回顧蘋(píng)果與供應(yīng)商之間形成的產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系

這些年iPhone系列的持續(xù)熱賣(mài)，不但將蘋(píng)果公司市值和現(xiàn)金流推向了一個(gè)巔峰，順帶著也給蘋(píng)果供應(yīng)商帶來(lái)了龐大的收益。例如夏普、JDI、富士康、TSMC、藍(lán)思、TSMC、大立光電、ARM、Imagination和Dialog等，是過(guò)去十年蘋(píng)果浪潮的最直接受益者。

以臺(tái)積電為例，根據(jù)***媒體2015年的報(bào)道，當(dāng)時(shí)TSMC每生產(chǎn)一顆蘋(píng)果A8處理器，就能掙取20美金?？紤]到蘋(píng)果手機(jī)龐大出貨量，單這一項(xiàng)給臺(tái)積電帶來(lái)的利潤(rùn)是驚人的。臺(tái)積電這些頂尖的供應(yīng)商，受蘋(píng)果的影響都如此強(qiáng)大，那就更別說(shuō)那些年?duì)I收幾個(gè)億的企業(yè)。

APPLE過(guò)去十年的股價(jià)走勢(shì)

如果按照以前那樣，芯片按照摩爾定律推進(jìn)，供應(yīng)商們按照蘋(píng)果蘋(píng)果供貨，終端市場(chǎng)也按照雙位數(shù)的增長(zhǎng)，蘋(píng)果也只是做好自己產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和整合，那就皆大歡喜的。然而事情往往都是不按照想象中那么走。

移動(dòng)設(shè)備增速下滑，摩爾定律腳步放緩，最主要的是蘋(píng)果要做垂直整合，供應(yīng)商們的日子不好過(guò)了。

一切為了利潤(rùn)，蘋(píng)果大舉進(jìn)攻上游供應(yīng)鏈

如果算上近來(lái)爆出的蘋(píng)果“拋棄”的Dialog和Imagination，那么蘋(píng)果已經(jīng)切入了包括PMIC、AP、GPU、藍(lán)牙芯片等多個(gè)領(lǐng)域，算上傳言中的Mac芯片、傳感器，蘋(píng)果已經(jīng)不再是純粹的手機(jī)制造商，而是一個(gè)覆蓋了自上而下產(chǎn)業(yè)鏈的新時(shí)代巨頭。依托于其龐大的出貨量，蘋(píng)果的半導(dǎo)體產(chǎn)品單拿出來(lái)也可以獨(dú)當(dāng)一面。

根據(jù)IC Insight的統(tǒng)計(jì)顯示，蘋(píng)果本身的2016年半導(dǎo)體銷(xiāo)售額接近65億美元，位居全球第14位，比專(zhuān)注于IC設(shè)計(jì)的英偉達(dá)、瑞薩、安森美和專(zhuān)注于晶圓代工的UMC、格芯都高。

2016年半導(dǎo)體銷(xiāo)售額排名（source：IC Insight）

蘋(píng)果如此急切的往上游切進(jìn)，那都是為了一個(gè)字——錢(qián)。

根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC公布的數(shù)據(jù)，2016年，全球智能手機(jī)出貨量高達(dá)14.71部，相比2015年14.37億部增長(zhǎng)了2.3%。雖然2016年全球智能手機(jī)出貨量創(chuàng)了歷史新高，但年增幅已經(jīng)明顯放緩，由2015年的10.4%降至2016年的2.3%。這個(gè)階段有一個(gè)明顯的特點(diǎn)，那就是這些增長(zhǎng)動(dòng)力是來(lái)自于眾多華為、OPPO和VIVO等廠商，而包括蘋(píng)果和三星在內(nèi)的眾多國(guó)際巨頭，2016年的出貨量是下滑的，數(shù)據(jù)顯示，蘋(píng)果手機(jī)2016年的的出貨量下降了7%。

但是，在出貨量下滑的時(shí)候，蘋(píng)果依然攫取了智能手機(jī)92%的利潤(rùn)。這當(dāng)中除了蘋(píng)果定價(jià)的優(yōu)勢(shì)以外，更大一部分是來(lái)自蘋(píng)果本身對(duì)上游元器件的把控。

眾所周知，蘋(píng)果是目前為數(shù)不多的幾個(gè)做AP的手機(jī)廠商。ICshare的創(chuàng)始人7Tens也曾告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察，在一個(gè)手機(jī)里面，AP的成本是僅次于顯示屏的成本大頭，面對(duì)去年下半年以來(lái)的元器件漲價(jià)潮，蘋(píng)果雖然在這個(gè)領(lǐng)域嘗到了甜頭，但也必須面對(duì)其他的成本壓力。

手機(jī)中主要部件的成本占比（source：ICshare）

FBN Securities的分析師Shebly Seyrafi預(yù)測(cè)，2016年第四季度，iPhone的平均價(jià)格增長(zhǎng)了1%至695美元，同時(shí)成本增加了8%至420美元。結(jié)果是每部iPhone的毛利率是39.6%，這要低于2015年的44%。對(duì)于通過(guò)創(chuàng)新攫取最大利潤(rùn)的蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，這也許是不可接受的。

再加上，在眾多手機(jī)廠商苦不堪言的時(shí)候，擁有全方位產(chǎn)業(yè)鏈的三星在面臨NOTE 7危機(jī)和掌門(mén)人被抓那么多不利局面的情況下，還創(chuàng)造了利潤(rùn)新高，當(dāng)中的主要原因是來(lái)自于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)。

眼瞅著別人掙錢(qián)，按照蘋(píng)果的做事風(fēng)格，你說(shuō)庫(kù)克怎么按捺得??？于是在短短的兩個(gè)月內(nèi)，蘋(píng)果宣布逐步用自研GPU替代Imagination的產(chǎn)品；傳言自己做PMIC，拋棄Dialog；更有業(yè)界傳言蘋(píng)果競(jìng)標(biāo)東芝半導(dǎo)體事業(yè)部，為了拿到更便宜的Flash。

但是，蘋(píng)果真的能把所有元器件都征服嗎？

草木皆兵，但并不是每樣元器件蘋(píng)果都玩得轉(zhuǎn)

蘋(píng)果現(xiàn)在涉及的半導(dǎo)體元器件中，主要是數(shù)字IC，而蘋(píng)果之所以能夠快速切入這些領(lǐng)域，得感謝張忠謀在幾十年前開(kāi)拓出了晶圓代工這樣的產(chǎn)業(yè)。如果還像以前一樣，做芯片需要花上百億去做一個(gè)晶圓廠，還需要去不同的產(chǎn)品和工藝做產(chǎn)線搭建和更新，就算掙錢(qián)能力如蘋(píng)果，也不敢貿(mào)貿(mào)然做出這樣的決定。

回到手機(jī)上面，蘋(píng)果雖然已經(jīng)切入了很多個(gè)方向，但半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為，以下領(lǐng)域是蘋(píng)果不可能會(huì)涉及的。

首先是屏幕。

屏幕是手機(jī)成本的大頭，相信這也是蘋(píng)果不會(huì)碰的領(lǐng)域，因?yàn)檫@是一個(gè)極其燒錢(qián)的領(lǐng)域。中國(guó)大陸舉全國(guó)之力，才在過(guò)去幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了LCD產(chǎn)業(yè)的超越，中間的人力物力投入，是無(wú)法想象的。

拿現(xiàn)在的熱門(mén)的OLED來(lái)說(shuō)。國(guó)內(nèi)的京東方去年12月在綿陽(yáng)投資第六代OLED產(chǎn)線，投資金額為465億；傳言夏普在鄭州建OLED工廠，投資金額8.55億美元。除了高額的金錢(qián)投入以外，搶OLED設(shè)備機(jī)臺(tái)，搶原材料，這些對(duì)于制造商來(lái)說(shuō)都是一個(gè)挑戰(zhàn)，所以這個(gè)Pass。

其次是Flash和DRAM。

排除入股的模式，我相信蘋(píng)果也不會(huì)投入到存儲(chǔ)類(lèi)產(chǎn)品中。雖然存儲(chǔ)是電子設(shè)備必不可少的，蘋(píng)果也通過(guò)手機(jī)版本和設(shè)定，從存儲(chǔ)上每年也攫取不少的利潤(rùn)，但是蘋(píng)果也應(yīng)該不會(huì)在這些領(lǐng)域上有所建樹(shù)，因?yàn)镕ab的投資成本真的很貴。所以Toshiba、三星和SK海力士都是“安全”的。

同理還有CIS等對(duì)Fab有需求的企業(yè)，業(yè)內(nèi)人士告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察，OmniVision這幾年發(fā)展不如SONY等同行，很大一部分原因正是因?yàn)闆](méi)有自己的Fab。

另外半導(dǎo)體行業(yè)半導(dǎo)體行業(yè)觀察也認(rèn)為，類(lèi)似MEMS傳感器，不但種類(lèi)多樣，在生產(chǎn)的時(shí)候工藝都沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，也是蘋(píng)果無(wú)法涉足的。當(dāng)然，首次出現(xiàn)在iPhone 7上的Lattice FPGA，也是蘋(píng)果不會(huì)觸碰的領(lǐng)域。

還有Modem這些對(duì)技術(shù)和專(zhuān)利有很高要求的產(chǎn)品，相信也是蘋(píng)果不能，也不愿意涉及的領(lǐng)域。

不過(guò)類(lèi)似PA和Filter這些產(chǎn)品，參考高通現(xiàn)在聯(lián)合TDK做RF360，這些供應(yīng)商，尤其是以蘋(píng)果為主要收入的供應(yīng)商，也許要思考一下，假如蘋(píng)果拋棄他們的話，該如何應(yīng)對(duì)。

總結(jié)起來(lái)，那就是采購(gòu)量大的數(shù)字IC、利潤(rùn)高的模擬IC，會(huì)成為蘋(píng)果的目標(biāo)，那些對(duì)Fab和工藝有需求，標(biāo)準(zhǔn)不定的各種差異化產(chǎn)品，是暫時(shí)的安全區(qū)。例

蘋(píng)果的這種“激進(jìn)”雖然對(duì)供應(yīng)商造成困擾，但從某個(gè)角度看，這也是蘋(píng)果不自信的一種表現(xiàn)。

4月初，彭博社的專(zhuān)欄作家Tim Culpan以《不得不向三星低頭，蘋(píng)果訂購(gòu)OLED面板背后的“辛酸”》為題寫(xiě)了篇文章。里面有諸如“蘋(píng)果不喜歡分享技術(shù)”、“蘋(píng)果希望獨(dú)居特色”和“如果說(shuō)有什么比無(wú)法控制其公眾形象更讓蘋(píng)果公司討厭的，那就是無(wú)法控制其供應(yīng)鏈”等觀點(diǎn)。作者還表示，雖然蘋(píng)果在***、加利福尼亞和其他地方設(shè)立了產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室，研發(fā)自己的顯示屏技術(shù)，但是在三星這個(gè)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，蘋(píng)果沒(méi)有任何提條件的籌碼。

半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為，蘋(píng)果現(xiàn)在的效仿對(duì)象就是那個(gè)他又愛(ài)又恨的三星，但是相對(duì)于三星而言，蘋(píng)果沒(méi)有Fab、產(chǎn)品線單一，元器件自產(chǎn)自銷(xiāo)，會(huì)是他的巨大掣肘。在攫取高額利潤(rùn)的時(shí)候，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是極大的。

給中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的啟示

蘋(píng)果這次以自己生產(chǎn)取代供應(yīng)商，對(duì)正在“大興土木”的中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，也有一些啟示。半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為，這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）打造自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)

相信這個(gè)不用太多話語(yǔ)，三星OLED就是一個(gè)明顯范例。無(wú)論蘋(píng)果這邊廂和三星打官司打得多劍拔弩張，需要購(gòu)買(mǎi)三星的OLED還是要購(gòu)買(mǎi)，該給錢(qián)還是給錢(qián)。打鐵還需自身硬，放在任何領(lǐng)域都適用的。

同理的還有做IP授權(quán)的ARM、做晶圓代工的TSMC，做Modem的高通和Intel、蘋(píng)果也很能跳過(guò)吧？

（2）不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里

這也是公認(rèn)的道理。

根據(jù)媒體的報(bào)道，蘋(píng)果過(guò)去使用Imagination的PowerVR GPU，每年支付給Imagination的版稅約約7550萬(wàn)美元，預(yù)測(cè)今年將支付約8000萬(wàn)美元，占到Imagination營(yíng)收的一半左右；而昨天被拋棄的Dialog，蘋(píng)果的訂單收入占據(jù)了70%以上。

這么高的依賴(lài)率，這么高的利潤(rùn)，相對(duì)不難的技術(shù)切入，不找你開(kāi)刀，找誰(shuí)？

（3）注重研發(fā)，做技術(shù)的推動(dòng)者

三星OLED的成功證明了這一點(diǎn)。

雖然中國(guó)半導(dǎo)體公司還是比較弱小，但是也要保持持久的創(chuàng)新。國(guó)外的研究人員對(duì)美國(guó)和***的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展做過(guò)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)，那就是在學(xué)習(xí)之余，保持創(chuàng)新，才是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和個(gè)人收入提高的關(guān)鍵，但是創(chuàng)新永遠(yuǎn)是比追趕更難的，那就需要對(duì)市場(chǎng)有透徹的了解，對(duì)技術(shù)有扎實(shí)的積累。