全球電視面板行業(yè)六大趨勢預測

2020年下半年全球電視面板市場在供需失衡之下，經歷了歷史罕見的快速飛漲期，帶動面板廠商從虧損走向盈利。同時，面板資源從過去嚴重的供過于求快速轉變?yōu)楣┎粦?，給整機廠商的供應鏈管理帶來嚴峻的考驗。

奧維睿沃（AVC Revo）對2021年全球電視面板市場有六大預判，可窺市場變化之趨勢。

一、出貨規(guī)模微增

根據目前面板廠商的產能提升以及產能退出計劃，奧維睿沃（AVC Revo）預計2021年全球電視面板出貨量將同比小幅增長1%。較前期判斷略有提高，增長點主要來自于三星顯示產能退出的推遲。三星顯示在2021年的計劃存在一定的不確定性，一方面來自于三星集團內的綜合考量，三星電子需要三星顯示在面板資源緊張的情況下繼續(xù)維持供應，保證其供應鏈的穩(wěn)定。另一方面上游材料，譬如驅動芯片、偏光片等長周期資材目前市場供應偏緊，臨時決定推遲退出不能保證其供應規(guī)模達到三星顯示的最大預期。整體來看，新廠爬產日程在疫情之下繼續(xù)受設備裝機進度延后的影響，大尺寸化也將繼續(xù)有效消耗新增產能，市場供應量將大概率處于平穩(wěn)狀態(tài)，在需求不變的情況下可以維持2020年供應緊張的狀態(tài)。

二、大陸廠商占比擴大

2021年中國大陸廠商的規(guī)模占比將得到進一步的提升。京東方收購中電熊貓兩條高世線之后，在電視面板的產能排名上穩(wěn)定在行業(yè)首位。華星光電拿下三星顯示蘇州工廠之后，獲得發(fā)展IT產品的機會，同時G10.5 T7工廠將在一季度末開始量產，尺寸結構將進一步提高，電視出貨量預計小幅增長?；菘凭d陽H3工廠持續(xù)產能爬坡，長沙H5工廠預計上半年實現(xiàn)量產，電視面板產能規(guī)模有望進入第二梯隊。中電彩虹繼續(xù)提高原有產線的產能，預計將達到170K/M。整體來看，中國大陸廠商繼續(xù)擴大產能優(yōu)勢，預計2021年出貨量占比將提升到60%，也將繼續(xù)延續(xù)從2020年后半年以來，在主要尺寸上的定價權。

三、IT產能持續(xù)轉移

在全球“宅經濟”的拉動，IT產品需求從2020年出現(xiàn)暴漲，IT面板價格在原有的較好的盈利性上繼續(xù)增長，并在近兩個月提高了漲幅。對于產能日益增長的中國大陸面板廠來說，產品線從電視擴大到IT產品，成為必要的戰(zhàn)略方向。一方面可以實現(xiàn)不同應用的產能調配，應對供需變化，另一方面也可以通過IT產品提高經營利潤。因此從目前面板廠商的規(guī)劃來看，2021年中國大陸面板廠商會將新增的產能主要投入到IT產品的生產上，電視面板承擔的壓力減少。需要關注的是，目前大陸廠商除了京東方之外，都在IT的產品和客戶方面經驗較少，是否能實現(xiàn)目前的積極規(guī)劃，有一定的不確定性。但可以預見到的是廠商的決心，將使得IT面板市場在2021年發(fā)生大的行業(yè)變化。

四、頭部整機企業(yè)獲屏能力增強

對于面板廠商的角度來說，和頭部品牌加強合作意味著將擁有更穩(wěn)定的需求和更合理的價格。當面板資源有限的情況下，頭部品牌廠商獲取資源的優(yōu)勢得以體現(xiàn)，因此2020年下半年，頭部品牌的采購量基本都實現(xiàn)了大幅增長，2020年TOP4電視廠商獲得全球49%的面板資源。

2021年對面板資源的爭奪仍是市場熱點。三星電子憑借全球最大的市場規(guī)模，在三星顯示逐步退出的同時積極和中國大陸面板廠商加強合作。三星電子與華星光電加強了戰(zhàn)略合作關系，鎖定物量，同時和京東方關系升溫，與惠科的合作量也將有翻倍的增長。LG電子和BOE的戰(zhàn)略合作關系得到延續(xù)，LG顯示產能退出的推遲也給了LG電子喘息和周轉的機會，惠科也被視為LG電子2021年的重要供應商。TCL憑借自家后花園——華星光電的支持，2021年半數(shù)需求得到保證，同時加大與惠科和中電彩虹的合作作為補充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來合作的產品范圍從中低端產品逐步擴大到高端產品，在新技術推廣方面也給與了京東方很大的支持。除此持外，海信與惠科和中電彩虹的合作也會進一步提升。預計2021年三星電子、LG電子、TCL和海信將分享全球面板資源的55%。

即使TOP電視廠商已經基本鎖定了資源，但新形成的供應鏈關系仍讓這幾家整機企業(yè)感受到需求滿足率的不確定性，在關鍵節(jié)點保證采購目標的完成將在今年持續(xù)考驗企業(yè)的供應鏈部門，三四線代工廠和長尾品牌為了生存也將極盡可能的爭奪資源，這樣的市場氛圍也影響到整個行業(yè)對供需關系的預判。

五、上游材料供應短缺

顯示上游關鍵材料的供應多由海外廠商提供，產能增長速度相較于受中國大陸政策支持的面板企業(yè)來說相對保守。從2020年后半年開始，面板上游材料供應不足的狀況頻出，主要掣肘在顯示驅動芯片，偏光片和顯示玻璃三方面。

顯示驅動芯片上游晶圓產業(yè)進入門檻高，產能長期增長不足。近年來物聯(lián)網普及化，手機綜合性能提升，導致感知芯片等高毛利產品需求激增，與顯示芯片需求擠兌。顯示領域內，產品分辨率的提升，手機從LCD到OLED的轉換，也產生了更多產能需求。預計芯片領域的缺貨將在2021年延續(xù)，尤其在上半年更為明顯。面板廠商正在通過產品形態(tài)的變化，把IC缺貨的風險轉移到整機廠商，使得行業(yè)陷入集體找芯片的窘境，也制約了產能的正常爬坡。

偏光片的供需緊張來自于大尺寸化的持續(xù)推進，近年來中國大陸10.5代線產能逐年提升，高世代線帶來產能面積的提升，提供偏光片上游供應的日本廠商擴產節(jié)奏慢，超寬幅偏光片產能增長不及預期，也時常出現(xiàn)結構性缺貨。

顯示玻璃在2020年之前鮮有聽說供應問題，但是從2020年下半年開始美日廠商頻頻爆出供應短缺，直接影響到面板廠投片量。一方面來自于新的玻璃工廠受疫情影響，點火進度放慢。另一方面現(xiàn)有產能在近期頻頻發(fā)生生產事故，激化了市場緊張的情緒。目前來看，玻璃供應將在第二季度開始逐步正?；?，但短期內面板廠商將難以跑滿產能。

六、終端需求預計持平

2021年全球電視整機需求將是影響供需的最大因素，也是最大的不確定性。

整體來看，雖然疫情形勢依然嚴峻，但宏觀環(huán)境對電視需求仍有利好因素。IMF預測2021年全球經濟將會恢復性增長5.5%，隨著疫苗在世界范圍內的陸續(xù)獲批與接種，經濟活動也會變得更為活躍；各國財政刺激措施不斷推出；疫情常態(tài)化推動了部分行業(yè)居家辦公常態(tài)化、在線教育的需求持續(xù)增長；東京奧運會、歐洲杯、美洲杯等賽事延期到2021年舉辦，非現(xiàn)場觀看賽事需求預計會帶動上半年TV出貨增長。同時，由于北美及歐洲市場2020年電視需求高速增長基數(shù)過高，以及整機漲價對TV需求會有一定程度的抑制作用，會對利好因素產生下拉作用。綜合來看，奧維睿沃（AVC Revo）預測2021年全球電視整機出貨同比持平。

綜合以上六大預判，奧維睿沃（AVC Revo）認為2021年全球電視面板市場將呈現(xiàn)動態(tài)平衡的狀態(tài)。

其中上半年供需關系將繼續(xù)保持緊張，面板價格預計將繼續(xù)走高，漲價將持續(xù)到6月份。后半年受需求放緩以及供應能力提升的影響，供需趨于平穩(wěn)并逐步偏松，面板價格將有回調的機會。由于面板供應的集中化效應增強，大幅降價將僅存理論可能，降價節(jié)奏會得到有效控制。
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