì)耗盡。順應(yīng)面向AI的存儲(chǔ)器需求增長(zhǎng)的這一趨勢(shì)，SK海力士決定加大于今年3月全球率先開始生產(chǎn)的HBM3E產(chǎn)品供應(yīng)，并拓展其產(chǎn)品的客戶群。同時(shí)，公司將在今年內(nèi)推出第五代10納米級(jí)（1b）32Gb DDR5 DRAM產(chǎn)品，以加強(qiáng)面向服務(wù)器的高容量DRAM產(chǎn)品的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力。

就NAND閃存，SK海力士為了維持業(yè)績(jī)改善的趨勢(shì)，將推進(jìn)產(chǎn)品優(yōu)化。以公司具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的高性能16組通道eSSD產(chǎn)品、子公司Solidigm的四層單元（QLC）高容量eSSD產(chǎn)品為中心著重提高產(chǎn)品銷售。同時(shí)，公司還將通過(guò)適時(shí)推出用于AI PC的第五代 PCIe cSSD，并以最佳產(chǎn)品線應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求。


三星電子：Q1凈利同比大漲931.87%

4月30日，三星電子發(fā)布一季度最新財(cái)報(bào)。公司一季度銷售額71.92萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)12.82%；凈利潤(rùn)為6.61萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)931.87%。三星電子表示，2024年第一季度，總體需求強(qiáng)勁，價(jià)格繼續(xù)上漲，對(duì)DDR5和生成式AI的存儲(chǔ)需求強(qiáng)勁，業(yè)務(wù)錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，并通過(guò)應(yīng)對(duì)高附加值產(chǎn)品的需求而恢復(fù)盈利。




展望2024年第二季度，三星電子表示，預(yù)計(jì)人工智能產(chǎn)品以及傳統(tǒng)服務(wù)器和存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求將增長(zhǎng)。由于主要客戶的持續(xù)銷售，預(yù)計(jì)移動(dòng)需求將保持穩(wěn)定。將生產(chǎn)更多地分配給服務(wù)器和存儲(chǔ)，而不是PC和移動(dòng)設(shè)備，以優(yōu)化我們的產(chǎn)品組合。

對(duì)于整個(gè)2024年的存儲(chǔ)市場(chǎng)，三星電子預(yù)計(jì)盡管存在與宏觀趨勢(shì)、地緣政治問(wèn)題等相關(guān)的波動(dòng)，但業(yè)務(wù)狀況將保持強(qiáng)勁，包括服務(wù)器和存儲(chǔ)，由于設(shè)備上AI的擴(kuò)展，預(yù)計(jì)對(duì)PC/移動(dòng)設(shè)備的強(qiáng)勁需求。三星電子將大量生產(chǎn)HBM3E 8H和12H規(guī)格產(chǎn)品，以滿足與一代AI相關(guān)的需求。大量生產(chǎn)和發(fā)貨128GB的基于1b-nm32GbDDR5的產(chǎn)品以鞏固在服務(wù)器市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。并且，開始大規(guī)模生產(chǎn)V9 NAND芯片，以加強(qiáng)技術(shù)和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

美光：人工智能大熱，2024年HBM銷售一空

近期，美光公布了2024財(cái)年第二財(cái)季（截至2024年2月）報(bào)告，第二財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收58.24億美元，同比增長(zhǎng)58%，GAAP凈利潤(rùn)為7.93億美元，恢復(fù)盈利。其中，DRAM營(yíng)收為42億美元，占總營(yíng)收的71%。NAND營(yíng)收為16億美元，占美光總營(yíng)收的27%。



美光表示，供需平衡、市場(chǎng)狀況的改善是多種因素共同作用的結(jié)果，包括強(qiáng)勁的人工智能服務(wù)器需求、大多數(shù)終端市場(chǎng)更健康的需求環(huán)境，以及整個(gè)行業(yè)供應(yīng)的減少。人工智能服務(wù)器需求正在推動(dòng)HBM,DDR5和數(shù)據(jù)中心固態(tài)硬盤的快速增長(zhǎng)，這正在收緊DRAM和NAND的供應(yīng)。這將對(duì)所有內(nèi)存和存儲(chǔ)終端市場(chǎng)的定價(jià)產(chǎn)生積極的連鎖反應(yīng)。

在數(shù)據(jù)中心方面，由于人工智能服務(wù)器的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和傳統(tǒng)服務(wù)器恢復(fù)溫和增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年行業(yè)服務(wù)器總出貨量將增長(zhǎng)中高個(gè)位數(shù)。個(gè)人電腦和智能手機(jī)方面，進(jìn)行了一些戰(zhàn)略性的采購(gòu)預(yù)計(jì)將恢復(fù)單位增長(zhǎng)。汽車、工業(yè)和其他市場(chǎng)的庫(kù)存仍接近正常水平。

美光預(yù)計(jì)DRAM和NAND價(jià)格水平在整個(gè)2024年將進(jìn)一步提高，并預(yù)計(jì)在2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的收入和大幅改善的盈利能力。

美光現(xiàn)在已經(jīng)開始大批量出貨HBM3E產(chǎn)品。該HBM3E解決方案的功耗比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的解決方案低30%。美光的HBM3E產(chǎn)品將用于Nvidia的H200TensorCore GPU，并且正在與多個(gè)客戶在平臺(tái)資格認(rèn)證方面取得進(jìn)展。
在2024財(cái)年將從HBM獲得數(shù)億美元的收入，并預(yù)計(jì)從第三財(cái)季開始，HBM的收入將增加DRAM整體毛利率。目前，美光HBM在2024年銷售一空，2025年的絕大多數(shù)供應(yīng)已經(jīng)分配完畢。預(yù)計(jì)容量達(dá)36GB的12H HBM3E將在2025年開始大批量生產(chǎn)。

另外，完成了業(yè)界首個(gè)基于單片的128GB服務(wù)器DRAM模塊的驗(yàn)證。預(yù)計(jì)128GB產(chǎn)品將有強(qiáng)勁的銷量增長(zhǎng)，在2024財(cái)年下半年實(shí)現(xiàn)數(shù)億美元的收入。

兆易創(chuàng)新：預(yù)判利基DRAM和SLC NAND價(jià)格溫和上漲

財(cái)報(bào)顯示，兆易創(chuàng)新2024年Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.27億元，同比增長(zhǎng)21.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.05億元，超出去年全年的1.61億元，同比增長(zhǎng)36.45%?？鄢墙?jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)1.84億元，同比增長(zhǎng)41.26%。



在近日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，兆易創(chuàng)新高管預(yù)計(jì)2024年第二季度及第三季度利基DRAM價(jià)格將持續(xù)溫和上漲。SLC NAND需求回暖和價(jià)格上漲比利基DRAM大約晚一個(gè)季度，判斷SLC NAND未來(lái)價(jià)格將溫和上漲；NOR產(chǎn)品價(jià)格后續(xù)走勢(shì)仍需要持續(xù)觀察。成本端，隨著上游代工廠商價(jià)格觸底和稼動(dòng)率提升，目前看不到其進(jìn)一步降價(jià)動(dòng)力。在DRAM產(chǎn)品上，預(yù)計(jì)2024年DRAM產(chǎn)品采購(gòu)代工的金額比2023年有大幅增長(zhǎng)，DRAM業(yè)務(wù)持續(xù)呈現(xiàn)成長(zhǎng)趨勢(shì)。


江波龍：凈利飆升，卡位AI帶動(dòng)的企業(yè)級(jí)定制化存儲(chǔ)

江波龍發(fā)布2024年第一季度報(bào)告顯示，2024年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.53億元，同比增長(zhǎng)200.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.84億元，同比增長(zhǎng)236.93%，環(huán)比增長(zhǎng)598.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3.63億元，同比增長(zhǎng)228.44%，環(huán)比增長(zhǎng)2,324.25%。




江波龍表示，隨著AI發(fā)展，大量數(shù)據(jù)會(huì)重新提煉，并二次應(yīng)用，整體數(shù)據(jù)存儲(chǔ)容量需求將快速攀升。同時(shí)AI 應(yīng)用過(guò)程中對(duì)計(jì)算的及時(shí)性產(chǎn)生更高要求，比如遠(yuǎn)程醫(yī)療問(wèn)診和汽車控制等應(yīng)用場(chǎng)景，都需要云端具備快速計(jì)算能力，這將對(duì)高性能、大容量?jī)?nèi)存產(chǎn)生明顯的需求。

企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)各應(yīng)用場(chǎng)景在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生各種定制化需求，將給江波龍這類具備較強(qiáng)定制化服務(wù)能力的企業(yè)提供充足的成長(zhǎng)空間。公司也是國(guó)內(nèi)少有的 eSSD和 RDIMM 兩類產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展的企業(yè)，其中公司 eSSD 已經(jīng)在多個(gè)核心客戶處完成了認(rèn)證和量產(chǎn)，并在多個(gè)客戶處取得了極高的性能和質(zhì)量評(píng)價(jià)；RIDMM 方面，公司已經(jīng)完成了從 16G 到 96G 所有主流容量產(chǎn)品的布局。未來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)，公司將有效地捕捉并利用這一市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的飛躍性增長(zhǎng)。

小結(jié)：

2023年下半年開始，全球前五大存儲(chǔ)芯片原廠采取減產(chǎn)去庫(kù)存等措施，再加上生成式AI爆發(fā)，以及消費(fèi)電子開始回暖等困素，半導(dǎo)體存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)逐漸復(fù)蘇?？梢钥吹剑?024年第一季度存儲(chǔ)廠商已經(jīng)表現(xiàn)出營(yíng)收增長(zhǎng)、扭虧為盈等向好態(tài)勢(shì)，無(wú)論是數(shù)據(jù)中心、還是汽車、消費(fèi)電子等下游需求的改善，都有望帶動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)昂揚(yáng)向上發(fā)展。