市場(chǎng)開(kāi)放力度升級(jí) 新能源汽車行業(yè)格局或?qū)⒅匦露x

12月3日工信部發(fā)布了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》征求意見(jiàn)稿，在第二章整體部署希望愿景中規(guī)劃，到2025年新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%，高度自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用。

發(fā)展新能源汽車是我國(guó)由汽車大國(guó)邁向汽車強(qiáng)國(guó)的必由之路，是應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。在政策的鮮明指導(dǎo)下，中國(guó)造車新勢(shì)力不斷加碼新能源汽車，國(guó)有自主品牌加強(qiáng)新能源汽車的多方合作，國(guó)際品牌除電動(dòng)化先驅(qū)特斯拉外，德系、日系車企均開(kāi)始在華逐步發(fā)力。

疊加汽車反彈周期，新能源汽車銷量或?qū)⑻嵘?/p>

接近年底加上中美關(guān)系摩擦、外圍轉(zhuǎn)弱以及國(guó)內(nèi)貨幣寬松預(yù)期減弱等綜合因素，近期二級(jí)市場(chǎng)交易慘淡，但是汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條公司的交易卻強(qiáng)于大市。市場(chǎng)開(kāi)放力度升級(jí)，伴隨著汽車板塊的反彈周期，新能源汽車應(yīng)該是近期最該關(guān)注的焦點(diǎn)。

1、汽車去庫(kù)存周期處于后半段，大概率觸底反彈

汽車行業(yè)去庫(kù)存周期目前處于后半段末端，即經(jīng)濟(jì)明顯變差，需求確認(rèn)下降，企業(yè)主動(dòng)消減庫(kù)存，庫(kù)存下降的主動(dòng)去庫(kù)存階段。

因正式實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)五車型開(kāi)始降價(jià)出售，汽車零售增速遠(yuǎn)大于汽車產(chǎn)量，進(jìn)一步加快了去庫(kù)存速度，推動(dòng)了庫(kù)存周期的見(jiàn)底。

汽車行業(yè)產(chǎn)成品存貨同比值8月已降至-8.6%，行業(yè)庫(kù)存已經(jīng)在近幾年的底部，下一輪庫(kù)存周期的補(bǔ)庫(kù)存階段可能即將開(kāi)始。

2、到2025年新能源汽車有15%以上的市場(chǎng)空間

2018年，新能源汽車銷量占乘用車占比約5%。2019的數(shù)據(jù)尚未完成，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019年1月至10 月，新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量分別為98.3萬(wàn)輛、94.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.7%、10.1%。按照工信部規(guī)劃，未來(lái)到2025年，新能源汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的25%，靜態(tài)來(lái)看至少還有15%以上的替代市場(chǎng)空間。

從全球來(lái)看，國(guó)際能源署（IEA）近日發(fā)布的《世界能源展望2019》報(bào)告顯示，目前全球電動(dòng)汽車保有量已經(jīng)突破500萬(wàn)輛。預(yù)計(jì)，在“政策情景”中，到2025年，電動(dòng)汽車的年銷量將增至1000萬(wàn)輛，到2040年將超過(guò)3000萬(wàn)輛。

未來(lái)，電動(dòng)汽車的電池成本將進(jìn)一步下降。據(jù)預(yù)計(jì)，到2025年，電池成本將從此前的650美元/千瓦時(shí)降至少于100美元/千瓦時(shí)，屆時(shí)電動(dòng)汽車將更具經(jīng)濟(jì)性。隨著新能源汽車形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銷量占比將有更進(jìn)一步的提升。

政策導(dǎo)向切換市場(chǎng)導(dǎo)向，新車型陸續(xù)投放競(jìng)爭(zhēng)加劇

跟隨環(huán)境趨勢(shì)，第四季度以及明年新能源汽車需求將逐步回暖并回歸正增長(zhǎng)。但是自今年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡，然而新車型的推出速度和數(shù)量并沒(méi)有因補(bǔ)貼降低而減少。車企將逐步適應(yīng)市場(chǎng)新常態(tài)中越發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

1、新能源補(bǔ)貼滑坡，車企需要顛覆技術(shù)創(chuàng)新

在外力推動(dòng)下2018年新能源汽車銷量強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但是隨著新能源汽車補(bǔ)貼的逐步滑坡，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，10月，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為8.3萬(wàn)輛，同比下降34.5%，銷量為7.5萬(wàn)輛，同比下滑45.6%。新能源汽車似乎已經(jīng)結(jié)束了產(chǎn)銷高增長(zhǎng)的階段，逐步進(jìn)入一個(gè)低速增長(zhǎng)的時(shí)期。

盡管新能源汽車未來(lái)大概率伴隨汽車景氣回升以及政策指導(dǎo)有較明顯的向上趨勢(shì)，但是新能源汽車需要開(kāi)始直面完全市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。在補(bǔ)貼不斷減少直至最后取消的情況下，仍然能夠成為消費(fèi)者的選擇。政策輸血不可能一直持續(xù)，車身以及零配件的小改變對(duì)消費(fèi)者的吸引力有限，在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力上戰(zhàn)勝傳統(tǒng)燃油車，重要的還是車企是否有可以依靠的顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。

2、新款車型集中發(fā)布，車企發(fā)力新能源汽車

盡管補(bǔ)貼滑坡但是汽車新能源化的趨勢(shì)不可逆，車企開(kāi)始集中發(fā)力新能源汽車。據(jù)東方證券10月上市新能源汽車深度分析報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，10月份12家車企共計(jì)推出19款新能源乘用車，其中全新車型達(dá)到10款，占比53%。10月之后，我國(guó)新能源乘用車在售總量達(dá)到218款，包括166款純電動(dòng)乘用車和52款插電混動(dòng)乘用車，車型庫(kù)規(guī)模進(jìn)一步豐富。

除此之外，合資車企逆勢(shì)持續(xù)推出電動(dòng)車型，加速對(duì)新能源汽車領(lǐng)域布局。10月上市新車合資車企新車型集中亮相，5家合資車企共計(jì)推出7款車型/15個(gè)型號(hào)新能源乘用車，占總車型數(shù)量的36.8%，較9月增加5款。

3、純動(dòng)力汽車受青睞，上游電池、鈷鋰供應(yīng)鏈緊俏

在碳排放驅(qū)動(dòng)下，歐洲車企持續(xù)加碼新能源車，純電動(dòng)車更受青睞。大眾集團(tuán)11月19日發(fā)布新五年規(guī)劃，2020年和2025年純電動(dòng)新能源車將分別占集團(tuán)總銷量4%、20%。寶馬集團(tuán)11月2日發(fā)表聲明，將繼續(xù)發(fā)展電動(dòng)汽車。

未來(lái)隨著車企需求增加，上游企業(yè)的訂單豐富，優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商更具備定價(jià)權(quán)。另外嘉能可下調(diào)未來(lái)三年鈷產(chǎn)量指引，電池原材料供應(yīng)越發(fā)緊俏。

對(duì)于車企來(lái)說(shuō)未來(lái)的生產(chǎn)成本也會(huì)更高，因此不難理解寶馬集團(tuán)近日積極追加動(dòng)力電池訂單。11月21日晚間寶馬公布了和寧德時(shí)代以及三星 SDI 簽署價(jià)值超過(guò)100億歐元（約合人民幣779.47億元）的兩份動(dòng)力電池采購(gòu)合同。其中寧德時(shí)代73億歐元，三星SDI29億歐元，時(shí)間為2020年到2031年。

海外及高端廠商攪局，行業(yè)格局將重新定義

我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)受國(guó)家扶持較早，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快。在賽道中出現(xiàn)了許多連續(xù)創(chuàng)業(yè)的知名玩家，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛站隊(duì)造車新勢(shì)力，引起大眾關(guān)注。蔚來(lái)汽車、小鵬汽車、合眾汽車、威馬汽車等企業(yè)經(jīng)過(guò)發(fā)展，推出多款車型后讓新能源汽車在年輕消費(fèi)者中有了一定的認(rèn)可度。

此時(shí)相對(duì)保守的國(guó)際品牌在確認(rèn)多重因素后開(kāi)始加碼電動(dòng)化技術(shù)，相應(yīng)的電動(dòng)化長(zhǎng)期規(guī)劃也逐步浮現(xiàn)。更具實(shí)力的海外及高端廠商逐步發(fā)力電動(dòng)化汽車，望成為推動(dòng)電氣化轉(zhuǎn)型的重要力量。

1、海外以及高端產(chǎn)品需求提升，外資企業(yè)紛紛入場(chǎng)

2020 年對(duì)于合資車企來(lái)說(shuō)，將迎來(lái)發(fā)力新能源汽車市場(chǎng)的機(jī)遇期。今年10月有5家合資車企的7款新車型集體亮相，共計(jì)15個(gè)型號(hào)，占總車型數(shù)量的36.8%，較9月增加5款。隨著自主品牌前期在新能源汽車領(lǐng)域的探索，消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車的消費(fèi)預(yù)期已經(jīng)形成，加上工信部取消動(dòng)力電池白名單，降低補(bǔ)貼力度，外資企業(yè)紛紛入場(chǎng)。

2019 年春特斯拉上海超級(jí)工廠開(kāi)工，上汽大眾 MEB 平臺(tái)工廠于 2019 年底在上海嘉定落成，一汽大眾 MEB 平臺(tái)工廠正在廣東佛山建設(shè)中。大眾汽車日前宣布，計(jì)劃投入600億歐元，研發(fā)電動(dòng)汽車和數(shù)字化等新一代技術(shù)。上汽通用汽車總經(jīng)理王永清透露：“2020年到2024年，上汽通用將花費(fèi)近800億元用以投資傳統(tǒng)技術(shù)和新能源技術(shù)的研發(fā)工作。”福特汽車公司純電動(dòng)汽車全球項(xiàng)目總監(jiān)達(dá)倫·帕爾默則表示，福特在研發(fā)首款純電動(dòng)車之前，率先前往中國(guó)深度調(diào)研中國(guó)市場(chǎng)。“中國(guó)市場(chǎng)是福特新能源業(yè)務(wù)發(fā)展的重中之重。預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)將有更多合資車型上市，為市場(chǎng)帶來(lái)具有品牌認(rèn)可度的高性價(jià)比車型。

2、合作更加密切，優(yōu)質(zhì)自主品牌享有學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)

不久前長(zhǎng)城汽車和寶馬共同投資的光束汽車項(xiàng)目正式在張家港啟動(dòng)，雙方采用50：50的控股方式開(kāi)展項(xiàng)目，光束汽車未來(lái)將生產(chǎn)MINI電動(dòng)版車型以及長(zhǎng)城旗下的緊湊型新能源車。

不同于以往中國(guó)車企與海外車企合作的傳統(tǒng)模式，長(zhǎng)城汽車和寶馬集團(tuán)此次合作是采用合資不合營(yíng)的方式。寶馬和長(zhǎng)城合作能降低政策風(fēng)險(xiǎn)，MINI電動(dòng)版將會(huì)在原有的渠道銷售，保留品牌溢價(jià)。而長(zhǎng)城和寶馬從研發(fā)到生產(chǎn)的全方位合作，能夠進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備并學(xué)習(xí)海外營(yíng)銷管理經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)通過(guò)光束品牌與寶馬合資的背景，提升品牌溢價(jià)。

新能源汽車喜歡以獨(dú)立品牌的形式來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，外資選擇與自主品牌合作來(lái)進(jìn)行本地化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，光束項(xiàng)目能夠順利進(jìn)行，優(yōu)質(zhì)自主品牌享有學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，長(zhǎng)城將這些經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用于自己的主品牌，為未來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)積累賴以生存的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、造車新勢(shì)力承壓，突圍時(shí)間更加緊迫

盡管造車新勢(shì)力們已經(jīng)提前搶跑，但是2019年他們好像過(guò)得越發(fā)煎熬。蔚來(lái)汽車一面堅(jiān)信著新能源汽車的春天，一面要面對(duì)股價(jià)一天內(nèi)下跌20%，似乎資金鏈條隨時(shí)可能斷裂。小鵬汽車G3 2020款車型在上市后，在短時(shí)間提高了車型續(xù)航能力但是價(jià)格變化卻不大，以至于激怒了較早買單的用戶，消費(fèi)者要求免費(fèi)置換長(zhǎng)續(xù)航版，鬧得滿城風(fēng)雨。

對(duì)于造車新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足或者技術(shù)資金問(wèn)題，隨時(shí)都在發(fā)生著新?tīng)顩r。而隨著新能源汽車拐點(diǎn)將至，更多中國(guó)品牌比如吉利、比亞迪、北汽和外資企業(yè)比如特斯拉、寶馬、奔馳、奧迪、福特等投入到市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。

過(guò)去造車新勢(shì)力是和實(shí)力較為薄弱的自主品牌合作，而現(xiàn)在這些品牌可能有更多合作對(duì)象可供選擇。留給造車勢(shì)力的時(shí)間真的不多了，對(duì)消費(fèi)者而言新能源汽車消費(fèi)選擇會(huì)越來(lái)越多，造車新勢(shì)力們是否能單純的靠產(chǎn)品和服務(wù)贏得用戶將直接接受市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

伴隨著汽車行業(yè)去庫(kù)存周期結(jié)束，和明確的政策規(guī)劃，盡管2019年我們看到新能源汽車補(bǔ)貼滑坡，但是實(shí)力廠商卻紛紛逆市加碼，就要知道新能源汽車不能等了。車企要面對(duì)更加開(kāi)放的市場(chǎng)，國(guó)際品牌入場(chǎng)多選擇合作的方式，自主品牌因此有更多合作選擇，或許給了雙贏的機(jī)會(huì)，但是對(duì)于造車新勢(shì)力來(lái)說(shuō)卻是面臨著入行以來(lái)最大難關(guān)，謠言四起備受煎熬。這場(chǎng)沒(méi)有退路的電動(dòng)化混戰(zhàn)中，行業(yè)格局將被重新定義。