深度布局智慧家庭業(yè)務(wù)的海爾智家赴港IPO

　　據(jù)港交所9月10日披露，海爾智家向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，中金公司及摩根大通為聯(lián)席保薦人。海爾智家于1984年在青島成立，公司是全球家用電器行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和全球智慧家庭解決方案的引領(lǐng)者。根據(jù)歐睿，2011年至2019年，公司的大家電零售量在全球家電企業(yè)中連續(xù)九年位列第一。此外，依托全品類的家電產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，海爾智家是業(yè)內(nèi)首個(gè)推出智慧家庭解決方案的家電企業(yè)。海爾智家擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

　　7月31日，海爾智家公告稱，將通過(guò)換股加現(xiàn)金協(xié)議安排的方式私有化海爾電器（26.85， 0.55，2.09%），預(yù)計(jì)私有化方案的理論總價(jià)值最高達(dá)到440億元。招股書顯示，海爾智家的A股及D股分別自1993年11月19日及2018年10月24日起于上海證券交易所上市 （股票代碼：600690）及法蘭克福證券交易所的中歐國(guó)際交易所股份有限公司D股市場(chǎng)上市（股票代碼：690D）。海爾智家在招股書中指出，海爾智家尋求在港交所上市，主要目的在于以H股的形式為私有化提供有價(jià)值的流動(dòng)性對(duì)價(jià)。私有化的完成以及未來(lái)的上市對(duì)計(jì)劃股東及公司均有益處。上市后，海爾智家將成為第一家在“A+D+H”三地上市的中國(guó)企業(yè)。

　　根據(jù)招股說(shuō)明書，海爾智家的三大業(yè)務(wù)布局包括中國(guó)智慧家庭業(yè)務(wù)、海外智能家庭業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。其中中國(guó)智慧家庭業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)收占比呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢(shì)，2017-2019年度，中國(guó)智慧家庭業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)收占比分別為49.4%、47.8%、42.7%。與之不同的是，海爾智家的海外智慧家庭業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入良性發(fā)展期，從2015年開(kāi)始，公司相繼收購(gòu)了三洋電機(jī)公司的日本及東南亞白色家電業(yè)務(wù)、美國(guó)通用電氣公司的家電業(yè)務(wù)、Fisher&Paykel公司及 Candy公司，完成上述收購(gòu)使海爾智家成功從家電制造商向全球知名家電品牌運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型。海爾智家的海外業(yè)務(wù)收入從2017年的45.4%提升至2019年的46.7%，在今年上半年達(dá)到47.9%。

　　　　

根據(jù)招股說(shuō)明書，2017年、2018年及2019年，海爾智家的收入分別為1542億元、1776億元及1980億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.3%；同期利潤(rùn)分別為91億元、99億元及123億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為16.1%。值得注意的是，受新冠肺炎疫情的影響，海爾智家2020年上半年實(shí)現(xiàn)收入957億元，與2019年上半年的973億元相比減少1.6%，2020年上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)36億元，同比減少41.6%。

　　　　

招股書披露，于最后可行日期，海爾集團(tuán)直接及透過(guò)其附屬公司及投票權(quán)安排間接持有本公司約 40.03%的已發(fā)行股本（其中約16.30%為直接持有，約23.73%乃分別透過(guò)以下附屬公司及投票權(quán)安排持有：海爾電器國(guó)際（約占19.13%）、青島海爾創(chuàng)業(yè)投資咨詢有限公司（約占2.62%）、青島海創(chuàng)智管理咨詢企業(yè)（有限合伙）（約占1.11%）及Haier International Co．， Limited（約占 0.87%））。