淺析馬來(lái)西亞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型之難

在2020年8英寸晶圓代工產(chǎn)能總體吃緊之際，近日業(yè)界傳出鴻海競(jìng)購(gòu)馬來(lái)西亞8英寸晶圓代工廠SilTerra的消息，不少分析師多從鴻海集團(tuán)的業(yè)務(wù)版圖入手闡述這則交易的可行性，輿論之下，鴻海集團(tuán)大有志在必得之勢(shì)，但SilTerra特殊的身份往往有意無(wú)意被忽略，它曾是馬來(lái)西亞根正苗紅的半導(dǎo)體制造的“民族之光”。

另外，從更宏觀的角度看，馬來(lái)西亞本身也是我國(guó)集成電路進(jìn)口的主要來(lái)源地，占到了“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家總進(jìn)口量的五分之一左右，進(jìn)口額近240億美元，考慮到中國(guó)2020年芯片進(jìn)口預(yù)計(jì)將連續(xù)第三年保持在3000億美元以上，這240億美元算下來(lái)看似占比不高，但也并不是個(gè)小數(shù)目，而且馬來(lái)西亞是亞太地區(qū)僅次于臺(tái)灣、日本和韓國(guó)的第四大進(jìn)口地。所以，對(duì)SilTerra走向的分析，可以具體而微地反映馬來(lái)西亞或者整個(gè)東南亞的半導(dǎo)體發(fā)展態(tài)勢(shì)。

SilTerra特殊的身份

SilTerra作為馬來(lái)西亞半島為數(shù)不多的半導(dǎo)體晶圓廠，成立于1995年11月，1999年之前，該公司名稱(chēng)叫晶圓科技（Wafer Technology.Sdn. Bhd），生產(chǎn)線(xiàn)設(shè)在馬來(lái)西亞本土的Kulim，銷(xiāo)售部則分散在美國(guó)加州和臺(tái)灣新竹。

SilTerra從一開(kāi)始建廠就立志要走一條取法乎上的路子，立足于芯片前端的設(shè)計(jì)與制造。根據(jù)2019年官方提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)產(chǎn)能為月產(chǎn)46000片8英寸晶圓，重要客戶(hù)包括Google Nexus 4、LG Optimus G和Amazon Kindle的觸控芯片，該公司由Khazanah Nasional控股，本質(zhì)上是一家國(guó)有企業(yè)，Khazanah Nasional由號(hào)稱(chēng)馬來(lái)西亞“現(xiàn)代化之父”的馬哈蒂爾一手創(chuàng)建，它是馬來(lái)西亞國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金，也是馬來(lái)西亞政府的戰(zhàn)略投資控股公司，馬來(lái)西亞財(cái)政部對(duì)其持有100%股權(quán)，所以說(shuō)SilTerra背后有整個(gè)國(guó)家信用背書(shū)和政府財(cái)政賦能。

不過(guò)，自2016年以來(lái)就不斷傳出Khazanah Nasional準(zhǔn)備拋售Silterra的消息，出于民族企業(yè)保護(hù)原則，馬來(lái)西亞財(cái)政部首選國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)接手，但遲遲找不到下家，考慮到Silterra連年虧損的業(yè)績(jī)，買(mǎi)主估計(jì)需要1.5億美元的接盤(pán)價(jià)。從納吉布時(shí)代開(kāi)始，Silterra的未來(lái)越來(lái)越明晰，就是從國(guó)有化逐漸變得外資化，再加上一年多以來(lái)8英寸晶圓產(chǎn)能緊缺的形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)重，SilTerra的出售也進(jìn)一步提上日程，不過(guò)由于該企業(yè)由馬來(lái)財(cái)政部控股的特殊背景，富士康能否得愿以?xún)斢肧ilTerra作為敲門(mén)磚，成為鴻海半導(dǎo)體制造領(lǐng)域的前哨站尚是未知數(shù)。

和富士康競(jìng)買(mǎi)關(guān)系的還有覬覦已久的德國(guó)X-FAB，另外，馬來(lái)西亞國(guó)內(nèi)公司DneX出價(jià)1.29億美元，并且出臺(tái)了較為詳盡的國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體規(guī)劃，也拓寬了馬來(lái)西亞財(cái)政部的選擇面。

從后端到前端，馬來(lái)西亞半導(dǎo)體的轉(zhuǎn)型之難

四年以來(lái)，SilTerra營(yíng)收狀況乏善可陳，在8英寸晶圓價(jià)格上漲之前該企業(yè)一度苦撐危局，但馬來(lái)西亞政府一直猶豫不決難以出手的深層次原因，依然是該國(guó)自主性的晶圓廠規(guī)模數(shù)字極為有限。

查詢(xún)目前馬來(lái)西亞國(guó)內(nèi)主要的晶圓生產(chǎn)線(xiàn)，總結(jié)如下：

1 位于Seremban的安森美半導(dǎo)體（ON Semiconductor）150毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)品主要為分立器件（原摩托羅拉廠房改造）；

2 位于Kulim高科技園區(qū)的歐司朗光電半導(dǎo)體（OSRAM）150毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)，2017年開(kāi)工，產(chǎn)品主要為LED；

3 位于Penang的歐司朗光電半導(dǎo)體（OSRAM）100毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)品主要為L(zhǎng)ED；

4 位于Kuching的X-Fab 200毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)，值得注意的是，X-fab就是SilTerra的潛在買(mǎi)家；

5 位于Kulim的英飛凌的兩條200毫米和300毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)；

6 位于Kulim的SilTerra 200毫米晶圓生產(chǎn)線(xiàn)；

7 位于吉隆坡的MIMOS Semiconductor的晶圓代工廠。

如果排除尚在規(guī)劃中的OSRAM 300毫米生產(chǎn)線(xiàn)之外，馬來(lái)西亞的芯片制造生產(chǎn)線(xiàn)一共有8條，絕大部分屬于FDI外資引進(jìn)，SilTerra則是其中的獨(dú)苗。

由此可見(jiàn)，假如SilTerra被外資收購(gòu)，那么幾乎唯一一套自主可控的國(guó)產(chǎn)芯片制造生產(chǎn)將歸零，這就如同幾個(gè)月前Arm被英偉達(dá)收購(gòu)時(shí)一般，當(dāng)時(shí)英國(guó)半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士哀聲一片，Arm的聯(lián)合創(chuàng)始人Hauser甚至把這件事上升到了國(guó)家利益和主權(quán)被侵蝕的高度。

前幾日，SilTerra前任首席執(zhí)行官，而且是馬來(lái)西亞半導(dǎo)體制造協(xié)會(huì)創(chuàng)始主席Mohamed Zin的一篇“馬來(lái)西亞電子工業(yè)的分水嶺”引發(fā)了該國(guó)業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。

在文章中，他首先提到了彭博創(chuàng)新指數(shù)（Bloomberg Innovation Index），這個(gè)創(chuàng)新指數(shù)主要有七個(gè)層面來(lái)衡量：研發(fā)強(qiáng)度，制造增加值，專(zhuān)利活動(dòng)，生產(chǎn)率，高科技密度，研究集中度和三級(jí)效率，馬來(lái)西亞在60個(gè)國(guó)家中排名27位，但在生產(chǎn)率方面卻僅排到46位。

Mohamed Zin還提供了一些其他數(shù)據(jù)作為參照，比如從進(jìn)出口大勢(shì)等宏觀角度來(lái)看，在全球各國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)中，馬來(lái)西亞算得上一種“奇異”般的存在，即如果將出口和進(jìn)口之間的差額表示為出口的百分比，“本地增值”實(shí)際上一直停滯在25%到35%之間，雖然電子產(chǎn)品的出口總額一直在逐年急劇攀升，但“本地增值”十幾年來(lái)卻一直徘徊在這個(gè)數(shù)字之間，未有突破性進(jìn)展的跡象。

答案就在該國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)結(jié)構(gòu)中。芯片前端領(lǐng)域包括了設(shè)計(jì)、研發(fā)和晶圓制造，集中表現(xiàn)在氮化鎵或者碳化硅等為材料的“裸片”上，經(jīng)過(guò)測(cè)試并進(jìn)入下一生產(chǎn)階段，即后端：晶圓切割之后封裝，然后將不同的芯片組裝到電路板上。雖然半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總體上屬于資本密集型，但后端工藝相對(duì)來(lái)講對(duì)基礎(chǔ)科學(xué)和技術(shù)的理解要求相對(duì)較低，總之，晶圓廠涉及到的啟動(dòng)成本以及維持成本所需的人力資源和生態(tài)系統(tǒng)讓許多國(guó)家的政府激勵(lì)計(jì)劃半途夭折。

馬來(lái)西亞在1965年《MIDA法案》出臺(tái)之后的幾十年內(nèi)，總體走的是一條邊緣向中心靠攏的路線(xiàn)，即從后端的芯片封裝作為突破口，并且做出了一定程度的成績(jī)，在全球復(fù)雜且寬廣的產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)了一席之地。美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)SIA在勾勒全球IC版圖中，馬來(lái)半島也是一塊值得占據(jù)一章節(jié)。

從上世紀(jì)90年代末開(kāi)始，馬來(lái)西亞政府受到新加坡和臺(tái)灣的刺激，意識(shí)到了后端這個(gè)相對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)無(wú)法產(chǎn)生高附加值，于是在21世紀(jì)初進(jìn)入到了極具挑戰(zhàn)性的半導(dǎo)體制造和設(shè)計(jì)領(lǐng)域，但20多年過(guò)去之后，重點(diǎn)扶植的SilTerra一直無(wú)法達(dá)到穩(wěn)定的批量生產(chǎn)，資不抵債，于是從2016年以來(lái)，SilTerra成為撤資（divestment）的代名詞。作為業(yè)界行家，Mohamed Zin針砭時(shí)弊，指出馬來(lái)西亞的半導(dǎo)體制造和測(cè)試未能形成一套有序的“生態(tài)”，即如何把設(shè)計(jì)和制造落地存活并且吸引到穩(wěn)定的客戶(hù)。

從最基礎(chǔ)的軟件開(kāi)發(fā)再到將IC物理化，需要整套的設(shè)計(jì)套件（process design kits）作為半導(dǎo)體工程師的激勵(lì)基準(zhǔn)，但馬來(lái)西亞很顯然缺少這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，所以自2001年以來(lái)，該國(guó)逐漸被臺(tái)灣和中國(guó)大陸遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)。

從中國(guó)和馬來(lái)西亞的雙邊貿(mào)易額中也可以看出這一點(diǎn)，拋開(kāi)順逆差，單純從進(jìn)出口貨物清單上看，機(jī)電產(chǎn)品都是馬來(lái)西亞進(jìn)出口中國(guó)的大頭：

2019年進(jìn)出中國(guó)的機(jī)電產(chǎn)品為206億美元，而出口中國(guó)的機(jī)電產(chǎn)品為135億美元，這一項(xiàng)目的進(jìn)出口的百分比都超過(guò)了40%。從中我們可以清楚地看到，從進(jìn)口角度看，中國(guó)是馬來(lái)西亞的終端，而從出口角度，馬來(lái)西亞則是中國(guó)的一個(gè)中轉(zhuǎn)站，這是以半導(dǎo)體后端封裝加工型國(guó)家的典型特點(diǎn)。

結(jié)論

按照美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)SIA2019年發(fā)布的的數(shù)據(jù)，東南亞各國(guó)的封裝測(cè)試（OSAT）全球市占率超過(guò)四分之一，但在馬來(lái)西亞就可以占到全球的一成以上。2017年以來(lái)，蘇州固锝、通富微電以及華天科技紛紛收購(gòu)馬來(lái)西亞本地的封測(cè)企業(yè)，擴(kuò)大了自身的業(yè)務(wù)版圖，馬來(lái)半島的OAST也成為我國(guó)半導(dǎo)體后端產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。

然而，國(guó)家財(cái)政部重點(diǎn)扶持的SilTerra業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，面臨被拋售的命運(yùn)，但有“國(guó)貨民族之光”的光環(huán)加持，讓馬來(lái)西亞政府遲遲無(wú)法下定決心將其外嫁，背后折射出的卻是該國(guó)半導(dǎo)體制造的短板。政府公告在2017年涉及到半導(dǎo)體的領(lǐng)域曾用“擠壓”（squeeze）來(lái)形容臺(tái)灣、新加坡的芯片產(chǎn)業(yè)對(duì)馬來(lái)西亞的壓力，不可謂不切題。走出封測(cè)舒適區(qū)的勇氣固然令人欽佩，但SilTerra之殤也能反映出產(chǎn)業(yè)布局、生態(tài)鏈和地緣政治的緊密關(guān)系。也就是說(shuō)，在短期內(nèi)，馬來(lái)西亞作為半導(dǎo)體勞動(dòng)密集型集散地的面貌不太可能會(huì)得到根本改變。
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