透過研究報(bào)告看LED產(chǎn)業(yè)：市場潛力巨大，發(fā)展態(tài)勢向好

　　LED是一種可以將電能轉(zhuǎn)化為光能的半導(dǎo)體器件。與傳統(tǒng)光源相比，LED光源具有節(jié)能、環(huán)保、安全、牢固、體積小、壽命長、響應(yīng)時(shí)間短、色彩豐富等諸多優(yōu)勢。LED行業(yè)具有較長的產(chǎn)業(yè)鏈，包括上游外延片生長、中游芯片制造、下游芯片封裝及應(yīng)用領(lǐng)域。2006年到2014年期間，我國LED行業(yè)整體市場規(guī)模從356億元增長至3，507億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)33%。預(yù)計(jì)2015年-2017年，LED市場規(guī)模年復(fù)合增長率依然將維持在30%以上，至2017年中國LED市場規(guī)模將達(dá)到7，485億元，市場潛力巨大。

　　一、LED行業(yè)介紹

　　1.1 LED的基本概念與發(fā)光原理

　　LED是一種可以將電能轉(zhuǎn)化為光能的半導(dǎo)體器件。其核心部分是由P型半導(dǎo)體和N型半導(dǎo)體組成的芯片，在P型半導(dǎo)體和N型半導(dǎo)體之間有一個(gè)PN結(jié)，當(dāng)注入的少數(shù)載流子與多數(shù)載流子復(fù)合時(shí)會把多余的能量以光的形式釋放出來，從而把電能轉(zhuǎn)換為光能。不同材料的芯片可以發(fā)出紅、橙、黃、綠、藍(lán)、紫色等不同顏色的光，“發(fā)光二極管”也因此而得名。

　　1.2 LED光源的優(yōu)勢

　　與傳統(tǒng)光源相比，LED光源具有節(jié)能、環(huán)保、安全、牢固、體積小、壽命長、響應(yīng)時(shí)間短、色彩豐富等諸多優(yōu)勢，具體情況見下表：

　　1.3 LED光源將成為未來電光源的主要發(fā)展方向

　　LED光源由于與傳統(tǒng)光源相比具有諸多優(yōu)勢，被公認(rèn)21世紀(jì)最具發(fā)展前景的電光源，在全球獲得迅速發(fā)展。

　　從各國政策來看，歐洲、澳大利亞、日本、美國等國紛紛啟動白熾燈淘汰計(jì)劃，支持LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國在LED產(chǎn)業(yè)政策上相繼啟動綠色照明、半導(dǎo)體照明工程，鼓勵(lì)LED光源在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用。2011年11月國家發(fā)改委正式發(fā)布《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，計(jì)劃到2016年全面禁止白熾燈的進(jìn)口與銷售。

　　在LED光源的優(yōu)勢特性與各國政策的支持下，LED光源將成為未來電光源的主要發(fā)展方向。

　　1.4 LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況

　　LED行業(yè)具有較長的產(chǎn)業(yè)鏈，包括上游外延片生長、中游芯片制造、下游芯片封裝及應(yīng)用領(lǐng)域，每一領(lǐng)域的技術(shù)特征和資本特征差異很大。具體產(chǎn)業(yè)鏈情況見下圖：

　　二、我國LED行業(yè)的發(fā)展概況

　　我國LED產(chǎn)業(yè)開始于上世紀(jì)60年代末，由于當(dāng)時(shí)應(yīng)用領(lǐng)域較少，產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為緩慢，主要以科研院所或具備科研院所背景的企業(yè)所主導(dǎo)，產(chǎn)業(yè)化能力較為薄弱。進(jìn)入21世紀(jì)，由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，以及LED技術(shù)的不斷突破，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。

　　根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2006年到2014年期間，包括LED外延芯片、LED封裝及LED應(yīng)用在內(nèi)的LED產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模從356億元增長至3，507億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)33%。其中，除2012年受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，增長率不足30%以外，其他年份的增長率均保持在30%及以上。預(yù)計(jì)2015年-2017年，LED市場規(guī)模年復(fù)合增長率依然將維持在30%以上，至2017年中國LED市場規(guī)模將達(dá)到7，485億元。

　　隨著LED下游應(yīng)用領(lǐng)域逐步延伸，產(chǎn)品應(yīng)用范圍越來越廣，LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。近年來，中國LED封裝能力提高較快，LED封裝品種較全，可封裝各種外形尺寸和不同顏色的LED器件，包含各種單管、復(fù)合管、數(shù)碼顯示器、SMD器件等。相對于外延和芯片產(chǎn)業(yè)，中國大陸的LED封裝業(yè)最具競爭力、最具規(guī)模，技術(shù)水平也最接近國際先進(jìn)水平。目前國外LED企業(yè)紛紛進(jìn)入國內(nèi)設(shè)廠，中國LED封裝業(yè)形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，已成為世界重要的中低端LED封裝生產(chǎn)基地，同時(shí)隨著工藝技術(shù)的不斷完善和積累國內(nèi)LED封裝企業(yè)在高端封裝領(lǐng)域的市場份額也逐步提高，競爭實(shí)力不斷增強(qiáng)。

　　根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2006年到2014年期間，LED封裝市場規(guī)模從146億元增長至517億元，每年增長率均保持在10%及以上，年均復(fù)合增長率高達(dá)17%。其中，除2007年、2008年受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響增速下滑，2011年、2012年受歐債危機(jī)與我國宏觀經(jīng)濟(jì)低迷影響增長率較低外，其他年份均保持了15%及以上的增長率。

　　三、LED行業(yè)競爭格局

　　全球LED市場以亞洲、美國、歐洲三大區(qū)域?yàn)橹鲗?dǎo)，主要廠商有日本的Nichia和Toyoda Gosei、美國的Cree以及歐洲的Philips Lumileds和Osram。以上五大廠商產(chǎn)業(yè)鏈比較完善，在產(chǎn)業(yè)鏈上游擁有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，壟斷著高端產(chǎn)品市場。

　　我國LED起步較晚，大多廠商從下游封裝起步，逐步進(jìn)入上游外延片生產(chǎn)。由于上游襯底、外延材料及中游芯片制備具有資本、技術(shù)密集的特點(diǎn)，進(jìn)入門檻較高，而下游LED封裝和應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Y本、技術(shù)要求相對不高，進(jìn)入門檻相對較低，目前國內(nèi)LED上中游企業(yè)較少，使得外延片和芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較高，而涉足下游封裝及應(yīng)用領(lǐng)域的企業(yè)較多，但形成規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)較少，產(chǎn)業(yè)集中度較低，競爭相對比較激烈。由于國內(nèi)人力成本相對發(fā)達(dá)國家較為低廉，且政府出臺較多LED產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，近年來國外大型LED廠商紛紛來中國投資設(shè)廠，國際封裝產(chǎn)業(yè)逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。

　　目前，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)群主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈及閩贛地區(qū)，其中珠三角地區(qū)是中國LED封裝企業(yè)最集中、封裝產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的地區(qū)，企業(yè)數(shù)量約占全國一半左右，該地區(qū)聚集眾多封裝物料和封裝設(shè)備的生產(chǎn)廠商與代理商，配套最為完善。

　　四、推動我國LED行業(yè)發(fā)展的因素

　　4.1 國家產(chǎn)業(yè)政策支持

　　LED照明作為新一代革命照明技術(shù)，憑借其節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢得到了政府的大力支持。國家和各省、市紛紛出臺大力扶持半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。這有利于LED行業(yè)的快速發(fā)展。

　　4.2 應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)展

　　隨著LED光效、顯色性、亮度保持率、顏色穩(wěn)定性等各方面產(chǎn)品性能的提升，其應(yīng)用范圍不斷拓展。應(yīng)用領(lǐng)域從最早的單色信號指示，逐步發(fā)展到交通信號指示、汽車照明燈功能元件，廣泛運(yùn)用至手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品、汽車等領(lǐng)域。逐步擴(kuò)展的LED應(yīng)用范圍為LED行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

　　4.3 國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈成型

　　隨著節(jié)能和環(huán)保意識的增強(qiáng)，我國成為LED產(chǎn)品的消費(fèi)大國，已經(jīng)形成了以長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈及閩贛地區(qū)為主的四大產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域，形成了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，LED產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)的技術(shù)不斷提高，自主知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)，使得產(chǎn)品成本不斷下降。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈成型、封裝原材料價(jià)格下降共同促進(jìn)了我國封裝行業(yè)的發(fā)展。

　　五、LED行業(yè)的周期性、季節(jié)性、區(qū)域性

　　5.1 周期性

　　LED行業(yè)的發(fā)展存在一定的周期性，一般每4-5年，行業(yè)技術(shù)出現(xiàn)較大的突破，由此導(dǎo)致價(jià)格的下降、應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大和滲透率的大幅度提升。

　　5.2 季節(jié)性

　　LED行業(yè)的季節(jié)性不強(qiáng)，這是由于LED產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，如消費(fèi)類電子產(chǎn)品、顯示屏、家電、汽車用燈、儀器儀表通信設(shè)備和通用照明等，這在一定程度上避免了單個(gè)下游應(yīng)用領(lǐng)域的季節(jié)性波動所帶來的影響。

　　5.3 區(qū)域性

　　LED行業(yè)區(qū)域性比較明顯。全球主要以亞洲、美國及歐洲三大區(qū)域?yàn)橹鲗?dǎo)；國內(nèi)呈現(xiàn)以長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈及閩贛地區(qū)為主的四大產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域。

　　六、相關(guān)上市企業(yè)介紹

　　木林森

　　木林森股份有限公司成立于1997年，2015年2月在深圳證券交易所上市。木林森股份有限公司專注于LED封裝及應(yīng)用系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，是國內(nèi)LED封裝及應(yīng)用產(chǎn)品的主要供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家用電子產(chǎn)品、燈飾、景觀照明、交通信號、平板顯示及亮化工程等領(lǐng)域。木林森股份有限公司為國家高新技術(shù)企業(yè)，先后獲得“廣東省制造業(yè)百強(qiáng)企業(yè)”、“中山市民營科技企業(yè)”、“中山市裝備制造業(yè)重點(diǎn)企業(yè)”等稱號。該公司2014年?duì)I業(yè)收入為4，001，667，872.07元。

　　雷曼光電

　　深圳雷曼光電科技股份有限公司成立于2004年，2011年1月在深圳證券交易所上市。深圳雷曼光電科技股份有限公司為中高端LED制造商，致力于為客戶提供高效、節(jié)能、穩(wěn)定的LED產(chǎn)品。公司的業(yè)務(wù)定位于中高端LED的封裝及應(yīng)用領(lǐng)域，封裝產(chǎn)品包括直插式、貼片和中大功率LED器件系列產(chǎn)品，應(yīng)用產(chǎn)品包括LED顯示屏和LED照明系列產(chǎn)品。雷曼光電科技股份有限公司已經(jīng)發(fā)展成為具備一定規(guī)模和品牌的中高端LED制造商。該公司2014年?duì)I業(yè)收入為405，053，660.42元。

　　國星光電

　　佛山市國星光電股份有限公司成立于2002年，2010年7月在深圳證券交易所上市。佛山市國星光電股份有限公司主要從事LED器件及其組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品、家電產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)、通信等領(lǐng)域，屬于電子元器件行業(yè)的半導(dǎo)體光電器件制造業(yè)。國星光電技術(shù)水平在國內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，被認(rèn)定為國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。該公司2014年?duì)I業(yè)收入為1，543，030，307.80元。

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