2023年33家儲能企業(yè)IPO獲受理！瘋狂吸金擴產(chǎn)，總募資339億

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）這幾年，戶用儲能爆發(fā)式增長，工商業(yè)儲能快速崛起。即便在去年儲能行業(yè)開始出現(xiàn)一些降溫，但儲能賽道也依舊熱鬧。據(jù)天眼查的數(shù)據(jù)，2023年新成立的儲能相關企業(yè)大約7.2萬家，較2022年增加了1.8倍。

那么過去一年，有哪些儲能企業(yè)乘上IPO“快車”，開啟上市征程呢？近日，電子發(fā)燒友整理了2023年儲能企業(yè)的IPO受理情況。數(shù)據(jù)顯示，2023年大約有33家儲能企業(yè)IPO獲證監(jiān)會受理，覆蓋儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游的電解液、隔膜、材料、電池生產(chǎn)設備以及中游的電池組、儲能逆變器等領域。


6月IPO受理高峰，儲能企業(yè)更青睞“創(chuàng)業(yè)板”，西典新能率先突圍上市

從時間來看，儲能企業(yè)IPO受理高峰期發(fā)生在2023年6月，據(jù)電子發(fā)燒友統(tǒng)計，此次獲受理的33家儲能企業(yè)，近6成IPO都是在6月份獲得受理的。這跟半導體行業(yè)IPO受理趨勢有一定相似。

具體來看，6月份IPO獲受理的儲能企業(yè)主要有卓立股份、福建德爾、愛士惟、新廣益、陜西瑞新、中順新材、如鯤新材、眾邦股份、華莊科技、百圖股份、雙登股份、山大電力、斯比特、朗泰通科技、東方四通、力高新能、致遠電子、道生天合、海博思創(chuàng)、昆侖新材。

從IPO最新狀態(tài)來看，2023年獲受理的這33家儲能企業(yè)，76%（25家）處于問詢關鍵環(huán)節(jié)，僅陸海新能一家因為財務資料過期而中止，三晶股份一家快速進展至提交注冊環(huán)節(jié)。

五家儲能企業(yè)IPO折戟終止，它們分別是愛士惟、陜西瑞科、百圖股份、吉銳科技和安凱特。IPO進展最快的是西典新能，其2023年2月底IPO獲受理，2024年1月11日成功在滬主板敲鐘上市。上市首日開盤大漲46%，成功募資11.72億人民幣，比原計劃超募3億多。

西典新能是一家專注電連接產(chǎn)品研發(fā)的企業(yè)，主要產(chǎn)品為電池連接系統(tǒng)和復合母排。應用于儲能領域的主要是西典新能的電池連接系統(tǒng)。2020年，西典新能的FPC采樣電池連接系統(tǒng)投入量產(chǎn)，并向寧德時代批量供貨，目前已廣泛應用于儲能領域。

寧德時代儲能電池出貨量連續(xù)兩年排名全球第一，而西典新能2022年7成收入來自寧德時代的訂單，通過寧德時代這一儲能主要客戶，實現(xiàn)了儲能業(yè)務的快速發(fā)展。受益儲能的高景氣需求，西典新能的電池連接系統(tǒng)產(chǎn)品價格從2020的243.46元/件快速上漲至2022年的309.21元/件。招股書顯示，2020年-2022年西典新能儲能電池領域的電池連接系統(tǒng)產(chǎn)品分別實現(xiàn)收入101.03萬元、3882.69萬元和19640.47萬元。

從上市板塊來看，不同于半導體行業(yè)，儲能行業(yè)的企業(yè)更傾向于沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO。電子發(fā)燒友統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年IPO獲受理的33家儲能企業(yè)中，15家是要上創(chuàng)業(yè)板，其次有11家上滬主板，而科創(chuàng)板僅有3家。半導體企業(yè)鐘愛科創(chuàng)板，而儲能企業(yè)反倒青睞創(chuàng)業(yè)板。

總募資339億元，部分儲能企業(yè)瘋狂吸金，營收翻倍增長

據(jù)統(tǒng)計，2023年IPO獲受理的這33家儲能企業(yè)，它們募資總額合計為338.79億元人民幣，儲能企業(yè)總體的募資總額比半導體企業(yè)要少得多。

從個別企業(yè)來看，單個儲能企業(yè)最高募資規(guī)模與半導體企業(yè)不相上下。2023年IPO獲受理的半導體企業(yè)中，募資規(guī)模最大的是瀚天天成的35.03億元。而此次IPO受理的儲能企業(yè)中，募資最高的是九嶺鋰業(yè)，其募資34.29億元。

電化學儲能技術主要包括鋰離子電池、鉛酸電池、鈉硫電池、液流電池和超級電容器。九嶺鋰業(yè)主要從事鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，而鋰鹽產(chǎn)品的核心產(chǎn)品為電池級碳酸鋰和工業(yè)級碳酸鋰，廣泛應用于新能源汽車動力電池、儲能電池、消費電池等領域。九嶺鋰業(yè)主要客戶包含中礦資源、多氟多、湖南裕能、豐元股份、融通高科等行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，產(chǎn)品據(jù)說已進入寧德時代、比亞迪、特斯拉等廠商的供應鏈體系。

募資規(guī)模上，排名第二的是福建德爾，此次其沖刺滬主板IPO，擬募集30億元資金。IPO前夕，福建德爾完成20.36億元大規(guī)模Pre-IPO輪融資，投資估值高達175億元。福建德爾是國內(nèi)化工行業(yè)廠商中唯一一家覆蓋含氟化工原料全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，其生產(chǎn)的六氟磷酸鋰主要用于生產(chǎn)鋰離子電池電解液，最終主要應用于儲能等鋰電池制造。

排名第三的是永杰新材，其滬主板IPO，擬募資20.89億元資金。永杰新材專業(yè)從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類，重點應用于鋰電池、車輛輕量化等下游產(chǎn)品領域。

募資規(guī)模相對較小，小于4億元的是江南新材、新納科技、岷山環(huán)能。其中岷山環(huán)能的IPO募資規(guī)模最小，為3.02億元。岷山環(huán)能主要是做廢舊鉛酸電池回收、電池制造銷售業(yè)務的公司。

“雙碳目標”將成為鋰電儲能核心驅動力，儲能鋰電池需求將處于爆發(fā)期，2026年將達到330GWh。受益良好的市場需求，儲能產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也比普遍負增長的半導體企業(yè)要強很多，營收負增長的僅有個別儲能企業(yè)。

儲能企業(yè)在2021年、2022年瘋狂吸金，據(jù)電子發(fā)燒友統(tǒng)計，2023年IPO獲受理的這批儲能企業(yè)中，愛士惟、力高新能、海博思創(chuàng)、吉銳科技、三晶股份2022年營收都實現(xiàn)了翻倍增長。

其中吉銳科技表現(xiàn)最為亮眼。吉銳科技專業(yè)從事廢舊鋰電池正極材料回收利用及鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與加工服務，主營產(chǎn)品為電池級碳酸鋰、磷酸鐵、鎳/鈷/錳鹽等。隨著鋰電池回收利用行業(yè)的蓬勃發(fā)展以及吉銳科技產(chǎn)能的逐步擴張，吉銳科技營業(yè)收入持續(xù)快速增長。2020年、2021年、2022年和2023上半年，吉銳科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為0.21億元、1.66億元、9.3億元和8.57億元，2020年至2022年吉銳科技營業(yè)收入復合增長率高達565.51%。


募資擴產(chǎn)仍是儲能企業(yè)的主流，產(chǎn)能過剩危機要警惕

2023年IPO獲受理的儲能企業(yè)，分布儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游的電解液、隔膜、材料、電池生產(chǎn)設備以及中游的電池組、儲能逆變器等領域。

電解液領域，IPO獲受理的儲能企業(yè)有圣泰材料、如鯤新材、昆侖新材等，昆侖新材電解液出貨量穩(wěn)居國內(nèi)前十，根據(jù)伊維經(jīng)濟研究院數(shù)據(jù)，昆侖新材2021年出貨量在國內(nèi)排名第七，2022年上升至第五。材料領域的IPO受理企業(yè)有福建德爾、新廣益、百圖股份、道生天合等，電池領域的雙登股份、朗泰通科技、海博思創(chuàng)、九嶺鋰業(yè)等IPO在2023年也都獲得受理。

技術實力方面，以發(fā)明專利數(shù)量來看，2023年IPO獲受理的儲能企業(yè)發(fā)明專利數(shù)量超過50項的有圣泰材料、卓立股份、福建德爾、愛士惟、雙登股份、力高新能、致遠電子這7家企業(yè)，其中發(fā)明專利數(shù)量最多的是福建德爾。截至2023年5月底，福建德爾已獲得授權的國內(nèi)發(fā)明專利102項、PCT專利3項，掌握多項含氟新材料開發(fā)的關鍵核心技術，技術實力較強。

發(fā)明專利數(shù)量相對較少的儲能企業(yè)有華莊科技、吉銳科技、中順新材、西典新能，它們發(fā)明專利均低于10項。西典新能是去年IPO受理儲能企業(yè)中率先上市的，招股書顯示，西典新能現(xiàn)有47項已授權專利，其中發(fā)明專利4項、實用新型專利41項。

募投項目方面，2023年IPO獲受理的儲能企業(yè)，利用募資擴產(chǎn)仍是主流。電子發(fā)燒友整理發(fā)現(xiàn)，福建德爾、雙登股份、卓立股份、海博思創(chuàng)、百佳年代、三晶股份、昆侖新材、新納科技、金田新材、江南新材、吉銳科技、西典新能、九嶺鋰業(yè)等18家儲能企業(yè)IPO募投中都有儲能相關的擴產(chǎn)項目。

其中擬募資15.75億元的雙登股份，計劃將8.76億元投入“年產(chǎn) 2.5GWh儲能鋰離子電池制造項目”，新建鋰電芯生產(chǎn)線，項目建成后預計形成年產(chǎn)2.5GWh儲能鋰離子電池的規(guī)?；a(chǎn)能力，主要應用于電力儲能市場，涵蓋發(fā)電側、電網(wǎng)側。海博思創(chuàng)也擬投入2.99億元募集資金進行擴產(chǎn)，預計募投項目建成后年產(chǎn)2GWh儲能系統(tǒng)。

儲能應用場景多元化，涵蓋工商業(yè)、電網(wǎng)、家庭等各類用戶。近年來受國家儲能產(chǎn)業(yè)政策支持 ，下游電力、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢向好，光伏、風電并網(wǎng)對儲能的應用需求加大，國內(nèi)廠商都在積極擴產(chǎn)儲能。

值得注意的是，IPO募投急劇擴張產(chǎn)能，接下來可能要警惕產(chǎn)能過剩的問題。目前，網(wǎng)上已有產(chǎn)能過剩的信息傳出來了。產(chǎn)業(yè)鏈相關人士透露，“戶儲市場越來越難做，我們2023年初備的貨現(xiàn)在還在倉庫里堆著，沒有客戶要?！?br />