皓吉達創(chuàng)業(yè)板IPO受理！靠蘋果公司三年撈金超13億，募資7億擴產(chǎn)支架線圈等

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）深圳這個消費之都，是果鏈企業(yè)的主要分布城市之一。近日，深圳又一家果鏈企業(yè)IPO獲受理，披露招股說明書，擬募集約7億元。

深圳市皓吉達電子科技股份有限公司（以下簡稱：皓吉達）成立于2011年，以智能手機精密線圈的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售作為核心業(yè)務，并已逐步將業(yè)務延伸至精密注塑、沖壓及組裝件（VCM結(jié)構件及其他功能性精密電子零部件）領域，產(chǎn)品廣泛應用于智能穿戴、智能家居、汽車電子、安防、醫(yī)療等終端市場。

智能手機線圈是一個對技術要求極高且競爭對手眾多，價格戰(zhàn)和成本壓力也比較大的行業(yè)。在技術和市場表現(xiàn)較出色的智能手機精密線圈企業(yè)主要是日本的古河電工、矢崎公司和中國的皓吉達。


靠蘋果公司撈金，三年營收超13億

報告期各期，皓吉達營業(yè)收入分別為3.08億元、5.12億元、5.39億元和1.06億元，同期歸母凈利潤分別為0.57億元、0.62億元、0.71億元和0.14億元，均呈持續(xù)增長態(tài)勢。

從主營業(yè)務看，皓吉達營收主要來自線圈產(chǎn)品，2020年-2023年一季度線圈產(chǎn)品的銷售金額分別為2.77億元、3.22億元、3.93億元和0.72億元，占主營業(yè)務收入比例分別為91.31%、63.31%、75.91%和69.55%，對營收貢獻很大，維持著多年皓吉達營收的持續(xù)增長。

2021年，皓吉達主營業(yè)務收入較2020年增長67.94%，增速較快主要受益于以下因素：1）2021年受終端產(chǎn)品A品牌手機銷量大幅上升及攝像頭平均配置數(shù)量提升，高端線圈需求及價格隨之上升；2）2020年末皓吉達設立子公司常熟皓吉達，主要從事注塑、沖壓產(chǎn)品生產(chǎn)，于2021年正式量產(chǎn)，并與立訊精密等大客戶建立合作關系，使得注塑、沖壓產(chǎn)品銷售規(guī)模大幅上升。

招股書顯示，皓吉達應用于手機領域產(chǎn)品的銷售金額超五成到八成都是來自A品牌的，2021年A品牌貢獻的銷售金額為4.07億元，較2020年增長150.70%。2022年在手機市場行情不是太好的一年，A品牌的銷售金額仍維持增長，這也極大支撐著2022年皓吉達整體營收維持正向增長。


皓吉達表示，A品牌與三星在智能手機市場占據(jù)頭兩把交椅，2022年A品牌高端機型智能手機（600美元及以上）出貨量占比達到了75%；2023年一季度A品牌占據(jù)了全球智能手機市場約21%的市場份額，是A品牌過去十年來第一季度智能手機市場份額最高的一次。由此可以推斷皓吉達所說的A品牌應該就是蘋果公司。

除蘋果公司外，2022年皓吉達應用手機領域產(chǎn)品的銷售金額實現(xiàn)正向增長的手機品牌有OPPO、小米。但小米目前在高端機型智能手機的出貨量份額要小于華為和榮耀。華為今年8月底上架新型高端機Mate60 Pro，連續(xù)幾個月來預訂爆火，而華為作為皓吉達的第二大客戶，皓吉達后續(xù)有望持續(xù)獲益。


與同行企業(yè)比較：營收規(guī)模相對較大，產(chǎn)品性能具有領先優(yōu)勢

線圈行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)包括昀冢科技、后藤電子、鴻耀電子、喜姆電子、力音電子、騰宇光電、大東電子等。

報告期內(nèi)，皓吉達與同行業(yè)可比公司的經(jīng)營情況、財務指標比較情況如下：

皓吉達的營業(yè)收入規(guī)模在上述同行企業(yè)內(nèi)相對較大，且呈現(xiàn)較好的增長勢頭。在盈利能力方面，皓澤電子和貝隆精密的毛利率比皓吉達要高一些。在產(chǎn)能方面，2022年、2023年一季度皓澤電子線圈產(chǎn)品產(chǎn)能分別達10.78億件、3.07億件。

皓吉達重視自主創(chuàng)新，持續(xù)保持較高水平的研發(fā)投入，2020年-2023年一季度，皓吉達研發(fā)費用分別為1606.80萬元、1913.39萬元、2483.80萬元及536.44萬元，2020年至2022年研發(fā)費用投入逐年提升，三年累計投入6003.99萬元。

皓吉達深耕精密線圈行業(yè)十余年，經(jīng)過多年的技術經(jīng)驗積累，掌握了直繞式線圈高效生產(chǎn)工藝技術、側(cè)繞式線圈生產(chǎn)加工技術、空心線圈制造技術、全自動高效檢測技術等行業(yè)領先的核心技術。

依托于先進的產(chǎn)品技術、領先的自動化生產(chǎn)水平、突出的生產(chǎn)設備自主研制與改進能力，皓吉達生產(chǎn)的智能手機VCM線圈的繞線精度、焊錫精度、繞線內(nèi)寬尺寸、支架變形量、卷線整列度、產(chǎn)品良率、產(chǎn)品一致性等方面具有領先優(yōu)勢。


募資約7億，擴充支架線圈及聲光電零部件產(chǎn)能

皓吉達本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票不超過1200萬股，擬募集69951.92萬元投入以下四大項目：

其中線圈生產(chǎn)基地建設項目擬投入2.46億元募集資金，新建支架線圈生產(chǎn)廠房，引進國內(nèi)外先進的卷線、注塑和質(zhì)檢等先進設備，對公司現(xiàn)有的支架線圈產(chǎn)品產(chǎn)能進行擴充，以鞏固和擴大公司在支架線圈領域的競爭優(yōu)勢。

項目建成后，投產(chǎn)期預計實現(xiàn)年均收入3.06億元，年均凈利潤0.71億元，預計項目稅后內(nèi)部收益率為22.54%，稅后凈現(xiàn)值為0.84億元，稅后靜態(tài)回收期為5.89年。該募投項目有助于皓吉達打破產(chǎn)能瓶頸對公司業(yè)績增長的制約，提升公司的持續(xù)盈利能力。

投資1.90億元的聲光電精密零部件生產(chǎn)基地建設項目，也主要是為了擴大精密零部件產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。招股書顯示，2022年、2023年一季度注塑和沖壓產(chǎn)品的產(chǎn)能分別為9.1億件、2.26億件，但值得一提是當期該產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率過低，分別為46.83%、23.33%。此時擴產(chǎn)聲光電精密零部件要小心出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。

除了擴充產(chǎn)能外，皓吉達表示，未來也將進一步豐富產(chǎn)品線，擴充細分領域，強化與下游廠商的合作關系，并持續(xù)提升生產(chǎn)工藝和自動化水平，引進高端人才，打造核心競爭力。