摘要
簽署供貨長單、入股增資、合資建廠,成為了電池企業(yè)“布防”鋰電銅箔供應、降低生產(chǎn)成本,提升產(chǎn)品盈利能力的有效途徑。
2022年,在諸多機遇與挑戰(zhàn)中,鋰電銅箔市場競爭格局發(fā)生了多輪演變。
一方面,隨著產(chǎn)能大規(guī)模擴充,鋰電銅箔市場供應緊張的情況得到逐步緩解,并開始轉入產(chǎn)能過剩的局面。
鋰電銅箔賽道競爭日益激烈,行業(yè)洗牌加速,頭部企業(yè)通過整合行業(yè)資源進一步發(fā)展壯大漸成趨勢。
另一方面,為保障銅箔供應穩(wěn)定和降低成本,動力電池企業(yè)紛紛通過簽署供貨長單、投資入股、合資建廠等方式布防鋰電銅箔供應。
電池企業(yè)爭相入股銅箔企業(yè)也將對鋰電銅箔整體市場競爭格局產(chǎn)生重大影響。
此外,動力電池提升能量密度和安全性能的需要,也在加速推動新材料的應用。
復合銅箔憑借其高安全、低成本、兼容性強等性能優(yōu)勢被認為是傳統(tǒng)鋰電銅箔的良好替代材料,已經(jīng)引起了電池企業(yè)的高度關注,鋰電銅箔企業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)。
動力電池產(chǎn)能邁向TWh時代將產(chǎn)生海量鋰電材料市場需求,材料企業(yè)和電池企業(yè)此前單純的供需合作模式將發(fā)生轉變,鋰電材料企業(yè)需要在產(chǎn)能、產(chǎn)品、技術、資本、供應鏈等方面全面升維,才能滿足頭部動力電池企業(yè)的發(fā)展需要。
鋰電銅箔行業(yè)兼并購開啟
2022年10月20日,G20-鋰電峰會成員-諾德股份(600110)發(fā)布公告稱,公司正在籌劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買江西銅博科技有限公司(下稱“銅博科技”)100%股權。
就在發(fā)布公告的5天前,諾德股份還發(fā)布另一份公告,公司擬與凱博資本發(fā)起設立并管理的私募基金(以下簡稱“凱博基金”)以現(xiàn)金方式向福建清景銅箔有限公司(簡稱“清景銅箔”)增資10億元,增資資金將用于清景銅箔年產(chǎn)25000噸電解銅箔新建項目的建設。
本次增資后,諾德股份將持有清景銅箔47.0588%股權,公司將成為單一第一大股東,并將清景銅箔將納入公司合并報表范圍。
銅博科技成立于2016年8月,主營產(chǎn)品為電子銅箔和鋰電銅箔,產(chǎn)品主要為6微米(含)以上高性能超薄電子銅箔,公司客戶包括寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等電池企業(yè);
清景銅箔成立于2011年5月,主要從事新能源動力汽車鋰電池用4-8μm雙面光電解銅箔的研發(fā)生產(chǎn)及銷售,并與寧德時代、中創(chuàng)新航、蜂巢能源等電池企業(yè)達成了合作。
諾德股份表示,對同行業(yè)公司的收購/增資合并,有利于公司穩(wěn)步擴充銅箔產(chǎn)能,提升市場份額,優(yōu)化競爭格局,進一步強化公司的整體競爭力。
諾德股份并購銅博科技和清景銅箔釋放出一個重大信息,即鋰電銅箔行業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)開啟。具備產(chǎn)能規(guī)模效應、成本控制能力和與大客戶深度綁定的頭部銅箔企業(yè),將通過整合中小銅箔企業(yè)的方式,進一步增強其綜合競爭力。
諾德股份常務副總裁陳郁弼曾在2022高工鋰電材料大會上提出,鋰電銅箔企業(yè)要在未來的市場競爭中脫穎而出,需要在市場、產(chǎn)品、技術、產(chǎn)能、供應鏈等方面具備突出競爭優(yōu)勢。
諾德股份已經(jīng)布局了青海、惠州、黃石、貴溪等生產(chǎn)基地,電解銅箔總產(chǎn)能2022年已達到7萬噸/年,規(guī)劃在建產(chǎn)能10.5萬噸。
未來5年,諾德股份還將加大產(chǎn)能投資,在全球范圍內擴建新的生產(chǎn)基地,爭取到2027年達到年產(chǎn)能30萬噸的生產(chǎn)規(guī)模。
在此情況之下,諾德股份整合兩家銅箔企業(yè),可以將其現(xiàn)有產(chǎn)能和客戶群體納入公司體系,快速實現(xiàn)銅箔產(chǎn)能擴充,進一步提升市場份額,強化公司在鋰電銅箔領域的競爭優(yōu)勢。
“目前鋰電銅箔賽道市場參與者眾多,企業(yè)都在大規(guī)模擴產(chǎn),但真正具備產(chǎn)能規(guī)模和成本控制能力以及技術優(yōu)勢的企業(yè)并不多。” 德??萍间N總裁羅佳博士對高工鋰電表示,隨著市場競爭加劇,部分中小銅箔企業(yè)無法與頭部動力電池企業(yè)進行深度綁定,在未來會逐步被行業(yè)整合,鋰電銅箔市場集中度也會越來越高。
預計到2025年,國內鋰電銅箔總產(chǎn)能將超200萬噸,同比增長超6倍,鋰電銅箔未來市場競爭將更加激烈。
業(yè)內人士指出,隨著新建產(chǎn)能逐步釋放,鋰電銅箔供應緊張的局面將得到緩解,預計2023年下半年開始將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。
與此同時,產(chǎn)能過剩將帶動加工費下降,疊加銅原料價格下降,動力電池企業(yè)也在要求銅箔企業(yè)持續(xù)降低產(chǎn)品價格,銅箔企業(yè)在降成本方面將面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。
隨著市場競爭升級,一些不具備核心競爭優(yōu)勢的中小銅箔企業(yè)以及新進入者,在未來激烈的市場競爭中將被淘汰出局,或成為頭部銅箔企業(yè)兼并購的標的,鋰電銅箔市場份額將向頭部企業(yè)集中。
動力電池企業(yè)“深綁”銅箔企業(yè)
動力電池出貨量持續(xù)增長和產(chǎn)能大規(guī)模擴充形勢下,擁有強大、完善、多元化的供應體系成為了動力電池企業(yè)參與未來市場競爭的核心競爭要素。
一個明顯的變化的,在上游供應緊張和價格暴漲壓力下,動力電池企業(yè)已經(jīng)將其原材采購項目從四大主材向更上游的前驅體、鋰鹽、添加劑等基礎原料領域延伸,供應鏈進一步拉長。
在此過程中,優(yōu)質鋰電銅箔成為了動力電池企業(yè)爭奪的“戰(zhàn)略”資源。
簽署供貨長單、入股增資、合資建廠,成為了電池企業(yè)“布防”鋰電銅箔供應、降低生產(chǎn)成本,提升產(chǎn)品盈利能力的有效途徑。
2021年3月,寧德時代通過旗下晨道資本戰(zhàn)略投資了德??萍?,持股3.87%;隨后LG化學也戰(zhàn)略投資了德??萍?,持股4.69%。同時,贛鋒鋰業(yè)、萬向一二三、盛屯礦業(yè)也參與了投資。
德??萍纪瑫r獲得寧德時代和LG化學的戰(zhàn)略投資是銅箔行業(yè)的一起標志性事件,拉開了電池企業(yè)集體“布防”鋰電銅箔供應鏈的序幕。
此后,包括蜂巢能源、孚能科技、比亞迪、國軒高科、欣旺達、珠海冠宇等電池企業(yè)也相繼入股了其它銅箔企業(yè)。
例如,孚能科技通過全資子公司出資6207萬元入股江銅銅箔成為其第四大股東,持股3.54%;蜂巢能源出資3724萬元入股成為其第7大股東,持股2.12%。
華創(chuàng)新材完成新一輪戰(zhàn)略融資,此輪融資完成后,億緯鋰能間接持股2.5201%;寧德時代間接持股2.2051%;國軒高科間接持股0.63%;欣旺達間接持股0.63%;珠海冠宇間接持股0.63%,華友控股持股69.5167%。
國軒高科還入股了銅冠銅箔、比亞迪則入股了銅博科技。
電池企業(yè)爭相入股投資鋰電銅箔企業(yè),表明電池企業(yè)在保障鋰電銅箔供應穩(wěn)定和維穩(wěn)價格方面的需求急迫。
在銅原料漲價和加工費上漲以及下游市場需求增長驅動下,近年來鋰電銅箔價格大幅上漲,在鋰電池中成本占比快速攀升。
在此情況之下,動力電池企業(yè)入股銅箔企業(yè)進行深度綁定,將為其在鋰電銅箔供應方面提供保障,降低采購成本。
值得注意的是,目前鋰電銅箔市場尚未出現(xiàn)絕對的龍頭,市場集中度明顯低于正極、負極、隔膜和電解液。在此情況之下,動力電池企業(yè)紛紛入股銅箔企業(yè),或將對未來鋰電銅箔市場競爭格局產(chǎn)生重大影響。
復合銅箔初露鋒芒
為提升電池能量密度和安全性以及降低成本,鋰電銅箔正在向高密度、輕薄化、高抗拉強度、 高延伸率等方向發(fā)展。
其中,復合銅箔擁有提升電池安全性、提高能量密度、降低制造成本以及兼容性強等性能優(yōu)勢,被認為是傳統(tǒng)鋰電銅箔的良好替代材料,獲得了業(yè)內外的廣泛關注。
復合集流體是一種以高分子絕緣樹脂PET/PP等材料作為“夾心”層,上下兩面沉積金屬銅,制成“金屬導電層-PET/PP高分子材料支撐層-金屬導電層”三明治結構的新型鋰電材料。
相比傳統(tǒng)銅箔,復合銅箔擁有解決電池安全問題(穿刺不會產(chǎn)生毛刺引發(fā)內短路)、提升能量密度(提升5%-10%)、降低制造成本(降低50%以上)、提升循環(huán)壽命(提升5%以上)以及強兼容性(兼容鋰/鈉/固態(tài)電池)等優(yōu)勢。
基于此,頭部動力電池企業(yè)已經(jīng)率先對復合銅箔立項研究,甚至已經(jīng)裝車進行測試,展示對復合銅箔濃厚的興趣。
在此情況之下,復合銅箔賽道快速升溫,吸引眾多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)爭相布局。2022年多家上市公司跨界宣布投建復合銅箔項目,巨額設備訂單接連落地。
金美新材料、漢嵙新材等企業(yè)在復合集流體產(chǎn)業(yè)化方面取得了領先優(yōu)勢,已經(jīng)給下游客戶送樣,甚至開啟規(guī)模化量產(chǎn)。
面對復合銅箔在未來可能大規(guī)模替代鋰電銅箔的挑戰(zhàn),包括諾德股份、德??萍嫉葌鹘y(tǒng)銅箔企業(yè)已經(jīng)在復合銅箔產(chǎn)業(yè)化方面展開了研究。
據(jù)悉,諾德股份已經(jīng)建立了復合銅鋁箔材料的試驗線,且已經(jīng)處于產(chǎn)品送樣測試,可以針對客戶的需求進行定制化開發(fā)。
德福科技也在開發(fā)復合集流體產(chǎn)品,并給客戶送樣測試,同時還在研究利用生產(chǎn)復合銅箔的技術開發(fā)其它新型材料,探索在其它領域的應用機會。
不過,復合銅箔還面臨著生產(chǎn)設備及工藝不成熟、生產(chǎn)效率及產(chǎn)品良率低等瓶頸,整體仍處于技術完善期,離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化還有一定距離。
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原文標題:2022鋰電銅箔市場三大演變
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