立達(dá)信上市了嗎？立達(dá)信上市首發(fā)申請(qǐng)獲得通過(guò)

2021年2月19日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布公告稱(chēng)，第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)定于2021年2月25日召開(kāi)2021年第22次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，屆時(shí)會(huì)議將審核包括立達(dá)信物聯(lián)科技股份有限公司（下稱(chēng)“立達(dá)信”）等三家公司在內(nèi)的首發(fā)申請(qǐng)。

據(jù)《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，若審核獲得通過(guò)，立信達(dá)擬發(fā)行新股不超過(guò)5000萬(wàn)股，將占發(fā)行后總股本的10.00%，擬募集資金總量為18.63億元，其中，用于國(guó)內(nèi)營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目的為1.94億元，用于智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目的10.88億元，用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的將達(dá)到5.81億元。

工商資料顯示，立達(dá)信主營(yíng)業(yè)務(wù)為LED照明產(chǎn)品、智能家居等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域產(chǎn)品生產(chǎn)。

　　立達(dá)信主要從事LED照明產(chǎn)品、智能家居和智慧建筑等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及服務(wù)，公司專(zhuān)注于綠色照明和智能家居（Smart Home）及智慧建筑（SmartBuilding）等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已形成ODM為主兼顧自主品牌的業(yè)務(wù)格局。

此外，《招股說(shuō)明書(shū)》還顯示，此次工大高科上市的中介機(jī)構(gòu)分別為，保薦代表人——國(guó)金證券股份有限公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所——容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，律師事務(wù)所——北京市君合律師事務(wù)所。

第十八屆發(fā)審委2021年第22次會(huì)議審核結(jié)果公告

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2021年第22次發(fā)審委會(huì)議于2021年2月25日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

（一）西藏運(yùn)高新能源股份有限公司（首發(fā)）未獲通過(guò)。

（二）立達(dá)信物聯(lián)科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

（三）廣東炬申物流股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

（一）西藏運(yùn)高新能源股份有限公司

1、發(fā)行人主營(yíng)集中式光伏電站的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)，近期國(guó)家及地方對(duì)光伏發(fā)電行業(yè)出臺(tái)了系列政策。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合財(cái)建【2020】4號(hào)和5號(hào)文規(guī)定，說(shuō)明發(fā)行人已運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目持續(xù)執(zhí)行國(guó)家發(fā)改委規(guī)定的西藏地區(qū)標(biāo)桿電價(jià)的可行性，相關(guān)補(bǔ)貼是否存在持續(xù)下降或取消的可能；（2）說(shuō)明保障性收購(gòu)及全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)等政策規(guī)定對(duì)發(fā)行人的影響；（3）說(shuō)明造成棄光限電從而影響光伏企業(yè)發(fā)電量的因素是否會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生根本變化，及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響；（4）說(shuō)明未來(lái)年度各期項(xiàng)目平均利用小時(shí)數(shù)是否存在下降風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)公司的持續(xù)盈利能力造成重大不利影響；（5）說(shuō)明在西藏地區(qū)停止新增普通電站項(xiàng)目建設(shè)審批以及國(guó)家發(fā)改委對(duì)需國(guó)家補(bǔ)貼的普通電站實(shí)施嚴(yán)控等情況對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展的影響；（6）結(jié)合近期光伏發(fā)電行業(yè)政策變化，說(shuō)明發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否存在重大不利變化，是否符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、報(bào)告期各期可再生能源電價(jià)補(bǔ)貼占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人目前與西藏電網(wǎng)簽訂的購(gòu)售電合同中，是否明確約定執(zhí)行現(xiàn)行國(guó)家發(fā)改委標(biāo)桿電價(jià)，若約定執(zhí)行西藏地區(qū)光伏上網(wǎng)電價(jià)，則對(duì)國(guó)家發(fā)改委標(biāo)桿電價(jià)與西藏地區(qū)上網(wǎng)電價(jià)的差異處理情況在合同中是否有具體約定，是否導(dǎo)致發(fā)行人確認(rèn)補(bǔ)貼收入的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生重大影響；（2）最近一期末應(yīng)收電價(jià)補(bǔ)貼余額較大的形成原因，結(jié)合報(bào)告期電價(jià)補(bǔ)貼收回情況，說(shuō)明對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量及償債能力產(chǎn)生的影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入均來(lái)自于西藏電網(wǎng)，簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實(shí)際上網(wǎng)電量，發(fā)行人存在因電網(wǎng)消納原因而限功率運(yùn)行的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實(shí)際上網(wǎng)電量的具體情況，存在該情況的原因及商業(yè)合理性；（2）報(bào)告期因電網(wǎng)消納原因而限功率運(yùn)行的具體情況，形成此情形或風(fēng)險(xiǎn)的原因及影響因素，以及對(duì)發(fā)行人未來(lái)的潛在影響，發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分到位。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

4、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）留抵增值稅存在未來(lái)不能完全抵扣風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)是否應(yīng)計(jì)提減值損失，未予計(jì)提的原因及合理性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定；（2）發(fā)行人將中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)費(fèi)用共計(jì)637萬(wàn)元列為預(yù)付款項(xiàng)，是否屬于與本次首發(fā)發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增費(fèi)用；（3）實(shí)際控制人通過(guò)其控制的企業(yè)向部分董監(jiān)高提供資金支持的來(lái)源，是否存在委托持股等代持行為或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

（二）立達(dá)信物聯(lián)科技股份有限公司

1、LSG美國(guó)公司向發(fā)行人提起多項(xiàng)專(zhuān)利訴訟和“337調(diào)查”申請(qǐng)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）相關(guān)專(zhuān)利訴訟是否存在導(dǎo)致發(fā)行人承擔(dān)巨額賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)相關(guān)律師所對(duì)敗訴情況下賠償金的評(píng)估是否具有合理性和謹(jǐn)慎性；（2）相關(guān)專(zhuān)利訴訟和“337調(diào)查”對(duì)報(bào)告期所涉產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售以及客戶(hù)訂單獲取的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)影響，是否存在可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響的情形；（3）發(fā)行人其他產(chǎn)品是否存在類(lèi)似訴訟風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人對(duì)此的應(yīng)對(duì)措施，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)境外銷(xiāo)售占比超過(guò)90%，主要銷(xiāo)售區(qū)域?yàn)楸泵?、歐洲和亞洲。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明外銷(xiāo)收入的真實(shí)性和趨勢(shì)變化的合理性，產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等方面是否發(fā)生重大不利變化，外銷(xiāo)業(yè)務(wù)是否穩(wěn)定、可持續(xù)；（2）結(jié)合報(bào)告期匯率波動(dòng)對(duì)外銷(xiāo)定價(jià)、匯兌損益、凈利潤(rùn)的影響說(shuō)明發(fā)行人開(kāi)展外匯合約等業(yè)務(wù)的必要性，相關(guān)內(nèi)控機(jī)制是否健全有效，是否能夠有效規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期外匯合約等業(yè)務(wù)是否存在發(fā)生重大虧損的情形；（3）結(jié)合新冠疫情和中美貿(mào)易摩擦，說(shuō)明2020年全年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)的合理性和謹(jǐn)慎性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分揭示。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、報(bào)告期內(nèi)，前五大客戶(hù)客戶(hù)集中度超過(guò)50%且均來(lái)自境外，各期收入波動(dòng)較大且變化趨勢(shì)不一致，且發(fā)行人主要通過(guò)ODM代工模式開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人客戶(hù)集中度較高且主要集中在境外的情況是否符合行業(yè)特點(diǎn)；（2）結(jié)合下游行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及主要客戶(hù)業(yè)務(wù)整合情況，與主要客戶(hù)的合作歷史、合作協(xié)議及收入變化，說(shuō)明發(fā)行人與主要客戶(hù)業(yè)務(wù)關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性，是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)；（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)ODM模式下主要客戶(hù)的銷(xiāo)售規(guī)模，說(shuō)明發(fā)行人是否對(duì)主要客戶(hù)構(gòu)成重大依賴(lài)，發(fā)行人是否具備獨(dú)立開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

（三）廣東炬申物流股份有限公司

1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)前五大客戶(hù)集中度高，主要客戶(hù)及其銷(xiāo)售金額變動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）客戶(hù)集中是否符合行業(yè)特性，部分新增客戶(hù)收入增長(zhǎng)較快但毛利率較低的原因及合理性，與客戶(hù)需運(yùn)輸產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)及對(duì)應(yīng)運(yùn)輸需求量的波動(dòng)情況是否一致；（2）發(fā)行人對(duì)天山鋁業(yè)報(bào)告期各期收入持續(xù)增長(zhǎng)、發(fā)行人在天山鋁業(yè)運(yùn)費(fèi)占比高于數(shù)量占比的原因及合理性；天山鋁業(yè)各期銷(xiāo)售毛利率明顯高于其他主要客戶(hù)的原因及合理性，相關(guān)定價(jià)的公允性，是否存在利益輸送的情形；（3）發(fā)行人、實(shí)際控制人、主要股東、董監(jiān)高及其他關(guān)聯(lián)方與主要客戶(hù)、董監(jiān)高及其相關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人或員工是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，業(yè)務(wù)獲取方式是否符合行業(yè)慣例，是否合規(guī)；（4）發(fā)行人是否具有獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)的能力，是否對(duì)主要客戶(hù)構(gòu)成重大依賴(lài)，與主要客戶(hù)的業(yè)務(wù)合作是否具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性，是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分揭示。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、發(fā)行人存在客戶(hù)和供應(yīng)商重疊的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)商變化較大、部分供應(yīng)商合作時(shí)間較晚的原因及合理性，與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展變化是否一致，向供應(yīng)商采購(gòu)的運(yùn)力與向客戶(hù)提供運(yùn)輸服務(wù)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系及匹配性；（2）中鋁物流既是供應(yīng)商又是客戶(hù)，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向其采購(gòu)和銷(xiāo)售金額波動(dòng)較大的原因及合理性，交易定價(jià)依據(jù)與其他客戶(hù)和供應(yīng)商是否存在明顯差異；（3）向中鋁物流采購(gòu)的運(yùn)力是否用于天山鋁業(yè)，天山鋁業(yè)不直接向中鋁物流采購(gòu)運(yùn)力而向發(fā)行人間接采購(gòu)的原因及合理性、該業(yè)務(wù)是否存在被中鋁物流替代的風(fēng)險(xiǎn)；（4）發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方與共同客戶(hù)及供應(yīng)商之間是否存在交易異常情形或非交易性資金往來(lái)，是否存在通過(guò)共同客戶(hù)、供應(yīng)商進(jìn)行不當(dāng)利益輸送或虛增收入利潤(rùn)的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、發(fā)行人子公司炬申倉(cāng)儲(chǔ)所租賃并用作主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的“瀝邊”地段土地性質(zhì)為國(guó)有劃撥用地，發(fā)行人自有或租賃的部分土地使用權(quán)和房產(chǎn)存在瑕疵。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合國(guó)家及地方關(guān)于劃撥用地的相關(guān)規(guī)定，說(shuō)明發(fā)行人子公司炬申倉(cāng)儲(chǔ)租賃劃撥用地的合法性，是否符合國(guó)有劃撥土地用途并履行必要的審批程序，是否存在租賃合同無(wú)效或被解除的風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合瑕疵土地及房產(chǎn)的取得或租賃過(guò)程以及存在瑕疵的原因，說(shuō)明相關(guān)土地及房產(chǎn)是否存在重大法律風(fēng)險(xiǎn)或潛在法律糾紛，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)障礙；（3）結(jié)合瑕疵土地和房產(chǎn)運(yùn)用情況，說(shuō)明瑕疵土地和房產(chǎn)是否發(fā)行人重要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，相關(guān)瑕疵是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，以及發(fā)行人擬采取的應(yīng)對(duì)和整改措施；相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

4、雷高潮、雷琦系父子關(guān)系，雷高潮、雷琦為發(fā)行人的創(chuàng)始人，截至招股書(shū)簽署日雷高潮持有發(fā)行人股份數(shù)量3，243.22萬(wàn)股，占比33.59％。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：僅將雷琦認(rèn)定為實(shí)控人而沒(méi)有將其父子認(rèn)定為共同控制人的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

發(fā)行監(jiān)管部

2021年2月25日

原文標(biāo)題：證券委25日受理立達(dá)信上市首發(fā)申請(qǐng)

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