引入戰(zhàn)投前落子換帥,恒大離造車還有多遠(yuǎn)?

1月24日晚間，恒大汽車（00708.HK）發(fā)布公告稱，按前五個(gè)交易日平均收市價(jià)折讓8%的價(jià)格，向6名投資人定向增發(fā)9.52億股新股，共引資260億港元，各投資方自愿鎖定12個(gè)月，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)歷史上規(guī)模最大的股權(quán)融資之一。

恒大汽車在公告中表示，此次所得款項(xiàng)凈額將作為加強(qiáng)其在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)投入、償還債務(wù)和一般企業(yè)用途。

引入戰(zhàn)投前落子換帥

恒大汽車此次引入的6名投資者包括成宇控股有限公司、上宇有限公司、益榮國(guó)際貿(mào)易有限公司、翠林全球投資有限公司、陳凱韻（甘比）和劉明輝。資料顯示，成宇控股有限公司出資50億港元，實(shí)控人為京基集團(tuán)創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)陳華。該集團(tuán)成立于1994年，為一家集地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)、金融投資、科技智能等多元業(yè)務(wù)為一體的綜合企業(yè)；上宇有限公司出資50億港元，實(shí)控人為中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商中洲集團(tuán)創(chuàng)始人黃光苗，中洲集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地投資多個(gè)物業(yè)開(kāi)發(fā)及其他投資項(xiàng)目。

同時(shí)益榮國(guó)際貿(mào)易有限公司和翠林全球投資有限公司各自出資50億港元，前者實(shí)控人為王開(kāi)國(guó)，專注大宗貿(mào)易及私募股權(quán)和公開(kāi)市場(chǎng)投資，后者實(shí)控人為翠林集團(tuán)董事長(zhǎng)王忠明，該集團(tuán)成立于1993年，資產(chǎn)總額達(dá)500億元。

值得注意的是，個(gè)人投資者中出現(xiàn)了香港富商劉鑾雄家族的身影，其妻子陳凱韻出資30億港元。2019年3月騰訊《棱鏡》曾報(bào)道：“作為許家印好朋友劉鑾雄的太太，華人置業(yè)大股東甘比（陳凱韻）在3月5日公布業(yè)績(jī)當(dāng)天表示，持續(xù)持有恒大集團(tuán)是因?yàn)榭春闷溟L(zhǎng)期的發(fā)展，并對(duì)恒大集團(tuán)過(guò)往的股價(jià)和派息十分滿意。甘比表示若是未來(lái)價(jià)格合適，不排除將持續(xù)買入恒大的股票?！?/p>

此外，中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰径戮种飨翱偛脛⒚鬏x也出資30億港元。

值得一提的是，1月8日，恒大汽車公布新的人事任命，肖恩接替時(shí)守明正式擔(dān)任恒大汽車董事長(zhǎng)，后者辭任后將專注于恒大集團(tuán)的其他重要事業(yè)發(fā)展。

去年8月恒大健康正式更名為恒大汽車，更名原因是“新能源汽車已成為本集團(tuán)最重要的業(yè)務(wù)，已構(gòu)建覆蓋動(dòng)力電池、動(dòng)力總成、先進(jìn)整車制造、汽車銷售及智慧充電的新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈?！?/p>

港股上市公司恒大汽車本是恒大布局大健康產(chǎn)業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)，但新能源汽車后來(lái)居上，成為最重要的業(yè)務(wù)。此前擔(dān)任恒大新能源汽車集團(tuán)總裁的肖恩，出任恒大汽車董事長(zhǎng)，一定程度上是恒大集團(tuán)理順業(yè)務(wù)關(guān)系的重要舉措。

不過(guò)，從業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)上看，新能源汽車仍然需要持續(xù)輸血。2019年年報(bào)顯示，去年恒大的新能源汽車業(yè)務(wù)凈虧損33.1億元人民幣，虧損幅度同比增加近一倍。根據(jù)其投資規(guī)劃，虧損恐怕在短期內(nèi)難以改善：恒大集團(tuán)及其董事長(zhǎng)許家印曾表示3年要投資450億，其中，2019年是200億、2020年是150億、2021年是100億——盡管近兩年投資額度將逐漸減小，但從絕對(duì)量上看仍是相當(dāng)大的規(guī)模。

恒大離造車還有多遠(yuǎn)？

許家印曾表示，恒大計(jì)劃三年內(nèi)投資450億，全球建設(shè)10大生產(chǎn)基地，3-5年達(dá)到年產(chǎn)100萬(wàn)輛，成為全世界最大、實(shí)力最強(qiáng)的新能源汽車集團(tuán)。為達(dá)到這一目標(biāo)，恒大在汽車行業(yè)上下游豪擲數(shù)百億、通過(guò)一系列“買買買”進(jìn)行入股或并購(gòu)，同時(shí)在全國(guó)多個(gè)地區(qū)拿地，布局生產(chǎn)基地。

去年8月，恒大發(fā)布旗下新能源汽車品牌“恒馳”，并同時(shí)發(fā)布6款概念車型，覆蓋從A級(jí)到D級(jí)別以及轎車、轎跑、SUV、MPV、跨界車等乘用車全系車型。去年11月恒大汽車已在上海、廣州兩大生產(chǎn)基地全線啟動(dòng)試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年下半年陸續(xù)量產(chǎn)下線。根據(jù)規(guī)劃，恒大每個(gè)生產(chǎn)基地首期產(chǎn)能為10萬(wàn)輛/年，計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)首期規(guī)劃總產(chǎn)能每年100萬(wàn)輛。

事實(shí)上，恒大在造車領(lǐng)域的步伐的確給了資本信心。2020年9月15日，恒大汽車曾以先舊后新方式安排引入騰訊控股有限公司、紅杉資本、云鋒基金及滴滴出行等多名投資者，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格22.57港元，合計(jì)籌集約40億港元。三天后，9月18日，恒大汽車在港交所發(fā)布公告稱，建議發(fā)行人民幣股份及于上海證券交易所科創(chuàng)板上市。恒大此舉一度被認(rèn)為是節(jié)奏最快的造車新勢(shì)力。

此外，港交所權(quán)益披露資料顯示，去年12月恒大汽車獲大股東中國(guó)恒大增持約2233萬(wàn)股，合計(jì)6.38億港元。中國(guó)恒大累計(jì)增持恒大汽車4776萬(wàn)股，共耗資約13億港元。

關(guān)于資金用途，恒大汽車稱，約70%的募集資金將投向新能源汽車項(xiàng)目研發(fā)、生產(chǎn)及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以持續(xù)增加在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備，進(jìn)一步提升研發(fā)實(shí)力與生產(chǎn)能力，擴(kuò)大營(yíng)銷渠道，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力，最終實(shí)現(xiàn)在研項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化，助力公司長(zhǎng)期發(fā)展；另外30%的募集資金將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途，以改善財(cái)務(wù)狀況。

此次引入新的投資之后，恒馳就可以如期量產(chǎn)了嗎？

截至上周五（1月22日）收盤，恒大汽車股價(jià)報(bào)29.9港元，跌幅1.97%，最新總市值2636億港元。
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