2016年全球LED產(chǎn)業(yè)供需分析

　　據(jù)預(yù)測，2015年全球高亮度LED市場產(chǎn)值達(dá)145.2億美元，但年成長僅2%。盡管LED使用數(shù)量在照明需求帶動下持續(xù)成長，但隨著效率的提升，使得LED使用顆數(shù)減少、加上跌價壓力，故此，預(yù)計未來五年內(nèi)，LED產(chǎn)業(yè)的年復(fù)合成長率難以再現(xiàn)過去10%以上的成長幅度，產(chǎn)業(yè)成長將趨緩。較早前，行業(yè)資深分析師儲于超在一次LED照明行情分析會上講述了他對2016年LED產(chǎn)業(yè)的供需展望。

　　近年產(chǎn)值成長幅度明顯下滑

　　儲于超在回顧過去LED市場時指出，近十幾年來都是呈現(xiàn)著高度成長的態(tài)勢。首先在2007年以前，LED應(yīng)用在手機(jī)的背光及鍵盤背光，導(dǎo)致了市場需求的上漲。自2009年之后，電視背光開始導(dǎo)入應(yīng)用，再之后包括智能手機(jī)、平板電腦、LED照明市場的起飛，LED市場的產(chǎn)值就緊隨著一波接一波新的應(yīng)用出來而被推升。研究發(fā)現(xiàn)，過去十幾年來，整個產(chǎn)業(yè)平均的年復(fù)合增長率大概20%-30%，但到了近兩年來，產(chǎn)值成長幅度明顯呈現(xiàn)下滑的趨勢。

　　各個主流應(yīng)用成長動能減緩

　　他介紹道，根據(jù)2015年的相關(guān)統(tǒng)計顯示，今年產(chǎn)值成長大概維持在2%，甚至還曾一度懷疑今年會否呈現(xiàn)一個為負(fù)的衰退狀態(tài)，當(dāng)中最主要的原因是各個主流應(yīng)用成長動能減緩。隨著使用個數(shù)的減少、效率的提升，產(chǎn)值逐漸下滑。盡管照明的部分和車用的部分還是持續(xù)成長的態(tài)勢，但是成長的幅度已經(jīng)趨緩。其中車用部分是因?yàn)樾枰獙?dǎo)入的時間較長，但成長的幅度也不會像以前的背光那樣明顯。因此估計2015年-2020年整個產(chǎn)業(yè)的年復(fù)合增長率大概只有3%。

　　大部分廠商轉(zhuǎn)進(jìn)利基型市場

　　同時隨著主流應(yīng)用的價格下跌，也將使得整個市場出現(xiàn)一個比較平滑的狀態(tài)。在看到背光照明市場價格太低的情況下，大部分廠商都往UVI這類的利基型市場轉(zhuǎn)進(jìn)。而在眾多廠商投入資源的情況下，未來在這些利基型的市場，可能會有一定的技術(shù)突破及成長的空間。

　　產(chǎn)業(yè)供需平衡靠供給端解決

　　從樂觀的角度預(yù)測，未來幾年大量廠商經(jīng)過優(yōu)勝劣汰的洗牌，跌價的趨勢趨緩，使得這個產(chǎn)業(yè)年復(fù)合增長率甚至可以達(dá)到10%。從保守的角度預(yù)測，就是其它利基型市場并沒有被跟著帶上來，包括技術(shù)沒有被突破，或者需求端還沒有被打開。而在這種保守的狀況下，產(chǎn)業(yè)的成長甚至?xí)霈F(xiàn)為負(fù)的衰退狀態(tài)。放眼未來，LED產(chǎn)業(yè)的成長已來到了一個成熟階段。需求已經(jīng)呈現(xiàn)一個平滑穩(wěn)定的狀態(tài)，整個產(chǎn)業(yè)的供需平衡，也就只能靠供給端來解決。

　　財政補(bǔ)貼拉動發(fā)展擠壓臺日

　　談到供給端，儲于超表示就要談一下MOCVD。據(jù)透露，2015年的MOCVD換算為K465i機(jī)型的增長數(shù)約有258臺，其中在中國就差不多有200臺，占比高達(dá)八成。盡管行業(yè)不景氣，但中國廠商還在持續(xù)拓展。自2010年以來，由于地方政府的財政補(bǔ)貼使得中國在整個芯片行業(yè)得到快速地發(fā)展，也導(dǎo)致了整個中國的LED封裝，下游應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)在全球當(dāng)中的地位不斷地提升。把中國LED各個區(qū)域市場的LED封裝廠商的產(chǎn)值進(jìn)行比較，會發(fā)現(xiàn)在2009年以前中國LED廠商在全市場當(dāng)中份額非常小，大概只有不到5%，但到2015年已經(jīng)達(dá)到四分之一，呈現(xiàn)出不斷成長的態(tài)勢，連帶擠壓到了***的廠商，以及日本廠商的市占率。

　　韓國廠商成敗皆由背光市場

　　韓國廠商的情況則相對較為特別，據(jù)了解，2009年之前整個市場上的份額不到15%，2009年、2010年后，隨著背光應(yīng)用崛起，使得很多廠商一度攀上全球第二的霸主地位。但在近幾年來，特別是今年的衰退幅度非常大，全球的市占份額只剩下15%。由此可見，韓國廠商可謂“成也背光，敗也背光”。

　　全球LED廠商相應(yīng)策略調(diào)整

　　根據(jù)這些勢力消長變化情況，看到全球各家LED廠商也相應(yīng)地出現(xiàn)了策略調(diào)整，包括或采取規(guī)?？s編的策略（三星、LG innotek），或采取分割出售（Lumileds），或在尋求重新定位（歐司朗），中國廠商則采取持續(xù)擴(kuò)充（三安光電、德豪潤達(dá)），以期在市場上取得龍頭地位。觀察各個區(qū)域廠商不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，目前包括三星和LG innotek等韓國廠商都在進(jìn)行縮編。據(jù)統(tǒng)計，2015年韓國廠商大尺寸背光和手機(jī)背光這兩個領(lǐng)域的應(yīng)用相加，將近高達(dá)七成的比重，因此當(dāng)背光市場衰退，韓國廠商就首當(dāng)其沖。盡管韓國廠商也在努力地拉高車用照明的比重，但只能透過現(xiàn)代汽車的供應(yīng)鏈去的搶一些市場份額。至于照明市場的部分就更甚，基本上已被中國廠商的低價策略打得體無完膚。

　　尋新應(yīng)用市場縮減規(guī)模過冬

　　由此看出，包括三星、LG在內(nèi)的韓國大廠本身已過得甚是艱難。早在2015年9月，三星就將LED事業(yè)部門降級為運(yùn)營小組，LG方面則把旗下的LED事業(yè)（LG innotek）做了新的處理，將LG Iinnotek下面的藍(lán)寶石晶圓事業(yè)賣給了SSLM公司。日進(jìn)集團(tuán)目前正在清算旗下的LED芯片與封裝企業(yè)，已于12月18日申請進(jìn)行重整程序。一線廠商如此，更遑論與三星、LG集團(tuán)多少都有些“親戚”關(guān)系的二線廠商了。事實(shí)上，當(dāng)三星、LG在自身都“吃不飽”的狀態(tài)下，也就很難把多余的背光訂單丟給二線廠商。因此像LG集團(tuán)會把LED事業(yè)結(jié)束掉也就無足為奇。韓國的廠商也就勢必要想方設(shè)法尋求更新的應(yīng)用市場，或是通過縮減規(guī)模來支撐度過這段不景氣的寒冬。

　　重新定位切入通用市場廝殺

　　雖然部分的廠商都在縮減規(guī)模，但歐司朗還是宣布了投資10億歐元在馬來西亞Kulim新建一座6吋藍(lán)寶石基板為主的LED芯片廠（2016-2020年間，總投資金額達(dá)10億歐元）。由于該投資案包含前段的LEDepi至后段的chip process，據(jù)推測，該投資案如設(shè)備全數(shù)到位，將會擁有200臺以上的MOCVD產(chǎn)能（K465i Equiv），每月的投片數(shù)量將達(dá)到TIE80萬片以上。

　　然而，更重要的是歐司朗如此龐大的產(chǎn)能，基本都是沖著通用照明而來。儲于超認(rèn)為，歐司朗跟中國在通用照明市場廝殺，是不得不為之的策略。他分析道，因?yàn)闅W司朗集團(tuán)目前的營業(yè)比重分為四塊，一是Opto Semiconductors，包括一些零組件；二是Lamps，包括傳統(tǒng)的球泡燈和LED燈泡等業(yè)務(wù)；三是Special Linghting，例如車用照明的產(chǎn)品；最后是LightingSolution&Systems，包括一些控制系統(tǒng)的產(chǎn)品。

　　如今，歐司朗把不賺錢的球泡燈業(yè)務(wù)分拆出來售賣給中國廠商，以便重新聚焦在Opto元器件和系統(tǒng)控制業(yè)務(wù)。但是，歐司朗Opto元器件的生意大部分都在處于龍頭地位的車用照明上，假如未來十年內(nèi)把全盤生意都押在車用照明上，其成長幅度也只能隨著產(chǎn)業(yè)滲透率的提升而自然增長，很難有一波大幅度的提升，因此它也就不得不往通用照明切入，如此一來，又勢必要與市場上的其他競爭對手進(jìn)行激烈競爭。

　　金沙江收購Lumileds失敗率高

　　此前，歐洲照明大廠皇家飛利浦規(guī)劃切割LED與車用照明事業(yè)Lumileds并出售80%的股權(quán)給中國的金沙江集團(tuán)，然而，這個收購案目前卻被美國海外投資委員會以國防安全疑慮為由擋下。但儲于超認(rèn)為這個跟國防安全問題關(guān)系不大，而是政治問題的影響大一點(diǎn)。在他看來，這個收購案在未來失敗的幾率較高，首先是會受政治因素方面的影響，加上今年又正值美國總統(tǒng)大選，由此估計在大選之前，美國政府會避免一些節(jié)外生枝的決策出來。因此，Lumileds最后花落誰家還有待長時間的觀察。

　　未來增加產(chǎn)品附加值創(chuàng)新應(yīng)用

　　再來看中國廠商的策略變化，在過去十年以來，中國政府對LED產(chǎn)業(yè)的扶助不遺余力，包括透過各種的財政補(bǔ)貼，或各樣的示范工程以及專案來帶動整個LED產(chǎn)業(yè)。但是，過去十年來發(fā)展下來的結(jié)果并未如理想，首先，目前在大量補(bǔ)貼的情況下，產(chǎn)業(yè)發(fā)生了過度投資，資源浪費(fèi)的現(xiàn)象，造成產(chǎn)能過剩，使市場供需嚴(yán)重的失衡。另外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也嚴(yán)重不均衡，有待調(diào)整，大部分企業(yè)只要購買設(shè)備就可以直接投產(chǎn)，事實(shí)上，最上游的設(shè)備原材料大部分還是依賴外商進(jìn)口，因此，這對于整個產(chǎn)業(yè)的提升沒有多少幫助。儲于超預(yù)計，未來的方向，可能就是要增加產(chǎn)品的附加價值，增加創(chuàng)新的應(yīng)用，包括強(qiáng)調(diào)提高技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

　　中國大規(guī)模補(bǔ)貼或?qū)⒉粡?fù)存在

　　儲于超指出，作為中國“十三五計劃”和《中國制造2025》計劃的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，寬禁帶功率半導(dǎo)體是一門“顯學(xué)”，大部分廠商只要跟半導(dǎo)體靠邊就有機(jī)會拿到補(bǔ)貼，現(xiàn)在看來越來越多的廠商也開始往半導(dǎo)體靠攏。因此，他認(rèn)為在未來大規(guī)模的補(bǔ)貼將不復(fù)存在，不過同時他也承認(rèn)“上有政策、　　下有對策”。華燦光電近日就宣布要在浙江義烏投60億人民幣建設(shè)一個大型LED基地。他表示，由于廈門市政府一些補(bǔ)貼案還未結(jié)束，包括三安光電，開發(fā)晶還是持續(xù)有著擴(kuò)產(chǎn)計劃，之后還要看華燦光電的擴(kuò)產(chǎn)能不能得到落實(shí)，另外歐司朗的新廠房也預(yù)計在2016年底2017年初建成并開始投產(chǎn)，也都會對產(chǎn)業(yè)造成一定程度的影響和沖擊。除此之外，像一些利基型的應(yīng)用一旦獲得技術(shù)突破，那也會使得廠商大量地訂購MOCVD機(jī)來擴(kuò)充產(chǎn)能，以上都將對未來產(chǎn)業(yè)的前景產(chǎn)生一定的影響。

　　全球LED產(chǎn)業(yè)供需將持續(xù)失衡

　　據(jù)統(tǒng)計，2015年全球LED晶圓片的兩吋約當(dāng)產(chǎn)出數(shù)量約達(dá)713百萬片，展望2020年，LED晶圓片的兩吋約當(dāng)產(chǎn)出數(shù)量將達(dá)1億片以上，年復(fù)合成長率9%。歐洲的廠商歐司朗擴(kuò)產(chǎn)也使得2017-2020年產(chǎn)業(yè)供給數(shù)量再上一層樓。儲于超表示，2014年隨著照明需求的大幅度增加，使得整個產(chǎn)業(yè)的需求成長，但又因?yàn)?015年客戶端強(qiáng)烈要求降價的原因，很多LED芯片廠家不得不縮短芯片尺寸，提高亮度來降低成本，也因?yàn)長ED使用顆數(shù)減少，或是芯片尺寸縮小，使得LED Epi wafer的需求數(shù)量減少。

　　展望2016年到2020年，整體LED市場需求仍然持續(xù)成長，但一線大廠持續(xù)擴(kuò)長使得LED產(chǎn)業(yè)持續(xù)存在供過于求的狀態(tài)。在每家廠商擴(kuò)產(chǎn)的情況下，供需缺口還是持續(xù)存在一個很大的落差。他指出，這些只是名目上的供需缺口，對于一線大廠而言，這些供需缺口并不見得持續(xù)存在。因?yàn)槟壳暗膬r格太低，客戶規(guī)格的要求又非常高，因此，只有一線大廠有能力去取得訂單，二線廠商根本不具備取得訂單的能力，所以也就可以看到有些一線大廠在滿單的狀況下，還在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

　　退場機(jī)制導(dǎo)致微利時代成趨勢

　　同時他也表示，以現(xiàn)在的行業(yè)發(fā)展前景來看，微利時代已經(jīng)成為一個必然的趨勢，最主要的原因還是退場機(jī)制出現(xiàn)問題。對于很多LED廠商而言，特別是芯片廠，折舊在其整個營業(yè)成本的比重大概在20%左右，占比并不算高，特別是很多的廠商還是通透過財政補(bǔ)貼的關(guān)系，根本沒有設(shè)備折舊的問題。因此，很多廠商只要其價格達(dá)到了變動成本之上，就會選擇繼續(xù)投產(chǎn)。于是可以看到很多廠商在價格太低、行情不好的時候就撤退，當(dāng)行情好了之后又開始回來投產(chǎn)。如此持續(xù)地反復(fù)，反而就會影響到整個行業(yè)的前景供需改善的狀況。

　　結(jié)論

　　最后儲于超得出幾個結(jié)論。他認(rèn)為，回顧2015年的需求不佳，很大原因是匯率波動，造成終端市場需求的下滑，以及客戶端要求降低成本。但到2016年全球的總體經(jīng)濟(jì)情勢變化已經(jīng)趨緩，美國已經(jīng)開始進(jìn)入復(fù)蘇的階段，歐洲日本等其他區(qū)域還是在持續(xù)通過QE政策刺激景氣。盡管客戶端持續(xù)地要求降價，但預(yù)計降幅也不會像去年夸張，因此，整個2016年的需求看起來算是一個比較平滑的階段。

　　中長期展望，微利時代已是常態(tài)，如何結(jié)束整個微利時代，就要看這個市場的退場機(jī)制的發(fā)展，但儲于超表示，其實(shí)LED行業(yè)的這一波不景氣是危機(jī)也是一個轉(zhuǎn)機(jī)。以往各家廠商對于LED產(chǎn)業(yè)還是存在一定程度的幻想，以為當(dāng)LED照明市場來臨的時候，這波需求的商機(jī)會非常的大，各家廠商都能在大市場中有一定的生存空間，但是當(dāng)LED照明市場真正來臨的時候，卻發(fā)現(xiàn)很難賺到錢，于是很多廠商就會思考退出及換軌策略。對于歐美、日韓這些廠商就會思考如何退出這個市場。他說，“對于各位廠家來說，這既是危機(jī)，也是百年一遇的難得機(jī)遇，也就是應(yīng)如何透過海外購并在市場上重新定位，找到一個屬于自己的位置”。

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