LED芯片通用產(chǎn)品產(chǎn)能過剩 國內(nèi)LED芯片行業(yè)開始進(jìn)入下半場(chǎng)

從早期完全依賴進(jìn)口到通過買設(shè)備挖人占據(jù)部分中低端市場(chǎng)，再到占據(jù)中國LED芯片市場(chǎng)的絕大部分市場(chǎng)份額，國產(chǎn)LED芯片用了16年的時(shí)間。

時(shí)光如梭，從LED芯片供不應(yīng)求，封裝企業(yè)需要用長期合同綁定；再到近兩年，LED芯片通用產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，價(jià)格不斷下滑。中國LED芯片產(chǎn)業(yè)開始走入下半場(chǎng)。

消減低端通用產(chǎn)品產(chǎn)能，加大中高端顯示芯片、Mini/Micro LED芯片開始成為芯片企業(yè)下半場(chǎng)拐點(diǎn)的重要標(biāo)志。

黃金歲月

對(duì)于曾經(jīng)LED芯片行業(yè)的黃金時(shí)期，林杰（化名）至今仍回味無窮，他用“撿錢”來形容當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)。

“當(dāng)時(shí)只要能拿到臺(tái)廠晶電或者國外科銳、飛利浦等芯片，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)手就能翻倍?！绷纸芨嬖V高工新型顯示，彼時(shí)，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，包括芯片在內(nèi)的原材料器件供不應(yīng)求，尤其是中高端的芯片產(chǎn)品都要靠進(jìn)口，誰能拿到貨，就意味著豐厚的利潤。

自三安光電2008年在上交所掛牌上市后，乾照光電、華燦光電相繼于2011年和2012年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。中國LED芯片產(chǎn)業(yè)迎來歷史發(fā)展的高潮期。

三安光電2010年?duì)I收為1.51億元，凈利潤就達(dá)到了1.33億元，毛利率高達(dá)42.38%。

乾照光電2012年的毛利率也達(dá)到了45.16%。

龍頭三安光電的營收更是從2010年的1.51億元上升到了2018年的83.64億元。

在中國LED芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展火熱的時(shí)期，據(jù)高工產(chǎn)研（GGII）的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)國內(nèi)在建和擬建的LED芯片項(xiàng)目高達(dá)上百個(gè)，計(jì)劃投入的MOCVD機(jī)臺(tái)數(shù)高達(dá)近千臺(tái)。

在中國LED芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，地方政府的補(bǔ)助無疑起到了重要的支撐作用。當(dāng)時(shí)有消息顯示，芯片企業(yè)在當(dāng)?shù)赝督?xiàng)目，地方政府的補(bǔ)貼基本為每臺(tái)MOCVD機(jī)臺(tái)價(jià)格的一半，而當(dāng)時(shí)每臺(tái)MOCVD的價(jià)格高達(dá)700-800萬元，高峰時(shí)近千萬元。

這也為后來中國LED芯片產(chǎn)能走入過剩埋下了陰影。

斷崖

從2012年起，隨著眾多LED芯片項(xiàng)目逐漸開始建設(shè)投產(chǎn)，中國LED芯片價(jià)格開始進(jìn)入下滑期，期間或有反彈，但均不能持續(xù)，總體買入了下降通道。拋開政府補(bǔ)貼等，LED芯片企業(yè)的利潤也隨之開始下滑。

2018年，三安光電營收為83.64億元，同比下降0.35%。凈利潤為28.3億元，同比下降10.56%。乾照光電2018年?duì)I收為10.3億元，同比下降8.91%，凈利潤為1.8億元，同比下降14.52%。

三安光電在當(dāng)年的年報(bào)中坦承，受各種不確定性因素的影響，LED 照明市場(chǎng)整體較弱，整體價(jià)格下降幅度較大，導(dǎo)致公司經(jīng)營狀況偏弱。

乾照光電也表示，報(bào)因?yàn)楦?a target="_blank">廠商芯片產(chǎn)能大規(guī)模釋放，供過于求導(dǎo)致芯片價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)下滑，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)下行調(diào)整周期，至 2018 年底部分廠商稼動(dòng)率不足甚至關(guān)停。

據(jù)高工新型顯示了解，到2019年中，還在處于生產(chǎn)的LED芯片企業(yè)已經(jīng)不足15家。

曾經(jīng)規(guī)模位居中LED芯片產(chǎn)業(yè)第二的德豪潤達(dá)更是在2019年7月發(fā)布《關(guān)于授權(quán)管理層推進(jìn)關(guān)閉LED芯片工廠相關(guān)事宜的議案》，認(rèn)可公司管理層于2018年第四季度處理LED芯片業(yè)務(wù)的相關(guān)工作并同意關(guān)閉LED芯片工廠，同時(shí)授權(quán)管理層推進(jìn)實(shí)施。爭取在2019年第三季度完成。

早在2018年第四季度，德豪潤達(dá)管理層對(duì)LED芯片業(yè)務(wù)行業(yè)前景、市場(chǎng)情況、價(jià)格走勢(shì)等進(jìn)行了研究分析，重新部署LED芯片業(yè)務(wù)第四季度的經(jīng)營方向，同時(shí)采取了包括但不限于壓縮LED芯片業(yè)務(wù)產(chǎn)能、清理存貨、裁減人員等措施。

但時(shí)間不久，德豪潤達(dá)就認(rèn)為短期內(nèi)即使LED芯片價(jià)格反彈改善短期業(yè)績，但如果長期融資能力不恢復(fù)，缺乏后續(xù)的資本投入，LED芯片業(yè)務(wù)難以維持正常營動(dòng)。因此，德豪潤達(dá)管理層2018年12月擬定了關(guān)閉LED芯片工廠的計(jì)劃。

消息傳出，LED行業(yè)哀聲一片。以小間距、Mini/Micro LED為代表的顯示市場(chǎng)成為芯片行業(yè)的“救命稻草”。

Mini/Micro LED的新機(jī)遇

2018年下半年開始，受制于低端普通照片市場(chǎng)產(chǎn)能過剩困局的LED芯片巨頭們正在轉(zhuǎn)向加速占領(lǐng)以小間距、Mini LED和Micro LED為代表的新型顯示市場(chǎng)。

高工新型顯示查閱各LED芯片上市公司年報(bào)及采訪了解到，對(duì)于LED照明市場(chǎng)增速放緩，低端照明芯片產(chǎn)能過剩的情況已經(jīng)成為芯片大廠的普遍共識(shí)，但對(duì)于新型顯示領(lǐng)域，則一致表示前景廣闊，尤其期待Mini LED 和 Micro LED的大規(guī)模應(yīng)用。

華燦光電總裁劉榕在2918年度業(yè)績說明會(huì)上表示，“2019年上半年LED白光市場(chǎng)的整體市場(chǎng)環(huán)境基本延續(xù)2018年第四季度的態(tài)勢(shì)，而LED顯示屏市場(chǎng)在高清顯示、小間距和Mini LED的帶動(dòng)下穩(wěn)定高增長，且優(yōu)勢(shì)企業(yè)的市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。”

華燦光電方面認(rèn)為，顯示屏小間距趨勢(shì)以及高端顯示屏需求放量將大幅增加該市場(chǎng)領(lǐng)域的外延片及芯片需求量。這將是未來 LED 顯示屏市場(chǎng)增長的重要推動(dòng)力。

兆元光電技術(shù)總監(jiān)張帆表示，LED照明市場(chǎng)增速已在放緩，但得益于Mini LED和Micro LED等新型顯示未來的市場(chǎng)規(guī)模，給了芯片企業(yè)繼續(xù)深耕行業(yè)的信心。

作為新世代顯示技術(shù)的Mini /Micro LED更是得到了LED芯片企業(yè)的關(guān)注，華燦光電、乾照光電、三安光電、兆元光電等芯片企業(yè)紛紛布局。

作為國內(nèi)LED顯示芯片龍頭企業(yè)的華燦光電在Mini/Micro LED領(lǐng)域布局良久，并取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

9月26日，華燦光電在深圳舉行Mini-LED新品發(fā)布暨微顯示戰(zhàn)略合作簽約儀式。高工新型顯示在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)了解到，華燦光電的Mini-LED以及Micro-LED產(chǎn)品在外延和芯片工藝方面進(jìn)行了優(yōu)化，已經(jīng)取得了多項(xiàng)技術(shù)突破和發(fā)明專利。

“LED自發(fā)光顯示微縮化的核心就是Mini/Micro-LED芯片。”華燦光電副總裁王江波博士介紹，華燦光電Mini-LED新品擁有著眾多華燦特有的技術(shù)特點(diǎn)，可以滿足下游客戶的需求。

11月11日，三安光電披露《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》（以下簡稱“預(yù)案”），擬募集資金總額為不超過70億元，其中，先導(dǎo)高芯擬認(rèn)購金額為50億元，格力電器擬認(rèn)購金額為20億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投入半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（一期）。

據(jù)高工新型顯示了解，本次募投項(xiàng)目主要投向中高端產(chǎn)品，包括高端氮化鎵 LED 外延芯片、高端砷化鎵 LED 外延芯片、Mini/Micro LED、大功率三基色激光器、車用 LED 照明、大功率高亮度 LED、紫外/紅外 LED、太陽能電池芯片等。

中國LED芯片產(chǎn)業(yè)無疑已經(jīng)走入了以Mini/Micro LED為代表的下半場(chǎng)。