思科發(fā)布WiFi6路由器 云服務(wù)和硬件市場競爭激烈

思科曾經(jīng)引領(lǐng)了整個互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，甚至可以在一定程度上說，沒有思科就沒有今天的互聯(lián)網(wǎng)。美東時間5月15日，思科發(fā)布了2019財年第三財季財報，數(shù)據(jù)顯示，第三財季凈利潤為30億美元，比去年同期的27億美元增長13%；凈營收為130億美元，比去年同期的125億美元增長4%，超過了華爾街預(yù)期。

但隨著時代的發(fā)展，思科已經(jīng)不再像以前那樣能夠主宰互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展了，自身也經(jīng)歷了多次危機錢伯斯下臺之后，思科的繼任者查克·羅賓斯加速了思科的轉(zhuǎn)型之路。在2019年，思科還將繼續(xù)面臨各種機遇和挑戰(zhàn)。

在挑戰(zhàn)上面，最近勢頭正盛的華為可能是思科最大的競爭對手之一，雖然華為成立時間比思科晚，但最近幾年卻憑借自身的實力慢慢趕了上來。而即將到來的5G時代，華為可謂是占盡了風(fēng)頭。除此之外，思科逐漸轉(zhuǎn)型的云服務(wù)方面，也面臨著來自亞馬遜，微軟以及阿里巴巴等公司的競爭。

當(dāng)然，思科的創(chuàng)新能力依然令人矚目，美股研究社（ID：meigushe）發(fā)現(xiàn)在5G時代來臨之際，思科及時推出了WiFi6路由器，憑借WiFi6的能力或許能令思科在路由器市場上更進一步。而思科最近宣稱正在整合安全與軟件定義廣域網(wǎng)（SD-WAN）技術(shù)，這將促進云邊緣和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，或許這也是思科面對其他廠商挑戰(zhàn)的有利武器之一。

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從營收上看，思科2019第三財季營收為130億美元，環(huán)比增長同4.8%，2018年第三財季營收為125億美元，同比增長4%。時縱觀思科2018年全年營收，利潤有所下降，增速在一直上升后逐步放緩。這或許表明業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型雖然推動了思科的發(fā)展，但轉(zhuǎn)型成效還需要一段時間才能完全顯示。而2019年營收繼續(xù)增長表明思科的轉(zhuǎn)型方向正確，未來營收還將繼續(xù)增長。

思科的營收可分為兩個板塊，最重要的產(chǎn)品營收為97.22億美元，同比增長7%，占總收入的74.78%，占比與去年相比變化不大。產(chǎn)品營收包括路由器，交換機等思科傳統(tǒng)核心產(chǎn)品，我們看到思科雖然向云計算等軟件領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，但目前收入核心仍是硬件產(chǎn)品。

在產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，思科第三財季來自于基礎(chǔ)設(shè)施和平臺產(chǎn)品的營收為75.45億美元，比去年同期增長5%；來自于應(yīng)用產(chǎn)品的營收為14.31億美元，比去年同期增長9%；來自于安全產(chǎn)品的營收為7.7億美元，比去年同期增長21%；來自于其他產(chǎn)品的營收為3900萬美元，比去年同期下降83%。

服務(wù)營收為32.36億美元，同比增長3%，約占總營收25.58%。服務(wù)包括思科搭建的數(shù)據(jù)中心，訂閱服務(wù)和軟件服務(wù)等。這表明了思科正在轉(zhuǎn)向多云數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)變，未來將逐漸降低對硬件產(chǎn)品的依賴。目前來看增速并不是十分明顯，這說明思科的云邊緣計算，新架構(gòu)的搭建還未完成。不過隨著技術(shù)的成熟，這塊將成為思科的主要營收方向。

從利潤上來看，第三財季利潤為30億美元，環(huán)比增長7.1%，同比增長13%?？v觀思科利潤雖然有所起伏，但依然保持盈利狀態(tài)，隨著思科的轉(zhuǎn)型，盈利或許將一直持續(xù)下去。

同時，思科預(yù)計，2019財年第四財季營收同比增長4.5%到6.5%，不按照美國通用會計準(zhǔn)則的毛利潤率為64%到65%，不按照美國通用會計準(zhǔn)則的運營利潤率為31%到32%，不按照美國通用會計準(zhǔn)則的備付所得稅率為19%，不按照美國通用會計準(zhǔn)則的每股收益為0.80美元到0.82美元，其中值符合分析師預(yù)期。

FactSet調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期思科第四財季調(diào)整后每股收益為0.81美元。思科還預(yù)計，2019財年第四財季按照美國通用會計準(zhǔn)則的每股收益為0.66美元到0.71美元。

縱觀營收和利潤表現(xiàn)，思科在2019年或許將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，但受到外界影響以及自己持續(xù)轉(zhuǎn)型影響，營收和利潤增速可能會放緩，但營收和利潤增長的態(tài)勢不會改變。但若是思科提前完成轉(zhuǎn)型，WiFi6路由器能夠獲得市場青睞，思科的營收和利潤增速可能會加快。

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云服務(wù)和硬件市場競爭激烈，思科面臨新一輪的挑戰(zhàn)

在思科傳統(tǒng)的硬件市場上，他的市場份額正在縮減，路由器市場上已經(jīng)被華為超越。而在思科即將轉(zhuǎn)型的云服務(wù)市場上，微軟，亞馬遜，阿里巴巴等都將成為思科的競爭對手之一。不管是傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品還是云服務(wù)上，思科都面臨著眾多的競爭對手，思科或許將面臨成立以來最大的挑戰(zhàn)之一。

（1）華為對標(biāo)思科爭奪硬件市場，中國市場成思科軟肋

前不久，據(jù)全球信息提供商IHS Markit發(fā)布的一份2018年度調(diào)查報告顯示，2018年，華為路由器在營運商市場增長8.6%左右，以30%的市場份額排名位居全球第一，超過思科。從財務(wù)分析中我們得知，思科目前的主要營收十分依賴硬件產(chǎn)品，包括路由器和交換機等，這表明思科的硬件收入有可能受到華為影響。而華為還會繼續(xù)搶占思科市場，這對他來說將是一大挑戰(zhàn)。

隨著5G技術(shù)的成熟，華為將繼續(xù)擴展業(yè)務(wù)。雖然由于美國政府的排斥，使得華為在業(yè)務(wù)擴展上遇到困難。但隨著歐洲等國對華為態(tài)度的軟化，華為勢必將會進一步擴張路由器等業(yè)務(wù)。在今年2月的世界移動通信大會現(xiàn)場，華為企業(yè)BG部門第一次作為獨立單元參加MWC展會。展會期間，華為企業(yè)BG總裁閻力大表示，華為企業(yè)業(yè)務(wù)體量對標(biāo)思科，營收計劃達到500億美元。

而在中國市場上，思科顯然處于下風(fēng)。不僅是政治原因，思科路由器的價格以及運營商的偏愛都使得思科難以競爭中國本土企業(yè)。中國市場在未來很長一段時間內(nèi)將繼續(xù)成為思科難以攻破的難題。

（2）思科繼續(xù)轉(zhuǎn)型云服務(wù)，面臨亞馬遜等巨頭對手

思科從硬件產(chǎn)品轉(zhuǎn)向軟件服務(wù)顯得并不容易，從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，思科目前的軟件服務(wù)還未成為公司主要收入來源。但思科不得不轉(zhuǎn)型，畢竟隨著技術(shù)的成熟，越來越的企業(yè)放棄自己搭建網(wǎng)絡(luò)，轉(zhuǎn)用云服務(wù)。Gartner的數(shù)據(jù)表明，2019年全球公共云服務(wù)市場將增長17.5％，達到2143億美元。這將成為思科未來的重要發(fā)展方向。

但思科的轉(zhuǎn)型似乎稍微慢了點，亞馬遜2006年就已經(jīng)推出了云服務(wù)。而微軟，阿里巴巴等也緊隨其后，在當(dāng)前的云服務(wù)市場上，據(jù)高盛預(yù)計，2018年亞馬遜、微軟、阿里巴巴和谷歌占據(jù)了核心云計算市場約56％的份額，到2019年它們的份額將合計達到84％，留給后來者的市場份額變得越來越少。思科想要在云服務(wù)市場上取得突破，將不得不與這幾大競爭對手正面直接對抗。

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云計算和云邊緣計算不同，云計算可以算作整個系統(tǒng)的中樞系統(tǒng)，而邊緣計算就相當(dāng)于系統(tǒng)獲取信息的來源。雖然在云服務(wù)上面，幾大巨頭已經(jīng)占據(jù)了絕大部分市場，但在云邊緣計算上，思科仍然有進軍的空間。除此之外，WiFi6路由器的推出或許將為思科的硬件市場扳回一局。

（1）云邊緣助力物聯(lián)網(wǎng)搭建，思科進入2.0時代

云計算的發(fā)展已經(jīng)逐漸走向成熟，而與云計算協(xié)同發(fā)展的云邊緣計算卻逐漸走向了前端。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司IDC預(yù)測，到2021年，全球云計算市場的規(guī)模將達到5650億美元，這其中約有20%為邊緣云，市場規(guī)?？蛇_到1130億美元。

在2018年大會上，思科宣布正在整合其安全與軟件定義廣域網(wǎng)（SD-WAN）技術(shù)，為企業(yè)提供更多的技術(shù)選擇。思科還表示這項技術(shù)將會快速成熟應(yīng)用，SD-WAN技術(shù)將會推動并提高云計算的發(fā)展，助力思科云邊緣計算。不僅如此，在云邊緣計算的核心技術(shù)分布式數(shù)據(jù)中心MEC搭建上，思科已與全球多個運營商如Verizon、德國電信、Rakuten、Reliance Jio合作提出了解決方案。這或許預(yù)示著思科在這一領(lǐng)域?qū)咴谄渌髽I(yè)前面。

云邊緣計算還將助力思科完成物聯(lián)網(wǎng)的搭建，思科在幾年前收購Jasper公司后就建立了物聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部，而目前思科搭建的asper Control Center是全球最大的物聯(lián)網(wǎng)平臺之一，與2萬多家企業(yè)達成了合作，覆蓋了160多個國家地區(qū)。物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)標(biāo)志著思科正式進入2.0時代。

而思科在云邊緣計算，物聯(lián)網(wǎng)搭建上最大的優(yōu)勢還在于安全，隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，隱私和安全成為眾多消費者考慮的首要因素。思科通過將防火墻等安全技術(shù)集成到SD-WAN中，給用戶提供了安全監(jiān)控，另外，思科的Control Center平臺也集成了一系列的安全功能，保護物聯(lián)網(wǎng)的安全。

（2）思科發(fā)布WiFi6路由器，路由器市場再度迎來挑戰(zhàn)

5G時代的到來使得一部分人認為未來的WiFi可能將不復(fù)存在，但實際情況可能未必如此。不僅5G技術(shù)成熟還需要很長一段時間，網(wǎng)絡(luò)資費的下降也是一個長期的過程。未來的Wifi市場依然很大，而WiFi6技術(shù)的成熟，或許標(biāo)志著路由器市場將再度迎來一輪沖擊。

WiFi6與WiFi5相比，傳輸速度將是后者的4倍左右。除了能夠提高網(wǎng)絡(luò)速度和穩(wěn)定性以外，還能配合物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展?？梢韵胍姡琖iFi6很可能成為物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)之一，而思科在物聯(lián)網(wǎng)上已經(jīng)走在了大部分企業(yè)的前面，若是能配合WiFi6協(xié)同發(fā)展，兩者或許將給思科帶來豐厚的營收。

不僅如此，WiFi6還能為體育館，會議廳等對WiFi速度要求比較大的場所提供服務(wù)。目前的WiFi對于人群密集大的場所提供的服務(wù)十分有限，城市WiFi并沒有完全建立起來，這就顯示了WiFi6強大的能力，與WiFi5不同的傳輸技術(shù)能夠保證網(wǎng)絡(luò)的傳輸速度，這將為WiFi6創(chuàng)建更大的應(yīng)用空間。

綜上所述，思科雖然面臨著華為，亞馬遜等公司的競爭，但思科已經(jīng)逐漸向云邊緣服務(wù)，物聯(lián)網(wǎng)等方向轉(zhuǎn)變。憑借軟件方面的實力和龐大未開發(fā)的市場，思科的營收或許還將迎來新一輪的增長。WiFi6路由器的應(yīng)用也將提升硬件方面的收入。