高通創(chuàng)投VS華為哈勃科技，誰能精準(zhǔn)布局芯片和5G賽道的未來？

（電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道 文/章鷹）今年前5個(gè)月，高通創(chuàng)投和華為哈勃投資都在中國(guó)本土不斷落子，以哈勃科技在6月22日投資北京科益虹源光電，5月10日投資深圳云英谷科技，4月16日投資北京晟芯網(wǎng)絡(luò)，3月15日投資云道智造，這四家公司分別聚焦光源系統(tǒng)、AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片、芯片IP Core設(shè)計(jì)和ASIC流片、EDA仿真軟件來看，哈勃科技的聚焦半導(dǎo)體“硬殼“的投資思路依然十分穩(wěn)健。圍繞5G+AI發(fā)展的主潮流，華為哈勃在夯實(shí)賽道的基礎(chǔ)能力，在最容易被卡殼的光刻機(jī)激光器、驅(qū)動(dòng)芯片、EDA等設(shè)計(jì)等底層軟硬件能力持續(xù)儲(chǔ)備。

華為哈勃科技投資匯總（2020年10月到2021年6月）

圖：電子發(fā)燒友根據(jù)公開資料整理

而高通創(chuàng)投，作為一家成熟的國(guó)際投資企業(yè)，其全球化投資布局，對(duì)5G+AI賽道已經(jīng)形成了縱橫開合的態(tài)勢(shì)。2021年前五個(gè)月，高通創(chuàng)投完成了對(duì)上海龐伯特科技、北京卓視智能科技、世炬網(wǎng)絡(luò)科技、感圖科技和縱目科技的投資?！霸?G時(shí)代，高通創(chuàng)投的使命更加明確，獨(dú)特價(jià)值也更加凸顯，我們的投資理念就是要圍繞5G和AI兩大賦能技術(shù)，探索5G賦能下智能互聯(lián)的無限可能，助力創(chuàng)新，支持中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)?！备咄▌?chuàng)投中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理沈勁指出。

高通創(chuàng)投近期投資案例匯總

圖：電子發(fā)燒友根據(jù)公開資料整理

這兩家性格迥異的5G行業(yè)的全球領(lǐng)先公司，在投資賽道、投資成績(jī)和投資思路的側(cè)重到底各有什么不同？他們的大手筆投資可能未來會(huì)給業(yè)界帶來的影響？筆者試著進(jìn)行深入分析。

華為投資光刻機(jī)光源企業(yè)！去美化，助力國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)鏈核心環(huán)節(jié)突破

2021年，正值國(guó)內(nèi)28nm光刻機(jī)期待交付的節(jié)點(diǎn)發(fā)展契機(jī)，6月22日哈勃科技投資北京科益虹源光電，華為哈勃科技認(rèn)繳金額達(dá)到960萬元，占股4.76%成為第七大股東。這家公司主要生產(chǎn)光刻機(jī)中的三大核心技術(shù)一直的光源系統(tǒng)，是國(guó)內(nèi)第一、全球第三193nm ArF準(zhǔn)分子激光器企業(yè)，它是國(guó)家02重大專項(xiàng)“準(zhǔn)分子激光技術(shù)”成果的產(chǎn)業(yè)化載體，主要產(chǎn)品是DUV光刻機(jī)光源產(chǎn)品系列。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科益虹源是中國(guó)國(guó)內(nèi)掌握光刻機(jī)核心技術(shù)的企業(yè)，哈勃科技的入股，表明了華為扶持中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的決心。此外，上海微電子研究所正在攻克28nm工藝，光刻機(jī)也將在未來參與到國(guó)產(chǎn)芯片的制造。

據(jù)天眼查顯示，2019年4月，哈勃投資成立之初注冊(cè)資本是7億元，隨著哈勃投資的項(xiàng)目越來越多，華為不斷向哈勃增資。2020年1月，華為追加對(duì)哈勃科技的出資至14億元；2020年10月，華為再次追加至27億元。5月31日，哈勃科技投資有限公司發(fā)生工商變更，公司注冊(cè)資本由27億元人民幣增加至30億元人民幣，增幅為11.11%。

華為哈勃科技投資了近30家半導(dǎo)體企業(yè)，遍布半導(dǎo)體多個(gè)領(lǐng)域?？v覽華為2020年主力投資的16家企業(yè)，都是圍繞半導(dǎo)體“硬科技”為主。上半年投資了6家，覆蓋射頻器件、高速光通信芯片、VCSEL芯片等領(lǐng)域，下半年投資速度倍增，一共投資了11家企業(yè)。圍繞著半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料，EDA設(shè)計(jì)進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)企業(yè)的快速投資布局。而到了2021年上半年，華為進(jìn)軍驅(qū)動(dòng)芯片、光刻機(jī)光源系統(tǒng)，EDA領(lǐng)域更是連下三子，布局九同方微電子、無錫飛譜電子、立芯軟件，都是試圖將投資企業(yè)和目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體缺乏的EDA設(shè)計(jì)軟件等短板補(bǔ)上。

前期，華為投資了第三代半導(dǎo)體材料廠商瀚天天成、山東天岳、鑫耀半導(dǎo)體；模擬芯片廠商思瑞浦；CMOS圖像傳感器企業(yè)思特威等。華為憑借在ICT通信產(chǎn)業(yè)鏈上的領(lǐng)先地位和長(zhǎng)期對(duì)手機(jī)、IoT等消費(fèi)類市場(chǎng)的深刻洞察，意識(shí)到在國(guó)產(chǎn)替代當(dāng)中，必須扶持國(guó)內(nèi)相關(guān)元器件廠商的發(fā)展，才能真正實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新，完全去美化。

哈勃科技的投資已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一些階段性的收獲。2020年9月，哈勃已經(jīng)收獲了第一家在科創(chuàng)板上市的公司——專注于高端模擬芯片的設(shè)計(jì)和銷售的公司思瑞浦，而哈勃科技入股的5G濾波器企業(yè)燦勤科技也在2020年12月通過科創(chuàng)板上市委員會(huì)的審核。據(jù)悉，2020年4月29日，華為旗下的哈勃投資以人民幣1.1億元受讓燦勤科技控股股東持有的1375萬股股份，每股價(jià)格8元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，哈勃投資持有燦勤科技4.58%的股份，燦勤科技對(duì)應(yīng)的估值為24億元。

今年2月份，哈勃科技投資的源杰半導(dǎo)體提交IPO申請(qǐng)，擬登陸上交所科創(chuàng)板。這家公司聚焦光通信行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為激光器芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售。5月31日，哈勃科技投資的山東天岳先進(jìn)科技股份有限公司提交了科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。

5G+AI賽道 高通投資初創(chuàng)企業(yè)和獨(dú)角獸公司迎得未來市場(chǎng)機(jī)會(huì)

未來5G將有持續(xù)的演進(jìn)路線，高通公司在加速自身創(chuàng)新的同時(shí)，還注重生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)建和支持，高通創(chuàng)投也一直以來以風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資，助力打造更具創(chuàng)新能力的5G生態(tài)。自2000年開始，高通創(chuàng)投開始進(jìn)行戰(zhàn)略投資，至今為止我們已經(jīng)完成了對(duì)260家企業(yè)的戰(zhàn)略投資的總金額超過15億美金。

“在5G時(shí)代，高通創(chuàng)投的使命更加明確，獨(dú)特價(jià)值也更加凸顯，我們的投資理念就是要圍繞5G和AI兩大賦能技術(shù)，探索5G賦能下智能互聯(lián)的無限可能，助力創(chuàng)新，支持中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)。”高通創(chuàng)投中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理沈勁指出。

圖：高通創(chuàng)投中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理沈勁

高通創(chuàng)投輝煌戰(zhàn)績(jī)：成功上市和并購獨(dú)角獸企業(yè)達(dá)到11家

沈勁表示，高通投資團(tuán)隊(duì)分布全球七個(gè)大區(qū)，在過去的5年，成功上市和并購的獨(dú)角獸企業(yè)達(dá)到11家，其中包括Affirmed Network，Zoom，Cloudflare，AMEC，小米，Mobike，Ring，99，Cruise Automation，Thundersoft和FitBit。具體來說，2015年高通投資的中國(guó)企業(yè)上市的中科創(chuàng)達(dá)和美國(guó)智能可穿戴企業(yè)FitBit，2016年并購的自動(dòng)駕駛公司Cruise Automation，2018年有上市的小米科技和并購的摩拜單車，2000年有在美國(guó)并購的affirmed network。

高通投資聚焦智能連接的前沿科技和硬科技，2019年，被評(píng)為信息領(lǐng)域投資的全球前5名。高通創(chuàng)投的使命是支持高通的戰(zhàn)略目標(biāo)，加速生態(tài)鏈的成長(zhǎng)，并且獲得健康的財(cái)務(wù)回報(bào)。高通創(chuàng)投三大優(yōu)勢(shì)：1、公司在無線連接和移動(dòng)計(jì)算方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)；2、全球視野；3、高通創(chuàng)投和合作伙伴的巨大資源。

沈勁認(rèn)為，未來5-10年，關(guān)鍵的趨勢(shì)就是5G和AI。正是基于對(duì)5G和AI的重視，高通2018年11月宣布推出1億美元的高通創(chuàng)投AI基金，重點(diǎn)是使用設(shè)備上的AI投資于創(chuàng)新型初創(chuàng)公司。

2019年10月，高通風(fēng)險(xiǎn)投資5G生態(tài)系統(tǒng)基金宣布成立，向建立5G生態(tài)系統(tǒng)的公司投資總計(jì)2億美元。該全球基金將重點(diǎn)投資于開發(fā)新的和創(chuàng)新的5G用例，推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型并將5G擴(kuò)展到企業(yè)市場(chǎng)的初創(chuàng)公司。比如高通最早投資視頻會(huì)議軟件開發(fā)商Zoom公司，Zoom公司最新又有了快速增長(zhǎng)。兩年前高通投資了云游戲公司達(dá)龍?jiān)疲?G商用的兩年當(dāng)中，他們也有一個(gè)快速的成長(zhǎng)。

2020年，微軟用13.5億美金收購了高通參與的一家被投公司（Affirmed network），這家公司定位軟件定義網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化，它將助力微軟進(jìn)入到5G領(lǐng)域。2020年，高通投資了一家用5G專網(wǎng)為企業(yè)高效快速實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的一家企業(yè)，Solona。在自動(dòng)駕駛、人工智能領(lǐng)域，縱目科技的產(chǎn)品已經(jīng)得到商用，還有一家極視角，定位把人工智能工程師和人工智能應(yīng)用場(chǎng)景相結(jié)合的一家平臺(tái)公司，因?yàn)樗麄兊呐Γ屓斯ぶ悄艿?a target="_blank">算法可以高效落地。

沈勁描述了高通中國(guó)區(qū)投資策略：5G賦能智能互聯(lián)，包括人工智能+5G； XR+5G；機(jī)器人、自動(dòng)駕駛+5G，IoT+5G的等多個(gè)細(xì)分投資策略。

2021年前五個(gè)月，高通創(chuàng)投完成了以下投資案例。

●聚焦乒乓球機(jī)器人和相關(guān)人工智能的科技公司——上海龐伯特科技有限公司

●蜂窩車聯(lián)網(wǎng)C-V2X以及相關(guān)的計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用的解決方案提供商——北京卓視智能科技有限公司

●專注于5G協(xié)議站和ORAN的軟硬件技術(shù)和方案——廣州世炬網(wǎng)絡(luò)科技有限公司

●專注用AI來做高端制造的精密檢測(cè)的設(shè)備提供商-高通追加投資給感圖科技

●聚焦自動(dòng)駕駛和高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)技術(shù)及產(chǎn)品供應(yīng)商—縱目科技

高通創(chuàng)投在中國(guó)已經(jīng)投資超過了70家公司，版圖非常廣闊。沈勁在最后向記者表示，5G已經(jīng)進(jìn)入到商用的第二年，但是我們相信它是一個(gè)長(zhǎng)效的賦能的科技，我們會(huì)持續(xù)關(guān)注，我們希望和創(chuàng)業(yè)者、合作伙伴共同實(shí)現(xiàn)5G給我們帶來的美好愿景。

小結(jié)

正如ASML首席執(zhí)行官Peter Wennik所說，美國(guó)的舉動(dòng)正在倒逼中國(guó)加快國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的研發(fā)步伐，華為哈勃科技投資光刻機(jī)的光源系統(tǒng)企業(yè)科益虹源，將推動(dòng)光刻機(jī)關(guān)鍵器件的國(guó)產(chǎn)化突破，從而為90nm以上更高精度國(guó)產(chǎn)化DUV光刻機(jī)、EUV光刻機(jī)的研發(fā)攻關(guān)提供資金支持?？v覽華為哈勃，其策略是從投資+布局產(chǎn)業(yè)鏈的雙輪驅(qū)動(dòng)，圍繞半導(dǎo)體、5G材料、軟件設(shè)計(jì)、裝備檢測(cè)等各個(gè)環(huán)節(jié)的布局，加速國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體元器件自主化的進(jìn)程。

高通則是國(guó)際投資的領(lǐng)先者，其抓住中國(guó)5G應(yīng)用和AI創(chuàng)新領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，布局初創(chuàng)企業(yè)，也是為未來5-10年5G+AI大勢(shì)形成中公司能把握最佳市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

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