飛樂(lè)三安高速增長(zhǎng) 2016LED照明產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)分析 - 全文

2017年4月以來(lái)，LED上市公司捷報(bào)頻傳，2016年飛樂(lè)音響以71.8億元的營(yíng)業(yè)收入高居主營(yíng)LED上市公司的榜首，較2015年同期增長(zhǎng)了41.53%。三安光電2016年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)近3成，總額達(dá)到62.7億元，利潤(rùn)總額為26.2億元，同比增長(zhǎng)24.58%。LED封裝龍頭企業(yè)木林森2016年?duì)I業(yè)收入為55.2億元，同比增長(zhǎng)超四成。利潤(rùn)總額達(dá)到5.8億，同比增長(zhǎng)92.16%，表現(xiàn)十分搶眼。

在龍頭大企業(yè)的帶動(dòng)下，LED產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

LED通用照明產(chǎn)值增長(zhǎng)31.5%，汽車(chē)等新興領(lǐng)域增長(zhǎng)三成

據(jù)CSA的最新統(tǒng)計(jì)顯示，2016年，我國(guó)半導(dǎo)體整體產(chǎn)值達(dá)到5216億元，同比增長(zhǎng)22.8%；上游外延芯片規(guī)模約182億元，中游封裝規(guī)模約748億元，下游應(yīng)用規(guī)模4286億元，同比增長(zhǎng)率都達(dá)到20%以上。

2016年，LED通用照明產(chǎn)值為2040億，同比增長(zhǎng)31.5%；顯示應(yīng)用產(chǎn)值約548億元，同比增長(zhǎng)29%；汽車(chē)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等新興領(lǐng)域同比增長(zhǎng)速率均超過(guò)30%。
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2016年，LED通用照明產(chǎn)值為2040億，同比增長(zhǎng)31.5%；顯示應(yīng)用產(chǎn)值約548億元，同比增長(zhǎng)29%；汽車(chē)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等新興領(lǐng)域同比增長(zhǎng)速率均超過(guò)30%。

國(guó)內(nèi)LED專(zhuān)業(yè)水平提高，縮小與國(guó)際水平的差距

1、功率型白光LED產(chǎn)業(yè)化光效160lm/W；

2、LED室內(nèi)燈具光效超過(guò)90lm/W， 室外燈具光效超過(guò)110lm/W；

3、功率型硅基LED芯片光效150lm/W， 硅基黃光LED光效130lm/W， 硅基綠光LED光效180lm/W， 均達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平；

4、白光OLED光效超過(guò)120lm/W， LED小間距顯示屏最小間距達(dá)0.9mm。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，龍頭企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位

上游三安、華燦、德豪潤(rùn)達(dá)等幾家獨(dú)大，2016年，三安光電的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)近3成，總額達(dá)到62.7億元，利潤(rùn)總額為26.2億元，同比增長(zhǎng)24.58%。作為芯片大廠，截至2016年年報(bào)期末，公司擁有近300臺(tái)MOCVD設(shè)備（折算成2吋54片機(jī)），除研發(fā)機(jī)臺(tái)外，其余機(jī)臺(tái)全部開(kāi)滿(mǎn)生產(chǎn)。

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中游木林森、鴻利、國(guó)星等或憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)或跨界融合搶占市場(chǎng)。LED封裝龍頭企業(yè)木林森2016年?duì)I業(yè)收入為55.2億元，同比增長(zhǎng)超四成。利潤(rùn)總額達(dá)到5.8億，木林森在LED小間距顯示屏及照明兩大應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)張。

下游市場(chǎng)回暖，飛樂(lè)、歐普、雷士、利亞德等或布局渠道或聚焦特色細(xì)分領(lǐng)域。

LED照明市場(chǎng)滲透率達(dá)42%，細(xì)分市場(chǎng)啟動(dòng)

1、2016年LED照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率（LED照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售數(shù)量/照明產(chǎn)品國(guó)內(nèi)總銷(xiāo)售數(shù)量）達(dá)到42%），比2015年上升10個(gè)百分點(diǎn)。

2、農(nóng)業(yè)、汽車(chē)、醫(yī)療等細(xì)分市場(chǎng)成新增長(zhǎng)點(diǎn)

并購(gòu)持續(xù)活躍，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升

CSA Research統(tǒng)計(jì)顯示，2016年度并購(gòu)案達(dá)到40起，涉及金額達(dá)220億元。比如2016年1月，飛樂(lè)音響完成并購(gòu)喜萬(wàn)年（ SYLVANIA ）；3月，法國(guó)凡爾登的LED照明燈具廠奠基；2016年7月，木林森聯(lián)合體收購(gòu)朗德萬(wàn)斯（LEDVANCE） ；2016年11月，利亞德收購(gòu)美國(guó)NP公司。體現(xiàn)兩大趨勢(shì)：優(yōu)勢(shì)資源向行業(yè)巨頭集聚，星系化集團(tuán)逐步形成；企業(yè)走出國(guó)門(mén)，深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

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產(chǎn)業(yè)集中度上升 區(qū)域特色明顯

1、四大區(qū)域集中了80%以上的半導(dǎo)體照明企業(yè)和90%以上的產(chǎn)值。

2、更多地區(qū)積極進(jìn)入，產(chǎn)業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)由沿海向中西部轉(zhuǎn)移態(tài)勢(shì)

3、結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，區(qū)域發(fā)展逐漸形成特色。比如廣東地區(qū)企業(yè)集聚，產(chǎn)業(yè)配套好，國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)活躍，大規(guī)模制造具有優(yōu)勢(shì)；福建產(chǎn)業(yè)鏈完整，有硅襯底的自主技術(shù)，上游產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，注重傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；江蘇省和浙江省人才、資金比較集中，外向性特征明顯，智慧照明、智能制造、健康照明等領(lǐng)域有一定優(yōu)勢(shì)。