汽車(chē)半導(dǎo)體會(huì)是2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)的唯一亮點(diǎn)嗎？

汽車(chē)半導(dǎo)體似乎是2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)的唯一亮點(diǎn)。各大研究機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的預(yù)測(cè)從下降4%到下降20%不等。半導(dǎo)體公司普遍對(duì)2023年年初的前景感到暗淡，理由是庫(kù)存過(guò)剩和終端市場(chǎng)需求疲軟。下圖顯示了主要的半導(dǎo)體市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力PC和平板電腦、智能手機(jī)和機(jī)動(dòng)車(chē)的年度單位變化。PC和平板電腦在新冠流行的前兩年蓬勃發(fā)展，但在2022年下降了17%。

IDC預(yù)測(cè)2023年P(guān)C和平板電腦將下降11%。智能手機(jī)在2021年增長(zhǎng)6%后，2022年下降11%。Gartner預(yù)計(jì)，2023年智能手機(jī)單位將下降4%。2000年，在汽車(chē)制造商因擔(dān)心與新冠疫情有關(guān)而削減生產(chǎn)后，輕型汽車(chē)產(chǎn)量下降了15%。2021年輕型汽車(chē)恢復(fù)增長(zhǎng)，為3%，2022年為6%。標(biāo)準(zhǔn)普爾全球移動(dòng)通信公司預(yù)測(cè)，2023年輕型汽車(chē)產(chǎn)量將增長(zhǎng)4%。

汽車(chē)半導(dǎo)體公司

汽車(chē)行業(yè)的前五大半導(dǎo)體供應(yīng)商如下圖所示。英飛凌是最大的，2022年的汽車(chē)半導(dǎo)體收入為81億美元。前五名約占整個(gè)汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)的一半。這些公司在2022年的汽車(chē)市場(chǎng)經(jīng)歷了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，從17%到46%不等，而整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)只有3.3%。汽車(chē)是這些公司整體收入的重要部分，從25%到52%不等。

前五家公司都提供了2023年第一季度的收入指導(dǎo)，數(shù)據(jù)指引總收入比2022年第4季度下降（除了瑞薩公司，它沒(méi)有提供指導(dǎo)）。然而，每家公司都稱(chēng)汽車(chē)領(lǐng)域仍然強(qiáng)勁。恩智浦在其2022年第四季度的盈利電話(huà)會(huì)議上，提到了汽車(chē)行業(yè)的 “定價(jià)風(fēng)向”，意味著價(jià)格上漲。

汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)

在2023年，汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)應(yīng)該顯示出健康的增長(zhǎng)，與半導(dǎo)體市場(chǎng)的其他大部分地區(qū)形成鮮明對(duì)比。Semiconductor Intelligence預(yù)測(cè)，2023年汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)將有14%的增長(zhǎng)。推動(dòng)這一增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素是：

- 半導(dǎo)體供應(yīng)商的收入勢(shì)頭強(qiáng)勁

- 半導(dǎo)體短缺的情況有所緩解，但到2023年仍有一些。

- 汽車(chē)半導(dǎo)體庫(kù)存普遍低于理想水平

- 汽車(chē)半導(dǎo)體的一些價(jià)格上漲

- 汽車(chē)產(chǎn)量增長(zhǎng)4%或更多

- 每輛車(chē)的半導(dǎo)體含量繼續(xù)增加

汽車(chē)半導(dǎo)體的長(zhǎng)期前景也是非常健康的。每輛車(chē)的半導(dǎo)體含量將在未來(lái)幾年內(nèi)穩(wěn)步增加。S&P AutoTechInsight在2023年1月預(yù)測(cè)，每輛車(chē)的平均半導(dǎo)體含量將在未來(lái)七年內(nèi)增加80%，從2022年的854美元增加到2029年的1542美元。

麥肯錫公司2022年4月的一份報(bào)告預(yù)計(jì)，整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)將在2030年突破一萬(wàn)億美元，達(dá)到10650億美元，比2021年的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）高出6.8%。汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2030年達(dá)到1500億美元，從2021年起，復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.0%。因此，汽車(chē)半導(dǎo)體的CAGR幾乎是整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率的兩倍。

到本世紀(jì)末，汽車(chē)半導(dǎo)體的主要驅(qū)動(dòng)力是電動(dòng)汽車(chē)（EV）、駕駛輔助系統(tǒng)和自動(dòng)駕駛，以及信息娛樂(lè)系統(tǒng)。

電動(dòng)汽車(chē)——根據(jù) Counterpoint Research 的數(shù)據(jù)，到 2022 年，純電動(dòng)汽車(chē) （BEV） 的銷(xiāo)量約為 1000 萬(wàn)輛，約占汽車(chē)總銷(xiāo)量的 12%。Counterpoint 估計(jì) 2030 年售出的車(chē)輛中約有 40% 將是純電動(dòng)汽車(chē)。包括本田、大眾和現(xiàn)代在內(nèi)的幾家主要汽車(chē)制造商的目標(biāo)是到 2030 年 BEV 占產(chǎn)量的 50% 或更多。BEV 需要復(fù)雜的電池管理系統(tǒng)。據(jù)估計(jì)，BEV 的半導(dǎo)體成本是內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的兩倍（根據(jù) X-FAB）到三倍（根據(jù) Analog Devices）。因此，向高半導(dǎo)體價(jià)值 BEV 的轉(zhuǎn)變將顯著促進(jìn)汽車(chē)半導(dǎo)體的整體增長(zhǎng)。

駕駛員輔助和自動(dòng)駕駛——車(chē)輛越來(lái)越多地采用輔助駕駛員的技術(shù)，例如自適應(yīng)巡航控制、車(chē)道保持輔助、后視視頻和自動(dòng)緊急制動(dòng)。這些功能需要大量的傳感器和控制器。根據(jù) Statista Mobility Market Insights，至少具有一些駕駛輔助功能的汽車(chē)占 2020 年銷(xiāo)量的 86%，而 2015 年僅為 49%。麥肯錫公司估計(jì)，2022-2030 年駕駛輔助系統(tǒng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率為 17%

全自動(dòng)駕駛汽車(chē)或自動(dòng)駕駛汽車(chē) （AV） 的發(fā)展速度會(huì)較慢。麥肯錫預(yù)計(jì)，到 2030 年售出的汽車(chē)中只有 12% 是自動(dòng)駕駛汽車(chē)，到 2035 年將增加到 37%。采用自動(dòng)駕駛汽車(chē)需要技術(shù)進(jìn)步、改變消費(fèi)者態(tài)度和改變政府法規(guī)。特斯拉報(bào)告稱(chēng)，到 2022 年，其在美國(guó)使用 Autopilot 技術(shù)的車(chē)輛平均每起事故行駛超過(guò) 560 萬(wàn)英里，而美國(guó)整體的每次事故行駛里程為 65.2 萬(wàn)英里。盡管自動(dòng)駕駛儀的事故率約為總事故率的九分之一，但有人可能會(huì)爭(zhēng)辯說(shuō)，自動(dòng)駕駛汽車(chē)應(yīng)該比人類(lèi)駕駛員安全幾個(gè)數(shù)量級(jí)。AAA 2023 年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，68% 的美國(guó)司機(jī)害怕自動(dòng)駕駛汽車(chē)，23% 的人不確定，只有 9% 的人信任它們。

信息娛樂(lè)——信息和娛樂(lè)的結(jié)合，這些系統(tǒng)提供導(dǎo)航系統(tǒng)、wi-fi、智能手機(jī)集成、語(yǔ)音命令、音頻和視頻等服務(wù)。今天售出的絕大多數(shù)汽車(chē)都包括信息娛樂(lè)系統(tǒng)，尤其是在發(fā)達(dá)國(guó)家。分析師估計(jì)，2022 年至 2030 年汽車(chē)信息娛樂(lè)市場(chǎng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為 9% 至 11%。

汽車(chē)半導(dǎo)體行業(yè)在 2023 年和未來(lái)十年看起來(lái)會(huì)很強(qiáng)勁。到 2030 年，汽車(chē)中半導(dǎo)體含量的增加將使汽車(chē)成為半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的主要部分。