去中心化交易所存在哪些危與機

礦機和交易所是加密貨幣行業(yè)真正有機會穩(wěn)定產(chǎn)生收入的領(lǐng)域，市場競爭也非常激烈。

目前就技術(shù)前沿來說，一個新的發(fā)展方向就是DEX——去中心化交易所。但是，現(xiàn)在用戶量還非常少，估計很多朋友只是聽說過，也沒有實際使用過。

為什么需要“去中心化”的交易所？這其實和比特幣出現(xiàn)的初衷一樣：在原始的比特幣白皮書里面，并沒有交易所（exchange）的概念。但是為了交易撮合的方便，交易所應(yīng)運而生，剛剛大家討論已經(jīng)很多了。

目前來說，交易所成了投資者、礦主并立的區(qū)塊鏈三大主體之一，特別是在發(fā)幣、控制交易規(guī)則、乃至于控制投資者資產(chǎn)方面，扮演了”中心化“的角色。有了中心權(quán)力，就有”作惡“的可能性。

事實上也的確如此。頭部的交易所實際上成為了整個區(qū)塊鏈行業(yè)的規(guī)則主導(dǎo)者和資金控制者。

那么，去中心化的特點是什么呢？

第一，投資者并不需要把自己的加密貨幣轉(zhuǎn)賬到交易所的賬戶里面，而是直接從自己的錢包進(jìn)行交易。

第二，所有的交易是通過區(qū)塊鏈進(jìn)行和撮合，而不依賴于中心化的交易所；

第三，因為用戶不需要到交易所注冊賬號，所以整個交易過程完全匿名。

第四，在普通exchange的交易或者OTC中，資金的交易過程是由交易所集中管控的，但是在DEX之中，貨幣只會在完成交易的一瞬間完成切割。

第五，因為DEX分布在區(qū)塊鏈上，所以黑客難以發(fā)起集中式的攻擊，但是這也提高了其設(shè)計、測試的難度（一點點功能改進(jìn)都需要在整個鏈上測試，而不是通過集中網(wǎng)站），所以目前來說各種DEX的發(fā)展較為緩慢。

理念雖然很好，但是在現(xiàn)實和實踐中，DEX的發(fā)展不溫不火，目前的交易量很低。

原因是什么？主要是下面這幾點：

第一，用戶的使用門檻高。在普通交易所，大部分用戶只需要按照正?；ヂ?lián)網(wǎng)網(wǎng)站一樣注冊賬戶即可，在DEX，用戶需要會支配自己的錢包、地址等（普通的也有，但是最基本的操作往往更簡單），提高了使用門檻。

特別是在出現(xiàn)問題、需要投訴的時候，很多DEX的維護(hù)更為簡化，只有郵件地址等。本來使用加密貨幣的用戶就是有限的，在此基礎(chǔ)上再提高一些門檻，限制了流量人數(shù)。

第二，等待時間。因為所有交易是通過客戶端程序在鏈上查詢、撮合完成的，相對于集中式網(wǎng)站，交易速度要慢得多。目前包括幣安、0x等很多DEX都號稱在這方面有了大幅度的改進(jìn)，但是距離中心化交易所（CEX）仍然有差距，特別是在流量少的情況下。

第三，交易、金融工具簡單。目前DEX基本上只支持幣幣交易，對于有些交易所提供的期權(quán)、保證金交易等等工具，DEX還不可能。

第四，這點也是最要命的，就是雖然DEX的目的是去中心化，但是開發(fā)團(tuán)隊依然扮演者加入新幣種、維護(hù)程序和網(wǎng)絡(luò)，以及發(fā)布新版本等等角色，所以他們在整個系統(tǒng)中依然有一定的中心化地位。這與DEX所追求的去中心化有所沖突。

也就是說，表面上看是去中心化的，但是實質(zhì)上是半去中心化，甚至于偽去中心化，那就還不如去中心化交易所了。

這幾個原因，是導(dǎo)致目前DEX發(fā)展緩慢的原因。但是，從長期來說，我非?？春肈EX的發(fā)展，因為它符合整個區(qū)塊鏈的去中心化的核心理念，避免了個別頭部交易所壟斷行業(yè)資源、店大欺客的情況。

那么，它的發(fā)展方向在哪里？

一方面，就是針對上面提到的這些痛點，一點一點地進(jìn)行改善。今年影響最大的是幣安推出了自己的DEX，并且在DEX上表現(xiàn)良好的項目會有機會升級進(jìn)入幣安主板。

我認(rèn)為這是一個長遠(yuǎn)的布局，為將來中心化交易所的演變做戰(zhàn)略性、技術(shù)上的儲備。另一方面，隨著底層公鏈性能的提升（TPS）和側(cè)鏈技術(shù)方案的突破，去中心化交易所的性能和效率會越來越高。一旦達(dá)到某個量變到質(zhì)變的奇點，就會徹底改變交易所市場的總體形勢。

另一方面，去中心化交易所某種意義上，就是一個DAPP，而DAPP目前面臨的普遍問題是流量很少。因此，DEX是有機會為其他一些應(yīng)用導(dǎo)流的。

注意，我不會推薦具體的項目或者產(chǎn)品，只是就總體的趨勢和現(xiàn)狀做一些分析。

責(zé)任編輯：ct