國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng) 逆變器需求擴(kuò)大 - 3000億“蛋糕”迎來(lái)光伏市場(chǎng)投資的沖動(dòng)

　　陽(yáng)光電源 受益逆變器需求擴(kuò)大

　　逆變器為光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈中組件構(gòu)成系統(tǒng)環(huán)節(jié)中負(fù)責(zé)交直流轉(zhuǎn)換的部件，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的啟動(dòng)將明顯增加對(duì)逆變器的需求。A股上市公司中，陽(yáng)光電源主營(yíng)光伏逆變器，由于該部件與上游多晶硅、電池片等并無(wú)直接的聯(lián)系，下游市場(chǎng)的擴(kuò)大將直接拉動(dòng)逆變器的市場(chǎng)需求。

　　公司近期公告，與振發(fā)新能源科技有限公司簽訂逆變器供貨合同，合同金額共計(jì)1.08億元，占2011年收入的12.36%，若合同得到順利履行，將對(duì)公司2012年度及2013年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的積極影響。公告顯示，振發(fā)新能源去年收入22億元，對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目總量預(yù)計(jì)約為220MW。東方證券分析師表示，此次1.08億元逆變器訂單幾乎是振發(fā)新能源全年逆變器采購(gòu)的總量。

　　公司近期還在官網(wǎng)上披露，在其480臺(tái)15KW光伏逆變器產(chǎn)品向IBC Solar交貨并受認(rèn)可后，公司光伏逆變器產(chǎn)品正式進(jìn)入歐洲領(lǐng)先的IBC Solar的產(chǎn)品組合陣線，并開(kāi)啟全面合作，為歐洲客戶提供更廣泛、更高品質(zhì)的光伏逆變器產(chǎn)品。此外，IBC Solar還將提供一個(gè)培訓(xùn)計(jì)劃，向德國(guó)相關(guān)的高級(jí)別合作伙伴和一些歐洲國(guó)家客戶全面系統(tǒng)地介紹陽(yáng)光電源的逆變器產(chǎn)品。

　　東方證券的報(bào)告認(rèn)為，歐美的“雙反”都是針對(duì)電池和組件的，并不對(duì)逆變器構(gòu)成影響，但國(guó)內(nèi)的刺激政策卻是刺激了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的需求。即使未來(lái)每年國(guó)內(nèi)帶來(lái)10GW的需求，組件企業(yè)仍面臨著歐美20GW的市場(chǎng)萎縮，但對(duì)于逆變器卻完全是新增市場(chǎng)，因此刺激政策真正刺激的是國(guó)內(nèi)逆變器的需求。

　　不過(guò)，逆變器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格報(bào)價(jià)走低。今年二季度，業(yè)內(nèi)份額靠前的埃莫森等公司主動(dòng)開(kāi)打價(jià)格戰(zhàn)，報(bào)價(jià)首先開(kāi)始低于0.6元/W，價(jià)格下降幅度比較大，對(duì)公司下半年的盈利造成壓力。

　　陽(yáng)光電源近期發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)公司凈利潤(rùn)比上年同期下降約40%-50%，上年同期凈利潤(rùn)為11094.03萬(wàn)元。業(yè)績(jī)下降原因主要是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，造成公司產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及毛利率呈下降趨勢(shì)。同時(shí)，公司目前處于擴(kuò)張期，費(fèi)用投入同比較高。

　　據(jù)悉，公司一方面通過(guò)電站開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略增加逆變器的銷(xiāo)售，同時(shí)也致力于提高轉(zhuǎn)換效率，爭(zhēng)取在兩年內(nèi)從98%提升到99%，達(dá)到國(guó)際水準(zhǔn)。

　　中利科技 光伏電站成利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

　　通過(guò)收購(gòu)騰暉電力51%股權(quán)，中利科技邁入光伏領(lǐng)域。今年上半年，中利科技光伏業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入占比為36.04%，僅比通信業(yè)務(wù)占比少不到3個(gè)百分點(diǎn)。公司通過(guò)轉(zhuǎn)讓意大利光伏電站項(xiàng)目，形成了光伏電池、組件、光伏電站建設(shè)、光伏電站轉(zhuǎn)讓的新的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式，光伏電站開(kāi)發(fā)將成公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　中利科技與招商新能源、中廣核、中電投等央企電力投資集團(tuán)以及青海省人民政府合作，形成了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，公司也加快了海外擴(kuò)張的步伐。公司日前發(fā)布公告稱(chēng)，其控股子公司中利騰暉光伏科技有限公司、孫公司騰暉電力美國(guó)有限公司分別與三家外企簽訂合同。其中，美國(guó)騰暉擬收購(gòu)SilveradoPower，LLC擁有的一座132.6MW電站建設(shè)指標(biāo)，交易金額約合1.93億元。

　　公司積極布局美國(guó)電站建設(shè)市場(chǎng)，也為其開(kāi)拓海外光伏電站市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。澳洲Source Co.Ltd預(yù)計(jì)將于2012年10月至2013年9月之間向中利騰暉采購(gòu)光伏組件共計(jì)25MW，估算交易金額不低于人民幣1.5億元;Powerark Solar Pty Ltd預(yù)計(jì)將于2012年至2015年期間向中利騰暉采購(gòu)光伏組件共計(jì)73MW，估算交易金額不低于人民幣3.5億元。分析人士表示，在歐美等地對(duì)國(guó)內(nèi)電池片組件企業(yè)“雙反”的情況下，公司此次訂單沖出重圍，積極開(kāi)拓歐美“雙反”區(qū)域以外的澳洲市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)打開(kāi)澳洲市場(chǎng)為數(shù)不多的幾家企業(yè)之一。此兩個(gè)訂單實(shí)施后，保守預(yù)計(jì)為公司帶來(lái)約1000-2000萬(wàn)元利潤(rùn)。

　　公司預(yù)計(jì)今年前三季度將實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15，172萬(wàn)元至18，965萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20%至50%。2011年前三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.26億元。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，除了公司特種電纜業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)外，公司控股子公司中利騰暉銷(xiāo)售業(yè)績(jī)及利潤(rùn)增長(zhǎng)也帶動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)提升。目前中利騰暉除正常光伏電池片、組件銷(xiāo)售外，還在全力拓展光伏電站建設(shè)業(yè)務(wù)，隨著光伏電站的逐步建成及轉(zhuǎn)讓?zhuān)居綄⒈３州^快增長(zhǎng)。

　　航天機(jī)電 光伏業(yè)務(wù)重心下移

　　航天機(jī)電近期公告稱(chēng)，擬轉(zhuǎn)讓旗下虧損的神舟硅業(yè)股權(quán)，以擺脫神舟硅業(yè)巨虧的影響。與此同時(shí)，公司還表示，將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向光伏電站開(kāi)發(fā)及中下游制造業(yè)環(huán)節(jié)，特別是加快拓展終端需求市場(chǎng)，以增強(qiáng)業(yè)務(wù)盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　航天機(jī)電公告表示，公司及全資子公司上海神舟新能源擬通過(guò)國(guó)有產(chǎn)權(quán)公開(kāi)掛牌方式轉(zhuǎn)讓神舟硅業(yè)25.13%和4.57%的股權(quán)，合計(jì)29.7%。交易完成后，航天機(jī)電對(duì)神舟硅業(yè)的合并持股比例將由之前的49.33%下降至19.63%，神舟硅業(yè)成為航天機(jī)電的參股公司，公司將因此擺脫神舟硅業(yè)虧損的巨大影響。

　　近年來(lái)多晶硅產(chǎn)業(yè)已從稀缺轉(zhuǎn)向產(chǎn)能過(guò)剩，神舟硅業(yè)連續(xù)出現(xiàn)虧損，嚴(yán)重拖累了航天機(jī)電的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。根據(jù)航天機(jī)電的公告，2010年度、2011年度、2012年1-4月神舟硅業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.49億元、1.76億元和1.8億元，但其凈利潤(rùn)分別為-1.51億元、-2.44億元、-2.16億元。

　　公司表示，受光伏行業(yè)整體盈利能力大幅下降的影響，公司多晶硅成本倒掛，電池片組件環(huán)節(jié)毛利較低，而公司光伏電站項(xiàng)目大部分處于籌備期、建設(shè)期和待售期，尚未形成收益，導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)較大幅度虧損。公司高端汽配產(chǎn)業(yè)和新材料應(yīng)用產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收益尚不能彌補(bǔ)光伏產(chǎn)業(yè)的虧損，預(yù)計(jì)前三季度公司累計(jì)凈利潤(rùn)將出現(xiàn)較大幅度虧損?！　榱伺まD(zhuǎn)虧損局面，公司將光伏業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向光伏電站建設(shè)。公司表示，作為光伏市場(chǎng)的消費(fèi)終端，其建設(shè)和發(fā)展將有效帶動(dòng)光伏制造業(yè)的發(fā)展，且光伏電站具備技術(shù)、市場(chǎng)、資金等幾大優(yōu)勢(shì)，處于產(chǎn)業(yè)盈利高點(diǎn)。為此，航天機(jī)電將做出經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，把發(fā)展重心轉(zhuǎn)向光伏電站開(kāi)發(fā)及中下游制造業(yè)環(huán)節(jié)。而此次轉(zhuǎn)讓神舟硅業(yè)所回籠的資金，也將有助于公司進(jìn)行電站建設(shè)，從而改善上市公司財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

　　事實(shí)上，航天機(jī)電早已在光伏電站建設(shè)上加碼。公司此前與寧夏回族自治區(qū)招商局簽訂了600MW電站項(xiàng)目戰(zhàn)略框架協(xié)議;在甘肅省投資建設(shè)的150MW光伏電站項(xiàng)目按計(jì)劃節(jié)點(diǎn)推進(jìn);與印尼能源礦產(chǎn)部下屬可再生能源司簽署200MW合作備忘錄。

　　編輯手記：

　　68個(gè)公章的尷尬現(xiàn)實(shí)

　　在上海市閔行區(qū)山花路的一幢高樓里，上海電力學(xué)院太陽(yáng)能研究所所長(zhǎng)趙春江建起了一座家用式太陽(yáng)能光伏電站，如今，這個(gè)電站已運(yùn)行了近6年，年發(fā)電量超過(guò)3000度，度電成本接近1元。如果以該發(fā)電站全運(yùn)行周期25年計(jì)，刨去設(shè)備折舊及系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用，平攤下來(lái)度電成本甚至可低于目前國(guó)內(nèi)普通火電廠水平。

　　但這個(gè)家庭式光伏電站從動(dòng)工第一天起就磕磕絆絆。據(jù)了解，這個(gè)電站從遞交申請(qǐng)材料到最終拿到核準(zhǔn)批文，一路上歷經(jīng)無(wú)數(shù)部門(mén)多達(dá)68個(gè)公章的審核，其中一半以上都來(lái)自于電網(wǎng)部門(mén)。建成運(yùn)行后，趙春江發(fā)現(xiàn)這個(gè)電站特別是光照條件好的時(shí)候發(fā)出的電滿足家用綽綽有余，急需輸入當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)。但一涉及多余電量上網(wǎng)，碰到的問(wèn)題更大：我國(guó)電力部門(mén)使用的是單向電表，無(wú)論是流進(jìn)還是流出的電量，都累計(jì)用電度數(shù)。也就是說(shuō)，趙春江除正常交電費(fèi)外，他每年還得為自己生產(chǎn)的電額外上交1250元錢(qián)。 “我響應(yīng)國(guó)家節(jié)能減排號(hào)召發(fā)展綠色電力，到頭來(lái)還要倒貼錢(qián)，還弄得電網(wǎng)部門(mén)不高興，這讓人十分不解?！壁w春江如是說(shuō)。

　　趙春江的遭遇可謂光伏發(fā)電在國(guó)內(nèi)發(fā)展所遇困境的一個(gè)縮影，類(lèi)似的遭遇已成為普遍現(xiàn)象。中國(guó)證券報(bào)此前曾報(bào)道過(guò)，位于北京亦莊經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的一家大型光伏企業(yè)2010年曾建起當(dāng)?shù)氐谝粋€(gè)示范性的屋頂光伏電站，但運(yùn)行至今，每天所發(fā)電量被電網(wǎng)要求“不得超過(guò)企業(yè)單月平均用電量的30%”，否則不予并網(wǎng)。如今，“30%發(fā)電量上限”已成為眾多有志于發(fā)展分布式光伏電站的企業(yè)的“魔咒”。

　　過(guò)去幾年，西部大型電站及中東部“金太陽(yáng)”示范工程成為國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電發(fā)展的主要形式，但到2011年底300萬(wàn)千瓦裝機(jī)中大部分在“并網(wǎng)”問(wèn)題上卡了殼。據(jù)中國(guó)證券報(bào)筆者調(diào)查了解，西部電站在去年8月國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)固定上網(wǎng)電價(jià)政策的推動(dòng)下迎來(lái)一股裝機(jī)潮，但“車(chē)（電站）多路（并網(wǎng)通道）少”的現(xiàn)實(shí)下，很多電站建成后都不能如期拿到電網(wǎng)部門(mén)的并網(wǎng)許可證。一時(shí)間，“并網(wǎng)許可證”奇貨可居，不少企業(yè)甚至出高價(jià)四處求購(gòu)。

　　而在“金太陽(yáng)”工程方面，截至今年上半年，在金太陽(yáng)工程批復(fù)項(xiàng)目主體工程完成并網(wǎng)的106個(gè)項(xiàng)目中，實(shí)質(zhì)被國(guó)家電網(wǎng)認(rèn)可和許可情況下進(jìn)入電網(wǎng)系統(tǒng)發(fā)電的項(xiàng)目不超過(guò)10個(gè)，90%甚至更多的項(xiàng)目如今都躺在屋頂上“曬太陽(yáng)”。

　　按照國(guó)網(wǎng)能源研究院新能源研究所所長(zhǎng)白建華的解釋?zhuān)?yáng)能同風(fēng)能一樣，由于存在間歇性和不穩(wěn)定性弊端，并入電網(wǎng)后將影響電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，此前酒泉風(fēng)電大面積脫網(wǎng)事故已引起電網(wǎng)警惕，因此在吸納風(fēng)電和光伏發(fā)電方面電網(wǎng)更加謹(jǐn)慎。

　　對(duì)于此說(shuō)法，上海太陽(yáng)能學(xué)會(huì)理事洪崇恩對(duì)中國(guó)證券報(bào)筆者表示，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電集中大規(guī)模并網(wǎng)可能確實(shí)存在對(duì)電網(wǎng)安全運(yùn)行的不利因素，但化整為零且在用戶側(cè)并網(wǎng)的分布式發(fā)電則完全可規(guī)避這一問(wèn)題。

　　“目前國(guó)內(nèi)家庭光伏電站發(fā)出的直流電，經(jīng)過(guò)逆變器轉(zhuǎn)化為220V、50HZ的電流，正負(fù)不超過(guò)0.5Hz，穩(wěn)定性甚至超過(guò)大電網(wǎng)正負(fù)1HZ的不穩(wěn)定偏離值，怎么會(huì)影響電網(wǎng)安全運(yùn)行？”“技術(shù)上不成問(wèn)題，從運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)上來(lái)看，歐美國(guó)家已給我們提供了鏡鑒。到目前，德國(guó)分布式光伏裝機(jī)已占光伏發(fā)電總裝機(jī)的90%以上，美國(guó)甚至達(dá)到95%，卻未聽(tīng)說(shuō)出現(xiàn)多大問(wèn)題。為什么國(guó)內(nèi)就不行？”洪崇恩對(duì)筆者拋出一連串反問(wèn)。

　　一位不愿意透露姓名的業(yè)內(nèi)專(zhuān)家告訴中國(guó)證券報(bào)筆者，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)一直不能大規(guī)模啟動(dòng)的根源在于“并網(wǎng)難”問(wèn)題，而這一問(wèn)題的實(shí)質(zhì)則在于“用電戶每多自發(fā)自用一度電，則意味著電網(wǎng)減少一度電的收入，這顯然觸及電網(wǎng)的核心利益?！边@是業(yè)內(nèi)心照不宣的秘密。