- 巨頭壟斷供需失衡 內(nèi)存價格上半年漲勢難止

　　事實上，在去年，多數(shù)手機終端品牌都進行了調(diào)價。以魅藍為例，去年曾公告，由于產(chǎn)品元器件價格不斷上漲等影響，魅藍Note5的BOM成本已超出了當初產(chǎn)品定義時的范圍，并綜合成本壓力和市場溢價等因素，對部分型號的魅藍Note5價格進行了上調(diào)。

　　在朱晶看來，存儲器是手機的關鍵部件，并且隨著手機越來越智能，存儲也越用越多，內(nèi)存價格的上漲必定導致手機終端成本增加，但是手機廠商卻不敢輕易漲價?！笆謾C品牌之間的競爭已經(jīng)非常激烈，同款配置的機型稍一提價就可能導致消費者流失，最終的結果就是擠壓ODM廠商以及品牌商的利潤?！?/p>

　　事實上，包括手機廠商、做SoC（系統(tǒng)級芯片）整體方案的終端用戶受內(nèi)存漲價的影響都非常大。據(jù)了解，內(nèi)存原廠向下游供應內(nèi)存時的價格基本是隨行就市，缺貨帶來內(nèi)存漲價，而更令下游廠商煩惱的是即使加價也拿不到貨。

　　在內(nèi)存市場的寡頭壟斷格局下，下游廠商話語權并不大。據(jù)媒體報道，即便是擁有極強產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的蘋果公司，在存儲器方面，也必須同意三星的漲價要求。但是，對于站在產(chǎn)業(yè)鏈條頂端的內(nèi)存原廠而言，去年的漲價潮讓它們賺得盆滿缽滿。

　　去年1至9月，三星半導體業(yè)務收入為53.15萬億韓元（約492億美元），同比增長46%。英特爾同期的半導體收入為457億美元，同比僅增長6%。而據(jù)業(yè)內(nèi)預計，三星在2017年的半導體收入也會超越英特爾，此前英特爾已經(jīng)占據(jù)半導體收入第一的位置長達25年。

　　飆升的存儲器市場需求正助推價格的進一步上漲，巨頭們也跟著創(chuàng)出了業(yè)績新高。但是三星的半導體業(yè)務同樣面臨不確定性，需要關注的是，一旦產(chǎn)能增加，或者下游需求不那么強烈的時候，美光和海力士可能會率先降價，這就有可能造成一部分三星的客戶轉投其它廠商。

　　在談到今年的內(nèi)存行情時，朱晶預測，2018上半年，內(nèi)存供應依然偏緊，價格將延續(xù)上漲的趨勢，至少要等到下半年供需平衡，價格才可能會往下走。“今年內(nèi)存是否會缺貨取決于兩方面因素：一是供應商擴產(chǎn)，例如三星剛剛決定擴張內(nèi)存產(chǎn)線，但是真正投產(chǎn)可能要到2019年；二是產(chǎn)品良率，因為良率不高也是去年缺貨的重要因素之一?！?/p>

　　是否構成壟斷待調(diào)查

　　對于媒體有關發(fā)改委約談三星的報道，證券時報記者向發(fā)改委新聞辦發(fā)去采訪函，希望確認約談事實，并了解約談細節(jié)以及目前的調(diào)查進展。不過發(fā)改委在回復時僅表示，一般來說，這類案件一般會等到所有事項都查清楚，有定論后才會對外公布，并建議記者等待進一步的消息。

　　同時，證券時報記者也向三星發(fā)去采訪提綱。不過，三星方面始終三緘其口，表示“暫時沒法接受采訪”。

　　上述匿名分析人士告訴證券時報記者，因為三星占據(jù)全球內(nèi)存產(chǎn)能的40%以上，發(fā)改委現(xiàn)在懷疑三星對內(nèi)存產(chǎn)能是否進行了一定控制。“如果三星說自己的內(nèi)存沒貨，外界是無法知道三星是真沒貨還是假沒貨的。因為它有可能故意放慢產(chǎn)能的增速，從而更容易在價格上漲過程中獲取暴利，畢竟三家廠商在內(nèi)存市場的壟斷效應太集中了?！?/p>

　　這也印證了前述的邏輯，即只有在內(nèi)存產(chǎn)能松動的情況下，降價才會成為三家廠商的博弈選擇，而在缺貨的情況下，三家是不存在博弈的，唯有價格上漲才符合利益最大化。

　　該人士認為，內(nèi)存價格持續(xù)上漲的局面形成之后，三星宣布了擴產(chǎn)，并且也沒有表現(xiàn)出惡意囤貨等行為。因此，三星在價格上漲過程中是否存在違法行為尚無最終定論，有待發(fā)改委進一步審查。

　　從《反壟斷法》的規(guī)定來看，當一個經(jīng)營者在相關市場的市場份額達到二分之一的即可推定其具有市場支配地位，《反壟斷法》禁止具有市場支配地位的經(jīng)營者從事濫用市場支配地位的行為，包括沒有正當理由，拒絕與交易相對人進行交易，以及沒有正當理由，限定交易相對人只能與其進行交易或者只能與其指定的經(jīng)營者進行交易等多項情形。

　　手機中國聯(lián)盟秘書長王艷輝此前表示，現(xiàn)在預測發(fā)改委會對三星采取何種進一步措施還為時尚早。但是，如果三星被認定參與了價格操縱行為，那么發(fā)改委可能會參考其他國家在這一方面實施的處罰措施。

　　在記者采訪過程中，業(yè)內(nèi)普遍認為，發(fā)改委對三星內(nèi)存漲價的處理可以參考此前發(fā)改委對高通案的調(diào)查結果。

　　2015年2月，美國高通公司在中國手機芯片市場歷時一年的反壟斷調(diào)查暫時畫上句號。根據(jù)發(fā)改委公布的處罰公告，高通公司因違反中國反壟斷法律，被罰款9.75億美元（約合61億元人民幣），高通也需對中國市場的智能手機專利授權做出多項調(diào)整。這一案例創(chuàng)下了當時中國反壟斷領域的最高罰單。

　　上述匿名分析人士認為，雖然對高通的處罰可以作為參考，但是由于高通案涉及的基帶芯片在中國已經(jīng)具備國產(chǎn)化能力，展訊、海思等廠商都已可以出貨，因此高通認罰是一件沒有太大風險的事情。但是目前內(nèi)存的國產(chǎn)化能力還不具備，如果因為監(jiān)管機構的處置不當，導致三星向中國的大企業(yè)斷供存儲器的話，事情就會變得更加復雜。

　　類似的以自身優(yōu)勢揮動產(chǎn)品大棒的案例并不少見。當年HTC憑借發(fā)布第一款安卓手機的基礎以及后續(xù)的幾款產(chǎn)品獲得用戶認可，奠定了安卓手機老大的地位；不過，在HTC最頂峰時計劃發(fā)布的新機，卻因三星屏幕的斷供，拖延許久才發(fā)布，三星為的就是讓自己的同類型新機先一步上市。

　　“懲罰高通的時候，展訊和海思的產(chǎn)品已經(jīng)做得非常好了，因此當時的懲罰實際上利好國內(nèi)的廠商，也有助于推動國產(chǎn)化。但是，在國產(chǎn)內(nèi)存沒有任何替代能力的時候，監(jiān)管機構可以給予三星震懾。如果是要重罰的話，在懲罰的時間點上還要再考慮一下，懲罰機制也需要更靈活一些?！痹撃涿治鋈耸空f。