AMD官宣收購(gòu)賽靈思，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)將受到何種影響？

10月27日晚間，芯片公司AMD在官網(wǎng)宣布已達(dá)成最終協(xié)議，同意以350億美元的全股票交易收購(gòu)賽靈思（Xilinx），合并后將標(biāo)志著AMD成為業(yè)界高性能計(jì)算領(lǐng)導(dǎo)者和全球最大、最重要技術(shù)公司。

10月27日晚間，芯片公司AMD在官網(wǎng)宣布已達(dá)成最終協(xié)議，同意以350億美元（約合2350億元）的全股票交易收購(gòu)賽靈思（Xilinx），合并后將標(biāo)志著AMD成為業(yè)界高性能計(jì)算領(lǐng)導(dǎo)者和全球最大、最重要技術(shù)公司。

交易將以AMD全股票的方式完成。具體方案是，賽靈思股東每持有一股普通股，可換取1．7股AMD股份，相當(dāng)于賽靈思估值每股143美元，，較周一收市價(jià)114．55美元溢價(jià)約24．8％。AMD股東將擁有合并后公司74％左右股權(quán)，賽靈思股東擁有其余26％。消息公布后，賽靈思盤前漲11．31％，最新市值281億美元。

AMD預(yù)計(jì)該交易將在2021年底完成，合并后的公司將擁有13000名工程師，每年研發(fā)投入超過27億美元，交易約耗時(shí)1年，預(yù)計(jì)將在2021年底完成。但該交易仍需獲得中國(guó)、美國(guó)等主要市場(chǎng)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

交易完成后，AMD CEO蘇姿豐繼續(xù)擔(dān)當(dāng)合并公司的CEO，賽靈思總裁兼CEO Victor Peng換崗成AMD總裁，繼續(xù)負(fù)責(zé)賽靈思的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略增長(zhǎng)計(jì)劃。此外，至少有兩名賽靈思董事會(huì)成員將加入AMD董事會(huì)。

值得注意的是，作為全球第二大的CPU廠商AMD，如果成功收購(gòu)全球最大的FPAG廠商賽靈思，那么這筆交易將成為今年迄今最大的三筆半導(dǎo)體行業(yè)交易之一。

另外，隨著中美關(guān)系目前持續(xù)緊張，美國(guó)政府已經(jīng)將芯片及相關(guān)技術(shù)“武器化”，而今年頻發(fā)的美國(guó)大型半導(dǎo)體企業(yè)并購(gòu)案無(wú)疑將對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)產(chǎn)生影響，未來(lái)“芯”路或許會(huì)有更多不確定性。

AMD增長(zhǎng)強(qiáng)勁，欲與Intel開辟新戰(zhàn)線

其實(shí)，不僅僅是收購(gòu)，昨日AMD還發(fā)布了2020Q3財(cái)報(bào)，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

本季度，AMD營(yíng)業(yè)額28億美元，同比增長(zhǎng)56％，環(huán)比增長(zhǎng)45％；經(jīng)營(yíng)收入4．49億美元，同比增長(zhǎng)了141％，環(huán)比增長(zhǎng)160％；凈收入3．9億美元，同比暴增225％，環(huán)比增長(zhǎng)了148％；毛利率44％，同比增長(zhǎng)1％，可見AMD增長(zhǎng)勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。另外，AMD已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)超過25％，客戶增長(zhǎng)勢(shì)頭相當(dāng)明顯。

與AMD不同，Xilinx（賽靈思）作為FPGA領(lǐng)域的絕對(duì)王者，其在現(xiàn)金流及利潤(rùn)方面甚至較AMD還占有一定優(yōu)勢(shì)。然而，此次收購(gòu)卻以全股票交易，表明Xilinx（賽靈思）也看好新公司未來(lái)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

那么，未來(lái)在哪里？數(shù)據(jù)中心！

作為“千年老二”，AMD第三季度在PC、游戲領(lǐng)域表現(xiàn)出色，已經(jīng)和Intel這一霸主展開激烈較量，如今收購(gòu)Xilinx（賽靈思），也將對(duì)Intel這一目前的數(shù)據(jù)中心／服務(wù)器市場(chǎng)老大發(fā)起挑戰(zhàn)。

過去幾年，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)公司開始采用FPGA作為云數(shù)據(jù)中心的硬件加速單元，比如微軟的Catapult項(xiàng)目以及阿里云基于神龍架構(gòu)的彈性裸金屬服務(wù)器等，可以看到，F(xiàn)PGA在云數(shù)據(jù)中心的核心價(jià)值正在逐漸顯現(xiàn)。

因此，對(duì)于坐擁X86 CPU和GPU兩大技術(shù)的AMD而言，F(xiàn)PGA或成解鎖更廣闊數(shù)據(jù)中心的鑰匙，Xilinx（賽靈思）也就成為市場(chǎng)上的幾乎唯一選擇。

據(jù)知乎用戶＠Jakcwin介紹，其實(shí)Xilinx目前的營(yíng)收看數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)占比12％左右，比重不是特別大，但是Xilinx的SmartNIC，F(xiàn)PGA高性能計(jì)算以及新的自適應(yīng)計(jì)算ACAP是AMD亟需的，可以助力AMD的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的發(fā)展。在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上的技術(shù)融合也決定了這次收購(gòu)的成敗。

另外，無(wú)論是將FPGA和服務(wù)器芯片EPYC封裝在一起并解決散熱問題再加上良好的軟件工具鏈的硬件，還是將ACAP＋CPU能夠結(jié)合，甚至把Xilinx的Vitis和ROCm進(jìn)行結(jié)合，都成為AMD業(yè)務(wù)多元化的可能選項(xiàng)。

但是，從FPGA行業(yè)的角度，此次收購(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。一直以來(lái)，F(xiàn)PGA市場(chǎng)都是一個(gè)小而美的市場(chǎng)，此次收購(gòu)或加速FPGA的邊緣化，從而淪為CPU的附屬品。

巨頭頻頻被購(gòu)，F(xiàn)PGA江河日下？

FPGA，即現(xiàn)場(chǎng)可編程邏輯門陣列，一種擅長(zhǎng)流式處理的半定制計(jì)算架構(gòu)，比CPU、GPU能效更高、延遲更低。

與傳統(tǒng)模式的芯片設(shè)計(jì)進(jìn)行對(duì)比，F(xiàn)PGA 芯片并非單純局限于研究以及設(shè)計(jì)芯片，而是針對(duì)較多領(lǐng)域產(chǎn)品都能借助特定芯片模型予以優(yōu)化設(shè)計(jì)。從芯片器件的角度講，F(xiàn)PGA 本身構(gòu)成 了半定制電路中的典型集成電路，其中含有數(shù)字管理模塊、內(nèi)嵌式單元、輸出單元以及輸入單元等。在此基礎(chǔ)上，關(guān)于FPGA芯片有必要全面著眼于綜合性的芯片優(yōu)化設(shè)計(jì)，通過改進(jìn)當(dāng)前的芯片設(shè)計(jì)來(lái)增設(shè)全新的芯片功能，據(jù)此實(shí)現(xiàn)了芯片整體構(gòu)造的簡(jiǎn)化與性能提升。

從市場(chǎng)規(guī)模上看，根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）公布的數(shù)據(jù)，2019年全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為4121億美元。在這其中，根據(jù)MRFR統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全球FPGA的市場(chǎng)規(guī)模緩步增長(zhǎng)至63．35億美元。按照10％左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率計(jì)算，2019年，全球FPGA市場(chǎng)規(guī)模在70億美元左右。由此可見，F(xiàn)PGA市場(chǎng)僅能占到整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)不到2％的份額。

然而，盡管FPGA市場(chǎng)并不算大，但是門檻之高在芯片行業(yè)里無(wú)出其右。全球有60多家公司先后斥資數(shù)十億美元，前赴后繼地嘗試登頂FPGA高地，其中不乏英特爾、IBM、德州儀器、摩托羅拉、飛利浦、東芝、三星這樣的行業(yè)巨鱷，但是最終登頂成功的只有位于美國(guó)硅谷的四家公司：Xilinx（賽靈思）、Altera（阿爾特拉）、Lattice（萊迪思）、Microsemi（美高森美）。其中，Xilinx與Altera這兩家公司共占有近90％的市場(chǎng)份額，Xilinx也始終保持著全球FPGA的霸主地位。

盡管FPGA行業(yè)幾乎被四巨頭壟斷，看似坐擁無(wú)限前景，但四巨頭卻又相繼被收購(gòu)。

Altera（阿爾特拉）：2015年12月，全球第二大FPGA制造商Altera被芯片巨頭英特爾以167億美元完成收購(gòu)，這也是英特爾歷史上最大的一起收購(gòu)。

Lattice（萊迪思）：2016年4月紫光宣布在公開市場(chǎng)收購(gòu)Lattice 6．07％股權(quán)，致使Lattice的股票股價(jià)大漲18％；2016年11月3日，Lattice宣布接受中資背景Canyon Bridge以13億美元收購(gòu)，但后因美政府阻撓，Canyon Bridge反被告上法庭。

Microsemi（美高森美）：2017年3月21日，美高森美宣布關(guān)閉位于上海的制造工廠。預(yù)期，上海美高森美半導(dǎo)體有限公司正式關(guān)閉時(shí)間為2017年10月底。

再加上今日的Xilinx（賽靈思），四巨頭幾乎都有過收購(gòu)經(jīng)歷。雖Lattice（萊迪思）最終收購(gòu)不成，但四大巨頭盡失其三，也不得不懷疑FPGA行業(yè)的未來(lái)。當(dāng)然，經(jīng)過這次收購(gòu)之后，F(xiàn)PGA也已經(jīng)不可能完成它曾經(jīng)最大野心：將整個(gè)嵌入式系統(tǒng)可編程化。

然而，一定意義上，被收購(gòu)也意味著有價(jià)值。在5G以及AI的雙輪驅(qū)動(dòng)下，新的應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)芯片的計(jì)算力提出了更高要求，F(xiàn)PGA則通過同時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)并行和任務(wù)并行計(jì)算來(lái)適應(yīng)這種變化，因而受到市場(chǎng)關(guān)注。而對(duì)于半導(dǎo)體領(lǐng)域中的巨頭企業(yè)而言，通過收購(gòu)FPGA企業(yè)也可以快速?gòu)浹a(bǔ)其深耕市場(chǎng)的短板。

但不可否認(rèn)的是，即使巨頭FPGA廠商被收購(gòu)，但他們對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的影響力依舊還在。例如，被英特爾收購(gòu)的Altera仍舊穩(wěn)居行業(yè)第二。而在收購(gòu)了Altera之后，英特爾成立了新的業(yè)務(wù)部門——可編程解決方案事業(yè)部。除了加強(qiáng)現(xiàn)有的 FPGA 業(yè)務(wù)，可編程解決方案事業(yè)部還將與英特爾數(shù)據(jù)中心事業(yè)部和物聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部密切合作，推出下一代高度自定義集成產(chǎn)品和解決方案，一定意義上也促進(jìn)了FPGA的發(fā)展。

而從相關(guān)數(shù)據(jù)看來(lái)，整體的FPGA市場(chǎng)的規(guī)模也還是會(huì)逐年擴(kuò)張，市場(chǎng)的增長(zhǎng)也將保持10％左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率，近幾年來(lái)隨著5G，AI等行業(yè)的發(fā)展，未來(lái)的增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)甚至?xí)^10％。

對(duì)中國(guó)會(huì)有什么影響？

AMD收購(gòu)賽靈思之后，美國(guó)芯片領(lǐng)域?qū)?huì)產(chǎn)生3大巨頭，分別是：Intel＋Altera，NVIDIA＋ARM，AMD＋Xilinx。如果所有并購(gòu)都能達(dá)成，那么半導(dǎo)體行業(yè)的資源將會(huì)進(jìn)一步集中，半導(dǎo)體市場(chǎng)有可能進(jìn)入三巨頭壟斷的局面。這多少都會(huì)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)形成壓力。

但是，中國(guó)一直是最大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)之一，預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)芯片消費(fèi)量將達(dá)到全球的40％。而根據(jù)政策要求，到2025年國(guó)內(nèi)芯片自給率要達(dá)到70％，從這個(gè)角度看，盡管國(guó)際巨頭不斷推動(dòng)行業(yè)并購(gòu)，但是國(guó)內(nèi)芯片廠家還是有足夠的生存空間的。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的FPGA企業(yè)而言，承擔(dān)國(guó)產(chǎn)化需求、滿足差異化場(chǎng)景需求也將是未來(lái)的主要市場(chǎng)方向。

目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有包括紫光同創(chuàng)、高云半導(dǎo)體、安路科技、京微齊力、復(fù)旦微電子和智多晶、AGM等一大波相對(duì)年輕的企業(yè)，能夠覆蓋的主要是一些中低端的市場(chǎng)。

但隨著FPGA巨頭相繼被整合，其發(fā)展方向不可避免的將向FPGA＋CPU結(jié)合的高端方向靠攏，這也就給了關(guān)注中低端市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)FPGA企業(yè)機(jī)會(huì)。

寫在最后

其實(shí)，Xilinx現(xiàn)任CEO Victor Pengde和AMD也著實(shí)頗有淵源和戲劇性。

在Victor Pengde任職ATI時(shí)，ATI就曾被AMD收購(gòu)，然后Pengde在AMD做到圖形產(chǎn)品組（GPG）硅工程應(yīng)用的公司副總裁，負(fù)責(zé)AMD 圖形、主機(jī)游戲、CPU芯片組和消費(fèi)者業(yè)務(wù)；2008年之后，Victor Pengde開始任職于Xilinx，并一直做到CEO，然后Xilinx又被AMD收購(gòu)。

無(wú)論如何，AMD與賽靈思的融合可謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，必然也將在國(guó)際半導(dǎo)體領(lǐng)域掀起風(fēng)浪。
責(zé)任編輯：PSY