豪擲290億！傳感器大廠艾邁斯欲吞下歐司朗100%股份

歐司朗并購交易出現(xiàn)新變數(shù)，即將升級為一場硝煙彌漫的競購戰(zhàn)。

近日，奧地利艾邁斯（AMS）半導(dǎo)體公司向歐司朗提出，以每股38.5歐元（約合人民幣301元）的價格收購歐司朗100%的股份，全部現(xiàn)金支付，共計約37億歐元（約合人民幣290億元）。AMS就此重新加入對于歐司朗的爭奪戰(zhàn)。

AMS將報價提升10%

作為一家有著100多年歷史的德國知名照明公司，一個月前，歐司朗董事會和監(jiān)事會表示經(jīng)過考慮，支持貝恩資本和凱雷集團(tuán)聯(lián)手針對該公司提出的公開收購要約。這兩家私募股權(quán)公司開出了每股35歐元的價碼，估值總計約34億歐元。歐司朗管理層對此較為滿意，建議股東接受這份報價，雙方原本預(yù)定在9月進(jìn)行交割。

不過，就在8月初，歐司朗的最大股東安聯(lián)投資以貝恩資本和凱雷集團(tuán)的報價過低為由予以拒絕。與之相比，AMS開出的價碼是每股38.5歐元，報價提高10%。AMS對歐司朗公司價值的估值約為43億歐元。

AMS總部位于奧地利，是一家高性能傳感器解決方案供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括面向移動、消費(fèi)電子、通訊、工業(yè)、醫(yī)療和汽車市場的傳感器解決方案、傳感器IC、接口及相關(guān)軟件。AMS首席執(zhí)行官Alexander Everke表示，歐司朗“過去提出了合理的擔(dān)憂，我們昨天向他們提供的報價，已經(jīng)解決了他們所有的擔(dān)憂?！彼€說：“我們關(guān)注歐司朗很長時間了?！?/p>

Everke稱，AMS正在與包括安聯(lián)在內(nèi)的投資者保持定期聯(lián)系。彭博社編纂的數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)投資是這兩家公司的股東，分別持有AMS約0.38%和歐司朗9.3%的股份。對此，摩根士丹利分析師Lucie Carrier指出：“此次競購將考驗私募股權(quán)財團(tuán)對歐司朗資產(chǎn)的熱情程度，因AMS目前已獲得融資，將每股出價提高10%?！?/p>

歐司朗季虧3500萬歐元

2013年，歐司朗從西門子剝離，并獨立上市。近年來，歐司朗一直試圖從傳統(tǒng)照明企業(yè)向高科技光電公司轉(zhuǎn)型，重點專注于光電半導(dǎo)體業(yè)務(wù)、汽車業(yè)務(wù)及數(shù)字應(yīng)用業(yè)務(wù)等。不過，轉(zhuǎn)型所帶來的陣痛難以避免，歐司朗多次發(fā)布盈利預(yù)警。

今年4~6月，歐司朗的營業(yè)收入為8.5億歐元，同比下降9.2%；凈虧損3500萬歐元，而去年同期為盈利4200萬歐元。虧損主要是受汽車產(chǎn)業(yè)的影響，該公司一半的收入來自汽車領(lǐng)域。歐司朗首席執(zhí)行官奧拉夫·貝林也承認(rèn)，短期內(nèi)看不到市場復(fù)蘇的明顯跡象。

因業(yè)績低迷，歐司朗目前的市值較去年1月的高位下跌了約六成。該公司預(yù)計，2019財年營收將至少下滑11%，不少投資者對奧拉夫·貝林和管理層扭虧為盈的能力失去信心。歐司朗的艱難處境給AMS等公司提供了收購契機(jī)。

轉(zhuǎn)型還是融合？

歐司朗管理層希望推進(jìn)轉(zhuǎn)型，其此前接受貝恩資本和凱雷集團(tuán)報價的一個重要原因是，后者承諾將遵循歐司朗現(xiàn)有的以光電半導(dǎo)體、汽車和數(shù)字應(yīng)用為重點的公司戰(zhàn)略，并保證全力支持歐司朗轉(zhuǎn)型。

與之相比，AMS顯然有不同想法。AMS是蘋果供應(yīng)商，正在極力減少對蘋果的依賴，正在大舉投資進(jìn)軍汽車行業(yè)，開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)。AMS在一份聲明中表示，與歐司朗聯(lián)手后，一家傳感和光電領(lǐng)域的全球龍頭有望誕生，每年的營收將達(dá)到50億歐元，雙方將在公司職能、IT和研發(fā)項目方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

歐司朗在自動駕駛方面的積累也讓AMS頗感興趣。在AMS看來，雙方融合后可以開發(fā)基于傳感器和光電的綜合性解決方案，包括發(fā)射器、光路、接收器、驅(qū)動芯片、嵌入式算法和應(yīng)用層軟件等。

AMS還稱，如果交易完成，其將出售歐司朗三大部門之一的數(shù)字事業(yè)部，該部門主要生產(chǎn)園藝和醫(yī)療系統(tǒng)等領(lǐng)域的照明控制設(shè)備。AMS還計劃逐漸淘汰歐司朗的一般消費(fèi)類照明業(yè)務(wù)。

一位歐司朗的發(fā)言人告訴路透社，已經(jīng)注意到了AMS的報價，除此之外未作更多評價。貝恩資本和凱雷集團(tuán)則拒絕置評。