今年半導(dǎo)體漲價(jià)潮將如何演變?對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游將產(chǎn)生何種影響?

半導(dǎo)體漲價(jià)行情仍在持續(xù)。

歲末交替之際，新潔能、匯頂科技、士蘭微、富滿電子等多家半導(dǎo)體大廠發(fā)布漲價(jià)通知函，紫光國微稱部分產(chǎn)品不排除有上調(diào)價(jià)格的可能。

漲價(jià)帶來的直接利好是半導(dǎo)體廠商的業(yè)績提升。1月4日晚間，揚(yáng)杰科技發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2020年凈利潤同比增長60%-85%，主要受益于功率半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速和下游市場拉動(dòng)，公司訂單充足。

二級(jí)市場上，半導(dǎo)體板塊走勢喜人。1月5日，行業(yè)方面，半導(dǎo)體指數(shù)、電子元器件指數(shù)漲幅3%以上，敏芯股份、捷捷微電漲幅在14%以上，士蘭微、韋爾股份、晶方科技、中瓷電子、深南電路等漲停。概念板塊方面，IGBT指數(shù)漲幅達(dá)到4.78%，揚(yáng)杰科技、新潔能、聞泰科技、斯達(dá)半導(dǎo)、臺(tái)基股份、比亞迪等漲幅在6%以上。

幾家歡喜幾家愁，上游芯片漲價(jià)直接影響到下游“用芯”行業(yè)，此前汽車芯片短缺已引發(fā)了市場廣泛關(guān)注。實(shí)際上不僅是汽車行業(yè)，家電、智能手機(jī)等行業(yè)均將受到芯片“斷供”影響。

業(yè)內(nèi)如何看待本次漲價(jià)潮？今年漲價(jià)潮將如何演變？對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游將產(chǎn)生何種影響？上述疑問或?qū)⒊蔀樨灤┙衲耆臧雽?dǎo)體行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

利好半導(dǎo)體廠商

受上游晶圓供應(yīng)緊缺情況的持續(xù)影響，近日，國內(nèi)多家半導(dǎo)體廠商發(fā)布漲價(jià)通知。

2020年12月28日，屏下指紋芯片龍頭企業(yè)匯頂科技發(fā)出產(chǎn)品漲價(jià)通知函，對(duì)GT9系列產(chǎn)品美金價(jià)格在現(xiàn)行價(jià)格基礎(chǔ)上上調(diào)30%，自2021年1月1日0時(shí)起公司系統(tǒng)出貨訂單適用價(jià)格調(diào)整方案。

匯頂科技稱，晶圓廠及封測廠等上游供應(yīng)商價(jià)格大幅度持續(xù)上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品成本不斷增加。在2020年10月前幾波漲價(jià)潮中，公司頂住壓力始終沒有提高產(chǎn)品的價(jià)格，但截至12月份，公司仍然不斷收到供應(yīng)商的漲價(jià)通知，成本上漲壓力持續(xù)存在，結(jié)合供應(yīng)鏈產(chǎn)能緊張等客觀因素，決定對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。

無獨(dú)有偶，此前的2020年12月9日，國產(chǎn)功率半導(dǎo)體龍頭士蘭微電子表示，公司相關(guān)產(chǎn)品成本不斷提升，從即日起SGT MOS產(chǎn)品的價(jià)格本月提漲20%。12月16日，富滿電子也在產(chǎn)品聯(lián)絡(luò)函中稱，自2021年1月1日起，所有產(chǎn)品含稅價(jià)格在現(xiàn)行價(jià)格基礎(chǔ)上統(tǒng)一上調(diào)10%，以期聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴共同應(yīng)對(duì)成本壓力。

主營MOSFET、IGBT等產(chǎn)品的新潔能也在提價(jià)。網(wǎng)上流傳的一份價(jià)格調(diào)整通知函顯示，自2021年1月1日起，公司產(chǎn)品價(jià)格將根據(jù)具體產(chǎn)品型號(hào)做不同程度的調(diào)整，自漲價(jià)日起，所有交貨執(zhí)行調(diào)整后的價(jià)格，系統(tǒng)中未交訂單也將同步執(zhí)行調(diào)整后的價(jià)格。

1月5日，新潔能董秘肖東戈在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)確認(rèn)了上述漲價(jià)函的真實(shí)性。

本次漲價(jià)潮來勢洶洶。肖東戈分析，主要有兩方面原因造成，一是需求，二是供應(yīng)。需求端，疫情下“宅經(jīng)濟(jì)”的興起、個(gè)人出行方式的改變、以及疫情對(duì)海外生產(chǎn)的負(fù)面影響，導(dǎo)致了相關(guān)需求的增加；此外，5G、新能源汽車等下游新應(yīng)用的興起亦對(duì)市場的景氣度產(chǎn)生了積極作用。供應(yīng)方面，6寸晶圓廠逐步減少、8寸晶圓廠較少增加、12寸晶圓廠剛剛興起，無法填補(bǔ)相關(guān)需求的增長。結(jié)合上述情況來看，他認(rèn)為，本次景氣度是由上述綜合性因素導(dǎo)致的。

肖東戈特別提到，本次行業(yè)景氣度提升，國產(chǎn)替代的進(jìn)程加快發(fā)揮了重要作用?！霸?018年中興、華為事件之后，國內(nèi)的許多知名大客戶開始將目光轉(zhuǎn)向國內(nèi)的電子元器件供應(yīng)商，但大客戶通常會(huì)有較長的考核周期，目前正是部分大客戶逐步起量的時(shí)間點(diǎn)?！?/p>

在漲價(jià)潮之下，上述半導(dǎo)體廠商的業(yè)績也呈現(xiàn)出上揚(yáng)趨勢。

國內(nèi)功率器件龍頭揚(yáng)杰科技預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤約3.60億元-4.17億元，同比增長60%-85%。主要原因就是受益于功率半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速和下游市場拉動(dòng)。

肖東戈也表示，“本次采用的漲價(jià)策略，將對(duì)公司的毛利率提升產(chǎn)生積極影響”。

紫光國微主營集成電路芯片設(shè)計(jì)與銷售，公司也在互動(dòng)平臺(tái)表示，由于芯片產(chǎn)品的供應(yīng)能力受到影響，公司部分產(chǎn)品也不排除有上調(diào)價(jià)格的可能，鑒于公司芯片市場份額高，需求剛性強(qiáng)，對(duì)公司收入增長有拉動(dòng)作用。

連鎖反應(yīng)加劇

上游半導(dǎo)體廠商賺得盆滿缽滿，下游用芯行業(yè)則頗為“受傷”，較為典型的是汽車行業(yè)。

大眾汽車集團(tuán)去年底宣布，受制于全球電腦芯片供應(yīng)瓶頸，集團(tuán)不得不調(diào)整中國、北美和歐洲部分工廠明年一季度的生產(chǎn)計(jì)劃。

中汽協(xié)副秘書長兼行業(yè)發(fā)展部部長李邵華日前在受訪時(shí)表示，“多重因素的疊加影響，導(dǎo)致芯片供需矛盾在這一時(shí)間段集中顯現(xiàn)。由于芯片供應(yīng)短缺，部分企業(yè)的生產(chǎn)可能在明年第一季度受到較大影響。不過，就明年全年而言，芯片短缺的影響將不會(huì)太大，目前尚難以做出定量估計(jì)?！?/p>

而在上交所、深交所互動(dòng)平臺(tái)上，包括廣汽集團(tuán)、常熟汽飾、伯特利等汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司均被投資者問及芯片斷供的影響。

伯特利主營汽車制動(dòng)產(chǎn)品，其于1月4日在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問稱，公司電控產(chǎn)品涉及芯片有足夠庫存，芯片短缺未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

事實(shí)上，記者了解到，不止汽車產(chǎn)業(yè)缺芯，包括家電、智能手機(jī)、電腦等電子設(shè)備制造商都面臨著芯片短缺的壓力。為了穩(wěn)定市場情緒，多家下游企業(yè)公開發(fā)聲，稱在積極應(yīng)對(duì)。

如主營智能控制器、電機(jī)產(chǎn)品的拓邦股份表示，“芯片緊缺、漲價(jià)是行業(yè)現(xiàn)象，公司通過集成供應(yīng)鏈采購、提前備貨、國產(chǎn)替代等方式積極應(yīng)對(duì)，目前未對(duì)（2020年）四季度訂單交付產(chǎn)生較大影響?！?/p>

此番漲價(jià)潮將持續(xù)多久？上游半導(dǎo)體廠商對(duì)行業(yè)景氣度的判斷或可作為一個(gè)觀察視角。

“從在手訂單來看，今年上半年相對(duì)較好。對(duì)下半年的情況個(gè)人持樂觀態(tài)度，具體得視訂單持續(xù)情況再做判斷?！毙|戈說。

天風(fēng)證券近日?qǐng)?bào)告指出，半導(dǎo)體芯片漲價(jià)背后體現(xiàn)的是行業(yè)景氣，漲價(jià)是表象，供需關(guān)系是核心。行業(yè)景氣度持續(xù)兩個(gè)季度，大概率會(huì)向上傳導(dǎo)到材料和設(shè)備環(huán)節(jié)。
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