區(qū)塊鏈技術(shù)需要真實(shí)的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)維持

由京東金融研究院和工信部下屬中國(guó)信通院云計(jì)算和大數(shù)據(jù)所共同撰寫的《區(qū)塊鏈金融應(yīng)用白皮書》（以下簡(jiǎn)稱白皮書）在北京正式發(fā)布。白皮書中部分國(guó)際應(yīng)用案例同時(shí)得到德勤的支持。

中國(guó)信通院云計(jì)算和大數(shù)據(jù)所主任、國(guó)際電信聯(lián)盟分布式賬本標(biāo)準(zhǔn)組副主席魏凱介紹，白皮書全面系統(tǒng)地梳理了區(qū)塊鏈在金融場(chǎng)景中的應(yīng)用，選取了資產(chǎn)證券化、保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融等10個(gè)金融場(chǎng)景，就區(qū)塊鏈技術(shù)如何助力金融行業(yè)提升效率進(jìn)行了深入研究，為行業(yè)提供了重要借鑒。

“區(qū)塊鏈不等于幣圈。技術(shù)是中性的，關(guān)鍵看應(yīng)用的領(lǐng)域和場(chǎng)景?！本〇|金融研究院院長(zhǎng)孟昭莉認(rèn)為，“如果沒(méi)有真實(shí)的應(yīng)用場(chǎng)景，區(qū)塊鏈技術(shù)將失去生命力?！倍诮鹑趫?chǎng)景中，區(qū)塊鏈技術(shù)不僅有廣泛的應(yīng)用空間，而且已經(jīng)有不少探索實(shí)踐。

圖注：《區(qū)塊鏈金融應(yīng)用白皮書》列舉區(qū)塊鏈的十大金融應(yīng)用場(chǎng)景

推動(dòng)區(qū)塊鏈落地 金融行業(yè)有十大應(yīng)用場(chǎng)景

在白皮書所列舉的10個(gè)金融場(chǎng)景中，大都存在參與節(jié)點(diǎn)多、驗(yàn)真成本高、交易流程長(zhǎng)三類共同特性，并因此造成業(yè)務(wù)的效率低、信用風(fēng)險(xiǎn)較高等問(wèn)題。區(qū)塊鏈的分布式記賬、不可篡改、內(nèi)置合約等特性可以為金融業(yè)務(wù)中的痛點(diǎn)提供解決方案。

圖注：區(qū)塊鏈有助于解決金融業(yè)務(wù)中的安全、信任、效率三大問(wèn)題

以區(qū)塊鏈在車貸資產(chǎn)證券化中的應(yīng)用為例，近年來(lái)，資產(chǎn)證券化，特別是消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢(shì)，同時(shí)也面臨資產(chǎn)現(xiàn)金流管理有待完善、底層資產(chǎn)監(jiān)管透明性和效率亟待提高、資產(chǎn)交易結(jié)算效率低、增信環(huán)節(jié)成本高等問(wèn)題。

而目前已經(jīng)成熟的車貸資產(chǎn)證券化的區(qū)塊鏈平臺(tái)，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)池統(tǒng)計(jì)、切割、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、存續(xù)期管理等功能系統(tǒng)的全流程鏈上化，不僅能讓資金方穿透地了解底層基礎(chǔ)資產(chǎn)，而且提升了整個(gè)交易流程效率。比如在資產(chǎn)出售結(jié)算的環(huán)節(jié)，可以實(shí)現(xiàn)將原來(lái)的按日結(jié)算，縮短到按分鐘結(jié)算，大大縮減支付到賬時(shí)間。

圖注：ABS聯(lián)盟鏈在資產(chǎn)證券化場(chǎng)景中的應(yīng)用

同樣，資產(chǎn)托管也是區(qū)塊鏈應(yīng)用的一個(gè)典型領(lǐng)域。在冗長(zhǎng)的資產(chǎn)托管流程中，操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生。比如在私募基金的資產(chǎn)托管中，合同簽署環(huán)節(jié)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)私募基金管理人未嚴(yán)格執(zhí)行先簽署合同、后進(jìn)行運(yùn)作的要求，而是“先上車、后補(bǔ)票”，影響托管合同的回收與管理；或者因?yàn)楹贤炇鹑说纳矸轃o(wú)法可靠驗(yàn)證，合同原件和證券公司印章被惡意造假，出現(xiàn)“陰陽(yáng)合同”。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的資金托管平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)委托方、資產(chǎn)管理方、資產(chǎn)托管方、投資顧問(wèn)和審計(jì)方之間的信息實(shí)時(shí)共享，不僅全流程的自動(dòng)化，而且保證了履約的安全性和交易的真實(shí)性。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)有望將原有業(yè)務(wù)流程縮短60%-80%，使信用交換更為高效。

圖注：區(qū)塊鏈技術(shù)能夠幫助資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)提升效率

以聯(lián)盟鏈為切入點(diǎn)最具可行性

白皮書所選取的10個(gè)金融應(yīng)用場(chǎng)景，使用的都是聯(lián)盟鏈技術(shù)。孟昭莉認(rèn)為，相對(duì)于公有鏈，聯(lián)盟鏈技術(shù)更為成熟，而且聯(lián)盟鏈大多以商業(yè)契約方式開(kāi)展合作，更符合金融應(yīng)用的需求，以聯(lián)盟鏈為切入點(diǎn)最具可行性。

按照“去中心”的程度，區(qū)塊鏈可以分為強(qiáng)中心化的私有鏈，弱中心化的聯(lián)盟鏈和完全去中心化的公有鏈。三者基于不同的信任體系，私有鏈基于內(nèi)部組織框架的個(gè)人或企業(yè)信用，聯(lián)盟鏈基于商業(yè)契約的聯(lián)盟式信任體系，公有鏈基于密碼學(xué)的陌生人信任體系。

孟昭莉解釋，從當(dāng)前的技術(shù)水平和信用體系完備程度來(lái)看，公有鏈和私有鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用缺乏可操作性。一方面，公有鏈的技術(shù)還遠(yuǎn)未成熟，其完全去中心化的特點(diǎn)，與金融交易的相對(duì)私密性存在天然沖突，實(shí)際應(yīng)用層面存在諸多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題；另一方面，私有鏈與傳統(tǒng)中心化交易處理系統(tǒng)無(wú)異，傳統(tǒng)場(chǎng)景中的痛點(diǎn)無(wú)法完全克服。

圖注：《區(qū)塊鏈金融應(yīng)用白皮書》關(guān)于區(qū)塊鏈的五大判斷

除了對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景的研究，白皮書也對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重要提示，包括相關(guān)技術(shù)不成熟限制了應(yīng)用范圍、監(jiān)管體系不完善導(dǎo)致行業(yè)亂象叢生、區(qū)塊鏈被過(guò)度消費(fèi)導(dǎo)致的泡沫等等。這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該引起行業(yè)和監(jiān)管部門的高度重視。

如何推進(jìn)區(qū)塊鏈的下一步應(yīng)用？白皮書建議，一是在急用先行、大膽試錯(cuò)的思路指引下，加快行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的推行；二是優(yōu)先考慮痛點(diǎn)明顯、增量顯著、發(fā)展迅速的精品業(yè)務(wù)落地，試點(diǎn)成功后再逐步擴(kuò)大；三是組織并擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)成熟。

“我們希望借助白皮書的發(fā)布，引導(dǎo)行業(yè)更多地關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)在具體場(chǎng)景中的應(yīng)用價(jià)值?！泵险牙蚍Q，“我們對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的前景是十分看好的。但只有與場(chǎng)景和應(yīng)用相結(jié)合，區(qū)塊鏈技術(shù)才能真正發(fā)揮作用。區(qū)塊鏈不會(huì)顛覆和取代傳統(tǒng)金融，而是讓行業(yè)的效率和信任的提升有了新的技術(shù)實(shí)現(xiàn)工具?！?/p>