中芯國(guó)際受美國(guó)出口限制,加速了國(guó)產(chǎn)芯片化

一條確認(rèn)受到美國(guó)出口限制的公告，讓中芯國(guó)際（688981.SH）陷入漩渦中。

“向中芯國(guó)際出口的部分美國(guó)設(shè)備、配件及原物料，會(huì)受到美國(guó)出口管制規(guī)定的進(jìn)一步限制，須事前申請(qǐng)出口許可證后，才能向中芯國(guó)際繼續(xù)供貨?！?0月10日，深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。

作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的專(zhuān)業(yè)晶圓代工企業(yè)，中芯國(guó)際確定被美國(guó)出口限制，這可能短期內(nèi)會(huì)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一些沖擊。

10月11日，上海交通大學(xué)行業(yè)研究院半導(dǎo)體行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人王金桃告訴時(shí)代周報(bào)記者：“這對(duì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)有影響。一方面，對(duì)美國(guó)的半導(dǎo)體上下游公司也會(huì)產(chǎn)生沖擊；另一方面，可能會(huì)出現(xiàn)一些轉(zhuǎn)單的現(xiàn)象，這會(huì)加劇其他的代工廠產(chǎn)能更為緊張，導(dǎo)致漲價(jià)和交貨期延后，對(duì)整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇和發(fā)展不利?！?/p>

10月9日，中芯國(guó)際相關(guān)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，目前公司仍未收到關(guān)于“制裁”的官方的文件告知，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也都十分正常，相關(guān)影響正在評(píng)估之中。

事實(shí)上，中芯國(guó)際雖連續(xù)遭到利空打壓，但也有觀點(diǎn)認(rèn)為這加速了芯片產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程。

近日，東吳證券研報(bào)認(rèn)為，雖短期來(lái)看，中芯國(guó)際正常生產(chǎn)壓力增大，可能縮減全年資本支出，后續(xù)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的入場(chǎng)也會(huì)受影響。但長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)技術(shù)出口管制加強(qiáng)，將進(jìn)一步加強(qiáng)整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全面國(guó)產(chǎn)化決心，本土代工廠設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有望加速提升。

10月12日，A股半導(dǎo)體板塊集體走強(qiáng)，截至收盤(pán)，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)上漲4.47%。中芯國(guó)際（00981.HK）港股報(bào)20.60港元/股，大漲11.47%。其A股則報(bào)收57.41元/股，大漲12.70%。

“在資本的推動(dòng)下，以及機(jī)會(huì)窗口拉大了國(guó)產(chǎn)芯片的需求，所以對(duì)他們來(lái)講反而是利好。”10月12日，芯片元器件交易平臺(tái)“芯片超人”創(chuàng)始人兼CEO姜蕾對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，目前很多相關(guān)廠家為了供應(yīng)鏈安全的考慮，會(huì)找一些國(guó)內(nèi)的芯片替代，隨著國(guó)內(nèi)芯片排隊(duì)上市，用資金吸引了不少?lài)?guó)際型人才。

原材料供應(yīng)將受影響

10月9日，中芯國(guó)際發(fā)布關(guān)于美國(guó)出口限制的進(jìn)一步說(shuō)明公告。

中芯國(guó)際表示，經(jīng)過(guò)多日與供貨商進(jìn)行詢(xún)問(wèn)和討論后，公司知悉美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局已根據(jù)美國(guó)出口管制相關(guān)條例向部分供貨商發(fā)出信函，對(duì)于向中芯國(guó)際出口的部分美國(guó)設(shè)備、配件及原物料會(huì)受到美國(guó)出口管制規(guī)定的進(jìn)一步限制，須事前申請(qǐng)出口許可證后，才能向中芯國(guó)際繼續(xù)供貨。

“針對(duì)出口限制，公司和美國(guó)工業(yè)與安全局已經(jīng)展開(kāi)了初步交流，將繼續(xù)積極與美國(guó)相關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行溝通?！敝行緡?guó)際表示。

9月27日，中芯國(guó)際在港交所通過(guò)公告形式表明，中芯國(guó)際只為民用和商用的終端用戶(hù)提供產(chǎn)品及服務(wù)。

事實(shí)上，即便中芯國(guó)際最終被實(shí)施“出口限制”，但這與被列入“實(shí)體清單”仍有區(qū)別，中芯國(guó)際的美國(guó)供應(yīng)商在給中芯國(guó)際供貨時(shí)仍有通過(guò)申請(qǐng)?jiān)S可證的可能。

“實(shí)際上，美國(guó)對(duì)外的出口限制一直都存在。中芯國(guó)際在以前進(jìn)口美國(guó)設(shè)備廠商的設(shè)備和原材料本身就需要向美國(guó)商務(wù)部、國(guó)防部、能源部等四個(gè)單位申請(qǐng)?jiān)S可。因?yàn)橹行緡?guó)際信譽(yù)很好，所以也比較順利。”王金桃解釋道。

不過(guò)，隨著此次美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際出口限制決定的升級(jí)，中芯國(guó)際申請(qǐng)?jiān)S可的產(chǎn)品范圍或許會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，申請(qǐng)?jiān)S可的難度和周期可能會(huì)加長(zhǎng)。

中芯國(guó)際表示，正在評(píng)估該出口限制對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。基于部分自美國(guó)出口的設(shè)備、配件及原材料供貨期會(huì)延長(zhǎng)或有不準(zhǔn)確性，對(duì)于公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)產(chǎn)生重要不利影響。

美國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)受沖擊

中芯國(guó)際是晶圓代工廠，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，其需要上游設(shè)備和原材料支持，否則無(wú)法生產(chǎn)。

“像國(guó)內(nèi)的中芯國(guó)際、華宏半導(dǎo)體、華潤(rùn)微電子，做比較先進(jìn)的芯片，大部分設(shè)備都是美國(guó)或者日本的機(jī)臺(tái)，比如美國(guó)的Lam Research等?！?0月10日，曾在國(guó)內(nèi)大型晶圓廠，如今在知名半導(dǎo)體材料公司工作的林奇（化名）對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，如果美國(guó)對(duì)設(shè)備和原材料出口限制一旦加劇，中芯國(guó)際自身設(shè)備供應(yīng)可能會(huì)受影響。

9月8日，國(guó)融證券發(fā)布研報(bào)表示，一旦美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際采取進(jìn)一步嚴(yán)厲措施，最極端的情況就是上游供應(yīng)商、下游產(chǎn)業(yè)鏈完全被美方管制，需要得到許可才能正常供貨，其先進(jìn)設(shè)備、材料等的采購(gòu)可能面臨很大壓力。

不過(guò)，相關(guān)的限制同樣會(huì)使得美國(guó)芯片行業(yè)難以獨(dú)善其身。

中芯國(guó)際上游包括半導(dǎo)體設(shè)備、材料供應(yīng)商，中游包括晶圓代工、半導(dǎo)體制造廠商，下游包括IC封測(cè)及各類(lèi)IC設(shè)計(jì)公司。

多位業(yè)內(nèi)人士與專(zhuān)家向時(shí)代周報(bào)記者表示，如果美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際采取更為嚴(yán)格的出口管控措施，短期內(nèi)不僅對(duì)中芯國(guó)際本身，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游都會(huì)造成沖擊。

9月19日，據(jù)國(guó)內(nèi)媒體消息，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)向美國(guó)政府發(fā)出警告，強(qiáng)調(diào)中芯國(guó)際對(duì)美國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，提醒若“失去”中芯國(guó)際，將導(dǎo)致美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)每年蒙受50億美元的損失。

王金桃表示，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)占很大份額，包括進(jìn)口設(shè)備和原材料，每年花費(fèi)金額非常大，如果美國(guó)半導(dǎo)體公司丟掉了中國(guó)這么大的市場(chǎng)，也較為不利。

王金桃直言，短期來(lái)看，美國(guó)這一系列限制的做法擾亂了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

國(guó)產(chǎn)替代加速進(jìn)行

對(duì)于中芯國(guó)際而言，其主要原材料及設(shè)備供應(yīng)商多數(shù)為境外的公司，分別來(lái)自于日本、韓國(guó)、荷蘭、美國(guó)等國(guó)家。

林奇直言，晶圓廠生產(chǎn)線上的設(shè)備想要順利運(yùn)轉(zhuǎn)，目前離不來(lái)設(shè)備廠商的支持。

“已經(jīng)買(mǎi)了的設(shè)備，大部分是兩年的售后服務(wù)，國(guó)外廠商兩年之內(nèi)提供免費(fèi)服務(wù)，兩年之后，再做調(diào)試就需要支付費(fèi)用。如果設(shè)備在硬件方面出現(xiàn)問(wèn)題，有些國(guó)產(chǎn)化的硬件可以做替換。”林奇坦言，目前的難度在于軟件方面。

“設(shè)備廠商軟件部分的核心編程資料是保密的。如果出現(xiàn)軟件卡頓，需要設(shè)備廠商工程師優(yōu)化程序和軟件參數(shù)等方面，這方面的技術(shù)我們還未掌握。”林奇表示，國(guó)內(nèi)廠商生產(chǎn)的設(shè)備和國(guó)外的差距主要體現(xiàn)在軟件。

此外，據(jù)媒體消息，中芯國(guó)際正在進(jìn)行相關(guān)儲(chǔ)備，向美、歐、日本上游供應(yīng)商采購(gòu)的規(guī)模，已超越2020年全年需求，采購(gòu)項(xiàng)目包含蝕刻、微影與晶圓清洗機(jī)等制程設(shè)備、測(cè)試機(jī)臺(tái)，而用于維持設(shè)備運(yùn)作的相關(guān)耗材采購(gòu)量，也都超過(guò)一年所需。

據(jù)林奇透露，近期中芯國(guó)際也在向一些廠家要求提供光刻膠去除劑等原材料。

事實(shí)上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化替代正加速進(jìn)行。

“除了設(shè)備上的光刻機(jī)和個(gè)別原材料的情況，其他設(shè)備和原材料國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)展都還不錯(cuò)，要滿(mǎn)足中芯國(guó)際的N+1制程還是有希望的?！蓖踅鹛冶硎?。

相關(guān)研報(bào)提到，中芯國(guó)際目前的產(chǎn)業(yè)鏈涉及一些A股上市公司，比如，北方華創(chuàng)（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）研發(fā)生產(chǎn)刻蝕機(jī)；上游半導(dǎo)體材料中的拋光材料有安集科技（688019.SH）和鼎龍股份（300054.SZ）；下游封測(cè)由長(zhǎng)電科技（600584.SH）、通富微電（002156.SZ）等公司設(shè)計(jì)。

“美國(guó)的限制短期內(nèi)會(huì)對(duì)中芯國(guó)際和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，但中長(zhǎng)期來(lái)看，不會(huì)改變國(guó)內(nèi)芯片發(fā)展的趨勢(shì)?！绷制姹硎?。

中航證券此前發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，擺脫對(duì)國(guó)外產(chǎn)品的依賴(lài)符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型的發(fā)展需求，相關(guān)的限制反向促進(jìn)我國(guó)國(guó)產(chǎn)替代的不斷發(fā)展。
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